34
Метод факторного анализа необходим, когда исследователь имеет дело с
огромным числом различного рода показателей. Основной задачей факторного
анализа является отбор более важных показателей для создания простой
методики. При этом методе составляют укрупнённую группу, состоящую из
близких по смыслу показателей и называемых факторами. Вся работа ведётся
не с каждым показателем в отдельности, а с укрупнённой группой - фактором.
На первом этапе анализ проводится пофакторно, затем по каждому фактору
даётся обоснование базы сравнения (выводят среднюю величину или наиболее
часто встречающиеся в совокупности, также за базу сравнения можно взять
максимальное значение), её принимают за единицу (или за 100%). В
зависимости от конкретного значения и нормативной величины, остальные
значения тоже переводят в коэффициенты.
Данный метод сложен, так как субъективно устанавливаются критерии
нормативных индикаторов и весов, но может работать с показателями
практически любого типа. Результаты при факторном анализе более наглядны и
понятны. При этом методе можно разделить муниципальные образования по
степени инвестиционной привлекательности, принимая числовое значение
каждого показателя в среднем по региону за 1, а по муниципальным
образованиям приравнивается к соответствующему отношению к среднему по
республике уровню. Факторный метод используется при анализе
инвестиционных особенностей регионов России, созданный группой авторов
под руководством А.С. Мартынова с использование программы «Datagraf».
Методы экспертных оценок является самым распространённым, но
экспертные оценки субъективны, но имеют значительное преимущество,
которое заключается в том, что эксперт может пользоваться нерегулярной,
разовой информацией, имеющей сугубо качественный характер. Среди
экспертных методов можно выделить метод «мозгового штурма» и метод
«Дельфи». Метод «мозгового штурма» появился в конце 30-х гг. XX века в
США и стал широко известен с выходом в 1953 году книги Алекса Осборна
35
«Управляемое воображение». Метод представляет собой двухэтапную
процедуру решения задачи: на первом этапе выдвигаются идеи, а на втором они
конкретизируются, развиваются. В итоге, основными этапами метода будут:
этап выдвижения (генерации) идей;
этап анализа выдвинутых идей.
Существуют правила при прохождении этих этапов. На этапе генерации
три правила: запрет критики, запрет обоснований выдвигаемых идей,
поощрение всех выдвигаемых идей, включая нереальные и фантастические. На
этапе анализа основное правило: выявление рациональной основы в каждой
анализируемой идее. Данный метод создает благоприятные условия для
преодоления психологической инерции и боязни критики. Помимо того,
достоинствами метода «мозгового штурма» являются легкость освоения и
простота в обращении, незначительные затраты времени на проведение,
универсальность метода. Тем не менее, метод «мозгового штурма» не дает
гарантий нахождения сильных идей, а также не содержит критериев,
позволяющих оценить уровень выдвигаемых идей на этапе их генерации, что
может увести участников «мозгового штурма» от сильного направления.
Метод Дельфи, разработан сотрудниками американской фирмы RAND
Corporation1 О. Холмером, Т. Гордоном и др. Он позволяет учесть независимое
мнение всех участников группы экспертов по обсуждаемому вопросу путём
последовательного объединения идей, выводов и предложений. Метод основан
на многократных анонимных групповых интервью и проходит в несколько
этапов.
На первом этапе формируется постоянная рабочая группа,
обеспечивающая сбор и обобщение мнений экспертов.
На втором этапе происходит выбор необходимого для исследования
количества и состава экспертов.
На третьем этапе составляется анкета с основными и
вспомогательными вопросами, условия проведения экспертизы. Вопросы
36
должны быть четкими и однозначно трактуемыми, предполагать однозначные
ответы.
В четвертом этапе проводится опрос экспертов в соответствии с
методикой.
По итогу обобщаются экспертные заключения и даются рекомендации
по поставленной проблеме.
