37
Главное предположение, которое делается в данных моделях,
заключается в том, что финансирование роста происходит только за счет
собственных средств, т.е. благодаря нераспределенной прибыли.
Модифицированные модели экономического роста рассмотрены в
работах Кочкового О. «Как увязать бюджет со стратегией компании» и Коявой
Л.В. «Как обеспечить устойчивое развитие фирмы».
Главным отличием модифицированных моделей от базовых заключается
в том, что финансирование происходит не только за счет собственных средств,
но и заемных [31].
Коэффициент устойчивого роста является ключевым в моделях
устойчивого экономического роста. Согласно базовой модели устойчивого
роста КУР рассчитывается следующим образом (5):
(5)
где КУР
б
– коэффициент устойчивого роста согласно базовой модели
устойчивого роста;
NP – чистая прибыль за период;
S – выручка от продаж товаров или услуг за период;
A – величина активов на конец периода;
E – величина собственного капитала на конец периода;
b – доля нераспределенной прибыли за период, рассчитываемы по
формуле (6):
(6)
где Div – дивиденды, выплаченные за период.
38
Коэффициент устойчивого роста согласно модифицированной модели
рассчитывается по формуле (7):
???? ????
???? ????
(7)
где КУР
м
– коэффициент устойчивого роста, модифицированной модели;
D – величина заемного капитала на конец периода.
И базовая и модифицированная модель предполагают определение
соотношения между КУР
б
или КУР
м
и темпом прироста продаж за год.
Если имеет место равенство, то можно говорить об устойчивом росте
предприятия.
Если коэффициент устойчивого роста превышает темп роста продаж, то
присутствует избыточное финансирование.
И наоборот, если КУР меньше, чем темп роста продаж, то имеет место
необеспеченность роста источниками финансирования [24].
В модели сбалансированного роста учитывает три ключевых фактора
развития предприятии (8):
(8)
где Т – оборотные активы на 1 рубль выручки.
Отношение оборотных активов к выручке показывает, сколько копеек
прироста оборотных активов необходимо на каждый рубль выручки (9).
(9)
39
где R – нераспределенная прибыль на 1 рубль выручки.
Отношение нераспределенной прибыли к выручке показывает, сколько от
каждого рубля выручки остается копеек нераспределенной прибыли,
учитываемой в балансе как источник финансирования прироста оборотных
активов [32].
Отношение T/R показывает, сколько требуется иметь выручки в текущем
году для обеспечения роста выручки на каждый рубль в будущем году.
Отношение R/T должно соответствовать темпу роста оборотных активов за счет
финансирования из нераспределенной прибыли (10)
????
????
????????
????????
(10)
где G – темп роста выручки;
TR(1) – выручка отчетного года;
TR(0) – выручка прошлого года.
Общая модель сбалансированного роста свидетельствует, что
самофинансирования роста компании вычисляется при помощи выражения
нераспределенной прибыли в виде доли собственного капитала (11)
(11)
Особенности конкурентоспособности предприятий в металлургической
отрасли:
1. конкурентоспособность предприятий в металлургической отрасли в
первую очередь характеризуется объемом добычи и переработки металлов;
2. во вторую очередь характеристика конкурентоспособности
заключается во взаимодействии с поставщиками и потребителями, т.е. в
определении доли рынка предприятия [34];
40
3. в третьих, уровень конкурентоспособности формирует уровень
расходов и их соотношение с доходами.
Таблица 4
Факторы конкурентоспособности предприятия в
металлургической отрасли, которые можно рассчитать
Критерий
конкурентоспособности
металлургического
предприятия
Наименование
показателя КС
Метод расчета
Объем добычи, переработки
и реализации продукции
Объем
реализации
продукции
Сравнительным методом
рассчитаем динамику значения
данного показателя. Его
положительная динамика
говорит о повышении
конкурентоспособности, его
отрицательная динамика –
говорит о снижении.
Уровень расходов и их
соотношение с доходами
Себестоимость
Сравнительным методом
рассчитаем динамику значения
данного показателя. Его
положительная динамика
говорит о снижении
конкурентоспособности, его
отрицательная динамика –
говорит о повышении, т.е.
увеличение расходов на
осуществление деятельности
является показателем снижения
конкурентоспособности.
