55
Оценка угроз (опасностей) ОАО «АККОНД» способствует выявлению
факторов внешней среды, которые отрицательно влияют на
конкурентоспособность предприятия и препятствует успешному развитию
на перспективу.
Для общей оценки возможностей ОАО «АККОНД» с целью
повышения эффективности деятельности проведем SWOT – анализ (рис. 7.).
Использование SWOT – анализа позволит руководству ОАО
«АККОНД» помимо проведенных экономических оценок учитывать все
виды экспертных заключений: официальные статистические данные,
деловые отчеты, средства массовой информации, специальные
периодические издания, интернет, разнообразные научно-практические
конференции, производственные совещания и т. п.
Рисунок 7 - SWOT-анализ ОАО «АККОНД» с учетом текущей
экономической обстановки.
Проведенный SWOT-анализ позволил нам детерминировать сильные и
слабые стороны, возможности и угрозы развития ОАО «АККОНД», выявить
56
наличие значительного потенциала предприятия, который, безусловно,
должен быть реализован в полной мере.
Основные экономические показатели ОАО «АККонд» приведены в
Приложении 1.
Расходы от обычных видов деятельности также имеют тенденцию к
уменьшению, то есть в 2016 г. они снизились на 1720362 или на 73,9 %, а в
2017 году на 1080488 тыс. руб. или на 26,7 %.
В 2016 г. ОАО «АККонд» прибыль от продаж составляла 1557495 тыс.
руб., что на 790313 тыс. руб. выше показателя 2015 г. В 2017 г. этот
показатель вырос на 111143 тыс. руб. или на 7,1 % и прибыль составила
1668638 тыс. руб. Показатели прибыли до налогообложения и чистой
прибыли незначительно увеличиваются в отчетном году в 0,8 и 1,4 %
соответственно.
Исходя из данных Приложения 1, мы видим, что выручка динамично
увеличивается в 2016 г. по сравнению с 2015 годом на 2510675 тыс. руб. или
на 81,2 %, а в 2017 г. на 1191631 тыс. руб. или на 21,3 %.
По показателям прибыли от продаж, до налогообложения, чистой
можно сделать вывод о том, что деятельность ОАО «АККонд» не стабильна
в анализируемых периодах.
Среднегодовая стоимость капитала организации в течении
анализируемых периодов увеличивается в 2015 году на 42,8 %, а в 2017 году
на 26,3 % и составил в 2017 году 5764608 тыс.руб. Это происходит по
причине увеличения размера как оборотных, так и основных фондов.
Среднесписочная численность персонала предприятия за 2016 год
увеличилась на 35 чел., то есть на 5,9 % а в 2017 году на 457 чел. или на 38,4
% и составила за 2017 год 1550 чел. В 2016 году предприятие на оплату
труда направило средства в сумме 427070 тыс. руб. Сумма расходов на
оплату труда за 2017 год увеличилась на 178340 тыс. руб. или на 41,8 %.
57
Рентабельность продаж на ОАО «АККонд» увеличилась в 2016 году на
3,0 %, а в 2017 году снизилась и составила 24,6 %, в связи с изменением
выручки опережающими темпами по сравнению с прибылью от продаж.
Общая рентабельность, характеризующая, сколько приходится
прибыли до налогообложения на каждый рубль выручки на ОАО «АККонд»
снижается, в 2017 году составляет 18,6 %, то есть с каждого рубля,
вложенного в продукцию получено 18,6 руб. прибыли.
Экономическая рентабельность показывает, сколько получено
прибыли с каждого рубля вложенных ресурсов. Данный показатель на
предприятии ОАО «АККонд» в 2016 году увеличился на 0,4 %, а в 2017 году
снизился и составил 22,0 %, в связи с увеличением капитала опережающими
темпами по сравнению с изменением прибыли до налогообложения.
Рентабельность собственного капитала, показывающая доходность
собственного имущества возросла в 2015 и 2016 году составляла 24,1 %, а
2017 году снизилась до 19,8 %. Это произошло, потому что темп роста
собственного капитала организации превысил рост чистой прибыли.
Оборачиваемость капитала в течении рассматриваемых периодов
увеличивается и в 2017 году она составила 1,2. Производительность труда на
1 работника в 2016 г. выросла по сравнению с 2015 г. на 2080 тыс. руб., а в
2017 г. по сравнению с 2016 г. снизилась на 619 тыс. руб.