Данный метод способствует выработке независимости мышления
участников группы и обеспечивает спокойное и объективное изучение проблем,
которые требуют оценки. Недостатком метода Делфи является субъективность
оценок. На мнение экспертов оказывают влияние разнообразные факторы, что
приводит к различиям в интерпретации одних и тех же индикаторов, и явлений.
Метод требует достаточно много времени и организационных усилий.
Исследования в области оценки инвестиционной привлекательности
муниципальных образований проводятся длительное время. Применяя разные
подходы и методики можно выделить наиболее известные методики оценки
инвестиционного климата муниципального образования
1
:
методика оценки инвестиционных рисков Institutefor Advanced Studies
(IAS) по заказу Банка Австрии (1995 г.);
методика оценки инвестиционного климата регионов России Института
экономики РАН по заказу Торгово-промышленной палаты и инвестиционной
компании «Альфа-капитал»2 (1996 г.);
методика Совета по изучению производительных сил (И.И. Ройзман,
И.В. Гришина, А.Г. Шахназаров);
методика рейтингового агентства «Эксперт РА»;
анализ инвестиционных особенностей регионов России,
осуществленный группой авторов под руководством А.С. Мартынова с
использованием программы «Datagraf» (1994 г.).
1
Литвинова В.В. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат региона:
монография/ В.В. Литвинова.-М.: Финансовый университет, 2013. -116 с.
37
Методики оценки инвестиционного климата муниципального
образования можно классифицировать по следующим признакам
1
(таблица3):
Таблица3
Признаки классификации методик оценки инвестиционного
климата
Признаки классификации методик оценки ИК
Происхождение
методики
Количество
уровней в
структуре
оценки ИК
Используе
мый
подход
Форма
предоставлен
ия
результатов
динамичность
набора
частных
показателей
Зарубежные
Одноуровневые
Узкий
Одномерная
шкала
динамичный
набор
Отечественные
Двухуровневые
Факторный
Рейтинговая
шкала
фиксированн
ый набор
смешанные
многоуровневые
рисковый
Типовая
шкала
временной
Двухмерная
шкала
(матрица)
Количественн
ая оценка
По происхождению методики делятся: зарубежные, отечественные и
смешанные.
По количеству уровней в структуре на одноуровневые, двухуровневые и
многоуровневые, показатели которых интегрируются из низших уровней в
показатели верхних уровней, которые интегрируются в итоговый показатель
инвестиционного климата.
Методики применяются в рамках подходов: узкий, факторный,
рисковый, временной.
Оценки результатов могут быть в виде шкалы (одномерная шкала с
линейным размещением категорий инвестиционного климата; двухмерная
шкала или матрица) или в виде количественной оценки.
Под динамичностью набора частных показателей понимается,
возможность изменения структуры набора частных показателей, используемых
1
Литвинова В.В. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат региона/
В.В. Литвинова.-М.: Финансовый университет, 2013.- 116 с.
38
в оценке. По этому признаку методики можно разделить на методики с
динамичным или с фиксированным набором частных показателей.
Рассмотренные методы оценки инвестиционного климата позволяют
ранжировать муниципальные образования, т. е. объединять их в группы со
сходным уровнем инвестиционной привлекательности и инвестиционного
климата. Широкое распространение получил подход, определяющий
инвестиционную привлекательность в качестве совокупных показателей
общественно-политических, природно-хозяйственных и психологических
характеристик. Методики оценки инвестиционной привлекательности
муниципальных образований дает возможность получить количественное
обоснование сравнительной выгодности различных альтернатив
инвестирования при определенных ограничениях. Методы учитывают
объективную взаимосвязь между инвестиционной привлекательностью
муниципальных образований и наблюдаемой инвестиционной активностью, и
позволяют сравнивать между собой отдельные муниципальные показатели по
уровню частных инвестиционных потенциалов, частных инвестиционных
рисков, интегрального инвестиционного потенциала, интегрального
инвестиционного риска и инвестиционной активности.
Перечислим наиболее известные методики оценки инвестиционного
климата муниципального образования.
