36
Рентабельность собственного капитала в 2015 году по сравнению с 2014
годом на 6% больше, это говорит об увеличении собственного капитала в
2015 году, а в 2016 году составила 2,37%, что по сравнению с 2015 годом на
5,9% меньше, а в 2016 году наблюдается некоторое снижение показателя.
Рентабельность заемного капитала в 2015 году по сравнению с 2014 годом на
20,22% больше, а в 2016 году составила 7,61%, что по сравнению с 2015
годом на 26,06% меньше.
В целом рентабельность капитала в 2015 году по сравнению с 2014
годом на 4,82% больше, а в 2016 году составила 1,81%, что по сравнению с
2015 годом меньше 4,83%.
Подведя итоги отметим, что рентабельность затрат превышает
рентабельность продаж, что является негативным моментом, для
оптимизации показателей рентабельности необходимо провести ряд
мероприятий по улучшению финансового состояния и увеличения прибыли.
Для того чтобы провести анализ ликвидности и платежеспособности,
проведем расчет групп пассивов и активов, полученные данные сводим в
Таблицу 4.
Таблица 4.
- Анализ ликвидности баланса ООО «Стил-Мет» тыс. руб.
Группы
Уровень показателя
, тыс. руб.
Уровень
показателя, тыс.
руб.
Платежный
излишек или
недостаток +;-
2015
2016
2015
2016
2015
2016г.
1
908
360
17703
17135
16795
16775
2
7637
6941
0
0
-7637
-6941
3
12245
13256
0
0
-12245
-13256
4
14144
14228
17231
17650
3087
3422
Баланс
34934
34785
34934
34785
0
0
37
Из полученных данных видно, что баланс предприятия по двум
соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, по двум он абсолютно
не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является временно не
платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными
средствами.
Таблица 5.
Коэффициенты платежеспособности ООО«Стил-Мет»
Показатель
2015г.
2016г.
Нормативное
значение,%
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,05
0,02
0,2- 0,5
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,48
0,43
1
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,17
1,2
2
По рассчитанным показателям ликвидности видно, что коэффициент
абсолютной ликвидности ниже нормы, на начало и на конец периода
коэффициент снизился с 0,05 до 0,02, что составляет уменьшение на 0,03 %.
Это обусловлено снижением кредиторской задолженности.
Коэффициент быстрой ликвидности ниже нормы и в 2016году составил
0,43 пункта.
Слишком высокая текущая ликвидность с точки зрения менеджмента и
руководителя компании может быть признаком недостаточно оперативного
управления. Коэффициент текущей ликвидности 2016 году составил 1,2
пункта, что не соответствует норме.
В целом предприятие не является платежеспособным по всем
параметрам.
При анализе платежеспособности ООО «Стил-Мет» выяснено, что в
течение анализируемого периода как относительная доля собственного
38
капитала в структуре баланса, так и величина собственного оборотного
капитала увеличилось, что свидетельствует об улучшении показателей
платежеспособности.
Анализируемое предприятие способно удовлетворить потребность в
средствах для финансирования оборотного капитала и внеоборотных активов
за счет собственных средств и долгосрочных заимствований, что
соответствует нормальной платежеспособности предприятия.
Однако за анализируемый период величина перманентного оборотного
капитала значительно снизилась, а величина оборотных средств - возросла.
Такое положение соответствует допустимой платежеспособности.
Таким образом, не смотря на благоприятную ситуацию на рынке,
платежеспособность предприятия значительно ухудшилась, что является
одной из предпосылок, сподвигнувших руководство компании на разработку
новых способов развития бизнеса.
2.2. Исследование эффективности инвестиционной
деятельности ООО «Стил-Мет»
Управление прямыми инвестициями – сложный структурированный
процесс.
Размер реальных инвестиций определятся суммой капитала и резервов и
долгосрочных обязательств.
Для проведения анализа реальных инвестиций, необходимо для начала
проанализировать их структуру и динамику за 2014 – 2016 гг. (Таблица 6).
На основании Таблицы 8, можно отметить, что инвестиции за период
2015 – 2016 гг. выросли на 419 тыс. руб. или на 2,43%, а в 2015 году по
сравнению с 2014 годом на 1290 тыс. руб. или на 8,09%, т.е. инвестирование
компании замедлилось в 2016 году по сравнению с 2014 годом.
Инвестиции в здания и сооружения в 2016 году по сравнению с 2015 годом
увеличились на 83 тыс. руб. или 0,73%, в то время как в 2015 году по
сравнению с 2014 годом увеличились на 1168 тыс. руб. или на 11,5%.
