47
состоит в том, что для заполнения отчета используется информация о потоках
денежных средств по их видам, аккумулируемая в системе бухгалтерского
учета. В условиях автоматизации бухучета конкретный вид движения
денежных средств присваивается каждой хозяйственной операции, связанной с
движением денежных потоков. Поэтому на любую отчетную дату может быть
сформирован ОДДС, содержащий в себе информацию по видам денежных
потоков организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности. Прямой метод составления ОДДС при необходимом уровне
аналитики данных представляет информацию о конкретных источниках
притока и оттока денежных средств (к примеру, поступления от покупателей и
расходы по уплате процентов по кредиту).
Именно прямой метод составления ОДДС предусмотрен действующими
нормативными документами по бухгалтерскому учету и позволяет представить
информацию о видах денежных потоков в ОДДС (Приказ Минфина от
02.07.2010 № 66н).
В случае, когда учетный процесс в достаточной степени не
автоматизирован, а также для представления взаимосвязи между величиной
чистой прибыли (убытка) и изменением денежных средств используется
косвенный метод составления ОДДС.
Именно при составлении отчета косвенным методом становится
понятным ответ на вопрос, почему, к примеру, полученная чистая прибыль за
отчетный период не соответствует приросту денежных средств организации за
этот же период.
Информация о реальном движении денежных потоков по всем видам
деятельности для составления ОДДС косвенным методом не нужна: для
подготовки отчета используются данные бухгалтерского баланса, отчета о
финансовых результатах и расшифровок к ним.
При косвенном методе составления ОДДС чистая прибыль или убыток,
отраженные в отчете о финансовых результатах, корректируются на изменения
оборотных активов, текущих обязательств, не денежные доходы (расходы), а
48
также прибыли (убытки) от финансовой и инвестиционной деятельности.
Используя исключительно косвенный метод составления ОДДС, представить
отчет по утвержденной Минфином форме не получится: этот метод не позволит
отразить все виды поступлений и выбытий денежных средств с достаточной
степенью детализации, поэтому для составления ОДДС прямой и косвенный
метод часто используют в комплексе.
Косвенный метод в чистом виде используется скорее как
управленческий инструмент анализа состава, структуры и влияния на
показатель конечного финансового результата организации ее хозяйственных
операций с точки зрения кассового метода.
Учетная политика общества на 2016 год была разработана и
бухгалтерская отчетность сформирована в соответствии с действующими в
Российской Федерации правилами бухгалтерского учета и отчетности,
утвержденными нормативными документами, и основополагающими
допущениями: имущественная обособленность. Непрерывность деятельности,
временная определенность фактов хозяйственно деятельности,
последовательность применения учетной политики.
В состав денежных средств и денежных эквивалентов включаются:
денежные средства в кассе, а расчетных, валютных, а также специальных
счетах в банках, переводы в пути, депозитные вклады сроком не более трех
месяцев.
Выручка от реализации представляет собой общую стоимость услуг.
Оказанных покупателям, без учета налога на добавленную стоимость, и
отражается при соблюдении всех следующих условий:
- Общество имеет право на получение этой выручки, вытекающее из
конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом;
- работа принята заказчиком, услуга оказана;
- сумма выручки может быть определена;
- имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции
произойдет увеличение экономических выгод Общества;
49
- затраты, которые были понесены или будут понесены в связи с данной
операцией, могут быть определены.
Расходами по обычным видам деятельности являются:
- расходы, связанные с приобретением сырья, материалов, товаров и
иных материально-производственных запасов;
- расходы, возникающие непосредственно в процессе выполнения работ
и оказания услуг;
- управленческие расходы;
- расходы по предоставлению имущества в аренду.
Величина денежных потоков в иностранной валюте пересчитывается в
рубли по курсу валюты к рублю, установленному Центральным банком РФ на
дату платежа.
Таблица 9
Денежные средства и денежные эквиваленты ПАО «ММТП»
за 2015-2016 гг. (млн.руб.)
Показатель
2016
2015
Депозиты краткосрочные менее трех месяцев
2460
290
Валютные счета
569
143
Расчетные счета
27
2
Итого
3056
435
Таким образом, по сравнению с 2015 годом в 2016 году денежные
средства увеличились с 435 млн. руб. до 3056 млн. руб.
