15
окружающих. Такие проекты, как правило, не требуют внешнего
финансирования и специального оборудования.
К малым относятся небольшие по масштабам проекты. В международной
практике основным критерием классификации для отнесения проектов к
категории малых является объем капитальных вложений. В зарубежной
практике к малым относятся проекты с объемом капиталовложений не более 10
– 15 млн. долл. и трудозатратами не более 40-50 тыс. человек
13
. В российской
практике четкие критерии отнесения проектов к категории малых отсутствуют,
однако считается, что проекты данного типа реализуются преимущественно
малыми предприятиями.
Наиболее распространены в практике деятельности современных
организаций средние проекты. Они реализуются, как правило, в среднесрочной
перспективе (период 2-5 лет), требуют более тщательной проработки основных
подсистем проекта, и поэтому предполагают более значительные затраты по
сравнению с другими видами проектов.
Мегапроект – это наиболее сложный по своей структуре тип проекта. Как
правило, к данному типу относятся целевые программы, объединяющие в своем
составе множество взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью,
выделенными ресурсами и отпущенным временем. Данные проекты
характеризуются высокой стоимостью и большими трудозатратами.
Проекты также могут различаться по степени сложности, которая
определяется в зависимости от особенностей организации процедур разработки
и реализации проекта, структуры и характера решаемых задач, объема и
структуры задействованных ресурсов, сложности используемых в процессе
реализации проекта техники и технологии.
В зависимости от срока реализации проекты могут быть разделены на
кратко - средне- и долгосрочные, краткосрочные проекты требуют для своей
13
Новиков В.С. Классификация понятий и типов проектов в современном менеджменте// Социально-
экономические проблемы развития Южного макрорегиона: Сборник научных трудов. Под редакцией
Ермоленко А.А.. Краснодар - 2013. - С. 179
16
реализации примерно год, максимум два, краткосрочные проекты обычно
реализуются на предприятиях по производству новинок различного рода,
опытных установках, восстановительных работах. Коммерческие проекты часто
реализуются как краткосрочные. Среднесрочные проекты осуществляются за
3–5 лет. Длительность осуществления долгосрочных проектов 10–15 лет. К
проектам данного типа, как правило, относятся мегапроекты.
Также большое значение при классификации проектов имеет такой
критерий, как характер проектируемых изменений. По данному критерию
проекты делятся на инновационные и поддерживающие. Инновационные
проекты разрабатываются и реализуются с целью внедрения принципиально
новых разработок. Основная цель поддерживающих проектов состоит в
сохранении на стабильном уровне состояния внешней и внутренней среды
организации.
Наиболее широкой является классификация проектов по сферам их
реализации. Следует отметить, что организация может разрабатывать и
реализовывать проекты как в той сфере, в которой она уже осуществляет свою
деятельность, в смежных сферах (профильная диверсификация), а также в
сферах, никак не связанных с ее основной деятельностью (непрофильная
диверсификация).
Особое практическое значение имеет классификация проектов по
особенностям формирования. Основным видом проекта, выделяемым по
данному критерию, является инвестиционный проект. Понятие
инвестиционного проекта определено как в нормативно – правовых актах, так и
в научной литературе.
Согласно Федеральному закону "Об инвестиционной деятельности в
Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений",
инвестиционный проект является обоснованием экономической
целесообразности, а также объема и сроков осуществления капитальных
вложений, включает необходимую проектную документацию, разработанную в
17
соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание
практических действий по осуществлению инвестиций или бизнес – план
14
.
В научной литературе понятие инвестиционного проекта раскрывается в
нескольких аспектах. По определению А.Н. Кузнецовой инвестиционный
проект – это комплекс мероприятий, предполагающих осуществление действий,
обеспечивающих достижение инвестиционных целей
15
.
По мнению А.М. Белоусова инвестиционный проект необходимо
рассматривать как систему расчетно – финансовых и организационно –
правовых документов, необходимых для осуществления инвестиционных
действий или описывающих такие действия
16
.