39
Инвестиции в здания и сооружения составляют основную долю, в 2016 году
они составили 64,62%.
Инвестиции в машины, оборудование в 2016 году по сравнению с 2015
годом увеличились на 158 тыс. руб. или на 3,99%, а в 2015 году по сравнению
с 2014 годом увеличились на 81 тыс. руб. или на 2,09%. В 2016 году
наблюдается более высокий темп рост, чем в 2015 году. Доля данной статьи
инвестиций в 2016 году составила 12,07%.
Инвестиции в прочее имущество в 2016 году по сравнению с 2015годом
увеличились на 178 тыс. руб. или на 9,11%, а в 2015 году по сравнению с 2014
годом увеличились на 41 тыс. руб. или на 2,14%.
Динамика инвестиций приведена на Рисунке 5.
Рисунок 5. - Динамика реальных инвестиций ООО «Стил-Мет»
Таким образом, на Рисунке 5 видна положительная динамика роста
реальных инвестиции ООО «Стил-Мет». Далее рассмотрим структуру
реальных инвестиций ООО «Стил-Мет» по годам (Рисунки 6-8).
40
Рисунок 6. - Структура реальных инвестиций ООО «Стил-Мет»
за 2014 год, %
Согласно Рисунку 6, в 2014 году основную долю инвестиции
составляют инвестиции в здания и сооружения – 63,7%, далее идут
инвестиции в машины, оборудование – 24,31%, инвестиции в прочее
имущество составили
11,99%.
Рисунок 7. - Структура реальных инвестиций ООО «Стил-Мет»
за 2015 год, %
41
Согласно Рисунку 7, в 2015 году основную долю инвестиции составляют
инвестиции в здания и сооружения – 65,71%, далее идут инвестиции в
машины, оборудование – 22,96%, инвестиции в прочее имущество составили
11,33%.
Рисунок 8. - Структура реальных инвестиций ООО «Стил-Мет»
за 2016 год, %
Согласно Рисунку 8, в 2016 году основную долю инвестиции
составляют инвестиции в здания и сооружения – 64,62%, далее идут
инвестиции в машины, оборудование – 23,31%, инвестиции в прочее
имущество составили 12,07%.
Анализ выполнения инвестиционной программы за 2014 год представлен
в Таблице 6.
Инвестиционная программа на 2014 год при плане финансирования
16409 тыс. руб. с НДС фактически профинансирована на 15941 тыс. руб.,
выполнение плана составило 97,15%. При плане освоения 8900 тыс. руб.,
инвестиционная программа фактически освоена на 8225 тыс. руб. без НДС,
выполнение плана – 92,42% в том числе: производственное строительство –
1905 тыс. руб. (96,73 % к плану); приобретение оборудования - 1844 тыс. руб.
42
(97,05 % к плану). Освоение прочих инвестиций по плану запланировано 1000
тыс. руб., по факту на 57,7% меньше.
Таблица 6.
Анализ выполнения инвестиционной программы ООО «Стил
-Мет» за 2014 год, тыс. руб.
Направление
инвестиций
Финансирование
Освоение инвестиций
план
факт
Отклонени
е
пла
н
факт
Отклонени
е
тыс
.
руб
.
%
тыс.
руб.
%
Ошибка!
строительство, в
т.ч.:
10205
10154
-51
-0,5
6000
5804
-196
-3,27
Капитальное
строительство
2536
2503
-33
-1,3
2000
1905
-95
-4,75
Реконструкция и
модернизация
7669
7651
-18
-0,23
4000
3899
-101
-2,53
Приобретение
оборудования, в
т.ч.:
4204
3875
-
329
-7,83
1900
1844
-56
-2,95
По целевой
программе
3406
3105
-
301
-8,84
1200
1305
105
8,75
Приобретение
оборудования в
связи с
увеличением
объемов
производства
2205
2405
200
9,07
700
655
-45
-6,43
- Приобретение
оборудования в
связи с
внедрением
новой техники и
технологии
1201
700
-
501
-
41,72
500
650
150
30
Замена
изношенного
оборудования
798
770
-28
-3,51
700
539
-161
-23
Прочие
инвестиции
2000
1912
-88
-4,4
1000
577
-423
-42,3
Всего
16409
15941
-
468
-2,85
8900
8225
-675
-7,58
43
В течение 2014 года наибольшая доля инвестиций 3899 тыс. руб. без
НДС (или 47,4 % от общего объема освоения) направлена на реализацию
проектов связанных с реконструкцией и модернизацией здания. В том числе,
наибольший объект инвестирования – административное здание 1964 года
постройки, реализация которого начата в 2008 года. Освоение инвестиций на
капитальное строительство за 2014 год составило 1905 тыс. руб. без НДС.
