66
Рисунок 5 – Структура поступлений МУП
«Темниковэлектротеплосеть за 2016 г.
Итак, как представлено на рисунке 5, наибольший объем в структуре
поступлений, а именно 95% принадлежит поступлениям от продажи
продукции, работ и услуг. В 2017 и 2018 гг. значительных изменений в
структуре не произошло.
Далее проведем анализ платежей МУП «Темниковэлектротеплосеть»
за 2016-2018 гг.
Таблица 10
Анализ поступления денежных средств МУП
«Темниковэлектротеплосеть за 201-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
абсол.,
тыс.руб.
Отклонение
относит.,%
2016
/17
2016
/17
2016
/17
2016
/17
Платежи - всего
-38205
-43062
-46085
-4857
13
-3023
7
в том числе:
поставщикам
(подрядчикам)
за сырье,
-25966
-29621
-32760
-3655
14
-3139
11
Поступления от
продаж
95%
Поступления от
арендных
платежей
4%
Прочие
постпуления
1%
Поступления от продаж Поступления от арендных платежей Прочие постпуления
67
материалы,
работы, услуги
в связи с
оплатой труда
работников
-6003
-7000
-7875
-997
17
-875
13
налога на
прибыль
организаций
-134
-19
-82
115
-86
-63
332
прочие платежи
-6102
-6422
-5368
-320
5
1054
-16
Из таблицы 10 видно, что общая сумма платежей возросла на 13 % и 7
% в 2017 и 2018 гг. соответственно. Данный рост связан с увеличением суммы
платежей в связи с оплатой труда сотрудникам. Если в 2016 года было
потрачено 6003 тыс.руб. на оплату труда, то в 2018 г. 7875 тыс.руб. Этот факт
можно оценить, как положительный момент, так как связан вероятно с
увеличением штата.
Также значительно увеличились расходы и на оплату поставщикам и
подрядчикам за сырье, материалы, работы, услуги на 14 % в 2017 г. и на 11 %
в 2018 г.
Уменьшение платежей на налог на прибыль организаций безусловно
свидетельствует о негативных событиях в финансово-хозяйственной
деятельности МУП «Темниковэлектротеплосеть», в 2017 г. снижение было на
86 %.
Далее представим в виде диаграммы динамику платежей за
анализируемый период.
68
Рисунок 6 – Динамика платежей МУП
«Темниковэлектротеплосеть за 2016-2018 гг.
Выше представленная диаграмма свидетельствует о незначительной
положительной динамике платежей без резких скачков.
Представим структуру платежей МУП «Темниковэлектротеплосеть» за
2018 г. в виде рисунка.
Рисунок 7 – Структура платежей МУП
«Темниковэлектротеплосеть за 2016-2018 гг.
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
50000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
38205
43062
46085
Chart Title
Платежи
Поставщикам
(подрядчикам)
71%
Оплата труда
17%
Налог на прибыль
0%
Прочие платежи
12%
ПЛАТЕЖИ
69
Как видно из рисунка 7, наибольший удельный вес имеют платежи
поставщикам и подрядчикам, а именно 71 %. Оплата труда в структуре
платежей занимает второе место по объему 17 %. Прочие платежи имеют долю
12 %. Расходы на оплату налога на прибыль менее 1 %. Структура платежей за
2016-2017 гг. аналогична.
Далее сравним платежи поступления МУП
«Темниковэлектротеплосеть» и представим в виде таблицы сальдо за 2016 -
2018 гг.
Таблица 11
Анализ сальдо МУП «Темниковэлектротеплосеть за 201-
2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
абсол., тыс.руб.
Отклонение
относит.,%
2016/17
2016/17
2016/17
2016/17
Поступления
- всего
39087
42121
46111
3034
8
3990
9
Платежи -
всего
-38205
-43062
-46085
-4857
13
-3023
7
Сальдо
денежных
потоков от
текущих
операций
882
-941
26
-1823
-207
967
-103
По данным таблицы 10 можно сделать следующие выводы. В 2017 году
финансовое состояние МУП «Темниковэлектротеплосеть» значительно
ухудшилось, так как сальдо денежных поток приняло отрицательно значение,
т.е. платежей было на 941 тыс.руб. больше чем поступлений.
Предприятие на грани банкротства и необходимы экстренные меры по
улучшению финансового состояния. В 2018 году ситуация немного
70
улучшилась и сальдо имеет положительное значение, пусть и незначительное
– 26 тыс.руб.
Для финансового анализа Отчёта о движении денежных средств можно
использовать различные коэффициенты, которые можно классифицировать на
4 группы:
- коэффициенты денежного покрытия;
- коэффициенты рентабельности денежных потоков;
- коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат;
- коэффициенты денежного покрытия прибыли.
Дополнительно к этим группам коэффициентов существуют и другие
показатели. Кроме того, в анализе отчета о движении денежных средств
допускается дополнительно анализировать прогнозные данные, которые
относятся к будущим денежным потокам.
Коэффициенты денежного покрытия определяет способность
предприятия отвечать по своим обязательствам по заемным средствам. МУП
«Темниковэлектротеплосеть» не имеет долгосрочных обязательств и
соответственно сумма процентов к оплате тоже отсутствует. Поэтому два
показателя, а именно коэффициент покрытия процентов и коэффициент
покрытия долгосрочных обязательств не представляется возможным.
Коэффициенты рентабельности денежных потоков отражают
способность компании генерировать денежные потоки, используя имеющиеся
активы или собственный капитал.