В работе А. Плотниковой приведено следующее определение
рассматриваемого понятия: «Инвестиционный проект – это ограниченное во
времени целенаправленное изменение отдельной системы, связанное с
использованием инвестиций для достижения определенных конечных
результатов экономического и неэкономического характера»
17
.
Основываясь на приведенных выше определениях, можно определить
основные черты инвестиционного проекта:
1. Инвестиционный проект осуществляет перевод объекта из
определенного текущего в желаемое состояние, которое описывается в
терминах целей проекта. При этом конечная цель инвестиционного проекта
должна иметь ограниченный характер и быть количественно измеримой.
2. Инвестиционный проект ограничен во времени. Любой
инвестиционный проект имеет определенный срок реализации, позволяющий
отнести его к краткосрочному, среднесрочному или долгосрочному типу.
14
Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017)
15
Кузнецова А.Н. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их
отбору для финансирования : методическое пособие – М.: Экономика, 2013. С. 16
16
Белоусов А.М. Оценка инвестиционных проектов: содержание инвестиционной деятельности компании и
классификация инвестиционных проектов// Внедрение результатов инновационных разработок: проблемы и
перспективы: сборник статей по итогам Международной научно-практической конференции. - 2018. - С. 76
17
Плотникова А. Инвестиционный проект и фазы инвестиционного проекта// Инновационные технологии
нового тысячелетия: сборник статей Международной научно-практической конференции: в 2-х частях. - 2016. -
С. 87
18
Период реализации проекта устанавливается с учетом его содержания и
особенностей привлекаемых источников финансирования.
3. Инвестиционный проект имеет комплексный характер, т.к. в процессе
его разработки и реализации необходимо учесть большое число факторов,
прямо или косвенно влияющих на прогресс и результаты проекта.
4. Инвестиционный проект имеет особое организационное и правовое
обеспечение, т.к. в период его разработки и реализации создается определенная
структура, участники которой наделяются особыми полномочиями,
закрепленными специальными внутренними документами.
5. Инвестиционный проект должен быть разграничен с другими
проектами организации и иметь свой собственный бюджет, ресурсы,
проектную команду и четко определенный период реализации.
Реализация любого инвестиционного проекта преследует определенную
цель, однако, как правило, они могут быть сведены в четыре основные группы:
1. Сохранение продукции на рынке;
2. Расширение объемов производства и улучшение качества продукции;
3. Выпуск новой продукции;
4. Решение социальных и экономических задач.
Задачи инвестиционных проектов также разнообразны по своему составу.
Первая важнейшая задачи инвестиционного проекта – это развитие
потенциала предприятия. Осуществляя инвестиции в рамках осуществления
инвестиционных проектов, субъекты инвестиционной деятельности решают
множество различных задач, обеспечивающих реализацию их различных
интересов. Прежде всего необходимо отметить, что в результате эффективной
реализации инвестиционного проекта предприятие обеспечивает рост
инвестиционного потенциала за счет совершенствования качественных и
количественных параметров основных фондов, повышения уровня
эффективности производства и управления.
19
Вторая задача инвестиционного проекта заключается в минимизации
рисков инвестирования. Разработка и реализация инвестиционного проекта
всегда осуществляется в условиях неопределенности, возникающей вследствие
неполноты или неточности информации, используемой в процессе
проектирования. Кроме того, т.к. среда, в которой осуществляют деятельность
современные организации, характеризуется изменчивостью и
непредсказуемостью, риск при осуществлении инвестиций практически
неизбежен. И так как отдача от инвестиций может быть получена через
несколько лет, при принятии решений о направлении вложений, необходимо
проведение всестороннего анализа. Такой анализ проводится в процессе
инвестиционного проекта, что позволяет рассматривать его как важнейший
инструмент снижения риска инвестирования.
Третья задача инвестиционного проекта заключается в обеспечении
наибольшей финансовой отдачи. Основным показателем эффективности
инвестиционного проекта является полученный доход. Получение дохода
является необходимым условием развития и повышения эффективности
производства, которое в значительной мере зависит от вложенного капитала и
эффективности его использования.
