34
Изменения произошли в структуре оборотных активов: сократилась доля
запасов на 12,77% и составила 17,31% всего имущества; сократилась доля
денежных средств на 4,50% (с 45,55% в 2017 г. до 41,05% в 2018 г.).
Анализ динамики и структуры статей пассива бухгалтерского баланса,
проведенный в таблицах 2 и 4 приложения 3, показал, что за 2018 г. произошли
положительные изменения в источниках финансирования: существенно
увеличился собственный капитал (на 311,18%) в сравнении с заемным
капиталом, который снизился на 8,18%, по сравнению с величиной в
предыдущем периоде. Структура пассива несколько изменилась, а именно,
снизился удельный вес привлеченных средств (с 98,27% в 2017 г. до 97,95% в
2018 г.), за счет снижения кредиторской задолженности на 5,64%.
Заканчивая рассмотрение изменений разделов и статей баланса, можно
сделать вывод о положительных изменениях за исследуемый период в
динамике и структуре статей бухгалтерского баланса, а именно:
- валюта баланса на конец 2018 г. увеличилась по сравнению с 2016 г.;
- темпы прироста оборотных активов ниже, чем темпы прироста
внеоборотных активов;
- темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста заемного
капитала;
- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей
примерно одинаковы;
- наметилась тенденция к снижению уровня дебиторской и кредиторской
задолженностей;
- имеется в наличии нераспределенная прибыль.
В соответствии с предварительной оценкой, баланс организации АО
«Молвест» рассматривается на отчетную дату как хороший.
Далее необходимо проанализировать ликвидность баланса. Исходные
данные для проверки условий ликвидности представлены в таблице 3.
На основании исходных данных проведена проверка условий
ликвидности баланса 2016-2018 гг. в таблице 4.
35
Таблица 3
Исходные данные для проверки условий ликвидности баланса за
2016-2018 гг.
Активы, тыс. руб.
Пассивы, тыс. руб.
Группа
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Группа
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1
643 215
730 554
538 731
П1
2 491 110
2 947 796
2 819 961
А2
10 637
10 694
10 540
П2
0
283
66
А3
390 379
482 353
227 151
П3
699
141 200
16 554
А4
321 414
380 243
535 910
П4
44 360
13 751
59 291
Таблица 4
Проверка условий ликвидности за 2016-2018 гг.
2016 г.
Проверка
условий
ликвидности
2017 г.
Проверка
условий
ликвидности
2018 г.
Проверка
условий
ликвидности
А1>П1
Не выполняется
А1>П1
Не выполняется
А1>П1
Не выполняется
А2>П2
Выполняется
А2>П2
Выполняется
А2>П2
Выполняется
АЗ>ПЗ
Выполняется
АЗ>ПЗ
Выполняется
АЗ>ПЗ
Выполняется
А4<П4
Не выполняется
А4<П4
Не выполняется
А4<П4
Не выполняется
Баланс характеризуется нарушением платежеспособности, при котором
сохраняется возможность ее восстановления за счет пополнения источников
собственных средств, сокращения просроченной дебиторской задолженности,
ускорения оборачиваемости запасов.
Далее проанализируем финансовое состояние организации АО
«Молвест» с помощью трехкомпонентного показателя (приложение 4). На
основании расчетов, можно констатировать нормальную устойчивость
финансового состояния организации. В этой ситуации сохраняется нормальная
платежеспособность. АО «Молвест» использует для покрытия запасов помимо
собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства.
Организация для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует
различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.
Обеспечивается высокая доходность основной деятельности.
2.2. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности
предприятия
Для проведения анализа основных экономических показателей
необходимо изучить сведения об объеме реализации, численности работающих,
производительности, их труда, заработной плате, себестоимости услуг,
прибыли и рентабельности организации в динамике за 2016-2018 гг.
36
Анализ основных экономических показателей АО «Молвест»
рассматривается в динамике за 2016-2018 гг. (таблица 5).
Таблица 5
Динамика основных экономических показателей организации АО
«Молвест» за 2016-2018 гг.
№
Показатели, ед.
измерения
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2017 / 2016
2018 /2017
Абс.
изм.
(+/-)
Темп
приро
ста, %
Абс.
изм.
