35
1. Выручка от реализации продукции за исследуемый период
увеличивается более чем в 3 раза, что составляет в 2016 году свыше 279 млн.
руб.
2. Себестоимость продукции возрастает пропорционально
увеличению объемов выручки.
3. Увеличивается число работников на экономическом субъекте на 66
человек, следовательно, возрастает фонд заработной платы более чем на 15%.
4. Прибыль от продаж увеличилась более чем в 3 раза, что составило 1
800 000 руб. Положительной тенденцией на увеличение прибыли является рост
выручки от продажи продукции в 3 раза, что составило 279 832 000руб.
5. Чистая прибыль увеличилась с 284 000руб. до 340 000руб. Таким
образом, данный показатель увеличился более чем на 19%,что составило
56 000руб.
6. Рентабельность продаж увеличилась на 20%, с 0,005 до 0,006.
Однако, хозяйствующий субъект является низко рентабельным, т.к.
объемы выручки и себестоимости во много раз превосходят объемы чистой
прибыли.
На рисунке 7 показана динамика выручки от продаж, себестоимости
проданных товаров, прибыли от продаж ООО «НПФ «Внедрение» за
исследуемый период.
Рис. 7. Динамика выручки от реализации, себестоимости, прибыли
от продаж ООО «НПФ «Внедрение» за 2015-2016 годы
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2015 год 2016 год
Тыс. руб.
выручка от
продаж
Себестоимость
проданных
товаров
прибыль от
продаж
36
Экономические показатели ООО «НПФ «Внедрение» за 2015-2016 годы
имеют отрицательную динамику, что приводит к постепенному снижению
прибыли.
Таким образом, ООО «НПФ «Внедрение» занимается производством и
реализацией продукции. Структура управления представлена линейно-
дивизиональным типом, при котором филиалы профилируются на разных типах
продукции и географическому положению. Экономическая ситуация
ООО «НПФ «Внедрение» в целом негативна, т.к. имеет тенденцию к
непропорциональному росту выручки и себестоимости по отношению к
прибыли.
2.2. Анализ оборотных активов ООО «НПФ «Внедрение»
Оборотные активы, как один из видов ресурсов экономического
субъекта, влияют на ее производственные возможности. Вместе с тем
оборотные активы характеризуются более высоким уровнем ликвидности, чем
другие виды материальных ресурсов, следовательно, они во многом
определяют степень ликвидности и платежеспособности самого
экономического субъекта.
Исследование оборотных активов ООО «НПФ «Внедрение» проводился
путем анализа:
состава и структуры оборотных активов;
ликвидности оборотных активов;
оборачиваемости оборотных активов.
Анализ состава и динамики оборотных активов
ООО «НПФ «Внедрение» приведен в Приложении 7.
По результатам исследования было определено:
1. За исследуемый период статья запасов увеличивается в 2 раза, что
составило 16 403 тыс. руб. и статья дебиторской задолженности возрастает в 1,5
раза, что составило 4 953 тыс. руб.
37
2. Общество увеличивает финансовые вложения более чем на 1 млн.
руб.
3. Количество денежных средств, имеющиеся в ООО «НПФ
«Внедрение» снижается более чем на 60 %. При этом имеющиеся средства
хранятся на расчетном счете.
4. Прочие оборотные активы снижаются почти на 30%, что вызвано
снижением суммы НДС с авансов полученных на 498 тыс.руб.
5. Общий объем оборотных активов, в связи с увеличением
наибольших групп статей увеличивается вдвое, что составляет более 20 млн.
руб.
Для наглядного понимания об изменениях состава оборотных активов
данные представлены в рисунке 8.
Рис. 8. Динамика оборотных активов
ООО «НПФ «Внедрение» за 2015-2016 годы
Наибольшие показатели сумм оборотных активов, имеющие тенденцию
к увеличению, приходятся на статьи запасов (увеличение на 16403 тыс. руб) и
дебиторской задолженности (увеличение на 4953). Наименьшие показатели
наблюдаются по статье «Денежные средства»: 14 тыс. руб. в 2015 году с
последующим снижением более чем на 70% в 2017 году, что составило 5 тыс.
руб.
Изменение в структуре оборотных активов ООО «НПФ «Внедрение»
проанализировано в таблице 6.
0 10 20 30 40 50
2015г.
2016г.
12
28
9
14
0
1
0
0
2
1
Тыс. руб.
запасы Дебиторская задолженность
финансовые вложения Денежные средства
Прочие оборотные активы
38
Таблица 6
Структура оборотных активов ООО «НПФ «Внедрение»
за 2015-2016 годы
Показатель
2015г.
Удель-
ный вес
2016г.
Удель-
ный вес
Запасы
11945
51,6
28348
62,7
в т ч.
