27
где R
пр-ва.
— рентабельность предприятия за год, %; ОПФ – среднегодовая
стоимость основных производственных фондов, руб.; НОС – среднегодовой
остаток нормируемых средств, руб.
g) Рентабельность затрат
%,100
продукциистьсебестоимоПолная
Прибыль
R
затрат
(1.9)
где R
затрат
— рентабельность затрат предприятия за год, %.
Рентабельность затрат характеризует эффективность текущих затрат на
производство.
h) Рентабельность продаж
%,100
продажотВыручка
Прибыль
R
продаж
(1.10)
Рентабельность продаж характеризует доходность проданной продукции.
i) Затраты на один рубль продукции
%,100
1
продажотВыручка
продукциистьсебестоимоПолная
рЗ
(1.11)
где З
1р
— затраты на один рубль продукции, руб.
Затраты на один рубль продукции характеризуют затраты на один рубль
объема проданной продукции.
j) Коэффициент оборачиваемости активов
%,100
.
активовстоимостьСредняя
продажотВыручка
К
актоб
(1.12)
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует отдачу средств,
вложенных в активы.
При расчетах показателей рентабельности могут использоваться
различные показатели прибыли: прибыль до налогообложения, валовая
прибыль, прибыль от продаж, чистая прибыль.
II. Частные показатели эффективности использования ресурсов
Частные показатели характеризуют эффективность использования
отдельных видов ресурсов. Они подразделяются на четыре подгруппы:
1. Показатели эффективности использования основных фондов
28
a) Коэффициент фондоотдачи
,
ОПФ
ОП
К
фо
(1.13)
где К
ф
— коэффициент фондоотдачи; ОП — объем продукции, руб.;
ОПФ
.
— стоимость основных производственных фондов, руб.
Коэффициент фондоотдачи отражает объем продукции на единицу
стоимости основных производственных фондов.
b) Коэффициент фондоемкости
,
1
ФО
К
фё
(1.14)
Коэффициент фондоемкости отражает стоимость основных
производственных фондов на единицу стоимости продукции.
2. Показатели эффективности использования трудовых ресурсов
a) Производительность труда
,
ППП
ОП
ПТ
(1.15)
где ПТ — производительность труда; ОП – объем продукции, руб.; ППП
— среднесписочная численность основного или промышленного
производственного персонала, чел.
Производительность труда характеризует объем продукции,
произведенный в среднем на одного работника.
b) Трудоемкость продукции
,
1
ПТ
ТЕ
(1.16)
Трудоемкость характеризует затраты труда на единицу стоимости
продукции.
3. Показатели использования материальных ресурсов
a) Коэффициент материалоотдачи
,
МЗ
ОП
К
мо
(1.17)
где К
мо
— коэффициент материалоотдачи; МЗ — величина материальных
затрат на изготовление (реализацию) продукции, руб.
29
Коэффициент материалоотдачи характеризует объем продукции на
единицу стоимости материальных затрат.
b) Коэффициент материалоемкости
,
1
МО
МЕ
(1.18)
Коэффициент материалоемкости показывает стоимость материальных
затрат на единицу объема продукции.
4. Показатели эффективности использования капитальных вложений
a) Коэффициент капиталоотдачи
,
К
ОП
КО
(1.19)
где КО — коэффициент капиталоотдачи.
Коэффициент капиталоемкости
,
1
КО
КЕ
(1.20)
Из рассмотренных выше показателей можно сделать вывод, что для
развития предприятия в условиях острой конкуренции необходимо, чтобы
руководитель видел результаты всех видов деятельности для формирования
системы взаимосвязанных показателей, отражающих степень достижения целей
предприятия.
1.3 Методы расчета экономической эффективности производства
Расчет экономической эффективности производства во многом зависит от
методических принципов, положенных в основу ее определения. Вопросы
методики определения экономической эффективности производства следует
рассматривать сравнительной эффективностью.
Сравнительная эффективность определяется для оценки инвестиционных
проектов, направленных на развитие предприятий и выбора из них наиболее
оптимального. При определении сравнительной эффективности используются
три метода:
Метод сопоставления затрат;
30
Цепной метод;
Метод приведенных затрат.
Все эти методы базируются на учете в расчетах текущих и
единовременных затрат. К текущим затратам относятся такие затраты, которые
осуществляются постоянно, и переносятся на себестоимость продукции. К
единовременным затратам относятся затраты, которые осуществляются разово
в виде капитальных вложений, идущих на приобретение и развитие основных
фондов.
Метод сопоставления затрат предполагает, что по каждому из вариантов
развития предприятия определяется величины текущих и единовременных
затрат. Оптимальным признаётся тот вариант, у которого как текущие, так и
единовременные затраты в расчете на единицу продукции минимальны. Этот
метод достаточно прост в использовании, но его не всегда можно применить на
практике, так как часто отсутствует вариант, у которого минимальны как
текущие, так и единовременные затраты.