Методика рейтингового агентства «Эксперт РА» использует в качестве
основных составляющих инвестиционной привлекательности муниципальных
образований инвестиционный потенциал (объективные возможности региона) и
инвестиционный риск
1
. Рейтинги этого агентства наиболее популярны.
Оценивается восемь видов частных показателей инвестиционного потенциала,
и семь видов инвестиционного риска. Ранг региона определяется по значению
индекса инвестиционного потенциала: относительному отклонению от
среднероссийского уровня риска, принятому за единицу. Оценка весов вклада
1
Официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА».-https https://raexpert.ru/
39
каждого показателя в совокупный потенциал (риск) определяется экспертным
путем. Пример методики в виде рейтинга приведен в таблице4.
Таблица4
Распределение по группам инвестиционной привлекательности
Инвестиционный
потенциал
Инвестиционный риск
1А
1В
1С
2А
2В
2С
3А
3В1
3С1
3В2
3С2
3D
Рейтинг
привлекательности
Описание
1А
Максимальный потенциал-минимальный риск
1В
Высокий потенциал-умеренный риск
1С
Высокий потенциал-высокий риск
2А
Средний потенциал-минимальный риск
2В
Средний потенциал - умеренный риск
2С
Средний потенциал - высокий
3А
Низкий потенциал - минимальный риск
3В1
Пониженный потенциал - умеренный риск
3В2
Незначительный потенциал - умеренный риск
3С1
Пониженный потенциал - высокий риск
3С2
Незначительный потенциал - высокий риск
3D
Низкий потенциал - экстремальный риск
Эта методика осуществляет комплексный подход при значительной
достоверности оценки, используются большое число факторов
инвестиционного процесса; однако субъективное мнение экспертов при
проведении экспертных оценок, отсутствие прозрачности методики оценки, не
учитываются тип и цель инвестора говорит о недостатках методики агентства
«Эксперт РА». Таким образом, ориентируясь на рейтинги этого издания можно
делать только общие выводы о регионе.
Методика Института экономики РАН
1
основана на факторном подходе и
относится к двухуровневой методики с применением экспертного анализа.
Используются 65 экспертно оцениваемых частных показателей и 10
статистических, которые сводятся в семь крупных блоков (Таблица 5)
1
Официальный сайт института экономики Российской академии наук.-https://inecon.org/
40
Таблица5
Частные факторы инвестиционного климата ИЭ РАН
Блоки частных факторов
А
Факторы экономического потенциала
Б
Факторы условия хозяйствования
В
Факторы формирование рыночной среды
Г
Политические факторы
Д
Социальные факторы
Е
Организационно-правовые факторы
Ж
Финансовые факторы
Затем экспертно определяется уровень факторов по шести бальной
шкале целыми числами: 0,1,2,3,4,5. По социально-профессиональному признаку
(научные работники, работники сферы кредитов, руководители предприятий,
работников местного самоуправления) делятся эксперты на группы по 10 -15
человек. Затем каждому региону присваивается балл по каждому показателю
(наилучший показатель получает 5 балл). Полученные средние из оценок по
каждому фактору, определяемые экспертно, и каждому из статистических
показателей умножаются на «вес» (коэффициент влияния данного фактора на
инвестиционный климат). «Веса» при этом устанавливаются экспертное на
основе опроса ряда известных московских экономистов, профессионально
занимающихся проблемой инвестиций. Сумма множества взвешенных средних
оценок по всем факторам и представляет собой сводный показатель
инвестиционного климата области (Q). Потом составляется порядковая шкала
расположения регионов по убыванию показателя Q, которая и является
рейтингом регионов по уровню инвестиционного климата. Ориентация на
мнения экспертов является ее основным недостатком.
Следующая методика-методика экономического департамента Банка
Австрии. Результат оценки методики являются:
-
Генеральный рейтинг (рассчитываются оценки групп показателей с
учётом их веса);
-
Место региона среди всех регионов России (рассчитывается на основе
оценки инвестиционной привлекательности);
41
-
Распределение регионов по классам (I-благоприятная ситуация… IV-
опасная для вложения капиталов ситуация).
