46
Показатели
ед.из
м.
Период
Изменение,
тыс. руб.
Темп роста,
%
2018
2017
2016
2018
-
2017
2018
-
2016
2018
/
2017
2018
/
2016
Собственный
капитал
тыс.
руб.
122
660
62
704
50
864
59
956
71
796
195,6
%
241,2
%
Заемный
капитал
тыс.
руб.
78
083
74
509
59
196
3 574
18
887
104,8
%
131,9
%
Итого капитал
тыс.
руб.
200
743
137
213
110
060
63
530
90
683
146,3
%
182,4
%
Операционная
прибыль
тыс.
руб.
6 082
10
770
3 217
-4 688
2 865
56,5%
189,1
%
Ставка
процента по
заемному
капиталу
%
12,5
12,5
12,5
0,0
0,0
100,0
%
100,0
%
Сумма
процентов по
заемному
капиталу
тыс.
руб.
9 760
9 314
7 400
447
2 361
104,8
%
131,9
%
Ставка налога
на прибыль
%
20,0
20,0
20,0
0,0
0,0
100,0
%
100,0
%
Налогооблагае
мая прибыль
тыс.
руб.
11
437
14
298
4 279
-2 861
7 158
80,0%
267,3
%
Таким образом, из таблицы 5 эффект финансового рычага на 2016 год
составлял -8,9%, на 2017 год -4,4%, а на 2018 год -4,8%.
В таблице 6 проведем оценку финансовой устойчивости предприятия.
Продолжение таблицы 5
47
Сумма налога
на прибыль
тыс.
руб.
2 287
2 860
856
-572
1 432
80,0%
267,3
%
Чистая
прибыль
тыс.
руб.
11 972
11 840
2 420
132
9 552
101,1
%
494,7
%
Рентабельнос
ть
собственного
капитала
%
9,8
18,9
4,8
-
912,2
%
500,3
%
51,7%
205,1
%
Эффект
финансового
рычага (DFL)
%
-4,8%
-4,4%
-8,9%
-0,4%
4,1%
109,1
%
54,1%
Таблица 6
Оценка финансовой устойчивости ООО «У Палыча»
№
п/
п
Показатель
Нормативн
ое
значение
Период
Изменени
е, тыс.
руб.
Темп роста, %
201
8
201
7
201
6
201
8 -
201
7
201
8 -
201
6
2018 /
2017
2018 /
2016
Оценка коэффициентов финансовой
устойчивости (Ковалев В.В.)
1.1
.
Коэффициент
концентрации
собственного
капитала
больше
0,5
0,6
1
0,4
6
0,4
6
0,1
5
0,1
5
133,2
%
132,2
%
1.2
.
Коэффициент
концентрации
привлеченных
средств
(заемного
капитала)
меньше
равно 0,5
0,3
9
0,5
4
0,5
4
-
0,1
5
-
0,1
5
71,6
%
72,3
%
1.3
.
Коэффициент
финансовой
зависимости
капитализирован
ных источников
меньше
0,4
0,0
1
0,0
5
0,0
2
-
0,0
4
-
0,0
1
26,7
%
65,3
%
Продолжение таблицы 6
48
1.4
.
Коэффициент
финансовой
независимости
капитализированн
ых источников
больше
равно
0,6
0,9
9
0,9
5
0,9
8
0,0
4
0,0
1
103,8
%
100,7
%
1.5
.
Уровень
финансового
левериджа
0,0
1
0,0
5
0,0
2
-
0,0
4
-
0,0
1
25,7%
64,9%
Степень финансовой
устойчивости
(Савицкая Г.В.)
2.1
.
Коэффициент
автономии
(независимости)
от 0,5 до
0,7
0,6
1
0,4
6
0,4
6
0,1
5
0,1
5
133,2
%
132,2
%
2.2
.
Коэффициент
финансовой
зависимости
от 0,4 до
0,6
0,6
4
1,1
9
1,1
6
-
0,5
5
-
0,5
3
53,6%
54,7%
2.3
.
Коэффициент
текущей
задолженности
от 0,1 до
0,2
0,3
8
0,5
2
0,5
3
-
0,1
4
-
0,1
5
73,3%
72,1%
2.4
.
Коэффициент
долгосрочной
финансовой
независимости
(Коэффициент
финансовой
устойчивости)
от 0,75
до 0,9
0,6
2
0,4
8
0,4
7
0,1
4
0,1
5
128,8
%
131,3
%
2.5
.
