46
Таблица 2.3
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Статьи баланса и
коэффициенты
ликвидности
Норма
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
Изменение за период
16-15
17-16
18-17
1.Общий показатель
ликвидности
L1
>1
0,711
0,660
0,675
0,659
-0,051
0,015
-0,017
2.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
L2
> 0,2
0,043
0,038
0,092
0,115
-0,005
0,054
0,023
3.Коэффициент
быстрой ликвидности
L3
>1
0,578
0,554
0,509
0,529
-0,024
-0,045
0,020
4.Коэффициент
текущей ликвидности
L4
>2
1,087
1,047
1,078
1,043
-0,040
0,030
-0,035
5. Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
L5
Умень-
шение
положи-
тельно
5,863
10,432
7,317
11,897
4,569
-3,115
4,580
6. Доля оборотных
средств в активах
L6
>0,5
0,530
0,544
0,550
0,541
0,014
0,006
-0,008
7. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
L7
>0,1
0,080
0,045
0,072
0,041
-0,035
0,027
-0,031
8. Коэффициент
обеспеченности
обязательств активами
L8
> 0,85
1,541
1,432
1,391
1,413
-0,109
-0,040
0,021
47
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
Н
о
р
м
а
3
1
.
1
2
.
2
0
1
5
3
1
.
1
2
.
2
0
1
6
3
1
.
1
2
.
2
0
1
7
3
1
.
1
2
.
2
0
1
8
Общей ликвидности
Абсолютной
ликвидности
Быстрой
ликвидности
Текущей
ликвидности
Доля обор ср в акт
Обеспеченности
собст средств
Обеспеченности
обязательств
активами
Рис. 2.9. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового
значения и вырос в 2018 г с 0,092 до 0,115 при норме 0,2. Коэффициент
быстрой ликвидности ниже порогового значения и вырос в 2018 г с 0,509 до
0,529 при норме 1. Коэффициент текущей ликвидности ниже нижней границы
порогового значения и снизился в 2018 г. с 1,078 до 1,043 при норме 2.
Доля оборотных средств в активах равна 0,541 и превышает
рекомендуемое значение равное 0,5, однако имеет тенденцию к снижению.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала на 2018 г. возрос и
составил 11,9 по сравнению с 2017 (составлял 7,3). Уменьшение данного
показателя в динамике является положительным фактом.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2018 г.
снизился с 0,072 до 0,041. Коэффициент обеспеченности обязательств активами
в 2018 г. незначительно увеличился с 1,39 до 1,41, что выше норматива 0,85.
Анализ финансовой устойчивости организации по критерию
обеспеченности запасов источниками финансирования приведен в табл. 2.7.
Данные таблицы показывают, что организация находится в неустойчивом
финансовом состоянии.
48
Таблица 2.4
Анализ финансовой устойчивости (тыс. руб.)
Показатели
31.12.15
31.12.16
31.12.17
31.12.18
А
1
2
3
4
1. Источники собственных средств
8 023
8 762
8 856
9 779
2. Внеоборотные активы
7 359
8 314
8 139
9 323
3. Наличие собственных оборотных средств,
стр.1-стр.2
664
448
717
456
4. Долгосрочныезаемные средства
0
0
0
0
5. Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников, стр.3+стр.4
664
448
717
456
6. Краткосрочные заемные средства
5 332
6 200
5 580
5 850
7. Общая величина основных источников
средств для формирования запасов, стр.5+стр.6
5 996
6 648
6 297
6 306
8. Общая величина запасов
3 891
4 674
5 247
5 425
9. Излишек, недостаток собственных
оборотных средств, стр.3-стр.8
-3227
-4226
-4530
-4969
10. Излишек , недостаток, собственных
оборотных и долгосрочных заемных
средств,стр.5-стр.8
-3 227
-4 226
-4 530
-4 969
11. Излишек, недостаток общей величины
основных источников средств,стр.7-стр.8
2 105
1 975
1 051
881
12. Состояние
Неустой-
чивое
Неустой-
чивое
Неустой-
чивое
Неустой-
чивое
Рис. 2.10. Анализ финансовой устойчивости по критерию
обеспеченности запасов источниками финансирования
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости и независимости
(табл.2.8).[Приложение4]
49
Собственный капитал в обороте в 2018 снижается с 717 тыс. руб. до 456
тыс. руб. что негативно характеризует динамику финансового состояния.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования в 2018 снижается с 0,072 до 0,041, что негативно
характеризует динамику финансового состояния.
