24
- стратегическая интеграция (увеличение разрыва между ценой и
издержками производства, увеличением доходов, улучшением качества
продукции и выходом на новые рынки) [23, с. 161-165].
Таким образом, анализ факторов, влияющих на прибыль предприятия,
позволяет выявить резервы ее роста, обосновать мероприятия по повышению
доходов и снижению расходов предприятия.
1.3. Методика и информационная основа анализа прибыли
Ключевой целью анализа доходов организации является определение их
величины от обычной и прочей деятельности как способ выявления
результативности деятельности хозяйствующего субъекта и прогноз будущей
доходности деятельности организации.
Цель анализа прибыли может быть различной и определяется в
зависимости от текущих или стратегических интересов организации. В
наиболее общем виде цель анализа прибыли может быть определена
следующим образом: оценить достигнутый финансовый результат с точки
зрения объема и относительной его величины; выявить, какой ценой он
достигнут и под влиянием каких факторов сложился; изучить резервы роста
прибыли и рентабельности; обеспечить укрепление финансового состояния
организации [19, с.213].
После установления цели определяются задачи, подлежащие решению в
процессе проведения анализа. Основными задачами анализа прибыли являются:
1. Изучение объема и структуры прибыли в анализируемом периоде.
2. Оценка достигнутого объема прибыли с точки зрения ее
достаточности для поддержания интереса собственников организации к
продолжению и развитию хозяйственной деятельности.
3. Оценка достигнутого объема прибыли с точки зрения ее
достаточности для решения вопросов производственного и социального
развития организации.
25
4. Оценка выполнения плана по прибыли в целом по организации и по ее
структурным подразделениям.
5. Выявление тенденций изменения прибыли и рентабельности
хозяйственной деятельности организации, прогнозирование их величины.
6. Выявление причин и факторов, оказавших влияние на прибыль и
рентабельность, их количественная оценка.
7. Изучение каждого из основных факторов в отдельности и оценка их
совокупного влияния на финансовый результат.
8. Оценка эффективности использования для получения прибыли
примененных и потребленных ресурсов, т.е. оценка показателей
рентабельности ресурсов.
9. Выявление резервов и разработка мероприятий по
совершенствованию хозяйственной деятельности с целью увеличения прибыли,
повышения показателей рентабельности. [18, с. 53-54]
Основными источниками информации анализа доходов и прибыли
организации являются:
- данные бухгалтерского учета: регистры по счетам 90 «Продажи», 91
«Прочие доходы и расходы», 99 «Прибыль и убытки»;
- формы бухгалтерской (финансовой) отчетности:
а) отчет о финансовых результатах - составляется за год и по
внутригодовым периодам, является главным источником информации о
формировании доходов, расходов и финансовых результатов деятельности
организации. На его основе возможно произвести:
- анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов как от
обычной деятельности, так и от прочей деятельности организации;
- анализ формирования финансовых результатов деятельности
организации;
- оценку влияния доходов и расходов организации на показатели
прибыли и рентабельности деятельности организации;
26
б) пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах - содержат информацию о расходах по обычным видам
деятельности, произведенных организацией расходах по элементам затрат,
отчислениях во внебюджетные фонды по каждому из направлений.
- Для прогнозирования будущей доходности деятельности организации
необходимо рассмотреть каждую доходную и расходную статью с целью
показать определяющую роль каждого показателя. Информация для анализа
продаж, необходимого для составления прогнозов на следующие периоды,
доступна в полном объеме лишь внутреннему аналитику.
В ходе анализа доходов, прежде всего, необходимо оценить состав,
структуру и динамику доходов по каждому виду деятельности. В частности,
необходимо проанализировать доходы от обычных видов деятельности и
прочие доходы. Методика подразумевает объединение доходов и расходов в
однородные группы, определение элементов затрат, по которым будут
классифицированы доходы, определение прочих доходов и расходов, не
относящихся к основной деятельности.
После того, как был проведен анализ структуры доходов, необходимо
подробно исследовать структуру доходов, формирующих укрупненную статью,
занимающую наибольший удельный вес в общем объеме доходов. Затем
осуществляется анализ доходов по другим видам деятельности. Оценивается
удельный вес в общей сумме или отвечающий требованиям группе доходов для
определения функции каждой статьи доходов, определяется состояние прочей
деятельности предприятия.
Анализ и изучение прибыли организации рационально осуществлять в
связке с объемом реализации продукции организации, а равно как с
используемыми ресурсами. Такого рода аспект определен тем, что
формирование прибыли связано, во-первых, напрямую с полученной выручкой,
а во-вторых, с тем, что функционирование трудовых, финансовых и
материальных ресурсов является обязательным условием реализации
хозяйственной деятельности.