Коэффициент
покрытия долгов
собственным
капиталом
(коэффициент
платежеспособнос
ти)
больше
равно
0,7
0,9
9
0,9
5
0,9
8
0,0
4
0,0
1
103,8
%
100,7
%
2.6
.
Коэффициент
финансового
левериджа или
коэффициент
финансового риска
0,6
4
1,1
9
1,1
6
-
0,5
5
-
0,5
3
53,6%
54,7%
Согласно проведенному анализу в таблице 6, ООО «У Палыча» является
финансово устойчивым предприятием, так как показатели соответствуют
нормативам.
В таблицах 7-11 проведем анализ ликвидности баланса ООО «У Палыча».
Таблица 7
Ликвидность активов ООО «У Палыча»
Актив
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельный вес (%)
49
2018
2017
2016
2018
2017
2016
Наиболее
ликвидные активы
(А1)
5 604
13 798
4 442
2,8%
10,1%
4,0%
Быстро
реализуемые
активы (А2)
49 450
21 808
22 110
24,6%
16,0%
20,1%
Медленно
реализуемые
активы (А3)
70 893
35 460
38 611
35,3%
25,9%
35,1%
Трудно
реализуемые
активы (А4)
74 798
65 649
44 899
37,3%
48,0%
40,8%
Итого активы (ВА)
200 745
136 715
110 062
100,0%
100,0%
100,0%
Таблица 8
Ликвидность пассивов ООО «У Палыча»
Пассив
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельный вес (%)
2018
2017
2016
2018
2017
2016
Наиболее срочные
обязательства (П1)
25 488
29 010
40 510
12,7%
21,1%
36,8%
Краткосрочные
пассивы (П2)
50 965
42 262
17 644
25,4%
30,8%
16,0%
Долгосрочные
пассивы (П3)
1 630
3 237
1 042
0,8%
2,4%
0,9%
Постоянные
пассивы (П4)
122 660
62 704
50 864
61,1%
45,7%
46,2%
Итого пассивы (ВП)
200 743
137 213
110 060
100,0%
100,0%
100,0%
Таблица 9
Платежный излишек или недостаток
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
50
2018
2017
2016
-19 884
-15 212
-36 068
-1 515
-20 454
4 466
69 263
32 223
37 569
-47 862
2 945
-5 965
Таблица 10
Выполнение условий ликвидности
Условие
2018
2017
2016
Условие А1=>П1
-
-
-
Условие А2=>П2
-
-
+
Условие А3=>П3
+
+
+
Условие А4<П4
+
-
+
Таблица 11
Коэффициенты ликвидности
Наименование показателя
Нормативное
значение
2018
2017
2016
Коэффициент текущей ликвидности
от 1,5 до 2,5
1,65
1,00
1,12
Коэффициент быстрой ликвидности
от 0,7 до 1,5
0,72
0,50
0,46
Коэффициент абсолютной
ликвидности
более 0,2
0,07
0,19
0,08
Общий показатель ликвидности
баланса предприятия
более или
равно 1,0
1,00
0,69
0,55
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
более или
равно 0,1
0,38
-0,04
0,09
Коэффициент маневренности
функционального капитала
1,43
-172,14
5,51
Таким образом, проведенный анализ ликвидности ООО «У Палыча»,
показал, что на конец 2018 года предприятие является ликвидным, так как
показатели ликвидности соответствуют нормативным значениям.
На рисунке 10 отобразим изменение данных показателей, для
наглядности.
51
Рисунок 10 - Ликвидность ООО «У Палыча»
В таблице 12 покажем показатели финансовой структуры и долгосрочной
платежеспособности.
Таблица 12
Показатели финансовой структуры и долгосрочной
платежеспособности
№
п/
п
Показатель
Норма
тивное
значен
ие
Период
Изменение
, тыс. руб.
Темп роста,
%
2018
2017
2016
2018
-
2017
2018
-
2016
2018
/
2017
2018
/
2016
Исходные данные
1.1
.
Собственный
капитал
тыс.
руб.
122
660
62
704
50
864
59
956
71
796
195,6
%
241,2
%
1.2
.
Долгосрочные
обязательства
тыс.
руб.
1 630
3 237
1 042
-1
607
588
50,4
%
156,4
%
1.3
.
Краткосрочные
обязательства
тыс.
руб.
76
453
71
272
58
154
5 181
18
299
107,3
%
131,5
%
1.4
.
Заемный
капитал
тыс.
руб.
78
083
74
509
59
196
3 574
18
887
104,8
%
131,9
%
1.5
.
Совокупные
пассивы
тыс.
руб.
