Таблица 4
Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ»
за 2015-2017 гг.
Показатели
2015 год 2016 год Изменение
относительно
предыдущ его
периода
2017 год
Изменение
относительно
предыдущ его периода
тыс.
руб.
Удель
-ный
вес,
%
тыс.
руб.
Удель
ный
вес, %
тыс.
руб.
в %
тыс.
руб.
Уд ель
ный
вес, %
тыс.
руб.
в %
АКТИВЫ (имущество)
47024
100
52044
100 5020 10,68
72884
100 20840
40,04
Внеоборотны е активы 1745
3,71
2820
5,42
1075 61,60 3530
4,84
710 25,18
основные средства 1745
3,71
2820
5,42
1075 61,60 3530
4,84
710 25,18
Оборотные активы 45279 96,29
49224
94,58 3945
8,71 69354
95,16 20150 40,89
запасы и затраты
14465 30,76 11216 21,55 -3249 -22,46 17781 24,53 6565 58,53
дебиторская
задолженность
28923 61,51 35259 67,75 6336 21,91 49026
67,27 13767
39,05
денеж ны е средства,
краткосрочные
финансовы е вложения
1596 3,39 2431
4,94
835
52,32 2322
3,19 -109 -4,48
прочие оборотные
активы
267 0,57
318 0,61 51 19,10
97
0,13
-221
-69,50
ПАССИВЫ (источники
средств)
47024
100
52044
100 5020 10,68
72884
100 20840
40,04
Собственный капитал
7663 16,30 8335
16,02 672 8,77
11610 15,93 3275 39,29
Долгосрочные
обязательства
4990 10,61 4990 9,59 0 0 5700
7,82
710 14,23
Краткосрочные
обязательства
34371
73,09 38719 74,40 4348 12,65
55574
76,25 16855 43,53
Заемны е средства 50 0,11 400
0,77
350 700,00 1600 2,20 1200 в 3 раза
кредиторская
задолженность
34321
72,99 38319 73,63 3998 11,65
53974
74,05 15655 40,85
33
На основании таблицы 4 можно сделать вывод о значительном росте
имущества ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» в 2016-2017 году. Имущество компании в
2017 году увеличилось на 40,04 % или на 20840 тыс. руб. Данная динамика
говорит об увеличении производственного потенциала компании. Рост
имущества в 2017 году обусловлен увеличением основных средств на 710 тыс.
руб. или на 25,18 %, запасов и затрат на 58,53 %, дебиторской задолженности
на 39,05 %.
В 2016 году рост имущества составил 5020 тыс. руб. или на 10,68 %. Рост
имущества ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» в 2016 году произошел за счет роста
дебиторской задолженности, основных средств и денежных средств.
В 2016 году наибольшее снижение наблюдается по запасам и затратам -
22,46 %. Рост основных средств свидетельствует об усилении инвестиционной
активности ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» в 2016-2017 году, что укрепляет его
конкурентоспособность. Основные средства увеличились в 2016 году на 61,6 %,
а в 2017 на 25,18 %.
В целом за 2015-2017г.г. имущественная масса увеличилась за счет роста
оборотных активов. Это подтверждается данными об изменениях в структуре
имущества предприятия. Удельный вес оборотных активов на протяжении
анализируемого периода превышал 94 %.
В 2016 году доля денежных средств увеличилась на 1,55 п.п. до 4,94 %.
Это положительно влияет на платежеспособность ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» и
увеличивает ликвидность баланса. Этому так же способствовало сокращение
запасов на 22,46 %.
В 2017 году напротив наблюдается ухудшение структуры имущества за
счет роста запасов и затрат на 6565 тыс. руб. или на 58,53 % и сокращения
денежных средств на 4,48 %
Рост наблюдается так же по дебиторской задолженности. За 2017 год она
увеличилась на 13676 тыс. руб. или 39,05 %. Данную тенденцию можно связать
с ростом выручки от продаж. Однако выручка от продаж увеличилась на4,45 %,
что значительно превышает рост дебиторской задолженности и запасов. В
34
данной ситуации рост запасов свидетельствует о нерациональном
использовании запасов и снижении ликвидности баланса, а рост дебиторской
задолженности с нерациональной политикой управления дебиторской
задолженностью.
Структура имущества ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» за 2015-2017 гг.
представлена в виде диаграммы (см. рисунок 6).
2017
2016
2015
0% 20% 40% 60% 80% 100%
■ Основные средства
■ Запасы и затраты
■ Дебиторская задолженность
■ Денежные средства и их
эквиваленты
■ Прочие оборотные активы
Рисунок 6 - Структура имущества ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» за
2015-2017гг.,%
В пассиве баланса в 2016 году рост источников формирования имущества
преимущественно обеспечено ростом заемных средств, а именно кредиторской
задолженности. За 2016 год кредиторская задолженность увеличилась на 3998
тыс. руб. или на 11,65 %. В 2017 году кредиторская задолженность выросла на
15655 тыс. руб. или 40,85 %.
Это отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «ПЯТЬ
ПЕКАРЕЙ», так как кредиторская задолженность является ненадежным
источником финансирования деятельности и может быть востребована в сроки,
не устраивающие предприятие.