27
Среди основных методов финансового анализа можно выделить:
1. Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия -
позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных
источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных
источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в
них, организационной структуре предприятия и так далее. Информация,
полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о
финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих
решений ее недостаточно [7, с.47].
2. При горизонтальном (временном) анализе абсолютные показатели
дополняются относительными, как правило, темпами роста или снижения. На
основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных
показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности.
3. Вертикальный (структурный) анализ дает представление о структуре
итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на
результат.
4. Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа,
он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится
более чем за три года. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом
предыдущих периодов для определения тренда (основной тенденции
показателя).
5. Метод финансовых коэффициентов основан на существовании
определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.
6. Сравнительный анализ применяется для проведения
внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным
финансовым показателям.
7. Факторный анализ применяется для изучения и измерения
воздействия факторов на величину результативного показателя.
Применение всех методов финансового анализа дает возможность
наиболее точно дать оценку финансовой ситуации, сформировавшуюся в
28
организации, предсказать ее на перспективу и осуществить аргументированное
управленческое решение поставленной задачи.
Отдельное внимание при анализе прибыли уделяется показателям
рентабельности, характеризующим относительную доходность хозяйствующего
субъекта.
Рентабельность организации характеризует ее способность к
самостоятельному покрытию расходов прибылью:
РП = Пп/З (5)
где З - затраты,
Пп - прибыль от продаж.
Рентабельность оборотных (мобильных, текущих) активов показывает
прибыль, получаемую организацией с каждого, вложенного в оборотные
активы, рубля и отражает эффективность использования этих активов:
Р
ОБ.АК.
= ЧП/ОА (6)
где ЧП - чистая прибыль,
ОА - стоимость оборотных активов
Рентабельность основных средств позволяет получить представление о
том, какая часть чистой прибыли приходится на единицу стоимости основных
средств организации:
Р
ОС
= ЧП/ОС (7)
где Р
ОС
- рентабельность основных средств,
ОС - средняя стоимость основных средств.
Рентабельность продаж - характеризует сумму полученной прибыли на
каждый рубль выручки организации:
Р
ПРОДАЖ
= ВП/ В (8)
где ВП - валовая прибыль (или прибыль от продаж);
В - выручка.
Высокая роль доходов и прибыли в развитии организации и обеспечении
интересов его собственников и персонала определяют необходимость
непрерывного и эффективного управления ими.
29
Одним из важных методов факторного анализа рентабельности является
модель Дюпона. Модель Дюпона - факторный анализ, с помощью которого
можно понять, за счет каких факторов произошло изменение рентабельности. В
основании этой модели лежит показатель рентабельности собственного
капитала (ROE) - факторы, влияющие на ROE дробятся для того, чтобы понять,
какие факторы и в какой степени влияют на эту рентабельность.
Впервые этот метод использовала компания «DuPont» в начале 20 века,
которая предложила простой способ управления рентабельностью, разложив ее
на факторы, которые влияют на эффективность деятельности предприятия.
В методе Дюпона коэффициент рентабельности активов представлен в
виде произведения коэффициента рентабельности реализации продукции и
коэффициента оборачиваемости используемых активов.
На данный момент в научно-учебной литературе можно встретить три
основные формулы Дюпона, зависящие от количества факторов, которые
используются при анализе рентабельности собственного капитала.
Первая модель проста для понимания, с помощью неё можно найти
величину доходности капитала. Формула выглядит так:
ROЕ =
ЧП
СК
, (9)
где ЧП – это чистая прибыль;
СК – собственный капитал предприятия.
У формулы есть недостатки, с помощью неё нельзя определить факторы,
которые оказывают влияние на рентабельность собственного капитала.
Вторая модель более содержательна и имеет вид:
ROЕ = ROA * DFL, (10)
где ROA - коэффициент рентабельности активов, определяемый как
отношение чистой прибыли компании без учета процентов по кредитам к ее
суммарным активам;
DFL - коэффициент финансового рычага.
30
Если расширить формулу, дополнив ее показателем реализации,
получим трехфакторную модель Дюпона, которая имеет вид:
ROЕ =
ЧП
Ор
∗
Ор
А
∗
А
СК
, (11)
где Ор - реализация товаров, работ и услуг, без акцизов и НДС;
А - суммарные активы компании.