Показатель фондоотдачи, характеризующий объём производства,
приходящийся на рубль среднегодовой стоимости основных фондов, за
рассматриваемый период имеет тенденцию к увеличению в 2015 он
составлял 1,9 руб., а в и 2016 и 2017 г. составил 2,5 руб.. То есть в 2017 г. на
рубль среднегодовой стоимости основных фондов приходится 2,5 руб.
произведенной и реализованной продукции, то есть основные фонды
использовались эффективно.
Показатель фондоемкости за анализируемые периоды имеет
тенденцию к снижению, за счет более эффективного использования
основных средств предприятия ОАО «АККонд», то есть для получения
58
выручки стоимостью 1 руб. в 2015 году предприятие вкладывало основных
средств стоимостью 0,5 руб., а в 2016 и 2017 гг. показатель снижается до 0,4
руб.
Состав, структура и динамика капитала по статьям и источникам
формирования представлены в Приложении
59
Из данных Приложения 2 следует, что стоимость активов предприятия за
2016 год увеличивается на 1151413 тыс. руб. или на 28,9 %, а в 2017 году на
1247899 тыс. руб. или на 24,3 %. В течении рассматриваемых периодов
структура активов неоднородна, так в 2015 году преобладают оборотные
активы – 52,6 %, в 2016 году их удельный вес снизился и составил – 48,8 %, но
к 2017 году увеличился до 57 %. Доля внеоборотных активов в отчетном году
снизилась и составила 43 %.
В 2017 году происходит увеличение ликвидных активов, то есть
дебиторской задолженности на 175533 тыс. руб. или на 46,5 % и увеличение
денежных средств на 379806 тыс. руб. или на 47,9 %.
Состав и структура активов предприятия показана на рисунке 8.
нематериальные
активы
0%
основные средства
41%
денежные средства
38%
запасы
10%
налог на
добавленную
стоимость
0%
финансовые
вложения
2%
отложенные
налоговые активы
0%
прочие
внеоборотные
активы
0%
дебиторская
задолженность
9%
Рисунок 8 - Состав и структура имущества ОАО «АККонд» на
31.12.2017 г.
Внеоборотные активы предприятия представлены в основном
следующими элементами: основные средства – 41 %, финансовые вложения –2
%. Оборотные активы предприятия в 2017 году составляют денежные средства
– 38 %, запасы – 10 %, дебиторская задолженность – 9 %.
Анализ состава, структуры и динамики пассивов (источников
формирования имущества) ОАО «АККонд» проведен в Приложении 3.
Из Приложения 3 следует, что источниками формирования имущества
предприятия являются в основном собственный капитал предприятия, доля
которого в общей сумме пассивов на конец 2017 года составила 55,8%.
Большую часть которого составляет добавочный капитал предприятия – 50,4
%, на втором месте уставный капитал – 3,3 %, и незначительная часть 2,2 % -
нераспределенная прибыль.
За анализируемые периоды увеличиваются долгосрочные
обязательства. Следует обратить внимание на краткосрочные обязательства в
течение рассматриваемых периодов их размер увеличивается в 2016 году на
136251 тыс. руб., а в 2017 году на 224979 тыс. руб.
Отразим состав и структуру источников формирования капитала на
рисунке 8.
Нераспределенная
прибыль
87%
Уставный капитал
0%
Добавочный капитал
2%
Резервный капитал
0%
Оценочные
обязательства
0%
Кредиторская
задолженность
10%
Отложенные
налоговые
обязательства
1%
Рисунок 8 - Состав и структура источников формирования
капитала ОАО «АККонд» на 31.12.2017 г.
Основным источником формирования капитала ОАО «АККонд»
является собственный капитал, а именно нераспределенная прибыль, ее доля
в 2017 году составила 87 %. Краткосрочные обязательства представлены
кредиторской задолженностью и составляют всего 10 % от общей стоимости
источников формирования капитала.
61
Платежеспособность характеризуется наличием у предприятия
возможностей частично или полностью обеспечить свои обязательства в
соответствии с законодательством или заключенными договорами. Степень
платежеспособности зависит от ликвидности активов и срочности
обязательств.
Расчет коэффициентов ликвидности в таблице 1.
