34
- Оптовая торговля копировальной техникой, комплектующими
устройствами, и расходными материалами.
- Организация прямых продаж копировальной и прочей компьютерной
техники непосредственно заказчику (как правило, юридические лица). Данные
продажи всегда сопровождаются заключением договоров на сопутствующее
техническое обслуживание (гарантийное и постгарантийное). Вы ручка от
продажи услуг технического обслуживания в совокупности дает более крупные
финансовые результаты, чем от продажи комплекса самих устройств.
Любые затраты предприятия, в том числе и затраты на складскую
логистику оказывают влияние на прибыльность организации. Произведем анализ
прибыли организации ООО «Софт» с 2016-2018 г.г. на основании данных отчета
о финансовых результатах (приложение 1).
ООО «Софт» не уплачивает налоги с прибыли, налог на имущество, т.к.
налогообложение ведется по упрощенной системе.
Упрощенная система налогообложения относится к специальным
налоговым режимам. Сущность системы состоит в том, что уплата целого ряда
налогов заменяется уплатой единого налога (приложение 2). Поэтому в отчете о
финансовых результатах налог на прибыль не учитывается, а учитывается только
налог по упрощенной системе, таблица 2.
Таблица 2
Финансовые результаты предприятия 2016-2018 гг.,
тыс. руб.
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение
2018г. от
2016г., +/-
Темп
роста,
2018г. к
2016г.,
%
Выручка (нетто) от
продажи товаров,
продукции, работ, услуг)
за минусом НДС и акцизов
193267
217804
244452
+51185
126,5
Себестоимость проданных
товаров, продукции, услуг
183204
206406
226537
+43333
123,7
Валовая прибыль
10063
11398
17915
+7852
178,0
Коммерческие расходы
442
478
521
+79
117,9
35
Продолжение таблицы 2
Прибыль (убыток) до
налогообложения
9621
10920
17394
+7773
180,8
Налогообложение по
упрощенной системе
1932,6
2178,0
2444,5
+511,9
126,5
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
7688,4
8742,0
14949,5
+7261,1
194,4
Как показывают данные таблицы 2, в течение анализируемого периода
наблюдается, как увеличение выручки от реализации, так и увеличение прибыли
предприятия. Так, в связи с ростом выручки от реализации на 51185 тыс. руб.
(26,5%), рост прибыли произошел на 7261,1 тыс. руб. (94,4%) и в 2018 г. прибыль
составила 14949,5 тыс. руб. Это следует оценить положительно.
Произведем анализ динамики затрат складского оператора в общей
структуре себестоимости, таблица 3.
Таблица 3
Динамика затрат на складского оператора в общей структуре
себестоимости 2016-2018 г.г.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2018 г. от
2016 г.
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
%
Себестоимость
проданных товаров,
продукции, работ,
услуг всего, тыс. руб.
183204
100
206406
100
226537
100
-
в том числе затраты
на складского
оператора, тыс. руб.
5820,7
3,17
6401,1
3,10
7335,3
3,24
+0,07
Данные таблица 3 показывают, что затраты складского оператора
составляют менее 4% от общей суммы себестоимости. Так, доля затрат
колеблется от 3,17% до 3,24% к концу анализируемого периода. Для более
полной оценки финансового состояния и платежеспособности организации
необходимо рассчитать коэффициенты рентабельности, оборачиваемости
капитала, платежеспособности.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое
36
положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро
средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал
предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые
ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения прибыли.
Проведем анализ деловой активности на основании данных предприятия
(Приложение 3), таблица 4.
Таблица 4
Показатели рентабельности и деловой активности предприятия
2016-2018 г.г.
Показатели
2016 г.
2017г.
2018г.
Отклонение
2018г. от
2016г., +/-
Темп роста
2018г. к
2016г., %
Выручка от реализации, тыс.
руб.
193267
217804
244452
+51185
126,5
Среднегодовая стоимость
всего капитала, тыс. руб.
9148
10222
10312
+1164
112,7
Коэффициент
оборачиваемости капитала=
Выручка/ Среднегодовая
стоимость всего капитала
21,12
21,31
23,70
+2,58
112,2
Продолжительность оборота
капитала= (сумма
капитала×360 дней)/сумма
выручки, дни
17,04
16,89
15,18
-1,86
89,1
Стоимость собственного
капитала, тыс. руб.
(1 раздел пассива)
7161
7347
8310
+1149
116,1
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала=
выручка/сумма собственного
капитала
26,9
29,6
29,4
+2,5
109,3
Прибыль от продаж, тыс. руб.