Рассмотрим динамику денежных потоков от текущих, инвестиционных
и финансовых операций за 2015-2016 года.
Таблица 10
Динамика денежных потоков от текущих операций за 2015-
2016 гг. (млн.руб.)
Показатель
2015
2016
Абс.откл.
Отн.
Откл.,
%
Поступило денежных средств – всего,
в том числе:
7 003
7 229
226
3,22
От продажи продукции, товаров,
работ и услуг
6 850
7 108
258
3,76
50
Продолжение таблицы 10
Арендные платежи, лицензионные
платежи, гонорары, комиссионные
платежи
32
30
-2
-6,25
От перепродажи финансовых
вложений
0
0
0
0
Прочие поступления
121
91
-30
-24,79
Платежи – всего, в том числе:
4 011
3 848
-163
-4,06
Поставщикам (подрядчикам) за
сырьё, материалы, работы, услуги
1 572
152
-1420
-90,33
В связи с оплатой труда работников
998
1 079
81
8,11
Процентов по долговым
обязательствам
0
0
0
0
Налога на прибыль организаций
804
895
91
11,31
Прочие платежи
637
622
-15
-2,35
Сальдо денежных потоков от текущих
операций
2 992
3 381
389
13,01
Таким образом, сальдо денежных потоков от текущих операций в 2016
году составляет 3 381 млн. руб., а в 2015 году 2 992 млн. руб.
Прочие поступления, отраженные в строке 4119 Отчета о движении
денежных средств, включают в себя следующие поступления, отраженные в
таблице.
Таблица 11
Прочие поступления денежных средств ПАО «ММТП» за
2015-2016 гг. (млн.руб.)
Показатель
2016
2015
Доходы от покупки валюты
38
95
Доходы от начисления процентов по
депозитным счетам
25
10
Расчеты с прочими поставщиками и
подрядчиками
7
6
Взносы по социальному страхованию
7
1
Расчеты по претензиям с дебиторами
6
4
Прочие
8
5
Итого
91
121
Исходя из таблицы, можно сделать вывод, что в 2016 году поступления
уменьшились на 30 млн.руб. В 2015 году было 121 млн.руб., а в 2016 году 91
млн. руб.
51
Прочие платежи, отраженные в строке 4129 Отчета о движении
денежных средств, включают в себя следующие платежи:
Таблица 12
Прочие платежи денежных средств ПАО «ММТП» за 2015-
2016 гг. (млн.руб.)
Показатель
2016
2015
Взносы в пенсионный фонд
259
217
Налоги и сборы
192
242
Взносы по медицинскому страхованию
62
56
Авансы выданные прочим кредиторам
34
28
Прочие
75
94
Итого
622
637
Таким образом, прочие платежи в 2016 уменьшились и составились 622
млн.руб., по сравнению с 2015 годом – 637 млн.руб.
Таблица 13
Динамика денежных потоков от инвестиционных операций
ПАО «ММТП» за 2015-2016 гг. (млн.руб.)
Показатель
2015
2016
Абс.откл.
Отн.
Откл.,
%
Поступления – всего, в том числе:
2 765
4 888
2 123
76,78
От продажи внеоборотных активов
(кроме финансовых вложений)
1
88
87
8700
От продажи акций других организаций
(долей участия)
0
767
767
0
От возврата предоставленных займов,
от продажи долговых ценных бумаг
(прав требования денежных средств к
другим лицам)
2 660
3 460
800
30,07
Дивидендов, процентов по долговым
финансовым вложениям и аналогичных
поступлений от долевого участия в
других организациях
104
573
469
450,96
Платежи – всего, в том числе:
4 011
3 848
-163
-4,06
Поставщикам (подрядчикам) за сырьё,
материалы, работы, услуги
1 572
152
-1420
-90,33
В связи с оплатой труда работников
998
1 079
81
8,11
Процентов по долговым обязательствам
0
0
0
0
Налога на прибыль организаций
804
895
91
11,31
52
Продолжение таблицы 13
Прочие платежи
637
622
-15
-2,35
Сальдо денежных потоков от текущих
операций
2 992
3 381
389
13,01
Прочие поступления
0
0
0
0
Платежи – всего, в том числе:
6 269
5 568
-701
-11,18
В связи с приобретением, созданием,
модернизацией, реконструкцией и
подготовкой к использованию
внеоборотных активов
924
1 110
186
20,12
В связи с приобретением акций других
организаций (долей участия)
0
300
300
0
В связи с приобретением долговых
бумаг (прав требования денежных
средств к другим лицам),
предоставление займов другим лицам
5 345
4 158
-1 187
-22,2
Процентов по долговым
обязательствам, включаемым в
стоимость инвестиционного актива
0
0
0
0
Прочие платежи
0
0
0
0
Сальдо денежных потоков от
инвестиционных операций
-3 504
-680
2824
-80,59
Таким образом, в 2016 году можно наблюдать рост денежных поступлений
на 76,78%. Но в 2016 году платежей сократилось на 11,18%. Сальдо денежных
потоков от инвестиционных операций в 2016 году уменьшилось на 80,59%, чем
в 2015 году.