Недостатками данной методики можно назвать: ограниченный набор
учитываемых показателей, отсутствие учета законодательных условий
инвестирования, эпизодичность проведения анализа.
Примером рискового подхода является отечественная методика Совета
по изучению производительных сил (СОПЛ). Инвестиционный климат
определяется через инвестиционную привлекательность региона и
инвестиционную активность в нём. Определяется сводный интегральный
показатель, который формируется множеством частных факториальных
признаков, измеряемых соответствующими показателями. В данной методике
не применяется «вес» показателя, для всех показателей применяются
одинаковые весовые коэффициенты:1,0.
Достоинством методики СОПЛ: высокая корреляционная связь
найденных показателей инвестиционной привлекательности и инвестиционной
активности. Так же есть и недостатки – слабая проработка вопроса связи
данных понятий с категорией инвестиционный климат, при оценке
инвестиционной привлекательности факторы не дифференцируются по степени
важности при помощи весов.
42
Глава 2. Анализ инвестиционной привлекательности Омской области
2.1 Социально-экономическая характеристика Омской области
Дата образования Омской области - 7 декабря 1934 года.
Административный центр- город Омск, основанный в 1716г, с населением
1 164 814чел. (2019). Расстояние от Москва до Омской области 2600 км., до
города Нур-Султан (Казахстан) – 764 км. Область входит в Сибирский
Федеральный окру и Западно-Сибирского экономического района.
Географическое положение и природные условия. Омская область
граничит на юге с Казахстаном, на западе с Тюменской области (с
1944г.Образовалась из части Омской области), на востоке граничит с
Новосибирской и Томской областями (рисунок 2). Территория Омской области
141140 км² - это 0,82% от всей площади Российской Федерации. По всей
территории Омской области протекает одна из крупнейших рек азиатской части
России - Иртыш, притоками которого являются реки Ишим, Омь, Оша, Тара. На
территории области находится много озер, таких как:
Салтаим, Тенис, Ик, Эбейты, Ульжай, Тобол-Кушлы. Рельеф равнинный,
большую часть территории занимают лесостепи и болотистая тайга на севере
региона. Высота над уровнем моря наивысшей точки региона 1500 метров,
наинизшая- на сорок метров. В субъекте около тридцати природных парков и
других охраняемых природных зоны регионального и общероссийского
значения.
Омская область располагает запасами такими как: нефть, газ, торф,
рудный песок циркония и титана, болотный мергель, сапропель, минеральные
смеси, лечебные грязи.
На территории Омской области насчитывается 30 территорий, имеющих
статус особо охраняемых природных территорий (ООПТ) регионального и
местного значения.
43
Рисунок 2. Территория Омской области на карте России.
Распоряжением губернатора Омской области разработан «Прогноз
социально-экономического развития Омской области на 2019 год и на период
до 2021 года» от 25 октября 2018г. № 129-рп
1
.
Население Омской области по состоянию на 2020г. По данным Росстата
составляет 1 926 562 чел., плотность населения - 13,65 чел./км
2
, и 73,93%
населения является городским населением. Национальная структура населения:
Русские - 1 648 097 (85,8 %), Казахи - 78 303 (4,1 %), Украинцы - 51 841 (2,7 %),
Немцы - 50 055 (2,6 %), Татары - 41 870 (2,2 %), Белорусы - 6051, Армяне -
7300, прочие - 36 630, лица, не указавшие национальность
Номинальная среднемесячная заработная плата, начисленная
работникам за январь – май 2019 года, составляла 33670,2 рубля и по
сравнению с соответствующим периодом 2018 года увеличилась на 6,9 %.
Реальная среднемесячная заработная плата начисленная, рассчитанная
с учетом индекса потребительских цен, соответствовала 101,3 процента
к уровню января – мая 2018 года.
1
Прогноз социально-экономического развития Омской области на 2019 год и на период до
2021 года.- http://docs.cntd.ru/document/550231082