55
единицы продукции и себестоимости единицы продукции на цену реализации
единицы продукции.
Для проведения факторного анализа необходимо учесть влияние
инфляции, которая за 2016 год составила 5,38%, т.е. индекс цен, необходимый
для расчета показателей в сопоставимых ценах равен 1,0538.
В таблице 16 приведены данные, необходимые для факторного анализа
прибыли.
Таблица 16
Исходные данные для анализа прибыли от продаж компании
«Вектор»
Наименование
показателя
2015 год
2016 год
В сопоставимых
ценах
Выручка (В)
1283200
783000
743025
Полная
себестоимость
(Сп)
1238550
778020
738299
Прибыль от
продаж (П)
44650
4980
4726
Для дальнейшего анализа необходимо рассчитать коэффициент роста
(Кр), который определяется делением выручки от продаж в сопоставимых
ценах на выручку от продаж за 2015 год и равен 0,579.
Далее посредством таблицы 17 определено влияние вышеуказанных
факторов на изменение суммы прибыли от продаж компании способом цепных
подстановок.
Таблица 17
Факторный анализ прибыли от продаж компании «Вектор» в 2016
году, тыс. руб.
Наименование показателя
Расчет
Сумма
прибыли
Влияние
фактора
Прибыль от продаж в 2015
году
В
0
-Сп
0
=1283200-1238550
44650
Изменение прибыли за
счет изменения:
- объема реализации
продукции
П0*Кр=44650*0,579
25852,35
-18798
- структуры продукции
В
сц
-Сп
сц
=743025-738299
4726
-21127
- цены реализации
В
1
-Сп
сц
=783000-738299
44701
39975
- себестоимости продаж
В
1
-Сп
1
=783000-778020
4980
-39721
Итого
-39670
Таким образом, изменение суммы прибыли от продаж:
56
— за счет объема реализации продукции составило —18798 тыс. руб.;
— за счет структуры продукции составило —21217 тыс. руб.;
— за счет повышения цен составило 39975 тыс. руб.;
— за счет себестоимости реализованной продукции составило -39721
тыс. руб.
Так по результатам факторного анализа прибыли от продаж можно
сделать вывод о том, что негативное влияние на ее изменение оказали
снижение объема реализации, изменение структуры продукции и повышение
себестоимости, а повышение цен оказало положительное влияние на прибыль
от продаж однако не перекрыло отрицание вышеуказанных факторов, в
результате прибыль от продаж снизилась на 39670 тыс. руб.
Прибыль является абсолютным финансовым результатом.
Рентабельность представляет собой относительный показатель экономической
эффективности организации, который комплексно отражает степень
эффективности использования материальных, трудовых и денежных и других
ее ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам,
её формирующим.
Рентабельность более полно, нежели прибыль, отражает конечные
результаты хозяйствования, поскольку показывает соотношение эффекта с
наличными или использованными ресурсами.
Для анализа рентабельности использованы данные Бухгалтерского
баланса (Приложение 1) и Отчета о финансовых результатах компании
«Вектор» (Приложение 2) и рассчитаны основные показатели рентабельности: ·
— рентабельность продаж;
— рентабельность затрат на производство;
— рентабельность собственного капитала.
Посредством таблицы 18 проведен анализ рентабельности продаж
исследуемой компании.
Таблица 18
57
Анализ рентабельности продаж компании «Вектор» за 2015-2016
годы, тыс. руб.
Показатели
2015 год
2016 год
Изменение, +/-
Темп изменения, %
Выручка
1283200
783000
-500200
61,02
Себестоимость
продаж
1071300
594000
-477300
55,45
Коммерческие
расходы
74890
89150
14260
119,04
Управленческие
расходы
92360
94870
2510
102,72
Прибыль
(убыток) от
продаж
44650
4980
-39670
11,15
Рентабельность
продаж, %
3,48
0,64
-2,84
18,28
Оценив данные таблицы 18, можно сказать, что в 2016 году
рентабельность продаж снизилась на 2,84 тыс. руб. и в итоге составила лишь
18,28% от рентабельности предыдущего года.