9621
10920
17394
+7773
180,8
Рентабельность всего
капитала,
%=(Прибыль/капитал)×100%
105,17
106,83
168,67
+63,5
-
Рентабельность продаж,
%=(Прибыль/выручка)×100%
4,97
5,02
7,12
+2,15
-
Как показывают данные таблицы 4, в течение анализируемого периода
наблюдается рост рентабельности всего капитала и рентабельности продаж на
63,5% и 2,15% соответственно. В данном случае, на предприятии произошло
замедление оборачиваемости собственного капитала на 9,3% и коэффициент
37
оборачиваемости собственного капитала в 2018 г. составил 29,4.
В связи с увеличением суммы выручки и стоимости всего капитала
продолжительность оборота увеличилась на 12,2% и в 2018 г. составила 23,7 (24)
дня. Проведем анализ структуры капитала на основе данных бухгалтерского
баланса. Данные оформим в виде таблицы 5.
Таблица 5
Анализ активов предприятия 2016-2018 гг., тыс. руб.
Актив
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение
2018 г. от
2016г., +/-
Темп
роста
2018г. к
2016г., %
1.Внеоборотные активы
-
-
-
-
-
Основные средства
4197
4333
4893
+696
116,6
Незавершенное строительство
166
273
0
-166
-
Итого по разделу:
4363
4606
4893
+530
112,2
2.Оборотные активы
Запасы:
2468
3282
3134
+666
127,0
В том числе: сырье,
материалы и другие
аналогичные ценности
1893
2668
2499
+606
132,0
Готовая продукция и товары
для перепродажи
484
452
497
+13
102,7
Расходы будущих периодов
91
162
138
+47
151,7
НДС по приобретенным
ценностям
110
205
97
-13
88,2
Дебиторская задолженность
(платежи по которой
ожидаются через 12 месяцев
после отчетной даты):
0
35
0
-
-
Дебиторская задолженность
(платежи по которой
ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты):
2010
2038
2121
+111
105,5
В том числе: покупатели и
заказчики
194
2659
1850
+1656
953,6
Денежные средства:
197
56
67
-130
34,0
Итого по разделу:
4785
5616
5419
+634
113,2
Баланс
9148
10222
10312
+1164
112,7
Данные таблицы 5 показывают, что в течение анализируемого периода
наблюдается увеличение оборотных активов на 634 тыс. руб. (13,2%). В том
числе сырье и материалы увеличились на 606 тыс. руб. (32,0%) Дебиторская
задолженность в течение 12 месяцев увеличилась на 111 тыс. руб. (5,5%) и в 2018
38
г. составила 2121 тыс. руб., сумма денежных средств снизилась на 130 тыс. руб.,
что составляет 66% от уровня 2016 г., НДС по приобретенным ценностям
снизился на 13 тыс. руб., что составляет 21,8% от уровня 2016 г.
Стоимость внеоборотных активов также увеличилась на 530 тыс. руб.
(12,2%), в основном на такое увеличение повлиял рост стоимости основных
средств на 696 тыс. руб. (16,6%). Общая стоимость капитала составила 10312
тыс. руб., а это на 1164 тыс. руб. (12,7%) больше по сравнению с началом
анализируемого периода. Анализ пассива баланса представлен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ пассивов предприятия 2016-2018 гг.
Пассив
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение
2018г. от
2016г., +/-
Темп роста
2018г. к
2016г., %
Уставный капитал
3960
3960
3960
-
-
Добавочный капитал
3370
3201
3458
+88
102,6
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
отчетного года
-169
186
892
+1061
-
Итого по разделу
7161
7347
8310
+1149
116,0
Долгосрочные пассивы
Заемные средства
Отложенные налоговые
обязательства
31
71
43
+12
138,7
Прочие долгосрочные пассивы
Итого по разделу
31
71
43
+12
138,7
Краткосрочные пассивы
Заемные средства
390
140
170
-220
43,6
Кредиторская задолженность
В том числе:
1566
2664
1789
+223
114,2
-Поставщики и подрядчики
1182
2305
1397
+215
118,2
-По оплате труда
110
148
197
+87
179,1
-Задолженность перед
государственными
внебюджетными фондами
85
122
105
+25
123,5
-Задолженность по налогам и
сборам
189
89
90
-99
47,6
Итого по разделу:
1956
2804
1959
+3
100,2
Баланс
9148
10222
10312
+1164
112,7
Согласно данным таблицы 6, можно наблюдать рост стоимости капитала
в исследуемом периоде на 1149 тыс. руб. (16,0%) Величина стоимости
краткосрочных выросла на 3 тыс. руб. (0,2%) и долгосрочных обязательств
39
организации выросла на 12 тыс. руб. (38,7%).
В состав оборотного капитала входят краткосрочные активы,
предназначенные для осуществления текущей деятельности, организации
расчетов с третьими лицами (поставщики, посредники).
