35
капитала компании в ее активах, имеет тенденцию к снижению, но
соответствует нормативу – не более 1, что свидетельствует об увеличении ее
инвестиционной привлекательности и увеличении финансирования
собственной деятельности своими средствами.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств является
наиболее общим показателем финансовой устойчивости компании. На
протяжении анализируемого периода данный коэффициент имеет тенденцию к
снижению, т.е. меньше единиц привлеченных средств приходится на каждую
единицу собственных средств и свидетельствует о снижении зависимости
компании от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициент маневренности имеет тенденцию к увеличению, что
свидетельствует о том, что большая часть собственного оборотного капитала
находится в обороте, следовательно, обеспечена достаточная гибкость в
использовании собственных средств:
Схематично динамика коэффициентов финансовой устойчивости
исследуемой компании представлена на рисунке 1.
Рисунок 1. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
компании «Вектор» за 2014-2016 гг.
Таким образом, состояние исследуемой компании на протяжении
анализируемого периода можно охарактеризовать как финансово устойчивое, к
тому же имеется тенденция к увеличению финансовой устойчивости. У
компании достаточно собственных оборотных средств, она стала менее
36
зависима от сторонних источников финансирования и имеет место увеличение
ее инвестиционной привлекательности.
Далее посредством таблицы 5 произведен анализ ликвидности
исследуемой компании, на основании расчета коэффициентов абсолютной,
быстрой и текущей ликвидности.
Таблица 5
Динамика показателей ликвидности компании «Вектор» за 2014-
2016 гг.
Показатели
На
31.12.2014
На
31.12.2015
На
31.12.2016
Отклонение
(+; –) или
темп роста, %
2015 к
2014
2016 к
2015
Оборотные активы млн.
руб., в т. ч.
253
228
239
90,12
104,82
денежные средства
8
1
12
12,50
1200,00
дебиторская
задолженность
103
59
56
57,28
94,92
Краткосрочные
обязательства, млн. руб.
175
111
53
63,43
47,75
Коэффициент текущей
ликвидности
1,45
2,05
4,51
0,61
2,46
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,63
0,54
1,28
-0,09
0,74
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,05
0,01
0,23
-0,04
0,22
Оценив динамику показателей ликвидности компании «Вектор» за 2014-
2016 гг. можно сделать вывод о том, что на момент установления ее
платежеспособности за 2014 год за счет абсолютно ликвидных активов
компания могла погасить 5% своих обязательств краткосрочного характера, за
2015 год данный показатель снизился до 1%. На конец 2016 года абсолютно
ликвидных средств у компании было в 12 раз больше, что в совокупности со
снижением краткосрочных обязательств на 52,25% привело к значительному
увеличению коэффициента абсолютной ликвидности – на 0,22 пункта. При
этом, следует отметить, что данный коэффициент стал выше нормативного
значения (не ниже 0,2).
Коэффициент быстрой ликвидности в 2016 году увеличился на 0,74
пункта и составил 1,28 при нормативном значении 0,5-0,8. Увеличение
37
коэффициента в пределах диапазонов оптимальных значений является
благоприятным фактором для стабильности финансового положения компании.
В анализируемой компании в 2016 году данный коэффициент значительно выше
норматива, однако его увеличение произошло на фоне значительного
сокращения краткосрочных обязательств, что приемлемо.
Положительную динамику имеет коэффициент текущей ликвидности.
Его значение выше нормативного значения (1,5), а значит, в случае полной
реализации краткосрочных активов по их балансовой стоимости исследуемая
компания в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства.
Далее посредством таблицы 6 произведен анализ показателей деловой
активности исследуемой компании.
Таблица 6
Динамика показателей деловой активности компании «Вектор» за
2014-2016 гг.
Показатели
На
31.12.2014
На
31.12.2015
На
31.12.2016
Отклонение
(+; –) или
темп роста, %
2015 к
2014
2016 к
2015
1
2
3
4
5
6
Среднегодовая стоимость
активов, млн. руб.
