25
Так эффективное управление запасами (достигаемо в результате
эффективной системы нормирования) позволяет снизить продолжительность
производственного и операционного цикла, уменьшить текущие затраты на
хранение запасов, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть
финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.
Составной частью управления активами так же является управление
дебиторской задолженностью.
28
Политика управления дебиторской
задолженностью направлена на расширение объема реализации продукции и
оптимизации денежных потоков.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя несколько
этапов:
1. Проведение полного анализа дебиторской задолженности, ее
классификация, определение состава. Для проведения анализа и общей оценки
дебиторской задолженности используют следующие финансовые показатели:
29
А) коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую
задолженность:
, (17)
где — дебиторская задолженность;
— оборотные активы.
Аналогично определяют коэффициент просроченной дебиторской
задолженности, а затем определяют ее долю в общем объеме.
Б) оборачиваемость дебиторской задолженности:
, (18)
где – выручка от реализации продукции;
В) Средний период инкассации дебиторской задолженности
(оборачиваемость в днях):
, (19)
28
Попов А. Управление дебиторской задолженностью / А. Попов // Финансовый директор. -2012. - № 4
(115). - С. 63.
29
Арутюнов Ю. А., Антикризисное управление: учебник, -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015, - С. 329.
26
Г) Инвестиции в дебиторскую задолженность:
, (20)
где - себестоимость продукции.
Данный показатель характеризует средства, не возвращаемые
покупателями и необходимые экономическому субъекту в первую очередь.
2. Анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов
закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты.
Контроль расчетов за дебиторами по отсроченным или просроченным
задолженностям.
3. Определение условий предоставления кредита и инкассации для
различных групп покупателей и видов продукции.
4. Прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе
коэффициента инкассации.
5. Оценка экономического эффекта от увеличения отсрочки платежа
(с целью привлечения дополнительных клиентов) и ее снижения.
Эффект, полученный от увеличения отсрочки платежа, определяется
путем сопоставления суммы дополнительной прибыли, полученной от
увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, с
суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а
также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.
Расчет этого показателя проводится по следующей формуле:
, (21)
где
— сумма эффекта, полученного от увеличения отсрочки платежа;
— дополнительная прибыль, полученная от увеличения объема
реализации продукции за счет предоставления кредита;
— текущие затраты, связанные с организацией кредитования
покупателей и инкассацией долга;
— сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга
покупателями.
27
Можно рассчитать и относительный показатель эффективности
увеличения отсрочки платежа:
, (22)
где
— коэффициент эффективности увеличения отсрочки платежа;
— сумма эффекта, полученного от увеличения отсрочки платежа;
рп
— средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с
покупателями в рассматриваемом периоде.
Управление денежными активами — третий элемент управления
основными элементами оборотных активов.
30
Денежные активы — наиболее
ликвидная часть оборотных активов, их управление заключается в:
оптимизации остатка денежных средств с позиции обеспечения
платежеспособности экономического субъекта;
определении минимальной потребности в денежных активах для
осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности;
оптимизации потока платежей с целью уменьшения потребности в
денежных активах;
ускорении оборота денежных активов;
разработке наиболее рентабельных путей использования временно
свободных денежных ресурсов, включая меры по минимизации потерь
используемых денежных активов от инфляции и др
Управление денежными активами осуществляется с помощью двух
методов.
Первый метод состоит в определении минимально необходимой
потребности в денежных активах. Он основывается на планируемом денежном
потоке по текущим финансово-хозяйственным операциям, в частности, на
объеме расходования денежных активов по этим операциям в предстоящем
периоде.
30
Богаченков П. Управление оборотными активами предприятия [Электронный ресурс] // fb.ru: статья
2015. URL: http://fb.ru/article/46060/upravlenie-oborotnyimi-aktivami-predpriyatiya (дата обращения 20.03.2017г.).
28
Расчет может проводится по двум формулам:
31
, (23)
min
— минимально необходимая потребность в денежных средствах
для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности в
предстоящем периоде;
— предполагаемый объем платежного оборота по текущим
операциям в предстоящем периоде (в соответствии с планом поступления и
расходования денежных средств компании);
— оборачиваемость денежных средств (в разах) в аналогичном по
сроку отчетном периоде.
Можно учитывать и данные за фактический период:
????
????
, (24)
где
.
- остаток денежных средств на конец отчетного периода;
- фактический объем платежного оборота по текущим финансово-
хозяйственным операциям в отчетном периоде.