Взаимодействие с
поставщиками и
потребителями, т.е. в
определении доли рынка
предприятия
Инвестиционные
затраты на
реализацию
стратегии, в
которой
используются КС
усиление мотивационной
политики, повышение
эффективности управления
запасами, снижение затрат на
производство
Объем добычи, переработки
и реализации продукции
Коэффициентный
расчет на
основании
финансовых
показателей
Рентабельность, ликвидность,
риск возникновения
банкротства, оборачиваемость
активов, соотношение уровня
задолженности и собственного
капитала.
Разработана методика оценки конкурентоспособности крупных
компаний [21].
Методика состоит из двух основных блоков: отбора крупных
компаний.
41
Схематично методика представлена на рисунке 12.
Рисунок 12 - Методика оценки конкурентоспособности
крупных предприятий *
Источник: составлено автором.
Вывод: на основании проведенного выше исследования в третьем
параграфе первой главы можно сделать вывод, что основными КС предприятия,
осуществляющего деятельность в сфере металлургии, являются
количественные и качественные показатели: объем добычи, объем переработки,
объем выручки, а так же финансовый анализ экономических показателей на
основании финансовой отчетности: рентабельность, ликвидность, деловая
активность, вероятность банкротства [35].
Оценка конкурентоспособности предприятий в
металлургической отрасли
I. Отбор крупных компаний:
- металлургическая отрасль
Определение факторов
конкурентоспособности крупных
предприятий
II. Оценка конкурентоспособности
Факторы
- матрица БКГ
- SWOT-анализ
- мотивация труда
- давление конкурентов
внутри отрасли
- доля рынков
- качество выпускаемой
Определение степени влияния
конкуренции среди крупных
предприятий
42
В данном параграфе нами была предложена модель определения
конкурентоспособности предприятия, осуществляющего деятельность в
металлургической отрасли. Основу исследования уровня
конкурентоспособности составляет финансовая отчетность предприятия.
Первым этапом является определение его финансового состояния, необходимо
провесит расчет основных экономических показателей: ликвидность,
рентабельность, маневренности, автономии, обеспеченностью запасами и
собственными средствами. Данный анализ покажет нам в каком положении
находиться исследуемое предприятия. Далее путем сравнительного анализа (с
другими предприятиями по данным же финансового анализа) можно будет
выявить положение в отрасли, т.е. его долю – по уровням продаж [12].
Вторым этапом станет анализ внешней среды предприятия. Данный
анализ проводится посредством Swot и Pest анализов, которые помогут выявить
факторы, сдерживающие развитие предприятия, тем самым понижая его
уровень конкурентоспособности.
Третьим этапом становиться определение коэффициента устойчивого
роста исследуемого предприятия.
На основании проведённых трех этапов можно будет сделать вывод об
уровне конкурентоспособности исследуемого предприятия, о возможных
барьерах к повышению уровня конкурентоспособности и на основании данных
результатов сформировать модель, совокупность мероприятий в которой
оптимизируют деятельность предприятия с целью повышения уровня
конкурентоспособности.
43
2 АНАЛИЗ ПРИЕМОВ И МОДЕЛЕЙ КОНКУРЕНТНЫХ ДЕЙСТВИЙ
НА ПРИМЕРЕ АО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ»
2.1 Общая характеристика предприятия
Компания «Металлинвест» с 1991 года работает на рынке металлопроката
и зарекомендовала себя как надежный партнер-поставщик металла. Являясь
партнёром ООО «Торговая компания «ЕВРАЗХолдинг»«, участником РСПМ,
Компания «Металлинвест» в 2007 году заняла 7 место среди
металлоторгующих компаний России в номинации ЛУЧШИЙ
МЕТАЛЛОТОРГОВЕЦ в разделе СОРТОВОЙ ПРОКАТ (согласно-
общероссийского рейтинга журнала «Металлоснабжение и Сбыт»).
Компания «Металлинвест» осуществляет поставки металлопроката
выпускаемого ПАО «Нижнетагильский металлургический комбинат» (НТМК),
ПАО «Западно-Сибирский МК», ПАО «Кузнецкий МК», ПАО «Ашинский
металлургический завод», ПАО «Магнитогорский МК», ООО
«Нижнесалдинский металлургический завод», ПАО «Первоуральский
новотрубный завод», ПАО «Череповецкий металлургический комбинат
«СеверСталь», ПАО «Северский трубный завод», ПАО «Мечел» и др.
Компания «Металлинвест» представляет собой дистрибьюторскую сеть в
15 крупных городах РФ со складами металлопроката, а именно в:
Екатеринбурге, Нижнем Тагиле, Челябинске, Тюмени, Омске, Перми, Уфе,
Казани, Красноярске, Ижевске, Сургуте, Самаре, Новосибирске, Нижнем
Новгороде, Оренбурге.