Еще одна задача, которая должна быть решена в процессе разработки и
реализации инвестиционного проекта – это обеспечение финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия. Реализация крупных
инвестиционных проектов предполагает отвлечение значительных финансовых
средств на достаточно длительный период времени, что может привести к
снижению платежеспособности предприятий и даже к банкротству. Кроме того,
при осуществлении крупных инвестиционных проектов предприятие, как
правило, привлекает заемные средства, что при значительной доле заемных
средств в структуре активов предприятия может привести к снижению его
финансовой устойчивости в будущем. В связи с этим при формировании
источников инвестирования, принятии условий "кредитования, оценке
20
эффективности и сроков реализации инвестиционных проектов необходимо
проводить глубокий анализ и осуществлять корректное прогнозирование
финансовой устойчивости предприятия на всех этапах и фазах их
осуществления.
Инвестиционные проекты имеют разнообразные формы и содержание.
Вместе с тем жизненный цикл инвестиционного проекта независимо от
содержания одинаков. Он включает в себя три основных фазы, которые
охватывают весь период от возникновения идеи проекта до эксплуатации –
прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную. Каждая фаза
характеризуется достижением одной или нескольких целей проекта,
обеспечивая тем самым достижение общей цели инвестирования.
Общая схема жизненного цикла инвестиционного проекта показана в
Приложении 2. Универсального подхода к определению фаз и этапов
жизненного цикла не существует, т.к. необходимо учитывать особенности и
содержание конкретного проекта. Вместе с тем каждая из перечисленных выше
стадий в свою очередь предполагает реализацию определенной
последовательности этапов. Так, основными этапами прединвестиционной
стадии инвестиционного проекта являются:
1. Анализ инвестиционных возможностей;
2. Управление инициацией;
3. Принятие решения о начале проекта.
4. Предварительное технико – экономическое обоснование проекта
(ТЭО);
5. Разработка ТЭО;
6. Разработка оперативных планов проекта;
7. Разработка бюджета проекта;
8. Управление планированием;
9. Организация финансирования.
21
Основными этапами, выполняемыми в инвестиционной фазе проекта,
являются:
1. Заключение контрактов;
2. Организация работ;
3. Выполнение работ;
4. Оперативное управление процессами выполнения работ;
5. Контроль выполнения.
В эксплуатационной фазе инвестиционного проекта выполняются
следующие этапы:
1. Приемка;
2. Закрытие контрактов;
3. Закрытие проекта.
Содержание и особенности каждой фазы инвестиционного проекта
необходимо учитывать при реализации мер проектного управления,
обеспечивающих наиболее эффективную реализацию проекта.
1.3. Порядок разработки, согласования и утверждения ТЭО
инвестиций
Анализ жизненного цикла инвестиционного проекта позволяет сделать
вывод о том, что большое значение для успешной реализации проекта имеет
правильная организация планирования его подготовительной фазы. От того,
насколько успешно будут реализованы данные меры, зависит обеспеченность
участников проекта ресурсами, сроки его реализации, затраты и доход,
полученные на эксплуатационной стадии проекта. Анализ жизненного цикла
инвестиционного проекта в целом и содержания его прединвестиционной
стадии в частности показали, что особое значение на подготовительной фазе
проекта должно быть уделено разработке технико – экономического
обоснования проекта.
22
Технико – экономическое обоснование проекта представляет собой
документ, в котором содержится информация, позволяющая определить
целесообразность (или нецелесообразность) реализации проекта. В литературе
по управлению проектами приводится следующее определение понятия
технико – экономического обоснования: «Технико – экономическое
обоснование – это анализ, расчет, оценка экономической целесообразности
осуществления предлагаемого проекта строительства, сооружения
предприятия, создания нового технического объекта, модернизации и
реконструкции существующих объектов, основанный на сопоставительной
оценке затрат и результатов, установлении эффективности использования,
срока окупаемости вложений».
