24
Четвертая стадия оценивает состав дебиторской задолженности
предприятия по отдельным «возрастным группам», т.е. по предусмотренным
срокам ее инкассации.
На пятой стадии определяют сумму эффекта, полученного в результате
инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Расчет этого эффекта
осуществляется по следующей формуле:
, (15)
где Эдз — сумма эффекта полученного от инвестирования средств в
дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;
Пдз — дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения
объема реализации продукции за счет предоставления кредита;
ТЗдз — текущие затраты предприятия, связанные с организацией
кредитования покупателей и инкассацией долга;
ППдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга
покупателями.
На последней стадии определяется возможная сумма оборотного
капитала, направленного в дебиторскую задолженность по коммерческому
кредиту. Рассчитывая эту сумму необходимо учесть плановый объем продаж
продукции в кредит; средний период предоставления отсрочки платежа по
отдельным формам кредита; средний период просрочки платежей исходя из
сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа
текущей дебиторской задолженности в предшествующем периоде);
коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит
продукции.
Расчет необходимой суммы оборотного капитала, направляемого в
дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:
, (16)
где ОКдз — необходимая сумма оборотного капитала, направляемого
25
в дебиторскую задолженность;
ОРк — планируемый объем реализации продукции в кредит;
Ксс/ц — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции,
выраженный десятичной дробью;
ППКк.ср — средний период предоставления кредита покупателям (дни);
ППср – средний период просрочки платежей по предоставленному
кредиту, в днях.
Анализ дебиторской задолженности основывается на данных
бухгалтерского учета. При этом конкретный этап анализа не является
самоцелью, но служит основой для дальнейшей оценки прав требования и
принятия управленческих решений по сокращению данной задолженности.
8
Оптимизация (сокращение) дебиторской задолженности вот важная
составляющая системы управления дебиторской задолженностью предприятия.
Ведущие специалисты в области управления финансами предприятия
предлагают следующие мероприятия (методы), которые усовершенствуют
систему управления дебиторской задолженностью предприятия,
применительно к российским условиям:
- суммы кредита, предоставляемые предприятием, должны периодически
пересматриваться;
- выявить и исключить из числа партнеров предприятий с высокой
степенью риска;
- сформировать принципы расчетов предприятия с дебиторами на
предстоящие периоды;
- разработать и сформировать систему штрафных санкций за
недобросовестное исполнение принятых обязательств покупателем;
- сформировать условия по взысканию задолженности;
- использование возможности оплаты дебиторской задолженности
векселями, ценными бумагами, с целью получения дополнительной прибыли;
8
Беспалов М.В., Сутягин В.Ю. Дебиторская задолженность: учет, анализ, оценка и управление:
учебное пособие, НИЦ ИНФРА-М, 2014. – С. 117-123.
26
- выявление финансовой возможности предприятия в предоставлении
коммерческого кредита – поставки товара в долг;
- определить возможную сумму оборотных активов, отвлекаемых в
дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным
авансам;
- использовать современные формы рефинансирования образовавшейся
задолженности;
- увеличение клиентов с целью уменьшения риска неуплаты
единственных или постоянных заказчиков.
В основу формирования оценки дебиторов и условий предоставления им
кредита положена их кредитоспособность. Покупательская
кредитоспособность, характеризует систему условий, предусмотренные
договором сроки, выполнить в полном объеме взятые на себя финансовые
обязательства.
Формирование системы стандартов оценки покупателей включает
следующие основные элементы:
1. Определение кредитоспособности покупателей или их оценка.
По коммерческому или товарному кредиту оценка осуществляется, как
правило, по следующим критериям:
- объем реализации продукции (товара) с покупателями, а так же их
стабильность;
- платежеспособность, репутация такого покупателя на рынке;
- результативность хозяйственной деятельности покупателя – доходность
его деятельности;
- конъюнктура рынка и его состояние, на котором покупатель
осуществляет свою деятельность;
- состав, объем и принадлежность активов покупателя, которые могут
обеспечить кредит в случаи неплатежеспособности покупателя и возбуждении
дела о его банкротстве.