(+/-)
Темп
приро
ста, %
1
Выручка, млн.руб.
14930,04
16738,61
17139,23
1808,57
12,11
400,62
2,39
2
Себестоимость
продаж, млн.руб.
11981,08
13708,13
14490,69
1727,05
14,41
782,56
5,71
3
Валовая прибыль,
млн.руб.
2948,96
3030,48
2648,54
81,52
2,76
-381,94
-12,60
4
Управленческие
расходы, млн.руб.
0,00
0,04
0,00
0,04
-
-0,04
-100,00
5
Коммерческие
расходы, млн.руб.
2230,13
2753,87
2350,29
523,75
23,49
-403,58
-14,66
6
Прибыль (убыток)
от продаж, млн.руб.
718,84
276,57
298,25
-442,27
-61,53
21,68
7,84
7
Чистая прибыль
(убыток), млн.руб.
44,11
26,98
151,04
-17,14
-38,84
124,06
459,88
8
Основные средства,
млн.руб.
40,76
77,39
68,13
36,63
89,87
-9,26
-11,97
9
Оборотные активы,
млн.руб.
2214,76
2722,79
2359,96
508,03
22,94
-362,83
-13,33
10
Численность
персонала, чел.
86,00
86,00
86,00
0,00
0,00
0,00
0,00
11
Фонд оплаты труда,
млн.руб.
22,89
23,09
25,05
0,20
0,87
1,97
8,51
12
Производ-ть труда
на 1 сотрудника
млн.руб./чел. (стр.
1 / стр. 10)
173,61
194,63
199,29
21,03
12,11
4,66
2,39
13
Среднегодовая з/п
на 1 сотрудника
млн.руб. (стр. 11 /
стр. 10)
0,27
0,27
0,29
0,00
0,87
0,02
8,51
14
Фондоотдача (стр. 1
/ стр. 8)
366,29
216,29
251,57
-150,01
-40,95
35,29
16,32
15
Оборачиваемость
активов, раз (стр. 1
/ стр. 9)
6,74
6,15
7,26
-0,59
-8,81
1,11
18,14
16
Рентабельность
продаж, % (стр. 6 /
стр. 1 * 100%)
4,81
1,65
1,74
-3,16
-65,68
0,09
5,32
17
Затраты на рубль
выручки, (стр.
2+стр. 4+стр.
5)/стр. 1*100 коп.)
95,19
98,35
98,26
3,16
3,32
-0,09
-0,09
37
Отобразим данные о выручке и чистой прибыли графически.
Рисунок 3. Динамика выручки предприятия в 2016-2018 гг.
Рисунок 4. Динамика чистой прибыли предприятия в 2016-2018 гг.
Анализ данных таблицы и рисунков показывает, что выручка
увеличилась в 2018 г. по сравнению с 2016 г. на 14,80%, что в денежном
выражении составляет 2209,19 млн. руб., а в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на
12,11%, что в денежном выражении составляет 1808,57 млн. руб. Чистая
прибыль в 2017 г. снизилась на 38,84%, зато в 2018 г. увеличилась более чем в
4,5 раза.
13500
14000
14500
15000
15500
16000
16500
17000
17500
2016 год 2017 год 2018 год
14930.04
16738.61
17139.23
Выручка, млн. руб.
Выручка,
млн. руб.
0 50 100 150 200
2016 год
2017 год
2018 год
44.11
26.98
151.04
Чистая прибыль, млн. руб.
Чистая
прибыль,
млн. руб.
38
Далее необходимо определить среднегодовой темп роста выручки
организации АО «Молвест». Значение среднегодового темпа роста выручки
составляет 107,14% (√112,11%*102,39%), что свидетельствует об его
ускоренном росте, так как рост более 100%. Соответственно, существует
растущий спрос на реализуемые товары.
Основу ассортимента составляет молочная и кисломолочная продукция:
250 наименований молочных продуктов, которые реализовывают более 20,50
тысяч торговых точек. одной из основных торговых марок организации АО
«Молвест» является торговая марка «Вкуснотеево», также необходимо
отметить торговые марки: «Фруате», «Иван Поддубный», «Сан Круи»,
«Волжские просторы», «Кубанский хуторок».
