44
- под судебные иски 291 882 тыс. руб. - получены претензии от АО
"Зеленодольский завод им. А.М. Горького" и Министерства промышленности
и торговли РФ;
- под обесценение материалов 113 450 тыс. руб. - создан резерв под
обесценение стоимости материально-производственных запасов в
автоматизированной системе расчета;
- под обесценение готовой продукции 11 544 тыс. руб. - сформирован
резерв по готовой продукции без движения 365 дней и более в соответствии с
учетной политикой;
- под сомнительную дебиторскую задолженность 21 149 тыс. руб., в т.ч.
сертификация генераторов тяговых ГПУ321У2, агрегатов тяговых А721,
возбудителей ВС-650 пр-ва ГП "Завод Электротяжмаш" (г. Харьков) -
отсутствие возможности проведения платежей со стороны заказчика из-за
сложившейся политической ситуации.
Таблица 6 - Анализ структуры активов.
Актив баланса
на 01.01.2018
на 01.01.2019
Абсол.
откл.
Темп
роста
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в %
1. Имущество, всего:
17 490 279
100,0
%
20 806 342
100,0
%
+ 3 316 063
119,0%
1.1. Внеоборотные активы,
всего:
3 456 960
19,8%
5 145 615
24,7%
+ 1 688 655
148,8%
1.2. Оборотные активы,
всего:
14 033 319
80,2%
15 660 727
75,3%
+ 1 627 408
111,6%
1.2.1. Запасы и затраты
5 257 623
30,1%
6 644 163
31,9%
+ 1 386 540
126,4%
1.2.2. Дебиторская
задолженность
4 888 074
27,9%
4 871 487
23,4%
-16 587
99,7%
45
1.2.3. Краткосрочные
финансовые вложения
1 056 750
6,0%
1 069 560
5,1%
+ 12 810
101,2%
1.2.4. Денежные средства
2 753 405
15,7%
2 862 761
13,8%
+ 109 356
104,0%
1.2.5. Прочие оборотные
активы
56 046
0,3%
63 821
0,3%
+ 7 775
113,9%
1.2.6. Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
21 421
0,1%
148 935
0,7%
+ 127 514
695,3%
Общая стоимость активов ОАО «Коломенский завод» выросла в 2018
году на 3 316 063 тыс. руб. (19,0 %) относительно данных на начало года.
Рост стоимости имущества связан:
− с увеличением внеоборотных активов за счет реализации
Инвестиционной программы ОАО «Коломенский завод»;
− изменением оборотных активов на 1 627 408 тыс. руб. за счет роста
запасов и затрат (+1 386 540 тыс. руб.), НДС по приобретенным
ценностям (+127 514 тыс. руб.), а также денежных средств, включая
размещение их на депозитах (+ 109 356 тыс. руб.). Дебиторская
задолженность снизилась на 16 587 тыс. руб.
Изменения коснулись структуры оборотных средств: возросла доля
запасов и затрат (с 30,1 % до 31,9 %), НДС по приобретенным ценностям (с 0,1
% до 0,7 %); уменьшилась доля дебиторской задолженности (с 27,9 % до 23,4
%), денежных средств (с 15,7 % до 13,8 %).
46
Таблица 7 - Анализ структуры пассивов
Источники средств
на 01.01.2018
на 01.0 1.2019
Абсолютн
ое
отклонени
е
Темп
роста
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в %
1. Источники
имущества, всего:
17 490
279
100,0%
20 806
342
100,0%
+ 3 316 063
119,0%
1.1. Собственный
капитал, всего
5 738 872
32,8%
4 824 844
23,2%
-914 028
84,1%
1.2. Заемный капитал
11 751
407
67,2%
15 981
498
76,8%
+ 4 230 091
136,0%
1.2.1. Долгосрочные
обязательства
872 151
5,0%
3 097 380
14,9%
+ 2 225 229
355,1%
1.2.2. Краткосрочные
пассивы, всего
10 879
256
62,2%
12 884
118
61,9%
+ 2 004 862
118,4%
1.2.2.1. Кредиты и
займы
2 869 789
16,4%
6 090 358
29,3%
+ 3 220 569
212,2%
1.2.2.2. Кредиторская
задолженность
7 737 620
44,2%
6 177 300
29,7%
-1 560 320
79,8%
1.2.2.3. Резервы
предстоящих расходов
271 847
1,6%
616 460
3,0%
+ 344 613
226,8%
В 2018 году собственный капитал предприятия уменьшился на 15,9 %, а
заемный увеличился на 36 %.