Таблица 1
Коэффициенты ликвидности ОАО «Акконд» по состоянию на
31 декабря 2015-2017 гг.
Показатели
На
31.12.15
г.
На
31.1
2.16
г.
На
31.12
.17 г.
Изменение
(+,-)
Темп
изменения,
%
2016/
2015
2017/
2016
2016
/
2015
2017
/
2016
1.Денежные
средства,
тыс.руб.
1274664
1654
470
24464
21
37980
6
791951
129,8
0
147,8
7
2.Краткосрочны
е финансовые
вложения, тыс.
руб.
3792
1500
0
-2292
-1500
39,56
0,00
3.Краткосрочна
я дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
425397
3771
67
55270
0
-48230
175533
88,66
146,5
4
4.Оборотные
активы, тыс.
руб.
2096509
2506
730
36431
98
41022
1
113646
8
119,5
7
145,3
4
5.Краткосрочны
е обязательства,
тыс. руб.
280370
4166
21
64111
5
13625
1
224494
148,6
0
153,8
8
6.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(норма ≥ 0,2 -
0,5)
4,56
3,97
3,82
-0,59
-0,16
87,17
96,00
7.Коэффициент
срочной
ликвидности
(норма 0,7-1,0)
6,06
4,88
4,68
-1,19
-0,20
80,42
95,93
8.Коэффициент
текущей
ликвидности
(оптим.знач. =
2,5)
7,48
6,02
5,68
-1,46
-0,33
80,46
94,45
62
Оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,2 - 0,5
показывает, какая часть текущей краткосрочной задолженности организация
может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и
приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений.
Проанализировав таблицу можно заметить, что по данному
коэффициенту не наблюдается достаточно большой разброс в значение. При
этом предприятие в 2015 году могло обеспечить 456 % своих обязательств, в
2016 году происходит снижение на 59 %, и составляет 397 %, а в 2017 году
значение коэффициента составило 382 %.
Коэффициент срочной ликвидности, равный отношению ликвидных
средств первого и второго класса к задолженности, отражает
прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение
коэффициента считается равным 0,7-1,0. Коэффициент срочной ликвидности
показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может
быть немедленно погашена за счет денежных средств, ценных бумаг и
дебиторской задолженности.
Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица 5, за все
анализируемые периоды выше нормативного значения. Это показывает, что
при привлечении дебиторской задолженности предприятие полностью
покрывает свою задолженность.
Коэффициент текущий ликвидности – это отношение текущих активов к
краткосрочным обязательствам. Показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все
оборотные средства. Слишком высокое значение (больше 3) нежелательно
т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов,
выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в
производственные запасы и оборотные средства.
63
Платежеспособность предприятия находится в достаточно хорошем
состоянии опускаясь ниже минимального значения. ОАО «Акконд» своими
текущими активами покрывает свои обязательства.
Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и
заемного капитала, темпам накопления собственного капитала, степени
обеспеченности материальных оборотных средств собственным капиталом.
Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Акконд»
представлены в таблице 2.
64
Таблица 2
Показатели финансовой устойчивости ОАО «Акконд» по состоянию на 31 декабря 2015-2017 гг.
Показатели
Норма
На
31.12.15
г.
На
31.12.16
г.
На
31.12.17
г.
Изменение (+,-)
2016/2015
2017/2016
1.Коэффициент финансовой независимости
(автономии) (стр.1300/стр.1700)
Ка = собственный капитал
итого баланса нетто
0,4-
0,6
0,921
0,906
0,885
-0,015
-0,021
2.Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств (капитализации)
(стр.1400+1500/стр.1300)
Кз = обязательства организации
собственные средства
1,5
0,086
0,103
0,130
0,018
0,026
3.Коэффициент маневренности собственного
капитала (стр.1300 + стр. 1400 - стр.1100 /
стр. 1300)
собственные
оборотные
Км = ______средства_________
источники собственных средств
0,1
0,485
0,435
0,514
-0,050
0,080
4. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами (стр.1300 + стр. 1400
- стр.1100/стр.1200)
собственные
оборотные
Косс = _____ средства______
оборотные активы
0,1
0,850
0,808
0,798
-0,042
-0,009
5.Коэффициент соотношения собственных и
привлеченных средств (финансирования) (стр.
1300/стр. 1400+1500)
0,7
11,675
9,664
7,695
-2,011
-1,969