АО «Молвест» придерживается принятых в отрасли стандартов по
соблюдению требований к качеству поставляемого сырья и сопроводительной
документации, стремится обеспечить индивидуальный подход к каждому
клиенту и наличие постоянного широкого ассортимента товаров.
Структура ассортимента АО «Молвест» за 2016-2018 гг. представлена в
таблице в приложении 5. Анализ структуры выручки по товарным группам
организации АО «Молвест», представленный в приложении, позволяет
констатировать, что наибольшую сумму выручки и наибольший удельный вес в
общем объеме в 2018 г. имеют следующие позиции: творожок «Фруате» с
жирностью 4% (12,01%), молоко ультра пастеризованное «Вкуснотеево» с
различной жирностью (8,16%), напиток Снежок «Вкуснотеево» (7,41%).
На протяжении последних трех лет сумма выручки творожков «Фруате»
4% возрастает, в 2018 г. по сравнению с 2016 г. показатель выручки увеличился
на 280,25 млн. руб. (+115,76%), а по сравнению с 2017 г. на 48,11 млн. руб.
(+102,40%).
Удельный вес позиции «Молоко ультра пастеризованное «Вкуснотеево»
2,8%, 3,2%, 3,8% в эко упаковке» незначительно снижается на 0,14% по
сравнению с 2016 г. и составляет 8,16%. Это можно объяснить тем, что
увеличилась доля позиций «Кефир «Вкуснотеево» в брикетах 1%, 3,2%»,
39
«Масло крестьянское «Вкуснотеево», 72,5%, 82,5%» в общем объеме выручки
за 2018 г. Наименьшей удельный вес и сумму выручки в общем объеме имеет
категория «Сырок творожный глазированный, 16%, 23%», их доля в 2018 г.
составляет 1,45%. Удельный вес категории «Сырок творожный глазированный,
16%, 23%» непрерывно растет: рост в 2018 г. по сравнению с 2016 г. составил
0,03%, а по сравнению с 2017 г. на 0,02%.
Рассмотрев структуру выручки организации АО «Молвест» проведем
анализ ритмичности и равномерности за 2018 г. Для расчета коэффициента
ритмичности необходимо представить данные по плановым и фактическим
значениям выручки за 2018 г. организации АО «Молвест» (приложение 6).
Опираясь на данные приложения 6, можно посчитать ритмичность продаж
организации АО «Молвест» за 2018 г. По данным производится расчет
коэффициента ритмичности 0,99 (17139,23 млн. руб. / 17367,31 млн. руб.).
Полученное значение близко к 1,00. Из этого следует, что организация работает
ритмично. Однако есть и неиспользованные возможности.
Проведя анализ ритмичности продаж, проведем анализ равномерности
продаж (приложение 7). Для это рассчитывается коэффициент равномерности.
Исчисляется средний процент продаж 8,33%, после определим среднее
квадратическое отклонение 0,0931%, коэффициент вариации 1,1179%. Исходя
из полученных данных определяется коэффициент равномерности продаж
98,88%. Расчет коэффициента равномерности продаж организации АО
«Молвест» показывает, что существуют резервы повышения ритмичности
выручки.
Исходя из этого можно сделать вывод, что данная организация работает
стабильно, но с допущением сбоев в товародвижении.
При анализе себестоимости отметим, что себестоимость реализованной
продукции включает в себя страховые возмещения, выплаченные за претензии
в рамках деятельности АО «Молвест». Себестоимость увеличилась на 20,95% и
на 5,71% соответственно к 2016 г. и к 2017 г.
40
Темп роста выручки 2018 г. к 2016 г. составляет 14,80%, темпы роста
себестоимости составляет 20,95% за аналогичный период. Соответственно,
темп роста себестоимости опережает темпы роста выручки на 6,15%, что
привело к снижению прибыли от продаж на 58,51% за исследуемый период.
Анализ валового дохода и его уровня можно констатировать: в 2016 г.
валовой доход составил 2948,96 млн. руб., в 2017 г. - 3030,48 млн. руб. (+81,52
млн. руб.), а в 2018 г. снизился до 2648,54 млн. руб. (-381,94 млн. руб.).