Сырье и материалы
6850
57,4
15845
55,9
Незавершенное
производство
269
2,3
515
1,9
Расходы будущих
периодов
2
0
25
0
Готовая продукция
4824
40,3
11963
42,2
НДС по приобретенным
ценностям
-
х
-
Х
Дебиторская
задолженность
9353
40,5
14306
31,7
в т.ч.
Покупатели и заказчики
8148
87,1
11639
81,3
Авансы выданные
1205
12,9
2667
18,7
Расчеты по прочим
операциям
-
х
-
Х
Финансовые вложения
1
0
1200
2,6
Денежные средства
14
0
5
0
в т.ч.
Денежные средства в
кассе
-
х
-
Х
Денежные средства на
р/с
14
100
5
100
Прочие оборотные
активы
1833
7,9
1335
3,0
в т.ч.
Предоплата по налогам
и сборам
-
х
-
Х
НДС с авансов
полученных
1833
100
1335
100
Оборотные активы,
всего
23146
100
45194
100
В структуре оборотных активов ООО «НПФ «Внедрение» наблюдаются
следующие изменения:
1. Наибольшая доля оборотных активов приходится на запасы (статья
занимает больше 50% и имеет тенденцию к увеличению).
2. В структуре запасов наибольший удельный вес приходится на
сырье и материалы (более 50% с тенденцией на увеличение) и готовую
продукцию (более 40% с тенденцией на увеличение).
39
3. Структура дебиторской задолженности, как второй наиболее
объемной статьи в общем объеме оборотных активов, складывается из суммы
средств покупателей и заказчиков и авансов выданных.
4. Доля прочих оборотных активов снижается с 7,9% в 2015 году до
3% в 2016году, при этом представлена данная часть оборотных активов в
полном объеме в качестве НДС с авансов полученных.
Для наилучшей оценки изменений в структуре оборотных активов
данные представим на рисунке 9.
Рис. 9. Структура оборотных активов ООО «НПФ «Внедрение»
за 2015-2016 годы
Таким образом, по данным рис.9 видно, что происходит увеличение
запасов в общем объеме оборотных средств и финансовых вложений. Сумма
дебиторской задолженности снижается более чем на 8%, несмотря на ее
увеличение в стоимостном выражении.
Анализ ликвидности оборотных средств ООО «НПФ «Внедрение»
проводился путем группировки показателей в таблице 7 и рисунке 10.
Подробный расчет коэффициентов представлен в приложении 8.
51,6
40,5
0
0
7,9
2015г.
Запасы
Дебиторская
задолженность
Финансовые
вложения
Денежные средства
Прочие оборотные
активы
62,7
31,7
2,6
0
3
2016г.
40
Таблица 7
Анализ ликвидности оборотных активов ООО «НПФ «Внедрение»
за 2015-2016 годы
Финансовый
коэффициент
Норматив-
ное
значение
2015г.
2016г.
Абсолют-
ное
отклонен
ие, +/-
Относитель-
ное
отклонение,
%
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,0006
0,00011
0,00049
18,3
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,41
0,35
-0,06
87,5
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,01
1,02
0,01
101,0
По данным проведенного анализа ликвидности оборотных средств
ООО «НПФ «Внедрение» за 2015-2016г. было выявлено, что коэффициент
абсолютной ликвидности снижается, и не соответствует рекомендуемому
значению (), несмотря на повышение суммы денежных средств, что
свидетельствует о недостаточности денежной наличности для покрытия
краткосрочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности так же имеет
отрицательную динамику и не входит в рамки рекомендуемого значения (
).
Однако коэффициент текущей ликвидности имеет незначительное
увеличение на 1% и входит в рамки рекомендуемого интервала.
Рис. 10. Анализ ликвидности оборотных активов
ООО «НПФ «Внедрение» за 2015-2016 годы
0,0006
0,00011
0,41
0,35
1,01
1,02
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2015г. 2016г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
41
Таким образом, можно сделать вывод, что у ООО «НПФ «Внедрение»
существует нехватка денежной наличности, что в перспективе может привести
экономический субъект в зависимость от заемного капитала.
Для углубленного анализа причин нехватки денежных средств
ООО «НПФ «Внедрение», были рассчитаны показатели оборачиваемости
отдельных элементов оборотных активов Общества, а так же, на их основе,
периоды операционного, финансового и производственного циклов (Таблица
8). Подробный расчет показателей представлен в приложении 9.
Таблица 8
Анализ оборачиваемости оборотных активов
ООО «НПФ «Внедрение» за 2015-2016 годы
Показатель
2015г.
2016г.
Абсолютное
отклонение,
+/-
Относительное
отклонение,
%
1
2
3
4
5
Коэффициенты
оборачиваемости:
Оборотных активов
4,87
11,90
7,03
244,35
В т.ч.
Запасов
8,20
20,10
11,9
245,12
В т.ч.