Потоки от финансовых организаций в ПАО «ММТП» не представлены
в составе Отчета о движении денежных средств.
Таблица 14
Динамика результатов движения денежных средств ПАО
«ММТП» за 2015-2016 гг. (млн.руб.)
Показатель
2015
2016
Сальдо денежных потоков за отчётный период
-512
2701
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов
на начало отчётного периода
1 025
-435
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов
на конец отчётного периода
435
3 056
Величина влияния изменений курса иностранной
валюты по отношению к рублю
-78
-80
53
Сальдо денежных потоков за отчетный период в 2016 году составило
2 701 млн.руб., а в 2015 идет уменьшение на 512 млн.руб.
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало
отчетного периода в 2015 году составило 1 025 млн. руб., 2016 года – 435 млн.
руб.
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного
периода в 2015 году составило 435 млн.руб., а в 2016 году – 3 056 млн.руб.
Таблица 15
Состав поступлений и платежей в агрегированном отчете о
движении денежных средств ПАО «ММТП» за 2015-2016 гг.
(млн.руб.)
Показатель
2015
2016
Общая величина поступлений, в том числе:
9 768
12 117
Поступления от текущих операций
7 003
7 229
Поступления от инвестиционных операций
2 765
4 888
Поступления от финансовых операций
0
0
Общая величина платежей, в том числе:
10 280
9 416
Платежи по инвестиционным операциям
6 269
5 568
Платежи по текущим операциям
4 011
3 848
Платежи по финансовым операциям
0
0
Таким образом, общая величина денежных поступлений увеличилась в
2016 году и составила 12 117 млн.руб., а общая величина платежей
уменьшилась в 2016 году и составила 9 416 млн. руб.
Таблица 16
Анализ движения денежных средств косвенным методом
ПАО «ММТП» за 2015-2016 гг. (млн. руб.)
Источники притока/оттока денег
по видам деятельности
2015
2016
Прирост
Прирост,%
Операционная деятельность
Чистая прибыль
3 135
3 839
704
22,46
Изменения в операционных активах
и обязательствах:
Запасы
-3
36
39
-1 300
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
5
1
-4
-80
Прочие оборотные активы
1
0
-1
-100
Дебиторская задолженность
-249
177
426
-171,08
54
Продолжение таблицы 16
Кредиторская задолженность
6
-63
-69
-1150
Доходы будущих периодов
0
0
0
0
Долгосрочные оценочные
обязательства
0
0
0
0
Краткосрочные оценочные
обязательства
5
-4
-9
-180
Прочие краткосрочные
обязательства
0
0
0
0
Чистые денежные средства
полученные от операционной
деятельности
2 900
3 986
1 086
37,45
Инвестиционная деятельность
3 986
1 086
37,45
Нематериальные активы
-5
2
7
-140
Результаты исследований и
разработок
0
0
0
0
Основные средства
-139
-814
-675
485,61
Доходные вложения в материальные
ценности
0
0
0
0
Финансовые вложения
-1473
-2 125
-652
44,26
Отложенные налоговые активы
-6
-4
2
-33,33
Прочие внеоборотные активы
-372
190
562
-151,08
Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
-1 477
1 341
2 818
-190,79
Финансовая деятельность
-1 410
2 062
-59,39
Уставный капитал
0
0
0
0
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
0
0
0
0
Полученный от акционеров
(участников) взнос в уставный
капитал до регистрации изменений
в учредительные документы
0
0
0
0
Добавочный капитал (без
переоценки)
0
0
0
0
Резервный капитал
0
0
0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
2
0
-2
-100
Долгосрочные заемные средства
0
0
0
0
Отложенные налоговые
обязательства
28
45
17
60,71
Прочие долгосрочные обязательства
-48
0
48
-100
Краткосрочные заемные средства
0
0
0
0
Чистые денежные средства,
полученные от использования в
финансовой деятельности
-18
45
63
-350
Чистое увеличение (уменьшение )
денежных средств и их
эквивалентов
-590
2 621
3 211
-544,24
Денежные средства и их
эквиваленты на конец года
435
