42
Запасы и затраты (сум)
7 324
375
6 007
750
-1 316 625
-18,0
Денежные средства (сум)
1 695
125
198 375
-1 496 750
-88,3
Итого оборотных средств ( сум)
15 301
750
8 034
875
-7 266 875
-47,5
Удельный вес собственых
оборотных средств в общей
сумме оборотных средств, %
41
23
-18
-44,5
Из данной таблицы следует, что на данном предприятии
создаете; неблагоприятная ситуация в структуре источники собственных
средств увеличились всего на 1,3% или 108 625сум. Оборотные средства
уменьшились на 47,5% или на 7 266 875сум, это произошло за счет
полученного кредита. Запасы и затраты сократились на 1 316 625 сум,
или на 18%. Это связано с сокращением дебиторской задолженности
покупателей и расходованием собственных денежных средств. На
основании отчета о движении денежных средств ф. № 4 за
2018 г. можно сделать вывод, что из полученных денежных средств
от хозяйственной деятельности 23 959 375 сум, израсходовано 16 769
375сум остаток денежных средств от текущей деятельности составляет
7 190 000сум, из которых 1 811 941 сум были израсходованы с
расчетного счета на погашение кредита, полученный под
инвестиционный проект. Кроме того, уплачены проценты за
пользование кредитом в сумме 510 708 сум (операционные расходы)
соответственно уменьшились денежные средства на 1 496 750 сум или
88,3%. В целом произошло сокращение оборотных средств на 7
266 875 сум, которые были вложены в необоротные активы.
Показатели рентабельности, применяемые в экономических
расчетах характеризуют относительную прибыльность. По абсолютной
сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности
предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы,
но и масштабы деятельности. Поэтому важнейшим показателем,
характеризующие эффективность работы предприятия в целом и
43
доходность различны. Направление деятельности ( производственной,
предпринимательской инвестиционной ), а также окупаемость издержек,
является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль,
полученную с 129 000 сум потраченных средств.
Рентабельность показывает соотношение прибыли с наличными
либо потребленными ресурсами.
Показатели рентабельности используют для оценки деятельности
предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и
ценообразования.
Все показатели рентабельности могут быть рассчитаны как на
основе балансовой прибыли, так и прибыли от реализации или чистой
прибыли. Разные показатели отражают разные стороны деятельности
предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность работы
предприятия может определить лишь система показателей
рентабельности. Рассмотрим показатель рентабельности в таблице 8.
Таблица 8
Показатели для определения рентабельности предприятия
«Пекарня»
Показатель
2017г
2018г
Изменение
+/-к 2017г
Тем
роста% к
2017г
Валовая прибыль сум
5892125
6615625
723500
12,27
Прибыль от продаж сум
341750
893125
551375
161,3
Балансовая прибыль сум
399625
156375
-243250
-60,1
Чистая прибыль сум
287750
108625
-179125
-62,2
Выручка сум
25214625
23959375
-1255250
-5
Затраты сум
19322500
16769375
-2553125
-13,2
Собственный капитал сум
8135875
8244500
108625
1,3
Заемный капитал сум
2252250
7019500
4767250
211,7
Уставной акционерный
капитал
13500
13500
0
0
Внеоборотный капитал сум
4105875
13435250
9329375
227,2
Оборотный капитал сум
9019500
6206125
-2813375
-31,2
Совокупные активы
13125375
19641375
6516000
49,6
44
Из таблицы видно, что собственный капитал увеличился на 108
625 сум или на 1,3%, так как за 2018 г. предприятие получило
чистую прибыль 108 625 сум, произошло увеличение внеоборотного
капитала на 9329375сум за счет уменьшения оборотного капитала на
2813375 сум и увеличения заемного капитала на 4767250сум или на
211,7%.
Показатели рентабельности можно разделить на несколько групп:
1) Показатели, характеризующие окупаемость издержек
производства « Пекарни » инвестиционных проектов.
Рентабельность производственной деятельности
(рентабельность затрат ) отношение прибыли от реализации продукции
или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной продукции.
R затрат- Прибыль от продаж / Затраты * 100%
2017 г. = 341 750/19 322 500 *100= 1,7%
2018 г. = 893 125/8 244 500*100 = 10,8%
2) Показатели, характеризующие прибыльность продаж.