Удельный вес собственных средств значительно снизился относительно
уровня 2017 г. и составил 23,2 %, а абсолютная величина собственного
капитала уменьшилась на 914 028 тыс. руб. за счет убытка,
сформировавшегося по результатам работы предприятия в 2018 году.
Доля имущества, покрываемая заемными средствами, увеличилась на
14,3 % и составляет 76,8 %.
47
Существенно изменилась структура заемных средств: доля
долгосрочных обязательств возросла до 30 % (5 % на начало года), в то время
как доля краткосрочных обязательств уменьшилась с 95 % на начало года до
70 % на конец.
В структуре краткосрочных обязательств также произошли изменения:
доля краткосрочных кредитов составила 29,3 % (16,4 % на 31.12.2017), рост
суммы составил 3 220 569 тыс. руб.; доля кредиторской задолженности
сократилась с 44,2 % на начало года до 29,7 % на конец 2018 года, при этом
уменьшение абсолютной величины кредиторской задолженности составило
1 560 320 тыс. руб. (-20,2 %), в основном за счет авансов полученных (в том
числе по продукции специального назначения).
По долгосрочным обязательствам имеет место значительный рост на
2 225 229 тыс. руб., в основном за счет перераспределения краткосрочных
кредитов и займов в долгосрочные.
Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости
№ п/п
ПОКАЗАТЕЛИ
на
01.01.2018
на
01.01.2019
отклонение
за год
1.
Наличие собственных
оборотных средств
2 281 912
-320 771
-2 602 683
2.
Наличие собственных и
долгосрочных заемных средств
для формирования запасов и
затрат
3 154 063
2 776 609
-377 454
3.
Общая величина основных
источников средств для
формирования запасов
6 023 852
8 866 967
2 843 115
4.
Общая величина запасов и
затрат
5 257 623
6 644 163
1 386 540
48
5.
Излишек (+) недостаток (-)
собственных оборотных средств
-2 975 711
-6 964 934
-3 989 223
6.
Излишек (+) недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных средств для
формирования запасов и затрат
-2 103 560
-3 867 554
-1 763 994
7.
Излишек (+) недостаток (-)
общей величины основных
источников средств для
формирования запасов и затрат
+ 766 229
+ 2 222
804
1 456 575
Характеризуя деятельность ОАО «Коломенский завод», следует
отметить, что в целях реализации инвестиционной программы из-за
недостатка собственных оборотных средств (- 320 771 тыс. руб.) для
пополнения оборотного капитала были дополнительно привлечены заемные
средства, которые значительно выросли относительно начала 2018 года (+
4 230 091 тыс. руб. или на 36 %).
В результате финансовая зависимость от заемных средств увеличилась:
на 31.12.2018 предприятие привлекает на 1 руб. собственных средств 3,31 руб.
заемных (2,05 руб. в 2017 году).
Показатели 5 – 7 свидетельствуют о неустойчивом финансовом
состоянии предприятия: при излишке общей величины основных источников
средств для формирования запасов и затрат (2 222 804 тыс. руб.) имеется
недостаток собственных оборотных средств (- 6 964 934 тыс. руб.) и
недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования
запасов, и затрат (- 3 867 554 тыс. руб.).
Стоимость чистых активов Общества уменьшилась на 914 029 тыс. руб.