Второй метод состоит в оптимизации потока платежей с целью
уменьшения максимальной и средней потребности в денежных активах. Он
осуществляется путем оперативного регулирования этого потока (переноса
срока отдельных платежей по заблаговременному согласованию с
контрагентами). Высвобожденная сумма денежных средств может быть
направлена на реинвестирование в краткосрочные финансовые активы или на
покрытие текущих нужд компании.
Показателями эффективности использования денежных средств будут
служить коэффициент оборачиваемости денежных средств и длительность
оборота.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств равен:
31
Дранко О. И. Оценка стоимости бизнеса: эксперсс-модель денежных потоков / О.И. Дранко //
Управленческий учет. – 2012. - № 6. – С. 42.
29
, (25)
где - выручка от реализации продукции;
– средняя сумма денежных средств в исследуемом периоде.
Длительность оборота денежных средств будет равна:
, (26)
где N – период исследования, в днях.
32
Обеспечение ускорения оборота денежных активов достигается за счет
ускорения инкассации денежных средств, а также сокращения объема расчетов
с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на
продолжительный период денежные активы из оборота в связи с
необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в
банках.
Наиболее рентабельные пути использования временно свободных
денежных ресурсов заключаются в согласовании с банком условий текущего
хранения остатка денежных средств, применении высокодоходных
краткосрочных финансовых инструментов, а также минимизации потерь от
инфляции, которая осуществляется раздельно по денежным средствам в
национальной и иностранной валютах.
Таким образом, управление оборотными активами отличается от
управления основными активами тем, что основная часть управленческих
решений реализуется в течение непродолжительного периода времени. Это
способствует повышению оперативности в оценке результатов и корректировке
системы управления оборотными активами экономического субъекта. При
разработке политики управления оборотными активами необходимо четкое
понимание взаимосвязи всех факторов, влияющих на общий уровень
финансового состояния экономического субъекта.
32
Барбарская М. Н., Организация финансов на микроуровне: учебное пособие, - Самара: СГАСУ, 2014,
- С 80.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ НА ПРИМЕРЕ
ООО «НПФ «ВНЕДРЕНИЕ»
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика
ООО «НПФ «Внедрение»
В соответствие с уставом (Приложение 2) Общество с ограниченной
ответственностью
33
«Научно-производственная фирма «Внедрение»,
сокращенное название которого ООО «НПФ «Внедрение» зарегистрировано
30.03.2009 г. в Межрайонной инспекции федеральной налоговой службы №12
по Омской области за основным государственным регистрационным номером
1095543009418, ИНН/КПП 5507210558/550701001 утверждена Решением №7 от
02.08.2012 г. единственного участника в соответствии с ГК РФ, Федеральным
законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью»
34
и
действующим законодательством. Общество создано без ограниченного срока.
Место нахождения Общества: 646103, Россия, г. Омск, ул. Катышева,
дом №27, офис 39.
Общество имеет на территории РФ ряд филиалов: (Рис.2).
Рис. 2. Местонахождение филиалов ООО «НПФ «Внедрение»
33
Гражданский кодекс Российской Федерации. ч.1. ст. 89. : Федеральный закон № 51-ФЗ от 30.11.1994
№ 51 – ФЗ, (ред. от 28.03.2017) // Информационно-правовая справочная система КонсультантПлюс. URL:
http://www.consultant.ru (дата обращения: 14.04.2017г.).
34
Федеральный закон от 8 февраля 1998г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»
// Информационно-правовая справочная система КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru (дата
обращения: 14.04.2017г.).
Филиалы ООО «НПФ «Внедрение»
644016,Омская область,
г. Омск,
ул. 3-я Автомобильная,
д.3
632334,
Новосибирская
область, г. Барабинск,
пер. Индустриальный,
д. 37
646160, Омская
область,
р.п. Любинский,
ул.Октябрьская, д.180
31
Структура ООО «НПФ «Внедрение» выражена дивизиональным типом,
в котором дивизионы (филиалы) разделяются по географическому положению,
со своим руководящим составом.
Структура управления и производственная структура исследуемого
экономического субъекта соответствует целям и задачам его деятельности.
Организационная структура управления в филиалах ООО «НПФ
«Внедрение» представлена на рисунке 3.
Рис. 3. Организационная структура управления в филиалах
ООО «НПФ «Внедрение»
Структура управления ООО «НПФ «Внедрение» в филиалах
представлена линейным типом с прямым соподчинением.
Производственная структура ООО «НПФ «Внедрение» представлена на
рисунке 4.
