44
По результатам анализа можно утверждать, что основная доля активов
приходится на оборотные активы – от 94 до 96% в 2014 и 2016 гг.
соответственно. В структуре пассивов примерно две третьих приходится на
кредиторскую задолженность – 87,4% в 2016 году, и нераспределенную
прибыль – 12,5%. Доля долгосрочных обязательств составляет 0,10% в 2016
году и не превышает 0,22% в 2014 и 0,15% в 2015гг.
Первичный анализ баланса, основанный на росте его валюты, показывает
за 2014-2015гг. стабильный рост со средним темпом 19%, а с 2015 по 2016 гг.
рост средним темпом в 96%.
Как следует из данных приложения 1, за 2016 год валюта баланса
увеличилась на 1592176 тыс. руб. или на 92,16%. В активах баланса такое
уменьшение произошло за счет увеличения оборотных активов на 1565447 тыс.
руб. или на 96,18%. Внеоборотные активы за 2016 год демонстрируют рост на
26729 тыс. руб. или на 26,71%. Следовательно, стоимость имущества
увеличилась, в основном, за счет увеличения оборотных активов.
Тенденция увеличения оборотных активов поддерживалась в 2015году –
там наблюдался незначительный рост оборотных активов – на 18599 тыс. руб.
или 22,83%.
Наблюдается тенденция увеличения удельного веса оборотных активов:
так на конец 2014 года удельный вес оборотных активов в валюте баланса
составил – 94,36%, в 2015 году – 94,21%, а в 2016 году – 96,18%. Доля
внеоборотных активов в общей валюте баланса за последние 3 года
уменьшилась и составила в 2014 году – 5,62%, в 2015 году – 5,79%, а в 2016
году – 3,82% к общей валюте баланса.
Увеличение стоимости внеоборотных активов связано с увеличением
основных средств. Увеличение стоимости оборотных активов связано с
увеличением дебиторской задолженности.
Анализ пассива баланса показывает, что в 2016 году произошел приток
финансовых ресурсов за счет собственного капитала на 22615 тыс. руб. или
5,78% и за счет краткосрочных обязательств на 1568714 тыс. руб. или 117,7%.
45
Такое увеличение финансовых ресурсов сопровождалось увеличением
долгосрочных обязательств на 867 тыс. руб. или 34,15% . В 2015 году в
организации просматривалось увеличение как собственного капитала, так и
краткосрочных финансовых обязательств при уменьшении долгосрочных
обязательств.
Объем финансирования деятельности исследуемого предприятия на
конец 2016г. обеспечен собственным капиталом на 12,50%, долгосрочными
обязательствами – 0,10 % и краткосрочных обязательств – 87,40%.
Необходимо обратить внимание, что величина кредиторской
задолженности в абсолютной сумме и по удельному весу в валюте баланса
практически не превышает объем кредитования, который предприятие
предоставляет своим покупателям, что позволяет говорить о том, что
источником финансирования этого превышения не стал собственный капитал
организации.
Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы:
- за анализируемый период стоимость имущества ООО «ТЦ Комус»
значительно выросла. Темп увеличения оборотных активов оказался выше, чем
внеоборотных активов, что определило тенденцию к увеличению
оборачиваемости наиболее ликвидных активов;
- значительный объем средств предприятия (около 90%) на конец года
отвлечен в расчеты, при этом сумма кредиторской задолженности практически
не превышают сумму дебиторской задолженности;
- обращает на себя внимание незначительное увеличение доли денежных
средств в валюте баланса, что свидетельствует об их достаточности.
Возможность быстрых расчетов с партнерами по бизнесу во многом зависит от
своевременной инкассации дебиторской задолженности;
- структура пассива баланса характеризует снижение финансовой
независимости предприятия, так как доля собственных средств в формировании
активов уменьшилась на 10,21 пункта, соответственно возрос удельный вес
заемных источников в валюте баланса;
46
- произошла перегруппировка заемных источников формирования
капитала, связанная со значительным увеличением в них доли краткосрочных
обязательств.
Указанные изменения могут серьёзно ухудшить финансовое состояние
предприятия в будущем. Для выявления их причин на следующих этапах
анализа будет проведена оценка других финансовых показателей, в том числе с
использованием финансовых коэффициентов.
