35
повышение материальных ресурсов, создание более благоприятных условий
для работы сотрудников организации.
лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису.
2.2. Анализ подготовки отчета о движении денежных средств
Одним из условий финансового благополучия ООО «Лента» является
приток денежных средств. Анализ движения денежных потоков дает
возможность сделать более обоснованные выводы об объеме и из каких
источников получены поступившие денежные средства, каковы направления их
использования. Все это обусловливает значение такого анализа и
целесообразность его проведения для целей оперативного и стратегического
финансового планирования деятельности.
Анализ движения денежных средств осуществляется по данным отчета о
движении денежных средств ООО «Лента» за 2016г. (приложение 8).
Для целей контроля рациональности использования денежных средств и
оценки эффективности их использования необходимо осуществлять в
организации определенные аналитические расчеты.
Расчет состава денежных активов ООО «Лента» за 2014г.-2016г.
представлен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ состава денежных активов ООО «Лента» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Изменение (+,-)
2014г.
2015г.
2016г.
2015/
2014
2016/
2015
Денежные средства
в кассе и в банке в
рублях
3 012 772
5 691 801
6 886 495
2 679 029
1 194 694
Денежные средства
в кассе и в банке в
иностранной валюте
3 523
19 115
-3 523
19 115
Итого ДС в составе
баланса
3 016 295
5 691 801
6 905 610
2 675 506
1 213 809
Денежные
эквиваленты
8 954 088
16 612228
6 178 414
7 658 140
-10433814
Итого ДС в составе
ОДДС
11 970383
22 304029
13 084024
10 333646
-9 220 005
Как видно из расчетов таблицы денежные средства в составе
36
бухгалтерского баланса за 2016г. составили 6 905 610 тыс. руб. В ООО «Лента»
отмечается увеличение величины денежных средств на 1 213 809 тыс. руб., в т.
ч. в кассе и на расчетном счете количество денежных средств увеличилось.
Денежные средства в составе отчета о движении денежных средств за
2016г. составили 13 084 024 тыс. руб., которые уменьшились на 9 220 005 тыс.
руб. по сравнению с 2015г.
Динамика денежных средств ООО «Лента» за 2014г.-2016г.
представлена на рис. 3.
3 012 772
3 523
8 954 088
5 691 801
16 612 228
6 886 495
19 115
6 178 414
0
2 000 000
4 000 000
6 000 000
8 000 000
10 000 000
12 000 000
14 000 000
16 000 000
18 000 000
2014г. 2015г. 2016г.
Денежные средства в кассе и в банке
в рублях, тыс. руб.
Денежные средства в кассе и в банке
в иностранной валюте, тыс. руб.
Денежные эквиваленты, тыс. руб.
Рисунок 3. Изменение величины денежных средств ООО «Лента»
за 2014г.-2016г.
Структура денежных активов ООО «Лента» за 2014г.-2016г.
представлена в таблице 5.
Таблица 5
Структура денежных активов ООО «Лента» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Структура, %
2014г.
2015г.
2016г.
2014г.
2015г.
2016г.
Денежные
средства в кассе
и в банке в
рублях
3 012 772
5 691 801
6 886 495
25,2
25,5
52,6
Денежные
средства в кассе
и в банке в
иностранной
валюте
3 523
19 115
0,0
0,0
0,1
Итого ДС в
составе баланса
3 016 295
5 691 801
6 905 610
25,2
25,5
52,8
37
Денежные
эквиваленты
8 954 088
16 612228
6 178 414
74,8
74,5
47,2
Итого ДС в
составе ОДДС
11 970383
22 304029
13 084024
100
100
100
лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису.
лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису. Греет борода лису.
По данным таблицы 5 сделан вывод, что в структуре денежных активов
ООО «Лента» преобладают денежные эквиваленты, доля которых за 2016г.
составляет 47,2%, доля денежных средств в кассе и в банке в рублях составляет
52,6%. Доля денежных средств в кассе и в банке в иностранной валюте за
2016г. составляет 0,1%
В настоящее время действует форма бухгалтерской отчетности «Отчет о
движении денежных средств», утвержденная Приказом Минфина РФ.