Снижение за 2016-2018 гг. соответственно составил 10,19%, что в
стоимостном выражении составляет 300,42 млн. руб. Уровень валового дохода
характеризует долю валового дохода в цене товара. Уровень валового дохода
составил 19,75% в 2016 г., 18,10% в 2017 г., 15,45% в 2018 г. Отрицательная
динамика (+4,30% за три года) свидетельствует о снижении эффективной
деятельности организации.
Производительность труда увеличилась в 2018 г. по сравнению с 2016 г.
на 14,80%, что в денежном выражении составляет 25,69 млн. руб., а по
сравнению с 2017 г. на 2,39%, что в стоимостном выражении составляет 4,66
млн. руб. Коэффициент соотношения темпа роста производительности труда к
темпу роста заработной платы позволяет определить насколько эффективно
организация использует формы и системы заработной платы. На основе
рассчитанных показателей найден коэффициент опережения темпов роста
производительности труда и выработки над темпами роста заработной платы, и
он эквивалентен 1,12 и 0,95 по отношению к 2016 и 2017 гг. соответственно.
Опережающий рост производительности труда по сравнению с ростом средней
заработной платы свидетельствует о соблюдении рациональных экономических
пропорций, что способствует рациональному расходу фонда оплаты труда,
снижению себестоимости продукции и повышению прибыли.
Далее проанализируем фонд оплаты труда организации АО «Молвест»:
в 2016 г. составил 22,89 млн. руб., в 2017 г. - 23,09 млн. руб. (+0,20 млн. руб.), а
в 2018 г. увеличился до 25,05 млн. руб. (+1,96 млн. руб.). Увеличение фонда
оплаты труда непосредственно связано с ростом выручки, и численностью
41
работников организации АО «Молвест». Показатель среднегодовой заработной
платы одного работника вырос в 2018 г. по сравнению с 2016 г. на 7,41%, что в
денежном эквиваленте составило 0,02 млн. руб. В целом, следует отметить, что
заработная плата ежегодно повышается, что является положительной
тенденцией.
Характеристика движения рабочей силы в организации АО «Молвест»
представлена в приложении 8. Коэффициент текучести кадров составил в 2018
г. 4,65, что на 4,65 пункта меньше чем в 2016 г. Коэффициент постоянства
кадров отражает данные по уровню работающих в организации постоянно (с 1
января по 31 декабря каждого года). Данный показатель за 2018 г. составил
95,35% (82 человека / 85 человека * 100,00%), что по сравнению с 2016 г. на
4,65 пункта ниже. Повышение коэффициента постоянства кадров
свидетельствует о повышении эффективности использования рабочей силы,
поскольку вновь принятых работников не надо доучивать, предоставлять время
на адаптацию к конкретным условиям работы.
Далее проанализируем динамику коммерческих и управленческих
расходов: в 2018 г. их сумма увеличилась до 2350,29 млн. руб. (+120,16 млн.
руб. по отношению к 2016 г.). Для удобства анализа были объединены данные
категории расходов. Анализ коммерческих и управленческих расходов АО
«Молвест» по данным 2016-2018 гг. представлен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ коммерческих и управленческих расходов АО «Молвест» по
данным 2016-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Темп отклонения,
(%)
2018 г. /
2017 г.
2018 г. /
2016 г.
Выручка, млн.руб.
14930,04
16738,61
17139,23
2,39
14,80
Коммерческие и управленческие
расходы, млн.руб.
2230,13
2753,91
2350,29
-14,66
5,39
Уровень расходов, %
14,94
16,45
13,71
-2,74
-1,22
Затратоотдача
6,69
6,08
7,29
1,21
0,60
Затратоемкость
0,15
0,16
0,14
-0,03
-0,01
Валовый доход (убыток),
млн.руб.
2948,96
3030,48
2648,54
-12,60
-10,19
Удельный вес расходов в
валовой прибыли, %
75,62
90,87
88,74
-2,13
13,11
42
Относительный уровень расходов, выраженный в процентах к выручке,
показывает долю расходов в объеме выручки предприятия (в процентах) или
долю, которую занимают издержки в сумме отпускных цен организации: в 2016
г. уровень составил 14,94%, в 2017 г. 16,45%, в 2018 г. 13,71%. Уровень
расходов к выручке за 2016-2018 снизился на 1,22%. Для оценки расходов
может применяться показатель затратоотдачи, определяемый отношением
выручки к сумме расходов. Из анализа данных таблицы 12 видно, что за 2018 г.