или на 15,9 % за счет убытка, сформировавшегося по результатам
деятельности Общества в 2018 году.
За 2018 г. ликвидность баланса предприятия снизилась, о чем
свидетельствуют финансовые коэффициенты (таблица ниже).
49
Таблица 9 - Оценка ликвидности баланса
№
пп
Показатели
Норматив
коэффициента
На начало
года
На конец
года
1.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
не менее 0,2
0,35
0,31
2.
Коэффициент текущей
ликвидности
не менее 2 (допустимое
значение по отрасли –
1,0 – 1,15)
1,29
1,22
Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность
предприятия расплачиваться по счетам в кратчайшие сроки, на конец 2018
года составил 0,31, уменьшившись на 11,4 % относительно уровня начала года.
Коэффициент текущей ликвидности, показывающий способность
предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет всех
оборотных средств, за 2018 год уменьшился с 1,29 до 1,22, что связано с
ростом текущих активов +1 627 408 тыс. руб. (на 11,6 %).
Таблица 10 - Анализ эффективности финансово-хозяйственной
деятельности
Показатели
01.01.2018
01.01.2019
1.
Общая оценка рентабельности (доходности)
1.1.
Экономическая рентабельность, %
9,9%
8,7%
1.2.
Рентабельность совокупного капитала, %
3,6%
2,4%
50
1.3.
Чистая рентабельность совокупного
капитала, %
2,8%
1,7%
1.4.
Чистая рентабельность собственного
капитала, %
8,5%
5,2%
1.5.
Рентабельность продаж, %
6,1%
5,2%
2.
Оценка эффективности управления
2.1.
Чистая прибыль на 1 руб. оборота, %
3,2%
2,2%
2.2.
Общая прибыль на 1 руб. оборота, %
4,1%
3,1%
3.
Оценка деловой активности
3.1.
Общая капиталоотдача (оборачиваемость
совокупных активов)
0,9
0,76
3.2.
Ведущие факторы оборачиваемости
а) основные средства
4,4
4,3
б) запасы
3,0
2,5
в) дебиторская задолженность
2,7
2,7
3.3.
Цикл оборотного капитала
а) срок хранения запасов, дней
121,7
146,0
б) срок инкассации дебиторской
задолженности, дней
135,2
135,2
в) срок до погашения кредиторской
задолженности, дней
146,0
214,7
г) временной разрыв между выплатами и
поступлениями (финансовый цикл), дней
110,9
66,5
По сравнению с прошлым годом показатели, характеризующие
эффективность финансово-хозяйственной деятельности, рентабельности и
эффективности управления, снизились.
2.2 Стратегический анализ среды ОАО "Коломенский завод"
51
Специализация ОАО «Коломенский завод» и основные направления
производства – локомотивостроение и дизелестроение на базе собственных
конструкторско-технологических разработок:
⎯ Магистральные пассажирские электровозы ЭП2К;
⎯ Магистральные пассажирские тепловозы ТЭП70БС;
⎯ Дизель-генераторы (тепловозные и судовые);
⎯ Дизель-дизельные агрегаты и дизель-реверс-редукторные
агрегаты;
⎯ Запасные части.
В настоящее время ОАО «Коломенский завод» продолжает занимать
лидирующее положение на рынке дизелей для железнодорожного транспорта
в Российской Федерации, а также на рынке магистральных пассажирских
электровозов и на рынке пассажирских тепловозов.
В 2018 году ключевым партнером ОАО «Коломенский завод»
оставалось ОАО «РЖД». В соответствии с одобренной Правительством
Стратегией развития железнодорожного транспорта ОАО «РЖД» реализует
масштабную программу обновления парка подвижного состава, значительная
часть которого производится на ОАО «Коломенский завод». Порядка 52,66 %
поставок ОАО «Коломенский завод» приходится на долю ОАО «РЖД».