3 056
2 621
602,53
55
Вывод. Исходя из анализа, можно сделать вывод, что чистая прибыль
Общества увеличилась на 22,46%. В 2015 году она составляла 3 135 млн. руб., а
в 2016 – 3 839 млн. руб. Запасы в 2016 году составляют 36 млн. руб, НДС – 1
млн. руб., дебиторская задолженность 177 млн. руб., кредиторская меньше, чем
в 2015 году - (-63 млн. руб.).
2.3 Анализ формирования денежных потоков предприятия
Раздел «финансовой деятельности» отражает получение и расходование
денежных средств от операций по привлечению денег от инвесторов и
кредиторов, то есть операций, связанных с долгосрочными обязательствами и
собственным капиталом.
Типичные положительные потоки состоят из:
получения денег от кредиторов (не включаются счета к получению);
продажи акций.
Это обусловлено различными причинами, например, отсутствием у
организации краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, поступлений
от эмиссии акций, а также целевого финансирования.
Если результатом основной деятельности ежегодно будет не приток, а
отток денежных средств, то это может привести в конечном итоге к
несостоятельности организации, так как приток денежных средств от основной
деятельности является основным стабильным источником и гарантом
погашения внешнего долга (кредиторской задолженности, кроме оплаты труды,
кредитов и займов).
Отрицательное значение чистого денежного потока свидетельствует о
«вымывании» средств из предприятия, большое положительное значение – о
неиспользовании всех имеющихся в наличии ресурсов. Также желательно,
чтобы денежный поток от операционной деятельности был положительным и
перекрывал отрицательные денежные потоки от финансовой и инвестиционной
деятельности. Денежный поток от инвестиционной деятельности, как правило,
56
должен быть отрицательным, ибо инвестирование является отвлечением
ресурсов предприятия от получения в будущем больших выгод. Предприятие,
которое имеет отрицательный чистый денежный поток, в отчете о финансовых
результатах может быть прибыльным. Но такое значение денежного потока
является первым сигналом о необходимости повышения эффективности
деятельности предприятия, ведь целью деятельности является не начисление, а
получение прибыли.
Для характеристики равномерности распределения денежных потоков
по кварталам 2015 и 2016 гг. необходимо воспользоваться относительными
величинами коэффициентов равномерности. Коэффициент равномерности
характеризует относительную величину среднеквадратических отклонений
фактических значений показателей от их среднеарифметического значения.
Анализ движения потоков денежных средств позволяет изучить их
динамику, сопоставить сумму поступлений с суммой платежей (отчислений),
сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования, способствует
обеспечению устойчивости и платежеспособности в текущем и будущих
периодах. Суммы поступлений денежных средств называют положительным
денежным потоком. Осуществление платежей (расходование денежных
средств) называют отрицательным денежным потоком. Разница между
положительным и отрицательными денежными потоками называют чистым
потоком денежных средств. Превышение положительных потоков над
отрицательными (положительное сальдо) образует резерв денежной
наличности, а превышение отрицательных потоков над положительными
(отрицательное сальдо) приводит к дефициту денежных средств. В случае
превышения положительных потоков над отрицательными организация
получает конкурентные преимущества, необходимые для текущего и
перспективного развития. Наличие свободных денежных средств увеличивают
текущую платёжеспособность. Анализ движения денежных средств позволяет
установить, где у организации генерируются денежная наличность, а где
расходуется.