Снижение рентабельности продаж произошло в результате
значительного снижения выручки и увеличения коммерческих и
управленческих расходов.
Для определения влияния факторов на рентабельность продаж
воспользуемся ее факторной моделью:
Рп=П/В=(В-С-УР-КР)/В*100%, (1)
где П – прибыль от продаж;
— В — выручка;
— С — себестоимость продаж;
— КР — коммерческие расходы;
— УР — управленческие расходы.
Используя данные таблицы 18, посредством таблицы 19 проведен
факторный анализ рентабельности продаж, применяя метод цепных
подстановок.
Таблица 19
58
Факторный анализ рентабельности продаж компании «Вектор» в
2016 году, тыс. руб.
Наименование показателя
Расчет
Сумма
прибыли
Влияние
фактора
Рентабельность продаж в
2015 году
(В
0
-С
0
-УР
0
-КР
0
)/В
0
*100%
3,48
Изменение рентабельности
за счет изменения:
- выручки
(В
1
-С
0
-УР
0
-КР
0
)/В
1
*100%-
(В
0
-С
0
-УР
0
-КР
0
)/В
0
*100%
-58,18
-61,66
- себестоимости продаж
(В
1
-С
1
-УР
0
-КР
0
)/В
1
*100%-
(В
1
-С
0
-УР
0
-КР
0
)/В
1
*100%
2,78
60,96
- управленческих расходов
(В
1
-С
1
-УР
1
-КР
0
)/В
1
*100%-
(В
1
-С
1
-УР
0
-КР
0
)/В
1
*100%
0,96
-1,82
- коммерческих расходов
(В
1
-С
1
-УР
1
-КР
1
)/В
1
*100%
0,64
-0,32
Итого
-2,84
Таким образом, изменение рентабельности продаж:
— за счет выручки составило — 61,66%;
— за счет себестоимости продаж 60,96%;
— за счет управленческих расходов —1,82%;
— за счет коммерческих расходов — 0,32%.
Так по результатам факторного анализа рентабельности продаж можно
сделать вывод о том, что основное негативное влияние на ее изменение оказало
значительное уменьшение выручки, что в совокупности с негативным влиянием
изменения управленческих и коммерческих расходов не смогло перекрыть
положительное влияние снижения себестоимости продаж, в итоге
рентабельность продаж снизилась на 2,84%.
Следующим основным показателем рентабельности является
рентабельность затрат на производство, которая определяется отношением
прибыли от продаж к полной себестоимости реализованной продукции. Анализ
рентабельности затрат на производство исследуемой компании произведен
посредством таблицы 20.
Таблица 20
59
Анализ рентабельности затрат на производство компании «Вектор»
за 2015-2016 годы, тыс. руб.
Показатели
2015 год
2016 год
Изменение, +/-
Темп изменения, %
Выручка
1283200
783000
-500200
61,02
Себестоимость
продаж
1071300
594000
-477300
55,45
Коммерческие
расходы
74890
89150
14260
119,04
Управленческие
расходы
92360
94870
2510
102,72
Полная
себестоимость
продаж
1238550
778020
-460530
62,82
Прибыль
(убыток) от
продаж
44650
4980
-39670
11,15
Рентабельность
затрат на
производство, %
3,61
0,64
-2,96
17,76
По данным таблицы, видно, что рентабельность затрат на производство
в 2016 году снизилась по сравнению с предыдущим годом на 2,96% и составила
0,64%.
Снижение рентабельности затрат на производство произошло в
результате того, что темпы снижения полной себестоимости (37,12%) оказались
ниже темпов снижения выручки (38,98%).
Для определения влияния факторов на снижение рентабельности затрат
на производство (Рзп) необходимо использовать следующую факторную
модель:
Рзп=(В-С-УР-КР)/(С+УР+КР)*100%, (2)
Используя данные таблицы 20, посредством таблицы 21 проведен
факторный анализ рентабельности затрат на производство, применяя метод
цепных подстановок.
Таблица 21
60
Факторный анализ рентабельности затрат на производство
компании «Вектор» в 2016 году, тыс. руб.