Коэффициент автономии в 2018 снижается с 0,490 до 0,481. Однако его
значение остается в рекомендуемых пределах 0,4-0,6. Коэффициент
финансирования в 2018 снижается с 0,960 до 0,927. Однако его значение так же
остается в рекомендуемых пределах (более 0,7).
Коэффициент финансовой устойчивости в 2018 снижается с 0,490 до
0,481. Значение коэффициента ниже рекомендуемого – более 0,6.
Коэффициент маневренности собственного капитала в 2018 снижается с
0,081 до 0,047 при рекомендуемом значении 02-0,5.
Рис. 2.11. Показатели финансовой устойчивости и независимости
Ряд коэффициентов не удовлетворяют рекомендуемым значениям.
Величина собственного капитала в обороте снижается.
2.2.3 Анализ финансовых результатов ООО «Органик»
Анализ прибыли приведен в табл. 2.9 и рис. 2.12.
50
Таблица 2.5
Анализ прибыли
тыс. руб.
%
Изменение
Наименование показателя
2016
2017
2018
2016
2017
2018
тыс.руб
D %
Б
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Выручка
61 793
66 806
71 466
100,0
100,0
100,0
5 013
4 660
8,1
7,0
Себестоимость
19 931
20 254
23 681
32,3
30,3
33,1
323
3 427
1,6
16,9
Валовая прибыль
41 862
46 552
47 785
67,7
69,7
66,9
4 690
1 233
11,2
2,6
Коммерческие расходы
14 245
16 753
16 334
23,1
25,1
22,9
2 508
-419
17,6
-2,5
Управленческие расходы
12 300
12 418
13 912
19,9
18,6
19,5
118
1 494
1,0
12,0
Прибыль (убыток) от
продаж
15 317
17 381
17 539
24,8
26,0
24,5
2 064
158
13,5
0,9
Доходы от участия в других
организациях
0
0
0
0,0
0,0
0,0
0
0
0,0
0,0
Проценты к получению
0
0
0
0,0
0,0
0,0
0
0
0,0
0,0
Проценты к уплате
242
266
433
0,4
0,4
0,6
24
167
9,9
62,8
Прочие доходы
0
0
0
0,0
0,0
0,0
0
0
0,0
0,0
Прочие расходы
4 818
5 514
4 981
7,8
8,3
7,0
696
-533
14,5
-9,7
Прибыль (убыток) до
налогообложения
10 257
11 601
12 125
16,6
17,4
17,0
1 344
524
13,1
4,5
Текущий налог на прибыль
2 051
2 320
2 425
3,3
3,5
3,4
269
105
13,1
4,5
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
8 206
9 281
9 700
13,3
13,9
13,6
1 075
419
13,1
4,5
51
Рис. 2.12. Динамика прибыли
На протяжении 3-х лет наблюдается рост объема реализации продукции -
на 8,1% и 7,0% в 2017 и 2018 гг. соответственно. Прибыль от продаж выросла в
2017 г. на 13,5%, в 2018 г. на 0,9%. Чистая прибыль выросла в 2017 г. на 13,1%,
в 2018 г. на 4,5%.
Анализ структуры прибыли (табл. 2.10) показывает, что прибыль от
прочей деятельности отрицательна.
Таблица 2.6
Динамика структуры прибыли
Показатель
Тыс. руб.
Изменение
2016
2017
2018
Тыс. руб.
%
Прибыль от продаж
15 317
17 381
17 539
2 064
158
13,5
0,9
Прибыль от прочей деятельности
-5 060
-5 780
-5 414
-720
366
14,2
-6,3
Прибыль до налогообложения
10 257
11 601
12 125
1 344
524
13,1
4,5
52
Рис. 2.1. Динамика структуры прибыли
Анализ показателей деловой активности приведен в таблице
2.11[Приложение 5]
Таблица 2.7
Анализ показателей деловой активности
Показатель
Ед. изм.