Цепной метод используется в следующей последовательности:
1. По каждому из представленных вариантов развития
предприятия проводится расчет фактических сроков окупаемости,
дополнительных капитальных вложений по формуле:
,
21
12
СС
КК
Т
ф
(1.21)
где Т
ф
— фактический срок окупаемости; К
2
-К
1
— разность
единовременных затрат по сравниваемым вариантам; С
1
-С
2
— разность
текущих затрат по сравниваемым вариантам.
2. Определяется фактический коэффициент эффективности
капитальных вложений по сравниваемым вариантам.
,
1
ф
ф
Т
Е
(1.22)
3. Оптимальным может быть признан тот вариант, у которого
Е
ф
≥Е
н
31
где Е
н
– нормативный коэффициент эффективности капитальных
вложений.
Это метод позволяет выбрать оптимальный вариант из представленных,
но он имеет некоторые недостатки:
этот метод является трудоемким в использовании при
множестве вариантов;
он не позволяет оценить экономические преимущества
оптимального варианта по сравнению с другими вариантами;
он зависит от точности выбора нормативных
капитальных вложений.
Метод приведенных затрат предполагает, что по каждому из вариантов
проводится расчет величины приведенных затрат по следующим формулам:
мinКЕС
н
(1.23)
Эта формула (1.23) приведенных затрат показывает их величину в расчете
на единицу продукции или годовой объем производства.
мinСТК
н
(1.24)
По формуле (1.24) можно определить приведенные затраты за период их
нормативного срока окупаемости.
где Т
н
— нормативный срок окупаемости.
При расчетах признается тот вариант, у которого приведенные затраты
минимальны. В этом методе приведенные затраты определяются, потому, что
прямо суммировать текущие и единовременные затраты нельзя в виду их
различной экономической природы.
На практике чаще используется формула (1.23), так как она лежит в
основе расчёта годового экономического эффекта.
22211
КЕСКЕСЭ
ннгод
(1.25)
где
11
КЕС
н
— приведенные затраты в расчете на единицу продукции
по первому менее эффективному варианту;
22
КЕС
н
— приведенные затраты
в расчете на единицу продукции, по второму более эффективному варианту; V
2
32
— годовой объем производства продукции по второму более эффективному
варианту.
Метод приведенных затрат получил наиболее широкое использование на
практике, так как позволяет не только выбрать оптимальный вариант из
представленных, но и оценить экономические преимущества, связанные с его
реализацией.
В тоже время, все рассматриваемые методы используются для оценки
краткосрочных инвестиционных проектов, так как в расчетах не учитывается
влияние фактора времени. Фактор времени в расчетах экономической
эффективности определяется для учета разновременного характера
реализуемых мероприятий. Необходимость учета фактора времени связана с
тем, что крупные проекты реализуются в течение трех-пяти и большего
периода лет, в течение которого под влиянием инфляции изменяются
первоначальные условия проектирования, т.е. изменяются цены на сырье,
материалы, оборудование, другие ресурсы и готовую продукцию.
Для того, чтобы соизмерить разновременные затраты, проводиться расчет
коэффициента дисконтирования, с помощью которого они приводятся к
моменту начала реализации проекта.
Е
1
1
(1.26)
где t — шаг расчета, который может быть равен месяцу, кварталу или
году, t=0,1,2….Т; Т — это горизонт расчета или последний период времени
реализации проекта; Е — постоянная норма дисконта.
Если постоянная норма дисконта Е изменяется во времени, то она
называется переменной нормой дисконта и обозначается Е
t
и в этом случае
коэффициент дисконтирования определяется по формуле:
Е
1
1
(1.27)
Норма дисконта определяется разработчиками проекта индивидуально
для каждого проекта с учетом следующих обстоятельств:
33
если проект реализуется за счет собственных средств
(прибыли), то оно определяется исходя из ставки
рефинансирования, устанавливаемой центральным банком РФ и
величины инвестиционного риска, связанного с реализацией
данного проекта.
Если проект реализуется за счет заемных средств, то
норма дисконта принимается равной той ставке банковского
процента, под которую был предоставлен кредит.
С учетом коэффициента дисконтирования проводится расчет следующих
показателей, характеризующих эффективность инвестиционного проекта:
1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД)
2. Индекс доходности (ИД)
3. Внутренняя норма доходности (ВНД)
4. Срок окупаемости
Чистый дисконтированный доход представляет собой интегральную
величину приведенных эффектов за весь срок реализации проекта, если его
значение положительно, то проект считается эффективным. При сравнении
нескольких проектов оптимальным по этому показателю признается тот, у
которого чистый дисконтированный доход положителен и максимален. При
определении этого показателя используются две формулы:
Т
ЗЧДД
0
)(R
(1.28)
пр
Т
КЗЧДД
0
)(R
(1.29)
где R
t
— результаты, достигаемые на t-ом шаге реализации проекта; З
t
—
затраты на t-ом шаге; З
t
+
—затраты без учета капитальных вложений,
осуществляемые на t-ом шаге расчета; К
пр
— приведенные капитальные
вложения.