Рентабельность продаж - характеризует сумму прибыли от
продаж приходящийся на каждый сум затрат на производство и сбыт
продукции, чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем
рентабельнее деятельность организации. Оптимальным является
пропорциональный рост показателей числителя и знаменателя.
R продаж = Прибыль от реализации / Выручка * 100%
2017 г. 341 750/8 135 875 *100 = 4,2%
2018 г. 893 125/8 244 500*100 = 10,8%
3) Показатели, характеризующие доходность капитала и его
частей.
Рентабельность капитала - отношение балансовой, прибыли от
реализации продукции или чистой прибыли к среднегодовой стоимости
всего капитала или отдельных его частей ( собственный капитал,
заемный, перманентный ).
45
R капитала = Прибыль балансовая / Среднегодовая стоимость
капитала* 100% R капитала Собственного
2017 г. 399 625/8 135 875*100=4,9%
2018 г. 156 375/8 244 500*100=1,8%
Таблица 9
Показатели, формирующие рентабельность собственного капитала
Показатель
2017г
2018г
Изменен
ие+/-
к2017г
Темп
роста
%к20
17г
Выручка от реализации продукции
сум
25 214
625
23 959
375
-1 255
250
-95,02
Среднегодовая стоимость имущества
сум
6 810 875
10 280
625
3 469
750
50,94
Среднегодовая стоимость
собственных средств сум
760 875
8 244 500
7 483
625
14,27
6
Среднегодовая стоимость заемных
средств
2 252 250
7 019 500
4 767
250
211,7
Чистая прибыль сум
287 750
108 625
-179 125
-62,3
Рентабельность продаж по чистой
прибыли %
1,1
0,45
-0,65
-59,1
Оборачиваемость имущества
6,10
5,86
0,24
-3,9
Соотношение заемных и собственных
средств
0,28
0.85
0,57
203,6
Рентабельность собственного
капитала по чистой прибыли
3,5
1,30
-2,20
-62,9
R капитала заемного= Прибыль балансовая / Среднегодовая стоимость
капитала *100%
2017 г. 399 625/2 252 250=17,7%
2018 г. 161 909/7 019 500=2,3%
Из данной таблицы видно, что при формировании собственного
капитал, большую роль занимает имущество предприятия, на показатели
рентабельности собственного капитала отрицательно влияет
рентабельность продаж по чистой прибыли, так как в 2018 г. она
сократилась на 179 125сум, а так же уменьшилась выручка от
реализации продукции на 1 255 250 сум. Проведем анализ показателей
рентабельности в таблице 10.
46
Таблица 10
Анализ показателей рентабельности
Увеличился показатель рентабельности продаж. Его значение
свидетельствуют о том, что на сум полученной выручки от продажи
приходится 3,7 к прибыли, что на 2,34 сум больше аналогичного
показателя на начало года. Эффективность использования
внеоборотного капитала на конец гг. снизилась по сравнению с
началом года на 6 сум. Коэффициент рентабельности оборотного
капитала, связанный с увеличение оборачиваемости активов,
характеризует эффективность использование организацией своих
оборотных средств, показывая, какой объем чистой прибыли
обеспечивается каждым сумом активов. В этой связи на конец года
0,02 сума обеспечивают оборотные средства предприятия, что на 1 сум
меньше показатель на начало года.
Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом
имеет существенное значение для определения стратегии развития
завода, критерии повышения эффективности деятельности и окупаемости
вложений в активы. Основными проблемами завода на данный момент
является нехватка оборотных средств, вызванное отвлечением
собственных средств в внеоборотные активы, так как 1 811 941 сум
было отвлечено на погашение кредита, и 50 993 217 сум оплата
Показатель
до
предложенных
мероприятий
после
предложенных
мероприятий
Абсолютное
Изменение
+/-
Относительное
Изменение,%
Выручка ( сум) 29 107 000 31 807 000 2 700 000 109
Среднегодовая первоначальная
стоимость основных средств (сум)
5 731 830 5 765 000 33 170 101
Прибыль (сум) 1 464 700 4 529 680 3 064 980 309
Среднесписочная численность
работников,(чел)
123 123 0 Х
Фондоотдача, (сум ) 0.64 0,69 0,05 Х
Фондоемкость 1,56 1,45 -0,11 93
Фондовооруженность (сум ) 810 830 21 103
Фондорентабелность на 1 сум
основных средств
25,55 78,57 53,02 307
47
процентов за кредит полученного в рамках инвестиционной проекта.