501
503
502
100,40
99,80
Среднегодовая стоимость
оборотных активов, всего,
млн. руб.
275
241
234
87,64
97,10
В том числе:
- запасов, млн. руб.
178
148
160
83,15
108,11
- дебиторской
задолженности, млн. руб.
83
81
58
97,59
71,60
Среднегодовая величина
кредиторской
задолженности, тыс. руб.
160
127
78
79,38
61,42
Выручка, млн. руб.
1237
1283
783
103,72
61,03
Себестоимость продаж,
млн. руб.
1046
1071
594
102,39
55,46
Показатели интенсивности
использования средств:
Коэффициент общей обор-
ти капитала
2,47
2,55
1,56
0,08
-0,99
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
4,50
5,32
3,35
0,82
-1,97
Продолжение табл. 6
1
2
3
4
5
6
38
Время обращения:
- оборотных активов, дней
79,99
67,63
107,36
-12,36
39,73
- запасов, дней
61,08
49,75
96,97
-11,33
47,22
- дебиторской
задолженности, дней
24,18
22,73
26,67
-1,45
3,94
-кредиторской
задолженности, дней
54,89
42,69
47,27
-12,20
4,58
Продолжительность
операционного цикла,
дней
85,26
72,48
123,64
-12,78
51,16
Проанализировав динамику показателей деловой активности компании
«Вектор» за 2014-2016 гг., можно сделать вывод о том, что в 2016 году
наблюдается снижение эффективности использования средств в обороте.
Непосредственно это прослеживается в замедлении оборачиваемости
оборотных активов на 39,73 дней, что было вызвано превышением темпов
средней их стоимости над темпами роста выручки (96,89 > 61,03
соответственно) и повлекло за собой привлечение средств в оборот в размере
86,41 млн. руб. (39,73*783/360).
В результате превышения в 2016 году темпов роста средней стоимости
запасов (108,11%) над темпами роста себестоимости продаж (55,46%)
наблюдается замедление оборачиваемости средней стоимости запасов на 47,22
дня, что означает увеличение времени нахождения средств в запасах и затратах,
налогах по приобретенным ценностям до 96,97 дней.
Аналогичная тенденция наблюдается и по оборачиваемости дебиторской
задолженности, где в 2016 году по сравнению с 2015 годом произошло ее
замедление на 3,94 дня. В результате срок ее погашения составил 26,67 дней.
Общее замедление оборачиваемости запасов и дебиторской
задолженности привело к увеличению времени нахождения средств в
материально-вещественной форме и расчетах с дебиторами на 51,16 дней
больше, что свидетельствует о снижении эффективности использования средств
в обороте. Замедление оборачиваемости средней величины кредиторской
задолженности на 4,58 дня можно расценить как снижение сроков погашения
обязательств.
39
При этом в 2015 году имело место увеличение эффективности
использования средств в обороте, о чем свидетельствует снижение времени
обращения, как в целом оборотных активов, так и отдельных их составляющих.
Ускорение их оборачиваемости повлекло в 2015 году за собой высвобождение
средств из оборота в размере 44 млн. руб.
Далее посредством таблицы 7 произведен анализ динамики
имущественного положения исследуемой компании.
Таблица 7
Динамика и структура имущественного состояния компании
«Вектор» в 2014-2016 годах
Наименование
показателя
2014
год
Доля в
валюте
баланса,
%
2015
год
Доля в
валюте
баланса,
%
2016
год
Доля в
валюте
баланса,
%
Внеоборотные активы,
млн. руб.
249
49,60
275
54,67
263
52,60
Оборотные активы,
млн. руб.
253
50,40
228
45,33
239
47,80
Капитал и резервы,
млн. руб.
219
43,63
284
56,46
288
56,60
Долгосрочные
обязательства, млн.
руб.
108
21,51
108
21,47
159
32,80
Краткосрочные
обязательства, млн.
руб.
175
34,86
111
22,07
53
10,60
Валюта баланса, млн.