Наименование показателя
Расчет
Сумма
прибыли
Влияние
фактора
Рентабельность затрат на
производство в 2015 году
(В
0
-С
0
-УР
0
-КР
0
)/
(С
0
+УР
0
+КР
0
)*100%
3,61
Изменение рентабельности
за счет изменения:
- выручки
(В
1
-С
0
-УР
0
-КР
0
)/
(С
0
+УР
0
+КР
0
)*100%-
-(В
0
-С
0
-УР
0
-КР
0
)/
(С
0
+УР
0
+КР
0
)*100%
-40,39
-43,99
- себестоимости продаж
(В
1
-С
1
-УР
0
-КР
0
)/
(С
1
+УР
0
+КР
0
)*100%-
-(В
1
-С
0
-УР
0
-КР
0
)/
(С
0
+УР
0
+КР
0
)*100%
39,64
80,02
- управленческих расходов
(В
1
-С
1
-УР
1
-КР
0
)/
(С
1
+УР
1
+КР
0
)*100%-
-(В
1
-С
1
-УР
0
-КР
0
)/
(С
1
+УР
0
+КР
0
)*100%
-1,89
-41,53
- коммерческих расходов
(В
1
-С
1
-УР
1
-КР
1
)/
(С
1
+УР
1
+КР
1
)*100%
0,64
2,53
Итого
-2,96
Таким образом, изменение рентабельности затрат на производство:
— за счет выручки составило — 43,99%;
— за счет себестоимости продаж 80,02%;
— за счет управленческих расходов — 41,53%;
— за счет коммерческих расходов 2,53%.
Так по результатам факторного анализа рентабельности затрат на
производство можно сделать вывод о том, что основное негативное влияние на
ее изменение оказало значительное уменьшение выручки, что в совокупности с
негативным влиянием изменения управленческих расходов не смогло
перекрыть положительное влияние снижения себестоимости продаж и
изменения коммерческих расходов, в итоге рентабельность затрат на
производство снизилась на 2,96%.
Следующим основным показателем рентабельности является
рентабельность собственного капитала, которая определяется отношением
чистой прибыли к средней величине собственного капитала компании. И
61
показывает, как эффективно были вложены в компанию собственные денежные
средства.
Целесообразно также рассчитать рентабельность задействованного
капитала, которая показывает эффективность вложения в компанию как
собственных, так и привлеченных средств и отражает, как эффективно она
использует в своей деятельности собственный капитал и долгосрочно
привлеченные средства (инвестиции).
Коэффициент рентабельности задействованного капитала используется
в практике финансовыми аналитиками для определения доходности, которую
компания приносит на вложенный капитал (как собственный, так и
привлеченный).
Если коэффициент рентабельности капитала растет, это говорит о том,
что увеличивается прибыль компании и ее финансовый рычаг.
Показатель рентабельности задействованного капитала оказывается
полезным для анализа компаний, где есть высокая интенсивность
использования капитала (часто осуществляется инвестирование). Анализ
данного показателя позволяет сделать более точный вывод о финансовых
результатах компаний.
Анализ рентабельности капитала произведен посредством таблицы 22.
Таблица 22
Анализ рентабельности капитала компании «Вектор» за 2015-2016
годы, млн. руб.
Показатели
2015 год
2016 год
Изменение, +/-
Темп изменения, %
Средняя величина
собственного
капитала
252
286
35
113,72
Средняя величина
задействованного
капитала
108
134
26
123,61
Чистая прибыль
31
5
-26
16,13
Рентабельность
собственного
капитала, %
12,33
1,75
-10,58
14,18
Рентабельность
задействованного
капитала, %
8,62
1,19
-7,43
13,82
По результатам анализа рентабельности собственного капитала можно
62
сказать, что рентабельность в отчетном году существенно снизилась по
сравнению с предыдущим годом на 10,58% и составила 1,75%. Снижение
рентабельности обусловлено значительным снижение чистой прибыли
компании.
Рентабельность задействованного капитала снизилась большими
темпами на 7,43% и составила 1,19%, ввиду большего темпа роста средней
величины задействованного капитала по сравнению с темпами роста
собственного капитала: 123,61 и 113,72 соответственно.
На рисунке 5 схематично представлена динамика основных показателей
рентабельности исследуемой компании.