Основным резервом роста прибыли « Пекарня » в 2018 г. увеличение
объемов реализации ( поиск новых рынков сбыта, расширения
ассортименте производимой продукции ) и сокращение
внереализационных расходов.
Проведенный финансовый анализ позволит определить
предприятию наиболее выгодный сектор рынка, либо посредством
дополнительных затрат для удовлетворения требований показателей
продукции высокого уровня и качества, чем у конкурентов, либо
путем совершенствования организации и технологии производства,
направленной на удовлетворение требований покупателей продукции
того же уровня качества, как и у конкурентов, но с меньшими
затратами. С 2018 г. получает субсидию из федерального и областного
бюджетов в вид компенсации части банковских процентов,
уплачиваемых предприятием кредитной линии, открытой для
модернизации, следовательно, финансовое положение должно
существенно улучшиться с 2018 г. . Вывод: вышеприведенные расчеты
показывают, что в настоящее время показатели рентабельности продаж
и производственной деятельности находятся на достаточно высоком
уровне, имеют устойчивый характер. На основании значений
показателей деятельность организации оцениваете как не стабильно
рентабельная, т.к. на конец года рентабельность повысилась по всем
показателям. Увеличение рентабельности затрат на 3,3% говорит об
увеличении прибыл от реализации продукции. Рентабельность продаж
увеличилась на 2,34% по сравнению с 2017 г., показывая тем самым
увеличение прибыли, получаемой с 1 сум реализованной продукции, это
происходит за счет увеличения цен на продукцию. В общем, на
предприятии наблюдается снижение доходности капитала чистой
прибыли на 0,65%, а это говорит об уменьшении эффективности
прибыльности всей деятельности предприятия.
48
2.3. Анализ бизнес-плана развития «Пекарня»
Производство хлебобулочных изделий и кондитерских изделий
является довольно привлекательной областью деятельности. Несмотря на
спрос на продукцию, этот бизнес не сильно развит и конкуренция в
этой сфере не столь велика. Нынешнее развитие рынка и адаптация к
европейским стандартам служат хорошими предпосылками для развития
частных мини - пекарен. Поскольку продукция, как правило, производится в
небольших количествах, но в широком ассортименте, конкурентоспособность
таких компаний достаточно велика. Мини - пекарня идеально подходит для
семейного бизнеса. Как и в любом бизнес - плане, планирование пекарни
начинается с маркетинговых исследований. Владелец компании должен
четко знать спрос потребителей, что поможет определить ассортимент
продукции. Не менее важная задача - выбор помещения для пекарни.
Рядом с вашей компанией не должно быть конкурирующих
производителей. Если вы планируете не только выпекать хлебобулочные
изделия, но и продавать свою продукцию непосредственно из пекарни, это
место должно быть доступно для конечного потребителя. Площадь
помещения зависит от предполагаемого ассортимента запеченной продукции,
так как для различных видов хлебобулочных изделий необходимо специальное
оборудование. Минимальное оборудование для пекарни включает в себя
просеивание муки, замес, производство теста, формовочная машина, печь и
Расстойный шкаф. Для размещения оборудования необходимо пространство
площадью не менее 100 м2. Учитывайте также, что существуют санитарные
нормы, которые обязаны выполнять пекарню и торговую площадку. Все
эти правила будут показаны вам в санитарно-эпидемической станции, где вам
нужно будет сертифицировать каждый производимый продукт и согласовать
открытие компании. Сложной и важной задачей при планировании бизнеса
является планирование материальных затрат. Надо учитывать все до мелочей.
Вам нужны средства на аренду и ремонт помещения, на покупку и установку
49
оборудования, на получение разрешительной документации. А также нужно
покупать мебель, как для органов управления, так и для работников. Покупка
необходимых продуктов для производства хлеба и других продуктов, также
требует денежных вложений. И не забудьте включить в расходы фонд
заработной платы, обучение персонала и коммунальные услуги. Как видите,
для открытия пекарни потребуется много сил, энергии, средств и знаний. Но
поверьте, пекарня-это хорошая компания для инвестиций согласовать
Основа бизнес-плана является :открытие мини-пекарни для
производства и сбыта хлебобулочных изделий в городе с населением более 1
миллиона человек. Основным источником дохода является прибыль от продажи
хлебобулочных изделий. Чтобы реализовать проект, помещение сдается в
аренду в спальной зоне города, в непосредственной близости от домов и
оживленной улицы. Общая площадь производства составляет 100 м2.