По уровню кредитоспособности, обычно выделяют следующие
27
категории покупателей:
- группа «первоклассных заемщиков» - это заёмщики, которым на уровне
установленного кредитного лимита, кредит можно предоставить в
максимальном объеме;
- тем, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме,
с определением уровня допустимого риска невозврата долга;
- тем, которым кредит не предоставляется. Это происходит в тех случаях,
когда риск невозврата долга очень велик.
2. Формирование и экспертиза информационных баз проведения
кредитоспособности покупателей, которые обеспечат достоверность
проведенной оценки.
Информационные базы, состоят из данных:
1) информация, предоставленная непосредственно самим
покупателем;
2) если сделки с покупателем носят постоянный характер, то данные
формируются из внутренних источников предприятия;
3) информация, формируемая из внешних источников – полученная из
банка, обслуживающего покупателя; его партнеров по сделкам и т.п.
Анализ и оценка, согласно полученным данным осуществляется путем
логической проверки собранной информации; в процессе ведения
непосредственных встреч и коммерческих переговоров с покупателями с целью
проверки наличия имущества и его состояния и в других формах в
соответствии с объемом кредитования.
3. Кредитный рейтинг на основе уровня кредитоспособности
покупателей, то есть учитывать размеры кредитных лимитов, может
осуществляться по таким параметрам как срок предоставления кредита;
необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных
санкций и т.п.
4. Формирование процедуры инкассации задолженности предусматривает
сроки платежей и формы напоминаний о предстоящей дате оплаты;
28
возможность пролонгации договора кредита и его условия; вероятность в
возбуждении дела о банкротстве дебитора предприятия.
9
5. Заключение договоров с покупателями на гибких условиях: сроков и
форм оплаты: предоплата; частичная оплата; выставление промежуточных
счетов; гибкое ценообразование; обеспечение договорных обязательств;
банковская гарантия.
6. Выставление счетов. Выставление счетов покупателям в разные
периоды времени. Для ускорения получения платежей можно направлять счета-
фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно
также выставлять счет за услуги частично по мере выполнения работ в течение
определенного периода, или предусматривать в договорах оплату авансом, что
в нестабильном экономическом положении предпочтительнее, чем оплата по
окончанию всех работ или поставки товара в полном объеме.
7. Страхование. Существует возможность прибегнуть к страхованию
кредитов, эта мера направлена на погашение непредвиденных потерь
безнадежного долга. Если фирма решает застраховать кредит, то ей необходимо
в первую очередь оценить: стоимость страхования, ожидаемые потери от
безнадежных долгов, а также финансовую способность фирмы противостоять
этим потерям.
8. Продажа дебиторской задолженности – факторинг. Продавец передает
право (на образовавшуюся задолженность по договору) о взыскание
дебиторской задолженности фактор-фирме, имеющей статус кредитного
учреждения. Но для предприятия факторинг имеет ряд недостатков:
предприятие несет убытки из-за получения неполной суммы долга; возникает
возможность потери контроля над должником и информации по нему.
При заключении договора факторинга у клиента появляется независимый
контролер по дебиторской задолженности, который проводит
администрирование дебиторской задолженности: проверку платежной
9
Морозко Н.И., Диденко И.Ю. Финансовый менеджмент: учебное пособие, НИЦ ИНФРА-М, 2014. –
С.89-91
29
дисциплины должника; мониторинг дебиторской задолженности; управление
задолженностью должника; установление лимитов финансирования дебиторов.
Факторинговые операции, кроме покупки права на требование долга,
включают: финансирование поставок с отсрочкой платежа; кредитование в
виде предварительной оплаты долговых требований; покрытие кредитных и
процентных рисков, риска ликвидности; ведение бухгалтерского учета
поставщика, в частности реализации продукции (работ, услуг); управление
дебиторской задолженностью; инкассирование дебиторской задолженности
поставщика; страхование поставщика от кредитного риска; информационное
обслуживание клиента.
Сильной стороной факторинга является принятие банком-фактором
рисков и таким образом обеспечивается финансовая ликвидность предприятия.
Факторинг не требует залогового обеспечения или кредитной истории,
необходима только история работы с дебиторами. Факторинговое
финансирование представляется независимо от полученных кредитов и может
рассматриваться как форма рефинансирования дебиторской задолженности
сельскохозяйственных товаропроизводителей.