При вычислении продолжительности цикла оборотного капитала
рассчитываются коэффициенты оборотного капитала:
- период оборачиваемости запаса;
- период инкассации (срок погашения дебиторской задолженности);
- период оплаты (период погашения кредиторской задолженности).
Число дней в промежутке между совершением продаж и моментом
поступления вырученных денежных средств на баланс организации называется
периодом инкассации. Период инкассации определяется из следующего
выражения
18
:
Дебиторы х Число дней в периоде
——————————————— (1)
Продажи
Уточненное значение периода инкассации возможно определить с
помощью метода продаж в кредит. Но для того, чтобы не вводить избыточные
усложнения расчетов, в нашем анализе применяем общий показатель продаж.
Данного метода достаточно для успешного выполнения всех аналитических
задач, учитывая то условие, что общий показатель продаж применяется в каждом
периоде, последовательно, а уровень продаж по наличным расчетам не
совершает больших изменений.
Число дней хранения товаров в запасе на определенный период времени,
называется периодом оборачиваемости запасов
19
:
Запас х Число дней в периоде
————————————— (2)
Себестоимость продаж
18
Кизим А.А., Еременко И.В. «Проблемы и перспективы реализации инвестиционных проектов в сфере
логистики: региональный аспект» 4 / 2014 | Инфраструктура. http://www.logistika-prim.ru/articles/problemy-i-
perspektivy-realizatsii-investitsionnykh-proektov-v-sfere-logistiki-regionalnyi
19
Энциклопедия экономиста. Логистика. http: // www. grandars. ru/ college / logistika/logistika.html
40
Для уточнения расчетных данных, можно осуществить подобные расчеты
для трех элементов запасов по отдельности (материалов и сырья, готовой
продукции, незавершённого производства). В рамках данного анализа
достаточно использование совокупного показателя.
Число дней, в течение которых происходит оплата по закупкам и многие
другие расходы организации называется периодом оплаты (срок погашения
кредиторской задолженности). Данный показатель вычисляется по формуле
20
:
Кредиторы х Число дней в периоде
———————————————— (3)
Себестоимость продаж
В большинстве случаев, вполне достаточно общей себестоимости
продукции после реализации, при условии, что данный показатель применяется
последовательно для расчетов по смежным периодам. Выполним анализ
оборотного капитала и эффективности его использования (Таблица 7).
Таблица 7
Анализ оборотного капитала и эффективность его использования
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение
2018 г. от
2016г., +/-
Темп роста
2018г. к
2016г., %
Продажи, тыс. руб.
193267
217804
244452
+51185
126,5
Себестоимость продаж,
тыс. руб.
183204
206406
226537
+43333
123,7
Запасы, тыс. руб.
2468
3282
3134
+666
127,0
Дебиторы, тыс. руб.
2010
2073
2121
+111
105,5
Кредиторы, тыс. руб.
1987
2875
2002
+13
100,8
Период погашения
дебиторской
задолженности, дни
0,39
3,43
3,12
+2,73
800,0
Период оборачиваемости
запаса, дни
4,84
5,72
4.98
+0,14
102,9
Период погашения
кредиторской
задолженности, дни
3,90
5,014
3,18
-0,72
81,5
Цикл оборотного капитала,
дни
1,33
4,14
4,92
+3,59
369,9
Период погашения дебиторской задолженности в 2016г.=
20
http://www.xcomp.biz/tema-2-osnovy-transportnoj-logistiki.html Портал: Логистика. Формулы, расчеты,
определения.
41
= 2010х360дн/193267 = 0,39
Период погашения дебиторской задолженности в 2017г. =
2073х360/217804=3,43
Период погашения дебиторской задолженности в 2018г. =
2121х360/244452=3,12
Период оборачиваемости запаса в 2016 г. = 2468х360/183204 = 4,84 дн.
Период оборачиваемости запаса в 2017 г. = 3282х360/206406 = 5,72 дн.
Период оборачиваемости запаса в 2018 г. = 3134х360/226537 = 4,98 дн.
Период погашения кредиторской задолженности в 2016г.:
1987х360/183204 = 3,90 дн.
Период погашения кредиторской задолженности в 2017г.:
2875х360/206406 = 5,014 дн.
Период погашения кредиторской задолженности в 2018г.:
2002х360/226537 = 3,18 дн.
Цикл оборотного капитала в 2016 г.=0,39+4,84-3,90 = 1,33 дн.
Цикл оборотного капитала в 2017 г.=3,43+5,72-5,014 = 4,14 дн.
Цикл оборотного капитала в 2018 г.=3,12+4,98-3,18 = 4,92 дн.