Цель проекта – строительство дополнительного склада.
За 2014 г. реализованы проекты, направленные на снижение расходов
энергоресурсов, освоение по которым составило 250 (3,04% от общего объема
освоения). Наибольший проект – «Автоматизированная система контроля и
учета электроэнергии», в результате реализации которого возможна годовая
экономия 50 тыс. руб. За 2014 год по данному проекту фактическое освоение
инвестиций составило 100 тыс. руб. Также в отчетном периоде реализован
проект «Газовая котельная на территории административного здания» на
сумму 100 тыс. руб., где в результате замены электрической котельной на
газовую, экономия за счет сокращения затрат на электроэнергию составила
150 тыс. руб. в год.
Кроме того, большая доля инвестиций была направлена на продолжение
реализации объекта «Информационная телекоммуникационная
инфраструктура» - 200 тыс. руб. (2,49%).
По требованию служб надзора в течение 2014 года реализованы проекты
всего на сумму 100 тыс. руб. (или 1,22 % от общего объема освоения). Кроме
того, инвестиции были направлены на систему охранной сигнализации
периметра ООО «Стил-Мет» и охранный пост в размере 300 тыс. руб. 3,65%.
Реализации проекта началось в 2008 году.
На реализацию проектов по охране экологии и окружающей среды
(реконструкция канализационных сетей и сооружений, строительство
полигона захоронения отходов и др.) направлено инвестиций всего на сумму
100 тыс. руб. (или 1,22% от общей суммы освоения).
44
Продолжая работу по экономии водных ресурсов, предприятие заменило
отдельные участки подземного трубопровода, это привело к сокращению
потребления воды по сравнению в 2014 году на 30 тыс. м
3
(1,35%).
В результате реализации инвестиционной программы предприятия
экономия затрат на энергоресурсы только за 2014 год составила 2000 тыс. руб
. (в основном – из-за уменьшения объема потребления энергоресурсов и
тепловой энергии).
Анализ выполнения инвестиционной программы ООО «Стил-Мет» за
2015 год представлен в Таблице 7.
экологической и промышленной безопасности производства; развития и
внедрения IT-те По данным годового отчета о деятельности ООО «Стил-Мет»
в 2015 году инвестиционная программа ООО «Стил-Мет» при плане
финансирования 17 млн. руб., фактически профинансирована на 17,23
млн.руб., перевыполнение плана составило 1,36%. При плане освоения 8800
тыс.руб., инвестиционная программа фактически освоена на 8,44 млн.руб. без
НДС, выполнение плана – 95,91%.
В области информационных технологий в 2015 году основной объем
инвестиций был направлен на продолжение работ по созданию
информационно-телекоммуникационной инфраструктуры компании, что в
конечном итоге позволит объединить в единое информационное
пространство подразделения общества с ограниченной ответственностью, и
создаст условия для внедрения единой информационной системы.
Инвестиционная программа ООО «Стил-Мет» на 2015 год была
сформирована исходя из следующих приоритетных задач: минимизации
низкорентабельных инвестиций; внедрения высокотехнологичных и
прогрессивных технологий производства; внедрения ресурсо- и
энергосберегающих технологий; обеспечения постоянного повышения уровня
45
Таблица 7.
Анализ выполнения инвестиционной программы ООО «Стил-
Мет» за 2015 год, тыс. руб.
Направление
инвестиций
Финансирование
Освоение инвестиций
план
Факт
Отклонение
Ошибка!
фак
т
Отклонение
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Производствен
ное
строительство,
в т.ч.:
10900
1132
2
422
3,87
60
00
5944
-56
-0,93
Капитальное
строительство
2700
2503
-197
-7,3
20
00
1909
-91
-4,55
Реконструкция и
модернизация
8200
8819
619
7,55
40
00
4035
35
0,88
Приобретение
оборудования,
в т.ч.:
4100
3956
-144
-3,51
18
00
1909
109
6,06
По целевой
программе
2100
2003
-97
-4,62
11
00
1224
124
11,27
Приобретение
оборудования в
связи с
увеличением
объемов
производства
1200
1107
-93
-7,75
800
755
-45
-5,63
-
Приобретение
оборудования в
связи с
внедрением
новой техники
и технологии
900
896
-4
-0,44
300
469
169
56,33
Адресная
замена
изношенного
оборудования
2000
1953
-47
-2,35
700
685
-15
-2,14
Прочие
инвестиции
2000
1953
-47
-2,35
10
00
587
-413
-41,3
Всего
17000
172
31
231
1,36
88
00
8440
-360
-4,09