Следует учесть, что в отчете о движении денежных средств справочно
должны быть приведены данные о поступлениях в отчетном периоде денежных
средств по наличному расчету (за исключением поступлений денежных средств
из кредитной организации в кассу организации) с выделением в том числе по
расчетам с юридическими лицами и по расчетам с физическими лицами, а
также с выделением из данных по поступлению денежных средств по
наличному расчету с применением контрольно - кассовых машин или бланков
строгой отчетности (то есть в порядке выдачи квитанций, путевок, билетов,
талонов, знаков почтовой оплаты и других приравниваемых к чекам
документов строгой отчетности по формам, утвержденным в соответствии с
действующим порядком).
В случае если организацией в соответствующих разделах принятой
формы отчета о движении денежных средств не будут выделены обособленно
данные о суммах денежных средств, сданных организацией в кредитную
организацию или полученных в кассу организации из кредитной организации,
то эти данные должны быть приведены в отчете о движении денежных средств
справочно.
В отчете о движении денежных средств представляются данные, прямо
вытекающие из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств.
«Отчет о движении денежных средств» (форма №4) составляется на
38
основании информации, учитываемой на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетные
счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы
в пути» в валюте РФ. Остаток денежных средств на счетах переносится в
раздел «Остаток денежных средств на начало отчетного года».
Сведения о движении денежных средств ООО «Лента» представляются
в валюте Российской Федерации.
В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте
сначала отчет составляется в иностранной валюте по каждому ее виду, а затем
остатки и движение денежных средств в иностранной валюте пересчитываются
в рубли по курсу ЦБ РФ на дату составления бухгалтерской отчетности, то есть
по курсу последнего отчетного периода. Полученные данные при заполнении
соответствующих строк ОДДС суммируются.
Анализ движения денежных потоков проводится по данным отчетного
периода ООО «Лента». Результаты анализа финансовых результатов
организации должны быть согласованы с общей оценкой финансового
состояния, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от
способности организации своевременно погашать свои долги, т. е. от
ликвидности активов. Она зависит от реального денежного оборота
организации, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов,
проходящих через расчетный счет организации. Поэтому желаемая
эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние
будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за
движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Для определения ликвидности баланса ООО «Лента» следует
сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву на основании
бухгалтерского баланса анализируемой организации. Для этого сгруппированы
активы по степени ликвидности и пассивы по срочности погашения
обязательств ООО «Лента» 2014г.-2016г., которые представлены в
приложении 9.
Ликвидность баланса достигается установлением равенства между
39
обязательствами предприятия и его активами.
Если А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4 - ликвидность абсолютная;
Если А2>=П2, А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность текущая;
Если А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность перспективная;
В остальных случаях баланс не считается ликвидным.
В результате анализа абсолютных показателей ООО «Лента» 2014г.-
2016г., получены соотношения, приведенные в таблице 6.
Таблица 6
Определение ликвидности баланса
ООО «Лента» за 2014г.-2016г.
Неравенство
Платежный излишек (+) или недостаток (–)
2014г.
2015г.
2016г.
А-1 > П-1
-36 891 979
-26 708 491
-43 580 513
А-2 > П-2
2 408 657
6 519 778
-13 363 994
А-3 > П-3
-38 139 264
-48 084 617
-45 306 781
А-4 < П-4
-72 622 586
-68 273 330
-102 251 288
Вывод
Баланс не
ликвидный
Баланс не
ликвидный
Баланс не
ликвидный
По данным таблицы 6 можно сделать выводы:
1) Первое неравенство за 2014г.-2016г. не соблюдается. Это
свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления
баланса. У предприятия недостаточно для покрытия наиболее срочных
обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Первое неравенство не
соблюдается – денежные средства не превышают кредиторскую задолженность
организации.
2) Второе неравенство за 2014г.-2015г. соблюдается, за 2016г. не
соблюдается. Соблюдение второго неравенства означает, что быстро
реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие может
быть платежеспособным в недалеком будущем с учетом своевременных
расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Третье неравенство за 2014г.-2016г. не соблюдается. Соблюдение
третьего неравенства означает, что в будущем при своевременном поступлении
денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть
платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного
40
оборота оборотных средств после даты составления баланса.