В ходе анализа финансового состояния организации важно сравнить
темпы изменения активов с темпами изменения выручки и других финансовых
показателей.
Как видно из данных по исследуемому предприятию стоимость
имущества за 2015г. увеличилась на 260 493 тыс. руб. или на 19,05%, в 2016г.
произошел рост на 1 565 447 тыс. руб. или на 96,18%. Внеоборотные активы
при этом увеличились на 26,7%, а оборотные активы выросли на 92,5%.
Выручка от продаж повысилась на 14,63%, что говорит об увеличении
эффективности использования мобильных активов.
Несмотря на увеличение собственного капитала в 2016 году на 5,7%, его
вложение в оборотные активы увеличилось почти на 2%, а также воросло
отвлечение собственных средств во внеоборотные активы. В резульатет резко
увеличилась доля кредиторской задолженности в формировании текущих
активов. При увеличении оборотных активов на 2/3 выручка ООО «ТЦ Комус»
за 2016 год выросла почти на 15%. В то же время себестоимость продаж
выросла на 33,62%. Под влиянием указанных и ряда иных факторов прибыль от
продаж уменьшилась на 1,3%.
В динамике за три года чистая выручка ООО «ТЦ Комус» возросла на
12,3% и составила в 2016 г. 1443,49 млн. руб. Это произошло за счет открытия
новых магазинов, а также расширения продаж через интернет. Так, в 2014 г.
было открыто 12 новых магазина, в 2015 г. – 20 новых магазинов; в 4 городах
были открыты интернет-магазины.
47
Финансовая устойчивость организации характеризуется системой
݀
абсолютных ݀
и относительных показателей. С помощью ݀
данного ݀
анализа ݀
мы
определим, ݀
к ݀
какому типу финансовой устойчивости относится ООО «ТЦ
Комус».
Ликвидность баланса показывает способность организации быстро ݀
и с
݀
минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои ݀
активы ݀
в
݀
денежные средства, что по ݀
времени соответствует сроку погашения
обязательств.
15
ДДДд ля оценки ликвидности исследуемой организации сопоставим ее активы
по степениу ликвидности, а пассивы – поу срокам погашенияу (таблица 5).
Таблица 5
Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «ТЦ Комус»
за 2014—2016 гг., тыс. руб
16
.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
А1
2 490
61 233
44 319
А2
240
0
0
А3
4 920
1 566 415
3 148 776
А4
1 100
100 056
126 785
П1
1 075 335
1 246 163
2 656 820
П2
154
86 596
244 653
П3
3 121
2 539
3 406
П4
370 002
392 386
415 001
Анализ показывает, что фактические соотношения на начало 2016 года
составили:
61 233 А1<П1 1 246 163;
0 А2<П2 86 596;
1 566 415 А3>П3 2 539;
100 056 А4<П4 392 386.
15
Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М.:
ИНФРА-М, 2013.
16
Составлено автором на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках компании
48
Не обеспечены условия абсолютной ликвидности баланса. Фактические
соотношения на конец 2016 года составили:
44 319 А1<П1 2 656 820;
0А2<П2 244 653;
3 148 776 А3>П3 3 406;
126 785 А4<П4 415 001.
Вновь не обеспечены условия абсолютной ликвидности баланса.
На начало 2016 года наблюдалась ликвидность баланса по третьей
группе, что покрывало недостаток платежных средств во второй и четвертой
группах. На конец 2016 года возник недостаток средств в первой, второй и
четвертой группе. Кроме того, несоблюдение неравенства в четвертой группе
свидетельствует о несоблюдении одного из условий финансовой устойчивости
– отсутствие у предприятия оборотных средств.
Следовательно, как видно из расчета ООО «ТЦ Комус» не обладает
абсолютной ликвидностью на начало каждого года анализируемого периода. А
к концу 2016 года выполняется только третье равенство, т.е. имеет место
недостаток средств по группе высоколиквидных активов (денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений). Следует отметить, что в предыдущие
годы (2013-2015 гг.) первое равенство также не соблюдалось, что позволяет
сделать вывод о постоянном недостатке средств по группе высоколиквидных
активов.