Структура аппарата бухгалтерии включает не только работников
бухгалтерской сферы, но и финансово-экономической (Приложение 3).
Общее собрание участников Общества
Директор филиала
Главный
экономист
Главный
бухгалтер
Главный
технолог
Коммерческий
директор
Начальник
транспортного
цеха
Начальник
ремонтно-
механического
цеха
Бухгалтерия
Заведующий
лабораторией
Технолог № 1
Технолог № 2
Зам. директора
по производству
32
Рис. 4. Производственная структура ООО «НПФ «Внедрение»
Предметом деятельности Общества является осуществление
предпринимательской деятельности. Основными виды деятельности ООО
«НПФ «Внедрение» представлены на рисунке 5.
Рис. 5. Основные виды деятельности ООО «НПФ «Внедрение»
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется
законом, Общество может заниматься только на основании специального
разрешения (лицензии).
Потребителями готовой продукции ООО «НПФ «Внедрение» являются
жители города Омска и Омской области, а также городов Барнаул, Бийск,
Ишим, Кемерово, Новосибирск, Томск.
•кондитерских изделий(более 50
наименований)
•пива(более 10 наименований)
•безалкогольных напитков(более 14
наименований)
Произвоство и
реализация
ООО «НПФ «Внедрение»
Вспомогательное
производство
Основное
производство
Обслуживающее
производство
Ремонтно-
механический
цех
Кондитерский
цех
Безалкогольный
цех
Лаборатория
Автотранспорный
цех
Пивоваренный
цех
33
Общество несет ответственность по своим обязательствам всем
принадлежащим ему имуществом и не отвечает по обязательствам своих
участников.
Общество является собственником продукции, произведенной им в
результате хозяйственной деятельности, полученных доходов, а также иного
имущества приобретенного им по другим основаниям, в соответствии с
законодательством РФ.
Виды продукции, производимой ООО «НПФ «Внедрение»,
представлены на рисунке 6, были определены исходя из прайс-листа
(Приложение 4).
Рис. 6. Виды готовой продукции, выпускаемые
ООО «НПФ «Внедрение»
Для расчета производственных показателей деятельности
экономического субъекта используются данные годовой отчетности
ООО «НПФ «Внедрение» за 2015-2016 годы (Приложения 5, 6).
Продукция, выпускаемая
ООО «НПФ «Внедрение»
Кондитерские изделия
Безалкогольная
продукция
Восточные сладости
Драже
Зефиры
Ирисы
Пиво
Газированные
напитки
Минеральная
вода
Пиво
нефильтрованное
Пиво
пастеризованное
Шоколадные
конфеты
Мармелады
Карамель
34
Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «НПФ
«Внедрение» представлен в таблице 4.
Таблица 4
Основные экономические показатели деятельности
ООО «НПФ «Внедрение» за 2015-2016 годы
Наименование показателя
Величина
показателя
по годам
Изменения
показателя отчётный
год к прошлому году
2015 г.
2016 г.
Абсолют-
ные(+/-)
Относи-
тельные
, %
Выручка от реализации
продукции (без НДС),
тыс. руб.
126748
406580
279832
+320,8
Себестоимость продукции, тыс.
руб.
126133
404165
278032
+320,4
Валовая прибыль, тыс. руб.
615
2415
1800
+392,7
Коммерческие расходы,
тыс. руб.
-
-
-
-
Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. руб.
615
2415
1800
+392,7
Проценты к получению
-
-
-
-
Проценты к уплате
215
1753
1538
+815,3
Прочие доходы, тыс. руб.
38
25
-13
+65,8
Прочие расходы, тыс. руб.
49
220
171
+449,0
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс. руб.
389
467
78
+120,1
Налог на прибыль, тыс. руб.
105
127
22
+121,0
Чистая прибыль (убыток),
тыс. руб.
284
340
56
+119,7
Среднесписочная численность,
чел.
364
430
66
+118,1
Производительность труда, тыс.
руб./чел.
348,3
945,5
597,5
+271,7
Фонд заработной платы,
тыс. руб.
3640
4300
660
+118,1
Среднегодовая заработная
плата 1 работника, тыс. руб.
10,000
10,000
0
0
Затраты на 1 руб. выручки от
продажи, коп.
0,995
0,994
99,9
-0,001
Рентабельность производства,
%
0,005
0,006
120
+0,001
По результатам анализа основных экономических показателей ООО
«НПФ «Внедрение» за 2015-2016 г.г. определено: