25
Adapt (адаптировать) – поразмыслите, как можно по-другому
использовать уже имеющиеся ресурсы и возможности для решения
проблемы;
Modify/Magnify (модифицировать/увеличивать) – ищите, как можно
видоизменить и улучшить существующие идеи или процессы, как можно
поменять их интенсивность или значимость;
Put to other uses (найти другое применение) – подумайте, для каких еще
целей можно применить вашу идею;
Eliminate (устранить) – упрощайте проблему, разделяйте ее на части и
отбрасывайте то, чем можно пожертвовать;
Rearrange (переставлять, изменять порядок) – нарушайте
последовательность в вашей задаче, переверните ее с ног на голову или
перетасуйте ключевые блоки
17
.
Для того чтобы начать предпринимательский проект, как
коммерческий, так и социальный, в большинстве случаев нужен бизнес-план.
Бизнес-планирование определяет цели и задачи, которые необходимо
решить предприятию, как в ближайшем будущем, так и на перспективу.
Основной целью бизнес-планирования является планирование
хозяйственной деятельности фирмы на ближайший и отдаленные периоды в
соответствии с потребностями рынка и возможностями получения
необходимых ресурсов.
Среди последних российских методов бизнес-планирования можно
выделить такие как:
Метод экономического анализа позволяющий расчленить
экономические процессы (явления) на отдельные составные части,
исследовать их содержание и взаимодействие между собой, а также влияние
в целом на весь бизнес-процесс. Определяются факторы, влияющие на
17
Шубина И.В. Методы и технологии генерации креативных идей в деятельности специалистов
социокультурной сферы // Инновационная наука. 2015. №5-2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-i-
tehnologii-generatsii-kreativnyh-idey-v-deyatelnosti-spetsialistov-sotsiokulturnoy-sfery (дата обращения:
27.03.2020).
26
решение основных задач бизнес-плана, в результате чего разрабатываются
мероприятия, позволяющие достичь основных целей организации.
Балансовый метод дает возможность согласовать потребности и
возможности организации. Создаются балансы по материальным, трудовым,
финансовым ресурсам, т. е. по всем производственным ресурсам.
Нормативный метод строится на использовании норм и нормативов, с
помощью которых количественно обосновывают плановые показатели.
Поэтому достоверность расчетов в бизнес-плане напрямую зависит от
качества разработки нормативной базы данной организации.
Экономико-математический метод базируется на применении теории
вероятности, сетевого планирования, линейного программирования и других
математических методов.
Прогнозный метод планирования основывается на прогнозировании.
Результаты прогнозов не могут восприниматься как достоверная и
гарантированная информация. Но от реалистичности прогноза исходных
данных, используемых при составлении бизнес-плана, зависит дальнейшее
существование бизнеса хозяйствующего субъекта
18
.
Организации самостоятельно выбирают тот или иной метод
планирования, который позволит им достоверно разработать бизнес-план.
Однако поимо формирования бизнес-идеи, выбора методики для
составления бизнес-плана, необходимо оценить эффективность
инвестиционного проекта, в который это все трансформируется.
Рассмотрим основные критерии оценки эффективности
инвестиционных проектов:
• экономический, показывающий способность начинания сохранять в
процессе реализацию ценность ранее инвестированных средств;
• финансовый, ставящий во главу угла показатели платежеспособности
и ликвидности.
18
Чараева М.В., Палеев А.В. Обзор методик формирования инвестиционного бизнес-плана // Финансы и
кредит. 2017. №18 (594). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/obzor-metodik-formirovaniya-investitsionnogo-
biznes-plana (дата обращения: 31.03.2020).
27
В современной экономической науке и практике выделяют две группы
методов оценки эффективности инвестиционных проектов:
Статические. Они отличаются простотой и минимальной
трудоемкостью. Главная их особенность – возможность допущения в
расчетах равных расходов и доходов на протяжении всего периода
реализации инициативы. Кроме того, здесь не принимается во внимание
временная динамика стоимости денег.
Динамические. Они способны предоставить инвестору более точные и
детальные данные, однако в условиях нестабильных рынков, требуют
регулярной модификации. В динамических методах важнейшим фактором
является дисконтирование стоимости денег, но для того, чтобы избежать
погрешностей, следует точно рассчитать ставку дисконтирования
19
.
Для того чтобы уменьшить вероятность ошибки и объективно оценить
целесообразность вложения обычно используют совокупность этих методов.
Статические методы оценки.
Период окупаемости простой. Вычисление состоит в том, чтобы
определить отрезок времени, за который сумма денежных поступлений
нарастающим итогом станет равна объему стартовых инвестиций (1).
, (1)
где: PP – период окупаемости в годах; Ко – начальная вложенная сумма
денег; CFcг – среднегодовой размер поступлений от реализации инициативы.
Такой способ оценки позволяет понять, можно ли будет возместить
затраты за период жизненного цикла начинания.
Норма прибыли расчетная (ARR). Эта методика оценки эффективности
инвестиционных проектов характеризует рентабельность инвестиций и имеет
19
«Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для
финансирования» (утв. Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпромом России 31.03.1994
N 7-12/47) [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_7312/
28
вид отношения поступлений денег относительно стартового взноса.
Рассчитывается в процентах по формуле (2).
, (2)
где: CFсг – поступления среднегодовые от основной деятельности; Ко –
стартовые вложения.
Преимущество метода – легкость и понятность, недостатки –
игнорирование удешевления денег, длительности эксплуатации активов,
ориентирование больше на внешнего пользователя.
Денежные поступления чистые (NV, или ЧДП) – это положительное
сальдо потока денег за рассматриваемый период (3).
????
????, (3)
где: Пm – сумма притока денег на шаге m; Оm – сумма оттока денег на
шаге m.
Индекс доходности инвестиций. Это отношение потока от основной
деятельности к сумме потока от инвестиционной деятельности. Его можно
представить в виде формулы (4)
20
:
(4)
в которой: K – начальные инвестиции; Пm и Оm – приток и отток
средств.
Этот показатель свидетельствует о рентабельности вложения средств
относительно чистого денежного потока и общей суммы инвестиций.
20
Дубровин И.А. Бизнес-планирование на предприятии: Учебник для бакалавров / И.А. Дубровин. - М.:
Дашков и К, 2016. С. 291.
29
Денежный отток максимальный (CO). Представляет собой
максимальное отрицательное сальдо и показывает, какое наименьшее
количество внешнего финансирования из любых источников нужно для того,
чтобы инициатива могла быть воплощена в жизнь
21
.
Динамические (дисконтные) методы анализа.
Метод расчета чистой приведенной стоимости. Этот метод основан на
сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой
дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в
течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств
распределен во времени, он дисконтируется с помощью ставки Е,
устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из
ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на
инвестируемый им капитал.
Показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения
экономического потенциала предприятия в случае принятия
рассматриваемого проекта.
Коэффициент дисконтирования (5):
t
t
Е
V
)1(
1
, (5)
где Е – ставка дисконтирования; t период (месяц, год), показывает
количество лет между текущим моментом и моментом получения денежного
потока.
В качестве коэффициента дисконтирования может использоваться либо
процентная ставка математическое дисконтирование), либо учетная ставка
(банковское дисконтирование).
21
Косов М.Е. Критерии и методы оценки эффективности инвестиционных проектов // АНИ: экономика и
управление. 2017. №4 (21). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kriterii-i-metody-otsenki-effektivnosti-
investitsionnyh-proektov (дата обращения: 23.03.2020).
30
Общая накопленная величина дисконтированных поступлений (Present
Value, PV) (6):
PV=
t
t
E
Pt
)1(
, (6)
где Pt денежные поступления, генерируемые проектом в году t
(чистый доход), руб.
При разовой инвестиции чистый приведенный эффект (NPV)
соответственно рассчитываются по формуле (7):
NPV=
IC
E
Pt
t
t
)1(
, (7)
где IC – стартовые инвестиции, руб.
Для оценки результатов используем следующие соотношения:
NPV > 0, то проект следует принять;
NPV < 0, то проект следует отвергнуть;
NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное
инвестирование финансовых ресурсов в течение t лет, то формула для
расчета NPV модифицируется следующим образом (8):
NPV=
t
t
t
t
t
t
t
E
IC
E
Pt
1
)1(
00
, (8)
Расчет с помощью приведенных формул вручную достаточно
трудоемок, поэтому для удобства применения этого и других методов,
основанных на дисконтированных оценках, разработаны специальные
31
статистические таблицы, в которых табулированы значения сложных
процентов, дисконтирующих множителей, дисконтированного значения
денежной единицы и т.п. в зависимости от временного интервала и значения
коэффициента дисконтирования.
Метод индекса прибыльности. Этот метод является следствием метода
расчета NPV. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле 9.
,
)1(
IC
E
P
PI
t
t
t
(9)
где P
t
– чистый доход, руб.; IC – стартовые инвестиции, руб.
Для трактовки результатов используем следующие соотношения:
РI > 1, то проект следует принять;
РI < 1, то проект следует отвергнуть;
РI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Метод определения срока окупаемости инвестиции один из самых
простых и широко распространен в мировой учетно-аналитической практике,
не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Общая
формула расчета показателя PP имеет вид (10):
.,min nPP
при котором
ICP
n
k
k
1
, (10)
Дисконтируемый период окупаемости вложенных средств (DPP) – один
из самых распространенных показателей оценки эффективности проектов.