За время работы партнерами Компании «Металлинвест» стали более 10
000 тысяч организаций, среди них: ООО «УГМК-Холдинг»,РАО «ЕЭС», ПАО
«СУАЛ-Холдинг», ПАО «Орский завод металлоконструкций», ПАО
«Челябинский завод металлоконструкций» и др.
Управляющая компания расположена в Екатеринбурге и Нижнем Тагиле.
Являясь членом Российского Союза Поставщиков Металлопродукции,
44
Компания «Металлинвест» входит в когорту лидеров металлоторговых
компаний России.
Общая численность Компании свыше 800 человек, высоко
квалифицированных специалистов.
Компания «Металлинвест», обладает логистическим центром в г. Нижний
Тагил, мощности которого составляют более 50 000 тонн единовременного
хранения металлопродукции. Логистический центр оборудован подъездными
путями, участками по переработке металлолома, обладает транспортным
парком, и является по сути сервисным металлоцентром, обеспечивающим
комплектацию любой потребности покупателя в одном месте. Мощности
складских площадей на территории России, группы компаний «Металлинвест»,
составляют более 100 000 тонн единовременного хранения металлопродукции.
Ассортимент продукции:
1. Фасонный прокат: двутавр, балка, швеллер, швеллер гнутый,
уголок.
2. Сортовой прокат: арматура, квадрат, полоса, катанка,
шестигранники, круг.
3. Листовой прокат: лист х/к, лист г/к, лист оцинкованный, лист
рифленый, лист просечно-вытяжной, профнастил.
4. Трубный прокат: черные, электросварные, водо-газопроводные,
трубы оцинкованные, трубы бесшовные, трубы холоднодеформированные,
профильные трубы.
5. Сварная балка;
6. Прочее: рельсы.
Основные виды деятельности:
1. Продажа металлопроката оптом и в розницу со складов Компании и
с заводов изготовителей;
2. Формирование сборных вагонов и контейнеров (до 30 позиций в
вагоне);
45
3. Резка любого металла по размерам заказчика: гильотиной, газом,
фрезой и т.д.;
4. Доставка автотранспортом в любую точку России в удобное для
заказчика время;
5. Подбор оптимальных форм и условий расчётов, включая гибкую
систему скидок;
6. Весь сортамент металлопроката подлежит обязательной
сертификации и соответствует ГОСТам и ТУ;
7. Отгрузка металлопроката возможна с любого географически
удобного для Вас дистрибьютора;
8. Размотка и резка арматуры (из бухт) в размер.
Собственное производство
Уральский завод сварной балки
Производство сварной двутавровой балки типоразмеров Б, Ш, К из
углеродистых сталей С245(3СП) и низколегированныхсталей С345(09Г2С).
Оборудование позволяет выпускать балку длиной от 3 до 15м., высотой от
200мм. до 2000мм., с шириной полки от 200 до 800 мм. Изготовление балки по
чертежам заказчика.
Нижнетагильский трубный завод Металлинвест
Производит профильные трубы типоразмера от 80*80 до 200*200
квадратного сечения и от 120*80 до 200*160 прямоугольного сечения, с
толщиной стенок от 3 до 8 мм., из углеродистых сталей 245(3СП) и
низколегированных С345 (09Г2С). Оборудование позволяет выпускать трубу
любой длинны по желанию заказчика.
Металлинвест Завод металлоконструкций
46
Полный комплекс услуг по проектированию, изготовлению и монтажу
современных металлоконструкций от вышек мобильной связи до сложнейших
технологических корпусов. Для производства металлоконструкций
применяется современное сварочное и окрасочное оборудование.
Нижнесалдинский металлургический завод
Производит элементы верхнего строения ж/д путей - рельсовые
скрепления, подкладки, накладки, клеммы и скобы упорные. Является
крупнейшим производителем подкладки рельсового скрепления типа КБ65,
обладает технологией изготовления клеммного паза методом протягивания.
Потребительские свойства продукции отвечают требованиям ГОСТ не только
отечественных, но и зарубежных аналогов.
Для анализа финансовой политики компании АO «ХК «Металлоинвест»
была использована следующая документация:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о финансовых результатах;
- отчет о движении денежных средств).
Основными задачами при разработке долгосрочной финансовой политики
предприятия являются:
– оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой
устойчивости предприятия;
– максимизация прибыли;
достижение прозрачности финансово-экономической деятельности
предприятия;
– обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;