4) Четвертое неравенство за 2014г.-2016г. не соблюдается. Выполнение
этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия
финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных
средств. Четвертое неравенство соблюдается, при этом величина запасов
превышает обязательства, чтобы по мере естественного преобразования запасов
в денежные средства организация может гарантированно погашать свои
долгосрочные обязательства. Бессрочные источники (собственный капитал)
соответствуют в балансе внеоборотным активам и служат их источником
финансирования. Кроме того, собственный капитал, являясь основой
стабильности организации, частично должен финансировать и оборотный
капитал. Именно поэтому желательно определенное превышение собственного
капитала над внеоборотными активами, которое формирует собственный
оборотный капитал. В нашем случае, четвертое неравенство не соблюдается, а
значит собственный капитал не превышает внеоборотные активы.
В данном случае, баланс за 2014г.-2016г. является неликвидным. Это
говорит о том, что ООО «Лента» неспособно своевременно и полностью
рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность баланса ООО «Лента»
показывает, что активы организации, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств.
Необходимо заметить, что анализ ликвидности баланса предприятия по
данной схеме является довольно грубым, для более детального анализа чаще
всего используют коэффициентный анализ, основанный на расчете следующих
коэффициентов. В таблице 7 представлен анализ коэффициентов
платежеспособности ООО «Лента» за 2014г.-2016г.
Таблица 7
Динамика показателей платежеспособности
ООО «Лента» за 2014г.-2016г.
Показатель
Нормативно
е значение
Значение
Изменение
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,2 и выше
0,19
0,37
0,14
0,18
-0,23
41
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
0,7 и выше
0,45
0,66
0,38
0,22
-0,28
Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
1,5 и выше
0,83
1,10
0,73
0,27
-0,38
По данным таблицы 7 можно сделать выводы:
1) коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что организация
на 31.12.2016г. 14% части краткосрочной задолженности организация может
погасить в ближайшее время за счет денежных средств.
2) коэффициент «критической» оценки показывает, что организацией на
31.12.2016г. 38% части краткосрочных обязательств организации может быть
немедленно погашено за счет средств на различных счетах и поступлений по
расчетам. Коэффициент критической ликвидности за 2016г. составляет 0,38 и
показывает, что организация неспособна быстро погасить краткосрочные
обязательства оборотными активами.
3) коэффициент текущей ликвидности организации на 31.12.2016г.
составил 0,73, который показывает, что организация не может погасить
текущие обязательства мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент
текущей ликвидности за 2016г. показывает, что 0,73 рублей текущих активов
приходится на 1 рубль текущих обязательств. Коэффициент текущей
ликвидности не соответствует нормативному значению для рассматриваемой
отрасли.
Динамика показателей платежеспособности ООО «Лента» представлена
на рис. 4.
0,19
0,45
0,83
0,37
0,66
1,10
0,14
0,38
0,73
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
2014г. 2015г. 2016г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент промежуточной
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
42
Рисунок 4. Динамика показателей платежеспособности
ООО «Лента» за 2014г.-2016г.
Следовательно, можно сделать вывод о том, что ООО «Лента» не
платежеспособна.
Финансовые показатели, рассчитанные на базе денежных потоков ООО
«Лента» рассчитаны и представлены в таблице 8.
Таблица 8
Финансовые показатели, рассчитанные на базе денежных потоков
ООО «Лента» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение показателя
Изменение
(+,-)
2014г.
2015г.
2016г.