Его устанавливают по формуле (11):
DPP = IC/ P
t ср
, (11)
где DPP – дисконтированный период окупаемости, число лет; IC -
сумма инвестиций, направленных на реализацию проекта; P
t ср
– средняя
32
величина денежных поступлений от реализации проекта в рассматриваемом
периоде
22
.
Таким образом, при оценке эффективности инвестиционного проекта
необходимо использовать совокупность представленных методов расчета и
уже исходя из полученных результатов, принимать решение.
Подводя итог теоретической части выпускной квалификационной
работы, отметим основные результаты исследования.
Бизнес-планирование выступает одним из наиболее эффективных и
доступных инструментов в развитии предпринимательской деятельности.
Результатом бизнес-планирования, как правило, выступает бизнес-план.
Как документ, бизнес-план достаточно многогранен и достаточно
сложен. Представленные в нем разделы охватывают все аспекты
деятельности фирмы. Внешне бизнес-планы отличаются друг от друга, хотя
состав их разделов по существу остается практически неизменным.
Универсальной структуры бизнес-плана не существует, его разделы могут
быть представлены частично или изменены в зависимости от специфики
проекта, конкретных целей и задач.
Однако бизнес-плану предшествует бизнес-идея. Сегодня существует
ряд методик для более подробной их разработки, среди которых такие как
«Мозговой штурм», «Синектика», «Ментальные карты» и другие.
В дальнейшем руководитель организации выбирает методы бизнес-
планирования для дальнейшего развития организации и создания бизнес-
плана.
Стоит отметить, что перед тем как инвестировать в тот или иной
проект денежные средства необходимо оценить его эффективность. Для
решения данного вопроса сегодня существует ряд критериев, которые
подбираются индивидуально и дают больший эффект при комплексном
подходе.
22
Кангро М.В. Методы оценки инвестиционных проектов : учебное пособие / М. В. Кангро. Ульяновск:
УлГТУ, 2018. С. 119..
33
ГЛАВА 2. БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ В УПРАВЛЕНИИ
ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ ИП ЕВСЕЕВА ЛУИЗА
ВИКТОРОВНА
2.1 Организационная характеристика ИП Евсеева Луиза Викторовна
Индивидуальный Предприниматель Евсеева Луиза Викторовна
действует с 2018 года.
Основной вид экономической деятельности: Производство прочей
мебели.
Дополнительные:
16.29 Производство прочих деревянных изделий; производство изделий
из пробки, соломки и материалов для плетения.
31.01 Производство мебели для офисов и предприятий торговли.
31.02 Производство кухонной мебели.
32.40 Производство игр и игрушек.
32.99 Производство прочих готовых изделий, не включенных в другие
группировки.
47.91 Торговля розничная по почте или по информационно-
коммуникационной сети Интернет.
Присвоен ИНН 773475675942, ОГРНИП 318774600646442, ОКПО
140736212.
Адрес: город Москва, поселение Десеновское.
ИП Евсеева Луиза Викторовна работает только с натуральным деревом
и высококачественным МДФ. Предприятие использует лучшую древесину и
гарантирует, что каждая несущая деталь выполнена из просушенной,
цельной, отборной сосны, березы, бука или дуба.
Для покраски изделий используются специальные гипоаллергенные
мебельные краски на водной основе, которые абсолютно безопасны для
детей и признаны во всем мире. Краски не имеют запаха и агрессивных
химических компонентов, они износостойкие, долговечные, не выгорают на
34
солнце и легко переносят влажность. Мы не используем полиуретановые
краски и не экологичные материалы.
Конструкции кроваток разработаны опытными инженерами-
конструкторами и прошли все необходимые испытания, чтобы получить
сертификаты безопасности и качества. Благодаря собственному
производству, находящемуся в Москве, организации удается сохранять
доступные цены.
Миссией организации является раскрытие творческого мышления,
путем создания гармоничной среды в детской у каждого ребенка.
Основной задачей организации является работа над тем, чтобы
выпускаемые кроватки были доступны для любой семьи в России.
Рассмотрим перечень товаров, производимых ИП Евсеева Луиза
Викторовна (табл. 1).
Таблица 1
Производимая продукция ИП Евсеева Луиза Викторовна
№
Наименование
Цена, руб.
1
Кровать домик одноярусный
29000
2
Кровать домик двухъярусный
55000
3
Кровать домик двухъярусный с комодом
75000
4
Кровать классическая
35000
5
Кровать трактор
35000
6
Кровать машина
37000
7
Полка Домик
5000
8
Шкаф
39000
9
Комод
25000
Производственная линия по изготовлению кроватей-домиков
располагается на территории, разделенной на специальные зоны:
- производственный цех – место, где расположены
деревообрабатывающие станки и остальное оборудование;
- сборочный цех – место, где осуществляется сборка мебели из
предварительно изготовленных деталей;
- покрасочный цех – помещение для проведения лакокрасочных работ;