увеличилась затратоотдача на 0,60%. Снижение затратоотдачи является
положительной тенденцией.
Основным показателем оценки деятельности организации АО
«Молвест» является прибыль. Анализ прибыли и рентабельности отражен в
таблице 7.
Таблица 7
Анализ прибыли и рентабельности АО «Молвест» за 2016-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Темп отклонения,
(%)
2018 г. /
2017 г.
2018 г. /
2016 г.
Выручка, млн.руб.
14930,04
16738,61
17139,23
2,39
14,80
Валовая прибыль (убыток),
млн.руб.
2948,96
3030,48
2648,54
-12,60
-10,19
Уровень валового дохода, %
13,27
14,50
16,44
1,94
23,89
Коммерческие и управленческие
расходы, млн.руб.
2230,13
2753,91
2350,29
-14,66
5,39
Уровень коммерческих и
управленческих расходов, %
14,94
16,45
13,71
-2,74
-8,20
Прочие доходы, млн.руб.
781,21
1094,96
578,14
-47,20
-25,99
Прочие расходы, млн.руб.
1444,13
1311,06
701,24
-46,51
-51,44
Прибыль (убыток) до
налогообложения, млн.руб.
123,52
134,91
242,17
79,51
96,06
Текущий налог на прибыль,
млн.руб.
64,98
105,12
92,64
-11,87
42,58
Чистая прибыль (убыток),
млн.руб.
44,11
26,98
151,04
459,88
242,40
Рентабельность чистая, %
0,30
0,16
0,88
0,72
0,59
Влияние на прибыль оказывают изменения валового дохода и
коммерческие и управленческие расходы. За 2016-2018 гг. чистая прибыль
возрастает с 44,11 млн. руб. до 151,04 млн. руб., соответственно, прирост за три
года составил 242,40%, что в стоимостном выражении составляет 106,93 млн.
руб.
43
Чистая рентабельность деятельности организаций определяется
отношением чистой прибыли к выручке. По отношению к 2016 г. данный
показатель вырос на 0,59% и в 2018 г. данный показатель составил 0,88%.
Подробный анализ рентабельности продукции и деятельности организации
проанализирован в п. 2.3.
Рассчитаем влияние факторов на величину прибыли АО «Молвест»
(исходные данные за 2016-2018 гг. для факторного анализа представлены в
приложении 9). Изменение прибыли за счет изменения объема реализации за
2017 г. и 2018 г. составит:
△П1(2017) = 718,84 млн. руб. * (16462,04 млн. руб. / 14211,21 млн. руб. -
1) = 113,85 млн. руб.
△П1(2018) = 276,57 млн. руб. * (16840,98 млн. руб. / 16462,04 млн. руб. -
1) = 6,37 млн. руб.
Изменение за счет фактора изменения структуры ассортимента
продукции за 2017 г. и 2018 г. составит:
△П2(2017) = 718,84 млн. руб. * (16738,61 млн. руб. / 14930,04 млн. руб. -
16462,04 млн. руб. / 14211,21 руб.) = -26,78 млн. руб.
△П2(2018) = 276,57 млн. руб. * (17139,23 млн. руб. / 16738,61 млн. руб. -
16840,98 млн. руб. / 16462,04 млн. руб.) = 0,25 млн. руб.
Изменение за счет фактора изменения уровня затрат на 1 рубль
реализованной продукции за 2017 г. и 2018 г. составит:
△П3(2017) = 16738,61 млн. руб. * (14211,21 млн. руб. / 14930,04 млн.
руб. - 16462,04 млн. руб. / 16840,98 млн. руб.) = -529,34 млн. руб.
△П3(2018) = 17139,23 млн. руб. * (16462,04 млн. руб. / 16738,61 млн.
руб. - 16840,98 млн. руб. / 17139,23 млн. руб.) = 15,06 млн. руб.
Представим результаты факторного анализа прибыли в таблице 8.
Данные факторы повлияли на увеличение прибыли в размере 21,68 млн. руб.
Рентабельность является основным показателем эффективности работы
организации. Исходя из анализа данных, представленных в таблице основных
экономических показателей деятельности (таблица 5), можно сделать вывод,