2015/
2014
2016/
2015
Коэффициент платёжеспособности
(1)
1,04
1,06
1,03
0,02
-0,03
Коэффициент платежеспособности
(2)
1,02
1,03
0,98
0,01
-0,05
Коэффициент покрытия обязательств
притоком денежных средств
(коэффициент Бивера)
0,05
0,20
0,06
0,15
-0,14
Коэффициент покрытия
краткосрочных обязательств
притоком денежных средств
0,10
0,45
0,11
0,35
-0,34
Потенциал самофинансирования
(Коэффициент покрытия
долгосрочной кредиторской
задолженности)
0,26
0,20
0,25
-0,06
0,05
Показатель «качества» выручки от
продажи ТРУ, %
95,21
95,78
96,25
0,57
0,47
Рентабельность собственного
капитала, %
57,03
43,05
42,95
-13,99
-0,10
Рентабельность всего капитала, %
10,40
8,72
8,87
-1,68
0,14
По данным таблицы 8 можно сделать вывод о том, что значение
коэффициента платежеспособности ООО «Лента» свидетельствуют о
достаточном количестве денежных средств, чтобы обеспечить требуемые
выплаты. Однако у предприятия нет возможности повысить платежи даже на
1%. Для обеспечения платежеспособности предприятия необходимо, чтобы
этот коэффициент был не менее 1.
Коэффициент Бивера для анализируемого предприятия за 2016г.
составлял 0,06. Таким образом, в 2016г. притоком денежных средств может
43
быть покрыто сотая часть общей суммы краткосрочных и долгосрочных
обязательств. Исследования Бивера показали, что для благополучных
организаций такой показатель находится в пределах 0,4 - 0,45. В данном случае
коэффициент не соответствует нормативному значению.
Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком
денежных средств за 2016 год составил 0,11, что говорит о том, что
организация за счет получения денежных средств от текущей финансовой
деятельности сможет покрыть только десятую часть своих краткосрочных
обязательств. Предприятие за счет внутреннего источника финансирования в
2016 году смогло погасить 0,11 рублей из каждого рубля долгосрочной
краткосрочной кредиторской задолженности.
Возможность покрытия долгосрочной кредиторской задолженности
характеризует потенциал самофинансирования. Коэффициент покрытия
долгосрочной кредиторской задолженности за 2016г. составил 0,25.
Следовательно, организация в отчетном году могла погасить за счет
внутреннего источника финансирования (ЧДПТ) 25 копеек из каждого рубля
долгосрочной кредиторской задолженности.
Изучение динамики показателя «качества» выручки от продажи
характеризует сравнительную стабильность доли поступления денежных
средств в виде выручки к общей ее величине (в среднем около 96%). Таким
образом, на условиях коммерческого кредита организация ООО «Лента»
продает не более 96% своего товара, и эта доля увеличилась за 2016г. на 0,47%
по сравнению с 2015г.
Рентабельность собственного капитала за 2016г. составила 42,9%, что
показывает долю прибыли в собственном капитале. Данный коэффициент
уменьшился на 0,1%, при этом характеризует эффективность использования
собственного капитала;
Рентабельность всего капитала за 2016г. составила 8,87%, которая
увеличилась на 0,14%. Это свидетельствует об эффективности бизнеса,
характеризующий соотношение дохода и расходов. Рентабельность
44
увеличилась, что показывает эффективность использования активов
предприятия, независимо от источников привлечения этих средств. Увеличение
рентабельности предприятия, говорит об эффективности использования всего
имущества предприятия.
Рассмотренная система показателей позволяет расширить традиционный
набор финансовых коэффициентов, сделав упор при этом на анализ денежных
потоков ООО «Лента».
Далее проведем анализ эффективности денежных активов. Деловая
активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в
скорости оборота его средств. В процессе производственной деятельности
происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных
средств. Организация покупает сырье и материалы, производит продукцию,
затем продает ее, как правило, в кредит, в результате чего образуется
дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени
превращается в денежные средства.
Расчет показателей деловой активности ООО «Лента» за 2014г.-2016г. в
таблице 9.
Таблица 9
Динамика показателя деловой активности
ООО «Лента» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение показателя
Изменение (+,-)
2014г.
2015г.
2016г.
2015/
2014
2016/
2015
Выручка, тыс.
руб.
220 337828
288 201963
351 342477
67 864135
63 140514
Денежные
средства, тыс.
руб.
11 970383
22 304 029
13 084 024
10 333646
-9 220 005
Среднегодовая
сумма денеж
ных средств,
тыс. руб.
9 076 607
17 137 206
17 694 027
8 060 600
556 821
Коэффициент
оборачиваемост
и денежных
средств, обор
24,28
16,82
19,86
-7,46
3,04
Срок
оборачиваемост
и денежных
средств, дни
15
21
18
7
-3