Приведенные капитальные вложения К
пр
рассчитываются по формуле:
Т
пр
КК
0
(1.30)
34
где К
t
— капитальные вложения на t-ом шаге расчета.
Модифицированная формула расчета (1.28) чистого дисконтированного
дохода используется для перехода к определению индекса доходности.
Т
З
Кпр
ИД
0
)(R
1
(1.31)
Индекс доходности характеризует относительную доходность
инвестиционного проекта, если его значение больше единицы, то проект
эффективен. При сравнении нескольких проектов оптимальным признается тот,
у которого индекс доходности больше единицы максимален.
Внутренняя норма доходности представляет собой ту норму дисконта,
при которой величина приведенных эффектов равна величине приведенных
капитальных вложений. Ее значение определяется в ходе решения следующего
уравнения.R
Т
вн
Т
вн
Е
К
Е
З
00
)1()1(
R
(1.32)
Если внутренняя норма доходности больше требуемой инвестором нормы
доходности на вложенный капитал, то с его точки зрения финансирование
данного проекта эффективно.
Срок окупаемости характеризует тот минимальный временной интервал,
за который средства, вложенные в проект, окупаются. Если срок окупаемости
находится в пределах сроке реализации проекта, то проект эффективен. Срок
окупаемости определяется по промежуточным результатам расчета чистого
дисконтированного дохода по основной формуле. Кроме того, фактор времени
учитывается и при определении экономических результатов: от изменения
сроков строительства объектов. В этом случае определяется эффект от
досрочного года действия объекта Э
д
или величина потерь от превышения
установленных сроков строительства объекта (П
прев
)
фнндпревд
ТТЕКПЭ )(
(1.33)
где К
д
— капитальные вложения, освоенные досрочно или с
превышением установленных сроков строительства объектов, руб.; Е
н
—
35
нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений; Т
н
—
нормативный срок строительства объекта, год; Т
ф
— фактический срок
строительства объекта, год.
Для расчета эффективности производства используют методику
определения коммерческой и хозрасчетной эффективности.
Коммерческая эффективность отражает финансовую эффективность
проекта и определяется как разность финансовых результатов и затрат,
связанных с реализацией проекта за весь период его осуществления. Для
проекта в целом коммерческая эффективность определяется по формуле:
ОПЭком
Т
0
(1.34)
где П
t
— приток денежных средств в период времени t, руб.; О
t
— отток
денежных средств, связанных с реализацией проекта на t-ом шаге расчета.
Для отдельных участников инвестиционного проекта величина
коммерческого эффекта, приходящаяся на долю каждого из них, определяется
по формуле:
Т
ЗЭком
0
)(R
(1.35)
где R
ti
— результаты, приходящиеся на долю i-го участника проекта на t-
ом шаге его реализации; З
ti
— затраты, осуществляемые i-ым участником
проекта на t-ом шаге его реализации, руб.
В том, случае, когда возникает необходимость в разграничении величины
общего эффекта между производителями и потребителями продукции,
определяется величина хозрасчетного эффекта.
Хозрасчетный эффект показывает ту часть эффекта, которая приходится
на долю производителя продукции.
КЕнПрЭх /
(1.36)
где ∆П
— прирост прибыли, связанный с реализацией данного проекта;
Ен — нормативный коэффициент эффективных капитальных вложений; К —
капитальные вложения в проект, руб.
36
Кроме определения коммерческого и хозрасчетного эффектов при оценке
эффективности проектов могут определяться показатели экономии от снижения
себестоимости (экономии текущих затрат). Экономия от снижения
себестоимости определяется по формуле:
ОПССсЭ
21
(1.37)
где С
1
— себестоимость единицы продукции до реализации проекта, руб.;
С
2
— себестоимость единицы продукции после реализации проекта, руб.; ОП
— годовой объем производства продукции, после реализации проекта, руб.
Экономия материальных затрат определятся по формуле:
ОПМЗМЗЭмз
21
(1.38)
где МЗ
1
— материальные затраты в расчете на единицу продукции до
реализации проекта, руб.; МЗ
2
— материальные затраты в расчете на единицу
продукции после реализации проекта, руб.;
Аналогично определяются показатели экономии других видов затрат.
Уровень эффективности производства формируется под влиянием
значительного количества фактора, которые классифицируются по трем
признакам:
I. По источникам повышения эффективности производства.
В качестве источников повышения эффективности производства
выступают снижение фондоемкости, материалоемкости, капиталоемкости
продукции и экономия времени реализации проекта. Классификация по этому
признаку показывает, за счет чего может быть достигнуто повышение
эффективности производства, но она не позволяет выделить направления и
пути повышения эффективности производства. Поэтому выделяется второй
признак классификации факторов.
II. Основные направления повышения эффективности производства.
- развитие научно-технического процесса;
- совершенствование системы управления производством;
- совершенствование структуры управления;