ОАО «Коломенский завод» является единственным производителем в
России, поставляющим для нужд Министерства обороны РФ и Федеральной
службы безопасности дизели и агрегаты, входящие в состав главных
энергетических установок кораблей. ОАО «Коломенский завод» заключены
долгосрочные договоры на поставку данной продукции с заказчиками,
которыми являются следующие заводы-строители:
⎯ ПАО «Судостроительный завод «Северная верфь»;
⎯ ПАО «Амурский судостроительный завод»;
⎯ АО «ПСЗ «Янтарь»;
⎯ АО «Зеленодольский завод им. А.М. Горького»;
⎯ АО «Адмиралтейские верфи»;
52
⎯ АО «ПО «Севмаш».
Крупнейшим потребителем продукции является также АО «УК «БМЗ».
Порядка 1,74 % продукции ОАО «Коломенский завод» в 2018 году направляло
на экспорт. География экспортных поставок ОАО «Коломенский завод»:
Беларусь, Украина, Монголия, Швейцария, Германия.
На рынке магистральных электровозов в РФ и в странах СНГ ОАО
«Коломенский завод» занимает лидирующие позиции по производству
пассажирских электровозов постоянного тока.
Предприятие является активным участником выполнения Комплексной
программы модернизации и обновления тягового и подвижного состава,
реализуемой ОАО «РЖД» в рамках транспортной стратегии России.
Основным конкурентом ОАО «Коломенский завод» на рынке
пассажирских электровозов является Новочеркасский
электровозостроительный завод.
Так как рынок железнодорожных перевозок в РФ и СНГ носит
монопольный характер, ключевыми факторами конкуренции в сегменте
магистральных электровозов и тепловозов являются наличие долгосрочных
соглашений о сотрудничестве и контрактов на поставку техники основным
потребителям.
Одним из ключевых факторов конкуренции в перспективе станет
возможность комплексного предложения техники, которое будет включать не
только поставку локомотивов, но и их сервисное обслуживание в течение
всего срока службы.
ОАО «Коломенский завод» - лидер и крупнейшее предприятие России
по производству локомотивов и дизелей для железнодорожного транспорта и
для продукции специального назначения.
Основная цель ОАО «Коломенский завод» - выпуск надежной,
качественной, конкурентоспособной на внутреннем и внешнем рынках
продукции, удовлетворяющей потребностям и ожиданиям потребителей, и
53
требованиям безопасности при проектировании, производстве, эксплуатации,
обслуживании и ремонте.
В соответствии с Инвестиционной программой и Планом технического
развития ОАО «Коломенский завод» на период 2018 - 2022 гг.
стратегическими направлениями развития общества являются:
⎯ завершение опытно-промышленной эксплуатации и вывод на
рынок разработанного и созданного качественно нового продукта –
наукоемких дизелей нового поколения типа Д500 и Д300 для тепловозов,
морских судов, малой энергетики и атомных электростанций;
⎯ подготовка производства к их серийному выпуску;
⎯ модернизация и техперевооружение завода с целью решения
стратегической задачи по выходу на международный рынок и созданию там
конкуренции зарубежным предприятиям;
⎯ создание на ОАО «Коломенский завод» Центра компетенции
дизелестроения, задачей которого является обеспечение ОАО «Коломенский
завод» лидирующих позиций на рынке дизелей для железнодорожного
транспорта, спецпродукции, малой энергетики и их конкурентоспособности
по отношению к ведущим зарубежным аналогам;
⎯ развитие кооперации и передача на аутсорсинг изготовления для
заводского производства ряда стандартизированных комплектующих,
заготовок, деталей, узлов, метизов;
⎯ уменьшение расходов на внутризаводское перемещение грузов;
⎯ масштабная работа по организации рационально выстроенного и
хорошо управляемого производственного пространства;
⎯ развитие информационных технологий;
⎯ внедрение системы бережливого производства;
⎯ повышение качества выпускаемой продукции как
непосредственно на производстве, так и в отношении поставщиков
комплектующих;