2016
2017
2018
Изменение
17-16
18-17
1.Выручка от продажи
тыс. руб.
61793
66806
71466
8,1%
7,0%
Среднегодовая стоимость:
2.активов
тыс. руб.
16949
18158
19204
7,1%
5,8%
3.оборотных активов
тыс. руб.
9112
9931
10473
9,0%
5,5%
5.основных средств
тыс. руб.
7837
8214
8703
4,8%
6,0%
6.собственного капитала
тыс. руб.
8393
8809
9318
5,0%
5,8%
7.запасов
тыс. руб.
4131
4587
4855
11,0%
5,9%
8.денежных средств
тыс. руб.
344
450
688
30,9%
53,1%
9.дебиторской задолженности
тыс. руб.
4487
4367
4108
-2,7%
-5,9%
10.кредиторской задолженности
тыс. руб.
2791
3459
4172
23,9%
20,6%
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости
капитала (с.1/с.2)
оборот
3,646
3,679
3,721
0,033
0,042
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств (с.1/с.3)
оборот
6,781
6,727
6,824
-0,054
0,097
Фондоотдача (с.1/с.5)
руб/руб
7,9
8,1
8,2
0,2
0,1
Коэффициент отдачи собственного
капитала (с.1/с.6)
оборот
7,363
7,584
7,670
0,221
0,086
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных
средств (с.7*360/с.1)
дней
24,1
24,7
24,5
0,6
-0,3
Оборачиваемость денежных средств
(с.8*360/с.1)
дней
2,0
2,4
3,5
0,4
1,0
Коэффициент оборачиваемости
оборот
13,773
15,300
17,396
1,527
2,096
53
средств в расчетах (с.1/с.9)
Срок погашения дебиторской
задолженности (с.9*360/с.1)
дней
26,1
23,5
20,7
-2,6
-2,8
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (с.1/с.10)
оборот
22,144
19,316
17,132
-2,828
-2,184
Срок погашения кредиторской
задолженности (с.10*360/с.1)
дней
16,3
18,6
21,0
2,380
2,376
Ряд показателей оборачиваемости повысились вследствие роста выручки
при меньшем росте ряда статей активов баланса.
Анализ показателей рентабельности приведен в таблице 2.12
Таблица 2.8
Анализ показателей рентабельности
Показатель
ед. изм.
2016
2017
2018
Изменение
17-16
18-17
1.Выручка от продаж
тыс. руб.
61793
66806
71466
8,1%
7,0%
2.Валовая прибыль
тыс. руб.
41862
46552
47785
11,2%
2,6%
3.Прибыль от продаж
тыс. руб.
15317
17381
17539
13,5%
0,9%
4.Прибыль до налогообложения
тыс. руб.
10257
11601
12125
13,1%
4,5%
5.Чистая прибыль
тыс. руб.
8206
9281
9700
13,1%
4,5%
6.Среднегодовая стоимость активов
тыс. руб.
16949
18158
19204
7,1%
5,8%
7.Среднегодовая стоимость
собственного капитала
тыс. руб.
8393
8809
9318
5,0%
5,8%
8.Затраты на производство и
реализацию
тыс. руб.
19931
20254
23681
1,6%
16,9%
Рентабельность продаж (с.3/с.1)
%
24,79
26,02
24,54
1,23
-1,48
Бухгалтерская рента-бельность от
обычной деятельности (с.4/с.1)
%
16,60
17,37
16,97
0,77
-0,40
Чистая рентабельность (с.5/с.1)
%
13,28
13,89
13,57
0,61
-0,32
Экономическая рентабельность (с.5/с.6)
%
48,41
51,11
50,51
2,70
-0,60
Рентабельность собственного
капитала(с.5/с.7)
%
97,77
105,36
104,11
7,58
-1,25
Валовая рентабельность (с.2/с.1)
%
67,75
69,68
66,86
1,94
-2,82
Рентабельность реализованной
продукции (с.3/с.8)
%
76,85
85,82
74,06
8,97
-11,75
Рентабельность активов (с.4/с.6)
%
60,52
63,89
63,14
3,37
-0,75
Практически все показатели рентабельности в 2018 г понизились
вследствие роста прибыли на 4,5% при большем росте статей активов баланса.