Рисунок 5. Динамика основных показателей рентабельности
компании «Вектор» за 2015-2016 годы
Таким образом, по диаграмме видно, что в 2016 году имело место
снижение всех показателей рентабельности компании «Вектор».
По результатам проведенного анализа было выявлено, что негативное
влияние на все показатели оказало значительное снижение выручки
предприятия и возросшие управленческие и коммерческие расходы.
При оценке структуры выручки было определено, что основная доля в ее
объеме принадлежит себестоимости продаж, и составляет 75,86%. В связи с
этим следует проанализировать себестоимость по элементам затрат, в целях ее
снижения.
Анализ себестоимости по элементам затрат представлен в таблице 23.
63
Таблица 23
Анализ себестоимости продаж компании «Вектор» в 2015-2016
годах по элементам затрат
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонения
сумма,
тыс. руб.
уд. вес,
%
сумма,
тыс. руб.
уд. вес,
%
по сумме,
тыс. руб.
по уд.
весу, %
Материальные
затраты
698809
65,23
410097
69,04
-288712
3,81
Расходы на
оплату труда
201630
18,82
114998
19,36
-86632
0,54
Отчисления на
социальные
нужды
60075
5,61
34274
5,77
-25801
0,16
Амортизация
34282
3,20
18770
3,16
-15511
-0,04
Прочие
76505
7,14
15860
2,67
-60645
-4,47
Итого
себестоимость
продаж
1071300
100,00
594000
100,00
-477301
0,00
Оценив данные таблицы 23 можно сделать вывод о том, что все
элементы себестоимости продаж в абсолютном выражении снизились.
Для наглядности построим диаграммы, отражающие структуру
себестоимости по элементам затрат в анализируемом периоде (рисунок 6).
Рисунок 5. Структура себестоимости продаж компании «Вектор» в
2015-2016 годах по элементам затрат
Сравнивая две диаграммы, можно сделать вывод о том, что структура
себестоимости в отчетном периоде существенно не изменилась, при этом
отмечается увеличение доли материальных затрат на 3,81%.
На основании проведенного анализа финансовых результатов компании
«Вектор» выявлено, что прибыль компании значительно снизилась ввиду
значительного снижения объемов продаж и увеличившихся коммерческих и
64
управленческих расходов, при этом доля себестоимости продаж в структуре
выручки снизилась на 7,62% и составила 75,86 %, в структуре же
себестоимости существенных изменений не наблюдается.
Таким образом, для улучшения финансовых результатов деятельности
исследуемой компании необходимо увеличение объемов реализации продукции
и снижение коммерческих и управленческих расходов.
Так увеличение объемов реализации продукции возможно путем
организации рекламной акции о предоставлении скидки за приобретение
продукции в течение ближайшего месяца, например, до 15 декабря.
Так если предоставить скидку в размере 15% от стоимости
приобретенной продукции имеется возможность увеличить месячную выручку
на 35%, следовательно, объем годовой выручки увеличится на 3%.
Естественно, что организация рекламной акции потребует затрат.
Рекламные объявления о скидке на продукцию стоит разместить в печатном
издании города Брянска – еженедельнике «Экспресс Реклама», стоимость
одного объявления в нем составляет 80 руб. Поскольку рекламная акция будет
длиться в течение месяца, затраты на рекламу составят 4*80=320 руб.
Поскольку у организации имеется свой сайт, данную информацию
необходимо разместить и там. Оптимально, если при заходе на страницу сразу
будет появляться данная информация во весь экран.
В целях увеличения продаж компании ввиду значительной
популярности в настоящее время социальных сетей, необходимо создание
группы компании в социальной сети ВКонтакте, которая весьма популярна и
предоставляет возможность продвигать бренд компании в социальных медиа и
оказывать положительное влияние на ее репутацию и финансовые результаты.
Поскольку данная социальная сеть не позволяет размещать на своих
страницах посторонние скрипты, в том числе счетчики веб-аналитики, то
единственным источником данных будет сама рекламная система ВКонтакте.
При продвижении сообщества рекламная площадка предоставит только данные
о количестве людей, вступивших в группу в результате рекламного