Хлебобулочные изделия позиционируются как "здоровая и полезная еда", так
что при производстве хлеба используются только высококачественные
ингредиенты и уникальные составы, что выгодно выделяет хлебобулочные
изделия на рынке. Аудиторией являются люди, которые предпочитают
здоровый образ жизни и выбирают качественные и полезные хлебобулочные
изделия.
Основные преимущества пекарни бизнес:
- стабильный спрос на продукцию практически независимо от
кризисных явлений; - гибкость производства, позволяющая адаптироваться к
вкусам потребителей и рыночным тенденциям; - перспективы заключения
контрактов на поставку с магазинами и ресторанами, так как мини-пекарни
считаются более выгодными поставщиками.Объем первоначальных инвестиций
в открытие пекарни составляет 114 558 421сум. Инвестиционные затраты
направлены на ремонт помещения, покупку оборудования, закупку сырья и
формирование оборотных средств, покрывающих потери первоначальных
периодов. Основная часть необходимых инвестиций приходится на покупку
оборудования-66%. Для реализации проекта будут использованы собственные
50
средства. Финансовые расчеты охватывают трехлетний срок реализации
проекта. Планируется, что после этого времени институту потребуется
расширение производства и ассортимента продукции. Ежемесячная чистая
прибыль пекарни при выходе запланированных объемов продаж составит
36 094 575 сум. В соответствии с расчетами начальные инвестиции окупятся за
седьмой месяц работы. Рентабельность оборота за первый год работы составит
27,8%.
Таблица 11
Основные показатели эффективности проекта
Срок окупаемости (PP), мес.
7
Дисконтированный срок окупаемости (DPP), мес.
8
Чистая приведенная стоимость (NPV), сум.
3 235млн
Коэффициент рентабельности инвестиций (ARR), %
8,0
Внутренняя норма прибыли (IRR), %
18,35
Хлебобулочные изделия являются продуктом ежедневного спроса.
Хлеб входит в тройку лидеров в списке самых популярных продуктов среди
россиян. Согласно результатам социального опроса, 74% респондентов
потребляют ежедневно хлеб. Из этого следует вывод, что этот сегмент
продовольственного рынка достаточно стабилен.
Рисунок 3.Частота потребления хлеба в Узбекистане.
В среднем на душу населения приходится 46-50 кг хлеба в год. При этом
показатели в каждом регионе различаются. Максимальное потребление
51
устанавливается в центре Республики -50 кг на человека. На диаграмме
отчетливо показана динамика потребления хлеба на душу населения. В целом
объемы потребления хлебобулочных изделий в России сокращаются. Эксперты
связывают это снижение с тенденцией здорового питания, что исключает хлеб
из ежедневного рациона россиян. В результате объем производства
хлебобулочных изделий в Узбекистане за последнее десятилетие сократился на
1,4 млн. К началу 2016 года эта цифра снизилась.
Сегодня производители хлебобулочных изделий адаптируются к
тенденции потребления и повышают производство хлеба, который
позиционируется как здоровый продукт-в его производстве используются
функциональные добавки, зерно, витамины. Большинство из этих ингредиентов
приходят из-за рубежа, так что можно сказать, что современная пекарня
промышленность зависит от импорта. Также тенденция увеличить требование
для продуктов длинней стойкости и замороженных хлебопекарных изделий. На
динамику развития хлебного рынка влияют экономические кризисы. Например,
в 2008 году наблюдается рост спроса на хлебобулочные изделия в связи с
сокращением доходов населения и, соответственно, увеличилось их
производство. После стабилизации экономической ситуации спрос на эти
продукты снова начал падать. Динамика спроса на хлеб зависит и от
экономического кризиса: снижение доходов населения приводит к росту спроса
на хлебобулочные изделия. Стабилизация экономической ситуации снижает
потребление хлеба. По статистике сетевой торговли, в начале 2016 года объем
продаж хлеба превысил 67 миллиардов сум, в то время как произошло
смещение потребления в бюджетный сегмент. В таблице 8 представлена
структура рынка пекарен, с помощью которой можно отслеживать изменение
распределения продукции между различными формами. Существует тенденция
к сокращению доли промышленной пекарни и увеличению доли ремесленной
пекарни.