Несоблюдение неравенство по четвертой группе свидетельствует о
недостатке оборотных средств, что вполне укладывается в направление
деятельности компании – ритейл, а производственная деятельность занимает в
компании небольшой процент.
Для более полной оценки ликвидности баланса ООО «ТЦ Комус»
рассчитаем относительные показатели (коэффициенты) ликвидности (таблица
6).
Результаты анализа подтверждают ранее сделанные выводы по анализу
абсолютных показателей платежеспособности организации и ликвидности её
49
баланса. В 2016г. произошло снижение коэффициента абсолютной
ликвидности. Предприятие испытывает острый недостаток денежных средств
для покрытия срочных обязательств, своевременность погашения которых
практически полностью зависит от своевременной инкассации дебиторской
задолженности.
И если в 2015 году данный коэффициент находился на рекомендуемом
уровне, то после его снижения, стал практически на границе необходимого
значения. При снижении за отчетный год достаточно нененевысоким остается
коэффициент текущей ликвидности, учитывая, что исследуемая организация
занимается реализаций товаров, коэффициент текущей ликвидности равный
0,32 для нее является неннеедостаточным. Общий показатель платежеспособности
также сильно снизился на 2016 год и оказался ниже целевого значения.
Таблица 6
Показатели (коэффициенты) ликвидности ООО «ТЦ Комус»
за 2014—2016 гг.
17
Показатель
2014
2015
2016
Целевое
значение
Общий показатель
платежеспособности (L1)
0,00
0,41
0,36
>=1
Коэффициент абсолютной
ликвидности(L2)
0,08
0,05
0,02
>=0,1—0,7
Коэффициент критической
ликвидности (L3)
0,08
0,05
0,02
0,7—0,8
(лучшее — 1)
Коэффициент текущей
ликвидности (L4)
1,27
1,22
1,10
1,5
(оптимальное
2,0—3,5)
Коэффициент манёвренности
функционирующего капитала
(L5)
4,31
5,22
10,76
уменьшение
показателя в
динамике
Доля оборотных средств в
активах (L6)
0,94
0,94
0,96
>=0,5
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами (L7)
0,21
0,18
0,09
>=0,1
17
Составлено автором на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках компании
50
Таблица 7
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ООО «ТЦ Комус» за 2014—2016 гг.
18
2014
2015
2016
СОС
286 900
291 321
286 091
СДИ
290 021
293 860
289 497
ОИЗ
293 142
296 399
292 903
По результатам анализа можно сделать вывод, что на 2016 год ООО «ТЦ
Комус» имеет 1 тип устойчивости – абсолютная финансовая устойчивость, так
как выполняются неравенства ∆СОС>0; ∆СДИ>0; ∆ОИЗ>0, т.е. М
4
= (1; 1; 1).
Стоит отметить, что в 2014 и 2015 годах предприятие имело первый тип
устойчивости.
Пo итогам 2016 года предприятие остается слабо платежеспособным и
финансово устойчивым, необходимо осуществлять разработку системы мер по
укреплению его платежеспособности и финансовой устойчивости.
2.2. Анализ ассортиментной политики предприятия
Ассортимент товаров — это набор товаров, формируемый по
определённым признакам и удовлетворяющий разнообразные, аналогичные и
индивидуальные потребности.
Формирование ассортимента в ООО «ТЦ Комус» является обязанностью
управляющих направлениями. Управляющий работает только в своем
направлении и обладает знаниями о спросе и актуальности на различные
товарные группы. Отдельной задачей является подбор пула поставщиков.
Приоритет отдается поставщикам, предоставляющим наиболее выгодные
условия (широким ассортиментом, длительным сроком отсрочки платежа). По
каждому направлению у компании имеется не менее десятка основных
поставщиков.
Торговый ассортимент и его формирование — это основная функция
организации розничной торговли, оказывающая влияние на его
18
Составлено автором на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках компании
51
конкурентоспособность.