Таким образом, факторинговые операции можно определить как гибкий
инструмент в расчетно-платежных отношениях покупателей и поставщиков,
который максимально учитывает интересы сторон. Факторинг позволяет
руководству и сотрудникам организаций-клиентов, используя факторинг как
форму рефинансирования дебиторской задолженности, сконцентрироваться на
производственных проблемах и максимизации прибыли, что ускоряет
получение большей части платежей, гарантирует полное погашение
задолженности и снижает расходы по ведению счетов.
10
Перечисленные выше способы оценки и методы управления дебиторской
задолженностью направлены на снижение степени риска неполучения денег от
дебиторов.
10
Герисимова Л.Н., Ильичева У.С., Атажанова Д.А., Факторинг как один из видов управления
дебиторской задолженностью// Символ науки, ООО "ОМЕГА САЙНС" (Уфа)- 2015. -№3. – С. 89-91.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ФИЛИАЛА «АЛАПАЕВСКИЙ» ГУП СО
«ЛХПО»
2.1 Характеристика Филиала «Алапаевский» ГУП СО «ЛХПО»
Филиал «Алапаевский» государственного унитарного предприятия
Свердловской области «Лесохозяйственное производственное объединение»
(далее – Филиал), является обособленным подразделением государственного
унитарного предприятия Свердловской области «Лесохозяйственное
производственное объединение» (далее – Предприятие).
Действует в соответствии с законодательством Российской Федерации,
Свердловской области, постановлениями и распоряжениями Правительства
Свердловской области, решениями Министерства по управлению
государственным имуществом Свердловской области, министерства природных
ресурсов Свердловской области, Уставом Предприятия и Положением
Филиала. Филиал не является юридическим лицом и действует в интересах
Предприятия на основании Положения о Филиале.
Филиал находится в ведомственном подчинении Министерства
природных ресурсов Свердловской области.
Полное фирменное наименование Филиала: Филиал «Алапаевский»
государственного унитарного предприятия Свердловской области
«Лесохозяйственное производственное объединение».
Сокращенное наименование предприятия: Филиал «Алапаевский» ГУП
СО «ЛХПО».
Предприятие зарегистрировано Межрайонной инспекции Федеральной
налоговой службы №14 по Свердловской области от 28 декабря 2007 года.
Филиал имеет круглую печать, содержащую его полное наименование и
указание на место нахождения, свой расчетный счет в банке, штампы и бланки.
31
Адрес по месту нахождения Филиала: 624630, Свердловская область, г.
Алапаевск, ул. Первых Советов, 212.
Единоличным исполнительным органом управления предприятия
является его руководитель – директор. Руководитель предприятия назначается
на должность и освобождается от должности постановлениям Правительства
Свердловской области. Заключает трудовой договор с руководителем -
учредитель либо орган, которому делегировано данное право.
Руководитель предприятия осуществляет деятельность в соответствии с
законодательством Российской Федерации, Свердловской области и Уставом,
руководствуясь решениями собственника.
Цель деятельности Филиала «Алапаевский» - выполнение работ и
оказание услуг по охране, защите, воспроизводству лесов и лесоразведению,
производственно – коммерческая деятельность с целью получения прибыли и
удовлетворение потребности государства и общества в непрерывном, не
истощительном, рациональном использовании леса; выполнение работ и
оказание услуг по воспроизводству лесов, их охране и защите; лесоразведение.
Для достижения, поставленных целей, Филиал «Алапаевский ГУП СО
«ЛХПО» проводит работы: по воспроизводству лесов; выращиванию
посадочных материалов; производит уход за лесами; осуществляет
мероприятия по охране лесов от пожаров, а так же защите от вредителей и
болезни леса на землях лесного хозяйства. Филиал так же осуществляет
производственно-коммерческую деятельность, производит строительные
материалы из древесного, растительного и иного сырья, организуя оптовую и
розничную продажу; оказывает услуги физическим и юридическим лицам.
Производственно-хозяйственная деятельность Филиала «Алапаевский»
ГУП СО «ЛХПО» заключается в продаже древесины. В таблице 1 показано
распределение выручки по видам производственно-коммерческой деятельности
Филиала «Алапаевский» за 2014, 2015 годы.
32
Таблица 1
Распределение выручки по видам производственно-
коммерческой деятельности Филиала «Алапаевский» за 2014, 2015
годы
№
п
/
п
Виды
продукции
2014 год
2015 год
Отклонение
Тыс.
руб.