руб.
502
100,00
503
100,00
500
100,00
Собственные
оборотные средства,
млн. руб.
78
15,54
117
23,26
184
36,80
Доля собственных
оборотных средств в
оборотных активах,%
30,83
6,14
51,32
10,20
76,99
15,40
Данные таблицы 7 свидетельствуют о снижении имущества компании за
анализируемый период на 0,6% (500/503*100%-100%) за счет снижения
внеоборотных активов на 4,4% (263/275*100%-100%).
Следует отметить, что доля внеоборотных активов в данной связи в 2016
году снизилась до 52,60% при одновременном увеличении доли оборотных
активов, которые в 2016 году увеличились на 4,8% (239/228*100%-100%).
Собственные оборотные средства в 2016 году увеличились, повысив
40
свою долю в имуществе компании с 23,26 до 36,80%.
Такая же динамика характерна и для доли собственных оборотных
средств в оборотных активах компании.
Таким образом, вследствие повышения доли оборотных активов
повысилась мобильность средств и роль оборотных средств, от количества и
структуры которых в большей степени зависит благополучие компании.
Величина собственного капитала незначительно снизилась, но на фоне
снижения краткосрочных обязательств более чем в 2 раза и несколько
увеличившимися долгосрочными обязательствами, его удельный вес
увеличился с 56,46 до 56,60%, т.е. большая часть источников финансирования
компании представлена собственными средствами.
Стоит отметить значительное снижение доли краткосрочных
обязательств в 2016 году с 22,07 до 10,60%, и увеличившуюся долю
долгосрочных обязательств с 21,47 до 32,80%
Схематично динамика имущества исследуемого предприятия
представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Динамика имущественного состояния компании Вектор»
в 2014-2016 годах
На рисунке 3 представлена динамика структуры имущественного
состояния компании «Вектор» в 2014-2016 годах.
2014 год 2015 год 2016 год
41
Рисунок 3. Динамика структуры имущественного состояния
компании «Вектор» в 2014-2016 годах
Далее посредством таблицы 8 рассмотрена структура оборотных активов
исследуемой компании по степени ликвидности.
Таблица 8
Структура оборотных активов компании «Вектор» в 2014-2016
годах по степени ликвидности
Наименование
показателя
2014
год
Доля в
оборотных
активах,
%
2015
год
Доля в
оборотных
активах,
%
2016
год
Доля в
оборотных
активах, %
Наиболее
ликвидные активы,
млн. руб.
8
3,16
1
0,44
12
5,02
Быстро-
реализуемые
активы, млн. руб.
103
40,71
58
25,44
56
23,43
Медленно-
реализуемые
активы, млн. руб.
142
56,13
169
74,12
171
71,55
Всего оборотных
средств, млн. руб.
253
100,00
228
100,00
239
100,00
Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что величина оборотных
активов в 2016 году возросла в основном за счет роста наиболее ликвидных
активов, что свидетельствует об увеличении ликвидности имущества компании.
Структура оборотных активов компании по степени ликвидности за
42
анализируемый период представлена на рисунке 4.
Рисунок 4. Структура оборотных активов компании «Вектор» за
2014-2016 годы по степени ликвидности
Таким образом, компания «Вектор» уже более десяти лет на рынке
производства корпусной мебели в Брянске, профиль ее деятельности —
изготовление мебели на заказ. В 2016 году наблюдается отрицательная
динамика, как выручки, так и прибыли компании, несмотря на снижение
себестоимости продаж практически наполовину. На протяжении 2014-2016
годов состояние компании «Вектор» можно охарактеризовать как финансово
устойчивое, к тому же имеется тенденция к увеличению финансовой
устойчивости.
У компании достаточно собственных оборотных средств, оно стало
менее зависимо от сторонних источников финансирования и имеет место
увеличение ее инвестиционной привлекательности. Компания является
платежеспособной как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Однако в 2016 году наблюдается снижение эффективности использования
средств в обороте. В 2016 году наблюдается улучшение структуры имущества
компании: увеличилась доля собственных оборотных средств с 23,26 до
36,80%, средства компании стали более мобильными, увеличилась ликвидность
имущества компании.