Исследуя структуру ассортимента ООО «ТЦ Комус» направления
«Фреш» можно отметить следующие товарные группы, составляющие
основную часть ассортимента:
бакалея;
банкетные блюда;
безалкогольные напитки;
готовые блюда;
колбасные изделия
кондитерские изделия;
кофе, какао;
молочная продукция;
овощи, фрукты и ягоды;
одноразовая посуда;
орехи, сухофрукты весовые;
орехи, сухофрукты фасованные;
питание и кормление;
продукты для похудения;
рыбные изделия;
хлебобулочные изделия
Целевая категория покупателей — это в основном корпоративные
клиенты, а также физические лица со сложившимися семьями. Возрастные
границы целевой аудитории от 25 до 55 лет.
Конкурентами направления «Фреш» являются магазины типа
мегамаркетов «Метро» и «Ашан». Необходимо отметить, что «Комус» имеет
выигрышные позиции по ассортименту и качеству товара (компания
производит замену некачественного товара при предъявлении клиентом
фотографий в электронном виде). Также компания обладает высоким уровнем
культуры обслуживания.
52
Таблица 8
Оценка показателей конкурентоспособности ООО «ТЦ Комус»
Показатель
Оценка в баллах
(по 5—балльной шкале)
Ассортимент товарной
группы
5
Цены
4
Качество товара
5
Культура обслуживания
5
Место расположения
магазина
5
Удобство оформления
заказа
5
Своевременная
информированность про акции
3
Место расположения магазинов и удобство оформления заказа также
имеют максимальный балл, поскольку у клиента есть возможность оформить
заказ через интернет и по телефону, а получить заказ в любом розничном
магазине «Комус» или заказать доставку до двери.
Цены чуть выше, чем у конкурентов. А информацию об акциях клиент
получает либо на сайте, либо в еженедельной рассылке (рассылка
осуществляется с предложениями по всему ассортименту компании, где
направление «Фреш» пока имеет небольшую долю).
Основной показатель эффективности торгового предприятия – это
величина розничного товарооборота (выручка), являющегося основным
источником прибыли. В этом показателе торгового предприятия увязаны между
собой затраты и доходы, прослеживается взаимосвязь с ассортиментом.
Анализ товарного ассортимента начинают с таких количественных
характеристик как его широта и глубина, степень обновления. Анализ
розничного товарооборота проводится в динамике в стоимостных и
относительных показателях определением темпов прироста к сравнительному
периоду. Расчет показателей ведется в действующих и сопоставимых ценах, что
позволяет исключить влияние фактора инфляции.
Развитие ассортимента продукции дает преимущество в конкурентной
борьбе, позволяя на основе данных продукции базового периода определить
53
объем закупки в планируемом периоде (х
1
,… х
n
), с целью увеличения выручки
или прибыли.
Формирование и развитие торгового ассортимента – основная функция
торговой организации, определяющая его конкурентоспособность. Для
выявления наиболее выгодных групп товаров проведем ABC и XYZ анализ.
АВС-анализ основывается на изучении структуры сбыта каждой товарной
группы или продукции по критериям удельного веса в общем объеме сбыта,
затрат и прибыли. Вся продукция по вкладу в общий объем делится на три
группы:
1. А — большой вклад;
2. В — средний вклад;
3. С — малый вклад.
Результат анализа представляют в виде накопленной частоты товарной
группы или продукции и долей по сбыту (прибыли).
АВС-анализ позволяет оценить товарные группы как наиболее выгодные
или нежелательные в ассортименте. Для предприятия выгодно
сконцентрироваться на товарных группах, относящихся к группам А и В, но
исключать из ассортимента убыточные товарные группу нужно только после
дополнительного анализа мнения потребителей. Интересы предприятия могут
пострадать, если будут удалены все малодоходные позиции, так как это может
ущемить интересы покупателей.
Слабое место ABC-анализа заключается в поиске объективных критериев
оценки элементов, критериев, которые имеют решающее значение для
достижения результата. Данная проблема решается относительно просто для
количественно измеримых факторов.
В качестве критерия классификации АВС-анализа была взята величина
оборота по товарной группе за год. На выбор критерия повлияла стратегия
развития – повышение прибыли от реализации и завоевание рынка.
В таблице 8 представлена товарная номенклатура направления «Фреш» с
оборотом данных продукции за год, а также с сортировкой в порядке убывания.