18
На сегодняшний день основными стандартами по разработке ТЭО
являются стандарты ЮНИДО. Данные стандарты в РФ не имеют статуса
официально утвержденного руководства, однако вместе с тем на практике они
часто используются организациями, осуществляющими разработку и
реализацию проекта, т.к. позволяют на единой основе проводить всесторонний
анализ проектов в соответствии с международными требованиями и практикой.
Следует отметить, что технико – экономическое обоснование и бизнес –
план – это не тождественные понятия. Отличие между ними состоит в
следующем:
- технико – экономическое обоснование пишется для проектов
внедрения новых технологий, процессов и оборудования на уже
существующем, работающем предприятии, поэтому анализ рынка,
маркетинговая стратегия, описание компании и продукта, а также анализ
рисков в нем часто отсутствуют.
- технико – экономическое обоснование содержит информацию о
причинах выбора предлагаемых технологий и процессов и решений, принятых
18
Мазур И. И. Управление инвестиционно-строительными проектами: международный подход : руководство /
под ред. И. И. Мазура, В. Д. Шапиро. – Москва : Аввалон, 2014. С. 197
23
в проекте, результаты от их внедрения и экономические расчеты
эффективности.
В соответствии со стандартами ЮНИДО разработка технико –
экономическое обоснование проекта должна включать в себя следующие
этапы:
1. Исходные данные и условия. В этом разделе отражается идея проекта,
цели и задачи его реализации, отраслевая направленность, географические
аспекты.
2. Рынок и мощность предприятия. В разделе указываются данные о
потенциально возможном рынке сбыта продукции (работ, услуг), являющихся
результатом проекта, планируемых объемах производства, ведущих
производителях, перспективах роста спроса на продукт, его
конкурентоспособность, прогнозируются затраты на реализацию
маркетинговых мероприятий. Результатом данного этапа является примерная
производственная программа предприятия, разрабатывающего проект.
3.Расположение предприятия. Данный раздел целесообразно включать в
технико – экономическое обоснование в том случае, если проект
предусматривает строительство нового объекта. В нем обосновывают выбор
района и конкретной площадки строительства. Основным итогом данного этапа
разработки ТЭО является расчет стоимости земельного участка или арендной
платы, связанных со строительством новых объектов.
4.Материальные факторы производства. На данном этапе с учетом
содержания проекта рассчитывается потребность предприятия в материальных
ресурсах и устанавливаются их возможные поставщики. Итогом данного этапа
должен стать расчет годовых издержек на материальные факторы
производства.
5.Проектно - конструкторская документация. На данном этапе
осуществляется разработка технологической схемы производства,
осуществляется выявление «узких» мест в технологии производства и
24
предлагаются возможные пути их устранения, составляется спецификация
оборудования, проводится классификация НИОКР, если это необходимо.
Результатом данного этапа является расчет стоимости оборудования, зданий и
сооружений, приобретаемых лицензий и общей суммы капитальных вложений
по вариантам.
6.Трудовые ресурсы. На данном этапе для нового подразделения или
предприятия в целом оценивается предполагаемая потребность в трудовых
ресурсах с разбивкой по категориям (руководители, специалисты, рабочие),
определяется заработная плата для каждой категории работников,
осуществляется планирование фонда оплаты труда и производительности
труда.
7.Организация предприятия и накладные расходы. При проектировании
нового объекта разрабатывается приблизительная организационная структура.
С учетом разработанной организационной структуры определяется плановая
сумма управленческих расходов.
8. Планирование сроков осуществления проекта. На данном этапе
разрабатывается примерный график осуществления проекта и рассчитывается
смета расходов на его реализацию в соответствии с графиком.
9.Финансово - экономическая оценка проекта. Это один из важнейших
этапов разработки технико- экономического обоснования, на основе которого
принимается окончательное решение о реализации проекта или отказе от него.
На данном этапе должны быть определены:
- сведения об объемах инвестирования.
- данные об источниках и условиях финансирования;
- информацию о размере производственных издержек;
- сведения о денежных потоках;
- финансово - экономические показатели проекта.
После разработки технико – экономического обоснования
инвестиционного проекта, оно проходит экспертизу, на основе которой