Материальные запасы
13,30
35,83
22,53
269,40
Готовая продукция
26,27
48,44
22,17
184,39
Незавершенное
производство
311,80
1037,19
725,39
332,65
Дебиторской
задолженности
14,23
34,37
20,14
241,53
Денежных средств
9053,43
42797,89
33744,46
472,73
Кредиторской
задолженности
5,51
19,69
14,18
357,35
Продолжительность
оборота, дни:
Оборотных активов
74,95
30,76
-44,19
41,04
В т.ч.
Запасов
44,51
18,20
-26,31
40,89
В т.ч.
Материальные запасы
27,44
10,21
-17,23
37,21
Готовая продукция
13,89
7,56
-6,33
54,43
Незавершенное
производство
1,17
0,35
-0,82
29,91
Дебиторской
задолженности
25,65
10,65
-15
41,52
Денежные средства
0,04
0,009
-0,031
22,50
Кредиторской
задолженности
66,24
18,59
-47,65
28,06
42
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
5
Период операционного
цикла
66,98
28,42
-38,56
42,43
Период производственного
цикла
42,50
18,12
-24,38
42,64
Период финансового цикла
1,91
10,18
8,27
532,98
По результатам проведенного анализа оборачиваемости оборотных
активов ООО «НПФ «Внедрение» за 2015-2016 гг. определено:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов возрастает на 7
оборотов, а период оборота сокращается на 44 дня.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов возрастает в 2,5 раза, а
продолжительность оборота сокращается на 25 дней.
3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств возрастает более
чем в 5 раз.
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
увеличивается в 2,5 раза, а продолжительность оборота уменьшается в 2,5 раза,
что составляет 13 дней.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
увеличивается в 2 раза, а период оборота сокращается более чем в 2 раза, и
составляет 15 дней.
6. Продолжительность операционного цикла уменьшается на 38 дней,
однако происходит увеличение финансового цикла на 8 дней, что может
негативно сказаться на финансовом состоянии ООО «НПФ «Внедрение» при
сохранении данной тенденции.
7. Так как периоды оборота составляющих оборотных активов
уменьшается, следовательно, общая продолжительность их оборота снижается,
что приводит к ускорению оборачиваемости оборотных активов.
Сравнительная характеристика коэффициентов оборачиваемости и
продолжительности оборота одноименных статей приведены на рисунке 11.
43
Рис. 11. Зависимость коэффициента оборачиваемости и периода
оборота оборотных активов ООО «НПФ «Внедрение»
за 2015-2016 годы
По данным рис. 11 видно, что за исследуемый период в ООО
«НПФ «Внедрение» с увеличением количества оборотов оборотных активов,
уменьшается количество дней для совершения одного оборота. Следовательно,
происходить ускорение оборачиваемости оборотных активов Общества.
Экономический эффект, достигаемый от ускорения оборачиваемости
оборотных активов Общества равен:
????????
Таким образом, при ускорении оборачиваемости оборотных активов
сумма экономии ООО «НПФ «Внедрение» равна 49 089,54 тыс. руб.
На основании анализа источников финансирования оборотных активов
(Таблица 9) и характеристик политик финансирования (Приложение 10) можно
сделать вывод о применении ООО «НПФ «Внедрение» агрессивной политики
их финансирования, т.к. основной источник финансирования – заемный
капитал, и высокая доля оборотных активов в общем объеме активов Общества
(Рис. 12).
4,87
11,9
0
2
4
6
8
10
12
14
Коэффициент оборачиваемости
2015г. 2016г.
74,95
30,76
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Период оборота
44
Таблица 9
Анализ источников финансирования оборотных активов
ООО «НПФ «Внедрение» за 2015-2016 годы
Показатель
2015г.
Удель-
ный
вес
2016г.
Удель-
ный вес
Абсолют-
ное
отклоне-
ние, +/-
Относитель
ное
отклонение,
%
Собственный
капитал
307
1
747
2
440
243,32
В т.ч.
Уставный
капитал
8
3
108
15
100
1350,00
Добавочный
капитал
-
0
-
0
x
x
Резервный
капитал
-
0
-
0
x
x
Нераспре-
деленная
прибыль
299
97
639
85
340
213,71
Заемный
капитал
22839
99
44447
98
21608
194,61
В т.ч.
Долгосроч-
ные
обязательств
а
-
0
-
0
x
x
Краткосроч-
ные
обязательст-
ва
22839
100
44447
100
21608
194,61
В т.ч.
Заемные
средства
5998
26
20000
45
14002
333,44
Прочие
кредиторы
16841
73
24447
55
7606
145,16
Итого
источников
финансиро-
вания
23146
100
45194
100
22048
195,26
В результате исследования было выявлено следующие:
источники финансирования оборотных активов представлены
заемным капиталом;
Общество увеличивает уставный капитал на 100 тыс. руб. в 2016
году, что незначительно увеличивает долю собственного капитала;
В структуре заемного капитала преобладает только краткосрочный
капитал, в разрезе заемных средств и кредиторской задолженности.