200
743
137
213
110
060
63
530
90
683
146,3
%
182,4
%
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
Актив
2018
Пассив
2018
Актив
2017
Пассив
2017
Актив
2016
Пассив
2016
Показатели ликвидности баланса
Группа 4
Группа 3
Группа 2
Группа 1
52
Продолжение таблицы 12
Показатели,
характеризующие
финансовую структуру
2.1
.
Коэффициент
независимости
от 0,5
до 0,7
0,61
0,46
0,46
0,15
0,15
133,2
%
132,2
%
2.2
.
Коэффициент
финансовой
устойчивости
от
0,75
до 0,9
0,62
0,48
0,47
0,14
0,15
128,4
%
131,3
%
2.3
.
Коэффициент
финансирования
больш
е
равно
0,7
1,57
0,84
0,86
0,73
0,71
186,7
%
182,8
%
2.4
.
Коэффициент
финансового
рычага
до 1,5
0,64
1,19
1,16
-
0,55
-
0,53
53,6%
54,7%
На рисунках 11-13 проведем анализ оборачиваемости ООО «У Палыча».
Рисунок 11 - Оборачиваемость активов ООО «У Палыча»
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2018 2017 2016
Дни
Средний срок оборота всех активов
Оборачиваемость всех активов
53
Рисунок 12 - Оборачиваемость запасов ООО «У Палыча»
Рисунок 13 - Оборачиваемость ООО «У Палыча»
В таблице 13 и на рисунке 14 проведем анализ рентабельности
предприятия за 2016-2018 года.
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2018 2017 2016
Дни
Средний срок оборота запасов Оборачиваемость запасов
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2018 2017 2016
Дни
Средний срок оборота
дебиторской
задолженности
Средний срок оборота
кредиторской
задолженности
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
54
Таблица 13
Анализ рентабельности ООО «У Палыча»
№
п/п
Показатель
Ед.
изм.
Период
Изменение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2018
2017
2016
2018
-
2017
2018
-
2016
2018 /
2017
2018 /
2016
Исходные
данные
1.1.
Выручка
(нетто)
тыс.
руб.
439
806
333
623
295
455
106
183
144
351
131,8%
148,9%
1.2.
Прибыль
(убыток) от
продаж
тыс.
руб.
21
623
22
642
12 198
-1
019
9 425
95,5%
177,3%
1.3.
Прибыль
(убыток) до
налогооблож
ения
тыс.
руб.
11
437
14
298
4 279
-2
861
7 158
80,0%
267,3%
1.4.
Чистая
прибыль
(убыток)
тыс.
руб.
11
972
11
840
2 420
132
9 552
101,1%
494,7%
1.5.
Среднегодова
я сумма всех
активов
тыс.
руб.
168
730
123
389
55 031
45
342
113
699
136,7%
306,6%
1.6.
Среднегодова
я стоимость
собственного
капитала
тыс.
руб.
92
682
56
784
25 432
35
898
67
250
163,2%
364,4%
1.7.
Полная
себестоимост
ь товаров,
работ или
услуг
тыс.
руб.
248
187
165
365
158
837
82
822
89
350
150,1%
156,3%
Показатели
рентабельности
2.1.
Рентабельнос
ть активов
(ROA)
6,8%
11,6%
7,8%
-
4,8%
-
1,0%
58,5%
87,2%
2.2.
Коэффициент
рентабельнос
ти
собственного
капитала
(ROE)
12,9%
20,9%
9,5%
-
7,9%
3,4%
62,0%
135,7%
2.3.
Коэффициент
рентабельнос
ти продаж
(ROS) по
чистой
прибыли
2,7%
3,5%
0,8%
-
0,8%
1,9%
76,7%
332,3%
55
Окончание таблицы 13
2.4.
Коэффициент
рентабельности
продаж (ROS) по
прибыли от
продаж
4,9%
6,8%
4,1%
-
1,9%
0,8%
72,4%
119,1%
2.5.
Рентабельность
производства
4,8%
7,2%
1,5%
-
2,3%
3,3%
67,4%
316,6%
Рисунок 14 - Динамика показателей рентабельности ООО
«У Палыча»
Согласно проведенному анализу предприятие является рентабельным на
конец 2018 года.
Таким образом, можно сказать, что предприятия является эффективным,
однако существуют предпосылки для снижения эффективности. Чтобы избежать
этого, необходимо разработать пути повышения эффективности ООО
«У Палыча».
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
2018 2017 2016
Динамика показателей рентабельности
Рентабельность активов (ROA)
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE)
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) по чистой прибыли
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) по прибыли от продаж
Рентабельность производства