Доля от
общей
выручк
и, %
Тыс. руб.
Доля от
общей
выручк
и, %
Тыс.
руб.
%
1
Лес на корню
15492,96
52,07
16998,02
63,54
1505,06
9,71
2
Шпала
8679,75
29,17
5636,24
21,07
-3043,51
-35,06
3
Пиломатериал
хвойный
обрезной
1902,21
6,4
1671,13
6,25
-231,08
-12,15
4
Брус
1831,06
6,15
871,89
3,26
-959,17
-52,38
5
Услуги
763,88
2,57
895,33
3,35
131,45
17,21
6
Дрова
526,16
1,77
383,77
1,43
-142,39
-27,06
7
Пиловочник
192,53
0,65
5,99
0,02
-186,54
-96,89
8
Пиломатериал
хвойный не
обрезной
211,50
0,71
281,52
1,05
70,02
33,11
9
Дрова от
сплошной
санитарной
рубки
66,65
0,22
0
0
-66,65
-100
10
Горбыль
57,80
0,19
8,56
0,03
-49,24
-85,19
11
Деловая
древесина от
сплошной
санитарной
рубки
24,58
0,08
0
0
-24,58
100
12
Новогодние
ели
5,76
0,02
0
0
-5,76
-100
ИТОГО
29754,84
100
26752,45
100
-3002,39
-10,09
По таблице 1 видно, что основная часть выручки предприятия приходится
на продажу леса на корню. Выручка в 2014 году составляет 15492,96 тыс. руб.
или 52,07% от общей выручки предприятия, а в 2015 году она увеличивается на
9,71% и составляет 16998,02 тыс. руб. или 63,54% от общей выручки
предприятия.
Выручка от продажи шпалы в 2014 году составила 8679,75 тыс. руб. или
29,17% от общей выручки предприятия, в 2015 году выручка по данному виду
продукции уменьшилась на 35,06% и составила 5636,24 тыс. руб. или 21,07%от
общей выручки предприятия.
Выручка от продажи пиломатериалов хвойного обрезного в 2014 году
33
составила 1902,21 тыс. руб. или 6,4% от общей выручки предприятия, в 2015
году выручка по данному виду продукции уменьшилась на 12,15% и составила
1671,13 тыс. руб. или 6,25%от общей выручки предприятия.
Выручка от продажи бруса в 2014 году составила 1831,06 тыс. руб. или
6,15% от общей выручки предприятия, в 2015 году выручка по данному виду
продукции уменьшилась на 52,38% и составила 871,89 тыс. руб. или 3,26% от
общей выручки предприятия.
Филиал «Алапаевский» предоставляет услуги по вывозу древесины из
лесной зоны – авто услуги. Выручка от предоставленных услуг в 2014 году
составила 763,88 тыс. руб. или 2,57% от общей выручки предприятия, в 2015
году выручка от предоставленных услуг увеличилась на 17,21% и составила
895,33 тыс. руб. или 3,35% от общей выручки предприятия.
Выручка от продажи дров в 2014 году составила 526,16 тыс. руб. или
1,77% от общей выручки предприятия, в 2015 году выручка по данному виду
продукции уменьшилась на 27,06% и составила 383,77 тыс. руб. или 1,43% от
общей выручки предприятия.
Выручка от пиловочника в 2014 году составила 192,53 тыс. руб. или
0,65% от общей выручки предприятия, в 2015 году выручка по данному виду
продукции уменьшилась на 96,89% и составила 383,77 тыс. руб. или 1,43% от
общей выручки предприятия.
Выручка от продажи пиломатериалов хвойного не обрезного в 2014 году
составила 211,50 тыс. руб. или 0,71% от общей выручки предприятия, в 2015
году выручка по данному виду продукции увеличилась на 33,11% и составила
281,52 тыс. руб. или 1,05% от общей выручки предприятия.
Выручка от продажи двор от сплошной санитарной рубки в 2014 году
составила 66,65 тыс. руб. или 0,22% от общей выручки предприятия, в 2015
году данный вид продукции отсутствует.
Выручка от продажи горбыля в 2014 году составила 57,80 тыс. руб. или
0,19% от общей выручки предприятия, в 2015 году выручка по данному виду
продукции уменьшилась на 85,19% и составила 8,56 тыс. руб. или 0,03% от