2.2. Порядок составления Отчета о совокупном доходе компании «Вектор»
Как отмечалось в первой главе работы согласно действующим нормам
43
МСФО 1, информацию о совокупном доходе компании можно представить
либо сформировав единый отчет о совокупном доходе, отразив в нем как
прибыль и убыток компании, так и ее прочий совокупный доход, либо
составить два отельных отчета: о прибылях и убытках и о прочем совокупном
доходе компании.
Используем предоставление информации о совокупном доходе
посредством составления единого отчета.
Часть отчета, касающаяся отражения прибыли и убытка компании,
формируется в порядке, аналогичном действующему в российской практике
регламенту составления отчета о финансовых результатах, т. е. составление
отчета о финансовых результатах происходит на основании оборотов, т.е.
движении средств за отчетный год.
Так чтобы заполнить отчет о финансовых результатах изначально нужно
сформировать оборотно-сальдовые ведомости по счетам, отражающим работу
компании в рассматриваемом периоде.
В таблицах 9, 10 и 11 приведены выдержки из бухгалтерских регистров
компании «Вектор», содержащие данные, необходимые для заполнения отчета
о финансовых результатах.
Таблица 9
Оборотно-сальдовая ведомость компании «Вектор» за 2016 год,
тыс. руб.
Счет (субсчет)
Оборот
1
2
3
4
Номер
Наименование
Дебет
Кредит
90
Продажи
923940
923940
90.01
Выручка
923940
90.02
Себестоимость продаж
594000
90.03
НДС
140940
90.07
Расходы на продажу
89150
90.08
Управленческие расходы
94870
90.09
Прибыль (убыток) от продаж
4980
91
Прочие доходы и расходы
6870
6870
91.01
Прочие доходы
3900
91.02
Прочие расходы
2800
90.03
НДС
20
Продолжение табл. 9
1
2
3
4
90.09
Сальдо прочих доходов и расходов
150
2970
44
99
Прибыли и убытки
3740
99.01
Прибыли и убытки (за исключением налога на
прибыль)
6060
99.02
Налог на прибыль
1320
Таблица 10
Оборотно-сальдовая ведомость компании «Вектор» по субсчету
«Прочие доходы» к счету 91 за 2016 год, тыс. руб.
Субконто
Оборот
Дебет
Кредит
Проценты к получению
120
Страховое возмещение
280
Доход от продажи основных средств
3500
Итого
3900
Таблица 11
Оборотно-сальдовая ведомость компании «Вектор» по субсчету
«Прочие расходы» к счету 91 за 2016 год, тыс. руб.
Субконто
Оборот
Дебет
Кредит
Банковские услуги
500
Проценты к уплате
1300
Отчисления в резерв по сомнительным долгам
1000
Итого
2800
На основании данных таблицы 9 видно, что компания «Вектор» продала
продукцию собственного производства на сумму 923940 тыс. руб., о чем
свидетельствует кредитовый оборот по субсчету «Выручка» к счету 90
«Продажи». В составе данной выручки имел место НДС в сумме 140940 тыс.
руб.), о чем свидетельствует дебетовый оборот по субсчету «НДС» к счету 90
«Продажи». Следовательно, по строке «Выручка» будет указана сумма 783000
тыс. руб. (923940-140940)
Себестоимость продукции, проданной в отчетном году, составила
594000 тыс. руб., о чем свидетельствует дебетовый оборот по субсчету
«Себестоимость продаж» к счету 90 «Продажи». Следовательно, данную сумму
необходимо указать в скобках по статье отчета «Себестоимость продаж».
Чтобы рассчитать валовую прибыль компании, из суммы строки
«Выручка» необходимо вычесть сумму по строке «Себестоимость продаж».
Так по строке «Валовая прибыль (убыток)» Отчета будет указана сумма