2.3 Анализ внешней среды
Россияне стали активнее пользоваться кейтерингом. В 2018 году средний
чек увеличился на 2000 рублей в сравнении с предыдущим годом. Сегмент
офисных заказов, составляющий 80% рынка, вырос в 2018 году на 30%, общая
54
стоимость заказов на дом увеличилась на 20%. Самый значительный рост
показала Москва, здесь средний чек стал весомее на 25%, на втором месте —
Санкт-Петербург, в других городах (Казань, Ростов-на-Дон, Нижний Новгород)
рынок растет медленнее.
Стремление наших сограждан приобретать готовые блюда и меньше
стоять у домашней плиты зафиксировали и в исследовательской компании GfK.
Об этом свидетельствует сокращение покупок масложировых продуктов и
муки. Изменение потребления этих базовых продуктов можно считать в
известном смысле индикатором стиля жизни. Исследователи наблюдали рост
этих категорий во время кризиса 2014−2016, когда потребитель начал больше
времени проводить дома, сокращать покупки еды на вынос и приготовился
экономить. Сейчас же, судя по увеличению оборотов ресторанного бизнеса
(+4%, Росстат РФ, январь-август 2018 г.) и готовой еды, все наоборот:
потребитель вновь ищет удобство и экономию времени.
На сегодняшний день российский объем рынка кейтеринга составляет
около 35 млрд. руб. Ежегодные темпы роста составляют 7-9%. При этом
потенциальная емкость российского рынка оценивается в 500-600 млрд. руб. На
рынке сохраняется большой потенциал для роста и развития.
Рынок корпоративного питания прибавляет 20% в год, а рынок
индустриального - 5% Потенциал же рынка в целом остается до конца не
раскрытым. Так, например, обеспеченность работающих в офисах и
предприятиях москвичей столовыми оценивается в 50-60%, обеспеченность
столовыми в регионах России - не более 30%.
Несмотря на высокую прибыльность организации выездного
ресторанного обслуживания, эксперты отмечают большую перспективность
сегмента стационарного обслуживания предприятий и организаций. По
данному сегменту рынка кейтеринга также нет статистических данных.
Эксперты оценивают рынок корпоративного питания в 30 млрд руб. в год. Но
это очень условные цифры.
55
Рынок корпоративного питания бурлит и претерпевает изменения,
происходит перераспределение доли рынка между операторами, при том что
сам рынок не растет. Слабые игроки, которые упустили качество услуги и
перестали предлагать клиенту что-то новое, уступили место операторам с
проактивной рыночной стратегией. На рынок корпоративного питания входят
владельцы ресторанного бизнеса, ведь каждый кризисный год рынок
ресторанов схлопывался на 30%. Рестораторы довольно быстро
переориентировались на корпоративные столовые и стали открывать очень
интересные проекты. Свои услуги по корпоративному питанию стали
предлагать такие сети, как “Му-Му” и “Сбарро”.
Фактором, сдерживающим рост рынка корпоративного питания, является
снижение объемов ввода в эксплуатацию в кризисный период количества
объектов офисной недвижимости. Ситуация на рынке остается достаточно
нестабильной, поскольку многие стройки приостановлены, а предлагаемые для
аренды бизнес-центры пока плохо заселяются.
И здесь одним из ключевых факторов, влияющих на экономику бизнеса,
является плата за арендуемые помещения. Особенно чувствительным к аренде
бизнес стал со скачком курса доллара и евро, ведь многие контракты привязаны
в валюте. Важная статья расходов — себестоимость продукции. С вводом
эмбарго операторам приходится пересматривать как ассортимент закупаемого
сырья, так и поставщиков.
«Крупные, «неповоротливые» поставщики сменяются новыми игроками,
которые готовы работать на условиях кейтеринговых компаний и могут
предложить необходимый ассортимент по приемлемым ценам. За последние
два года многие кейтеринговые компании обновили пул поставщиков на 80%.
Усилия по противостоянию внешним экономическим факторам
направлены на удержание отпускных цен. Ведь не все гости готовы
увеличивать свои затраты на питание.