На основании данных таблицы 7 (по данным на 2018г.) наблюдаем, что
на весь процесс от получения сырья через переработку в готовую продукцию до
окончательной отправки покупателям уходит 4,98 дней (5 дней). В течение 3
дней (3,18 дня) из этого 5-дневного периода должны быть произведены выплаты
поставщикам сырья.
Таким образом, предприятие теряет деньги за оставшиеся (5-3 дня) 2 дня
из этого 5-дневного периода и еще за 3 дня (3,12 дня) с даты отправки до оплаты
покупателями, итого за 5 дней (4,92 дня). В течении анализируемого периода
наблюдаем увеличение стоимости запасов на 666 тыс. руб. (27,0%), период
оборачиваемости запаса увеличился на 0,14 дня.
Увеличение периода оборачиваемости запаса может вызываться
изменением в политике содержания запаса с целью привлечения большего
количества покупателей, но это также может указывать на падение внутренней
42
эффективности с потенциальными убытками по причине порчи товара и т.д.
Цикл оборотного капитала увеличился на 3,59 дня и составил в 2018 г.
4,92 дня. Это указывает на ухудшение управления оборотным капиталом, т.к.
размер инвестиций в оборотный капитал тоже увеличился. Следует отметить,
что цикл оборотного капитала увеличился, тем самым связывая соответственно
больший оборотный капитал, чем тот, который могло бы гарантировать
увеличение продаж.
Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают показатели
ликвидности. Но для этого сгруппируем текущие активы по степени
ликвидности, данные оформив в виде таблицы 8.
Таблица 8
Группировка текущих активов по степени ликвидности
2016-2018 гг., тыс. руб.
Текущие активы
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение
2018г. от
2016г.,
тыс. руб.
Темп роста
2018г. к
2016г., %
Денежные средства
197
56
67
-130
34,0
НДС по приобретенным
ценностям
110
205
97
-13
88,2
Итого по первой
группе
307
261
164
-143
53,4
Готовая продукция
484
452
497
+13
102,6
Дебиторская
задолженность,
платежи по которой
ожидаются в течении
12 мес.
2010
2038
2121
+111
105,5
Итого по второй группе
2494
2490
2618
+124
105,0
Дебиторская
задолженность,
платежи по которой
ожидаются через 12
мес.
-
35
-
-
-
Производственные
запасы
1893
2668
2499
+606
132,0
Расходы будущих
периодов
91
162
138
+47
151,7
Итого по третьей
группе
1984
2865
2637
+654
132,9
Итого текущих активов
4785
5616
5419
+634
113,2
На основании сгруппированных активов рассчитаем показатели
43
ликвидности. Общий коэффициент ликвидности рассчитывается по формуле
21
:
Окл = Та/Скп, (4)
где, Окл- общий коэффициент ликвидности
Та-сумма текущих активов, руб.
Скп- сумма краткосрочных пассивов, руб.
Промежуточный коэффициент ликвидности рассчитываем по формуле:
[19, c.480]
Пкл = (Лс1+Лс2)/Скп, (5)
Где, Пкл- Промежуточный коэффициент ликвидности;
Лс1-ликвидные средства первой группы, руб.
Лс2- ликвидные средства второй группы, руб.
Скп- сумма краткосрочных пассивов, руб.
Абсолютный коэффициент ликвидности рассчитывается по формуле
22
:
Акл = (Лс1+Скп)×100%, (6)
Где, Акл- Абсолютный коэффициент ликвидности
Лс1-ликвидные средства первой группы, руб.
Скп- сумма краткосрочных пассивов, руб.
Рассчитаем показатели ликвидности по данным предприятия.
Сумма краткосрочных пассивов в 2016 г. 1956 тыс. руб.; в 2017 г. 2804
тыс. руб.; в 2018 г. 1959 тыс. руб.
Общий коэффициент ликвидности в 2016 г. = 4785/1956 = 2,44
Общий коэффициент ликвидности в 2017 г. = 5616/2804 = 2,00
Общий коэффициент ликвидности в 2018 г. = 5419/1959 = 2,76
Промежуточный коэффициент ликвидности в 2016 г. = (2494+307)/1956 = 1,43
Промежуточный коэффициент ликвидности в 2017г.=(2490+261)/2804 = 0,98
Промежуточный коэффициент ликвидности в 2018 г.=2618+1640/1959 = 1,42
21
Пелюшкевич М.Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - СПб.:
Издательство СПбУУиЭ, 2016. – 133 с.
22
Грейз Г.М., Каточков В.М., Воложанин В.В. «Принципиальная структура системы формирования и оценки
ключевых показателей логистического менеджмента промышленного предприятия, Вестник ЮУрГУ, Серия
«Экономика и менеджмент», 2014, том 8, № 3. - С. 15