Наиболее полно рассмотрена пятифакторная модель Дюпона,
учитывающая факторы оказывающие влияние на рентабельность собственного
капитала, в нее также введено два показателя это: EBT - прибыль до уплаты
налогов; EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов. Пятифакторная
модель имеет вид:
ROЕ =
ЧП
ЕВТ
∗
ЕВТ
EBIT
∗
EBIT
Ор
∗
Ор
А
∗
А
СК
, (12)
Используя финансовый рычаг, можно преобразить уравнение и тогда
оно будет иметь вид:
ROЕ =
ЧП
ЕВТ
∗
ЕВТ
EBIT
∗
EBIT
Ор
∗
Ор
А
∗
А
СК
∗ DFL , (13)
где, ЧП/EBT - коэффициент налогового бремени;
EBT/EBIT - коэффициент процентного бремени;
EBIT/Ор - рентабельность продаж предприятия (ROS);
Ор/А - коэффициент оборачиваемости активов;
DFL - коэффициент капитализации (коэффициент финансового рычага).
Обобщая все сказанное в первой главе работы, сделаем вывод, что доход
проявляется как показатель, наиболее полно отражающий эффективность
производства, объем и качество произведенной продукции, а также состояние
производительности труда и уровня себестоимости.
Прибыль показывает положительный финансовый результат, суммарное
выражение основной части денежных накоплений, создаваемых организацией.
Прибыль является не только финансовым результатом, но и основным
элементом финансовых ресурсов. Она выполняет воспроизводственную,
31
стимулирующую и распределительную функции, характеризует степень
финансового благополучия организации.
В следующей главе будет проведен анализ формирования и
использования прибыли в организации «Молвестс», что послужит отправной
точкой для достижения основной задачи данной работы - разработки
мероприятий по повышению прибыли для организации «Молвест».
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «МОЛВЕСТ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Организация АО «Молвест» является одним из крупнейших
производителей молока, в состав которого входят 10 молочных ферм в
Воронежской области, а также 9 заводов и 13 торговых представительств.
АО «Молвест» зарегистрировано 06 декабря 2005 г. по адресу 394016,
Воронежская область, г. Воронеж, 45, ул. Стрелковой дивизии, 259. Основным
видом деятельности является оптовая торговля молочными продуктами
(ОКВЭД 46.33.1). Организацию возглавляет А.Н. Лосев.
Организационная схема управления организации АО «Молвест»
представляет собой классическую линейно-функциональную структуру
(Рисунок 2).
Рисунок 2. Организационная структура управления АО «Молвест»
Линейно-функциональная структура управления предполагает, что
линейному управляющему в разработке конкретных вопросов и подготовке
управленческих решений содействует аппарат управления, который состоит из
функциональных служб.
33
Анализ организационной структуры позволяет сделать следующие
выводы: количество функциональных руководителей составляет 4 человека
(главный бухгалтер, коммерческий директор, технический директор, директор
по персоналу), количество структурных подразделений, находящихся в ведении
у функциональных руководителей находится в пределах 4 единиц, что
свидетельствует о соблюдении принципа управляемости организационной
структуры управления.
Сведения об организационно-правовой форме организации,
наименование, порядок и условия функционирования организации, а также
цель и предмет деятельности определены в Уставе организации АО «Молвест».
Устав утвержден решением №19/03 от 22 декабря 2016 г.
Для проведения анализа деятельности организации необходимо изучить
подробнее статьи бухгалтерского баланса (приложение 1), оценить его
ликвидность и рассчитать основные финансовые показатели. Отчет о
финансовых результатах организации АО «Молвест», на основании которого
будет проанализированы экономические показатели деятельности организации,
представлен в приложении 2.
Проанализируем актив и пассив баланса. В приложении 3 представлен
сравнительный аналитический баланс за 2016-2018 гг.
Анализ динамики и структуры статей актива бухгалтерского баланса,
проведенный в таблицах 1 и 3 приложения 3 показал, что за отчетный 2018 г.
все имущество организации снизилось на 53313,00 тыс. руб., что составляет
3,90% от величины базового 2016 г. Финансовые средства организации,
размещенные в активах, распределились следующим образом: основные
средства увеличились с 40760,00 тыс. руб. до 68128,00 тыс. руб., что в
процентном выражении составляет 67,14%; запасы снизились на 41,55%,
дебиторская задолженность увеличилась на 35,28% (но при этом ее доля в
структуре активов сократилась на 0,14%), денежные средства увеличились на
16,28%. Структура актива в течение года изменилась незначительно. Удельный
вес основных и оборотных активов за год существенно не изменился.