Коэффициент рентабельности активов по денежному потоку
рассчитывается по следующей формуле:
, (1)
Коэффициент рентабельности собственного капитала по денежному
потоку рассчитывается по следующей формуле:
, (2)
71
где:
CFFO — денежный поток от операционной деятельности;
Ip — проценты уплаченные;
Tp — налоги уплаченные;
TA — величина активов;
TE — величина собственного капитала.
Чем выше значение этого показателя, тем лучше. Обычно этот
показатель используется аналитиками для сравнения деятельности компании
и ее конкурентов. С помощью этого коэффициента вряд ли можно оценить
будущие денежные притоки от имеющихся активов или от капитала.
Однако его высокое значение может дать основание полагать, что
будущий высокий возврат на инвестицию весьма вероятен в силу того, что
компания сможет вложить больше в новые технологии, замену старого
неэффективного оборудования на новое.
Итак, рассчитаем данные показатели и расчеты представим в виде
таблицы.
Таблица 12
Коэффициенты рентабельности денежных потоков МУП
«Темниковэлектротеплосеть за 201-2018 гг.
Показатель
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Отклонение
2016/17
Отклонение
2017/18
Коэффициент
рентабельности
активов по
денежному потоку
1,3
1,4
1,6
0,1
0,2
Коэффициент
рентабельности
собственного
капитала по
денежному потоку
1,8
2,1
2,3
0,3
0,2
72
Рассчитанные коэффициенты имеют значение выше единицы и имеют
положительную динамику в течении анализируемого периода, что можно
оценить, как благоприятный факт.
Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат анализируют
инвестиционную политику компании и ее способность самостоятельно
финансировать капитальные вложения, без привлечения внешних источников.
, (3)
, (4)
Где:
CFFO — денежный поток от операционной деятельности;
CAPEX — денежные расходы капитального характера.
Коэффициент денежного покрытия капитальных затрат измеряет
способность компании приобретать долгосрочные активы за счет
операционного потока. Этот показатель подвержен серьезным колебаниям, он
зависит от фазы бизнес-цикла компании и макроэкономической ситуации. В
идеале его следует анализировать за период в 5-6 лет.
В расчете второго коэффициента используется понятие свободного
денежного потока, то есть операционного потока за минусом расходов на
капиталовложение, на развитие компании и поддержание ее
конкурентоспособности.
Величина свободного денежного потока становится доступной для
приобретения дочерних компаний, развития имеющихся проектов или
используется как подушка безопасности. Чем выше показатель, тем большей
финансовой устойчивостью обладает компания.
За анализируемый период МУП «Темниковэлектротеплосеть» не
совершал капитальных вложений, в связи с чем данную группу
коэффициентов рассчитать не сможем.
Коэффициенты денежного покрытия выручки и прибыли показывают
степень совпадения величины выручки и прибыли в ОСД, рассчитанных по
73
методу начисления, и этих же показателей в денежном выражении в ОДДС.
Эти показатели предоставляют информацию о способности компании
генерировать денежные средства от ее деятельности. Другими словами, они
показывают способность компании трансформировать свои продажи в деньги.
Для расчета используется следующая формула:
Коэффициент денежного покрытия выручки (прибыли) = Денежные
потоки от операционной деятельности / Выручка (прибыль) × 100 %
Коэффициент выражается в процентах.
Коэффициент денежного покрытия прибыли показывает долю
прибыли, которая доступна для инвестиционных или финансовых операций в
денежной форме.
Таблица 13
Коэффициент денежного покрытия выручки (прибыли)
МУП «Темниковэлектротеплосеть за 201-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2016/17
Отклонение
2017/18
ККоэффициент
денежного
покрытия выручки
(прибыли)
113
116
118
3
2
Далее рассчитаем коэффициент достаточности денежного потока по
следующей формуле:
(5)
Где:
ПДП – Положительный денежный поток;
ОДП – отрицательный денежный поток.
74
Таблица 14
Коэффициент достаточности денежного потока МУП
«Темниковэлектротеплосеть за 201-2018 гг.
Показатель
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Отклонение
2016/17
Отклонение
2017/18
Коэффициент
достаточности
денежного потока
1,02
0,98
1,01
-0,04
0,03
Данные выше представленной таблицы свидетельствуют о том, что в
2016 и 2018 г. МУП «Темниковэлектротеплосеть имел достаточное количество
денежных средств, так как значение коэффициента достаточности денежного
потока выше 1. В 2017 году значение меньше 1, соответственно денежных
средств было недостаточно.
75
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НЕДОСТАТКИ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ
ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
3.1 Проблемы раскрытия информации о движении денежных средств
В последние десятилетия отчет о движении стал одним из основных
документов бухгалтерской финансовой отчетности.
Данные, содержащиеся в отчете о движении денежных средств,
дополняют информацию бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и
убытках. Если баланс отражает финансовое положение организации на
определенный момент (конец отчетного периода), то отчет о движении
денежных средств поясняет изменения, произошедшие с одним из показателей
финансовой отчетности - денежными средствами от одной даты составления
бухгалтерского баланса до другой.
Отчет о прибылях и убытках показывает результаты деятельности
организации, которая является основным фактором, изменяющим состояние
денежных средств.
Информация о движении денежных средств организации полезна в
качестве базы для оценки ее способности привлекать и использовать
денежные средства.
Раскрытие в составе бухгалтерской отчетности информации об
источниках денежных средств коммерческой организации и направлениях
использования этих средств не является абсолютно новой задачей для России
и для всего мирового экономического сообщества.
На первых этапах дискуссия по данному вопросу велась в связи с
составлением отчета об оборотном капитале, а позднее - отчетов об изменении
финансового положения компании и фондовых потоках (капитала) в рамках
национальных бухгалтерских стандартов.
В последние годы для составления финансовой отчетности с учетом
требований международных стандартов возникла необходимость раскрывать