В 2015-2017 годах предприятие финансировало деятельность за счет
долгосрочных кредитов и займов, удельный вес которых составил в 2017 году
7,82 %. Это положительно влияет на финансовую устойчивость и
конкурентоспособность ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ».
35
Собственных средств с излишком хватает для финансирования
внеоборотных активов в 2015-2017г.г. Это обеспечивает ООО «ПЯТЬ
ПЕКАРЕЙ» собственными оборотными средствами.
Собственный капитал увеличился в 2015-2017 гг. за счет накопления
нераспределенной прибыли. Это положительно характеризует его работу.
Доля собственного капитала в структуре баланса в 2016 году снизилась
на 0,28 п.п., составив на конец 2016 года 16,02%. В 2017 году собственный
капитал увеличился на 39,29 %, однако его удельный вес снизился на 0,09 п.п.
по причине существенного роста краткосрочных обязательств.
Рост кредиторской задолженности может свидетельствовать об
ухудшении платежеспособности организации.
Кредиторская задолженность составляет на конец 2017 года составляет
76,25 % источников формирования имущества ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ».
Наглядно это представлено на рисунке (см. рисунок 7).
Рисунок 7 - Структура источников формирования имущества
ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» за 2015-2017гг.,%
Рассчитаем итоговый рейтинг финансового состояния. Итоговый рейтинг
финансового состояния рассчитывается по сводной формуле (табл. 5):
Итоговый рейтинг финансового состояния предприятия = 2 х
Коэффициент обеспеченности собственными средствами + 0.1 х Коэффициент
текущей ликвидности + 0,08х Коэффициент деловой активности + 1х
36
Коэффициент рентабельности собственного капитала + 3,03х Коэффициент
рентабельности продаж.
Таблица 5
Рейтинговая оценка финансового состояния
ОО
«ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ»
Показатель
2015
год
2016
год
2017
год
Темп
прироста,
%
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
0,13 0,11
0,12
-7,69
Коэффициент текущей
ликвидности
1,37 1,27
1,26 -8,03
Коэффициент деловой
активности
1,95 2,09 1,55 -20,51
Коэффициент
рентабельности
собственного капитала
9,53 8,40 21,56 126,23
Коэффициент
рентабельности продаж
1,20
0,41
2,00
66,67
Итоговый рейтинг
финансового состояния
предприятия
0,7
0,66
0,77
10,00
Нормативное значение
рейтинга
1 1 1
-
За 2015-2017 гг. итоговый рейтинг финансового состояния ООО «ПЯТЬ
ПЕКАРЕЙ» увеличился на 0,07, что является положительной тенденцией.
Однако, на конец 2017 года финансовое состояние предприятия является
неустойчивым. Наглядно это прослеживается на рисунке 8.
Итоговый рейтинг
финансового
состояния
Нормативное
значение рейтинга
Рисунок 8 - Итоговый рейтинг финансового состояния ООО
«ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ « в 2015-2017 гг.
37
Как видно из рисунка 8 в 2015-2017 годах финансовое состояние
предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое. Наилучшее значение
рейтинга финансового состояния наблюдалось в ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» в
2017 году.
Таким образом, анализ финансового состояния показал, что его к началу
2017 года его нельзя отнести к категории устойчивого.
По результатам оценки финансового состояния можно сделать
следующие выводы:
1. За 2015-2017г.г. имущественная масса увеличилась за счет роста
основных средств и оборотных активов;
2. Значительная величина краткосрочных обязательств, а в частности
кредиторской задолженности, свидетельствует о финансовой зависимости
предприятия от внешних кредиторов;
3. Собственных средств с излишком хватает для финансирования
внеоборотных активов в 2015-2017г.г. Это обеспечивает ООО «ПЯТЬ
ПЕКАРЕЙ» собственными оборотными средствами. Рост собственного
капитала на протяжении всего анализируемого периода является
положительной тенденцией;
4. В 2017 году наблюдается рост рентабельности затрат, продаж,
активов и собственного капитала. Однако само значение данных показателей,
за исключением рентабельности собственного капитала, свидетельствует о
низкой эффективности деятельности;
5. За 2017 год наблюдается улучшение финансового состояния в
целом, однако по итогам рейтинговой оценки сделан вывод о неустойчивом
финансовом положении предприятия.
2.3. Оценка конкурентной позиции предприятия на примере
ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ»
Стратегический анализ конкурентных преимуществ ООО «ПЯТЬ
ПЕКАРЕЙ» следует начать с анализа внешней среды.
38
Матрица СВОТ для ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ», составленная в результате
СВОТ-анализа имеет следующий вид (см. рисунок 9).
Возможности
1. выход на новые рынки или
сегменты рынка
2. обслуживание дополнительных
групп потребителей
3. увеличение темпов роста рынка
4. расширение продуктовой линии
для удовлетворения потребностей
клиентов
Угрозы
1. возрастающее конкурентное
давление
2. изменение потребностей и вкусов
покупателей
3. замедление темпов роста рынка
Сильные стороны
1. относительно низкие затраты
2. наличие собственных
технологий
3. наличие сформированной
клиентуры (постоянные
заказчики)
ПОЛЕ СИВ
ПОЛЕ СИУ
Слабые стороны
1. уязвимость по отношению к
конкурентному давлению
2. низкая эффективность
маркетинговых мероприятий
3. недостаток финансовых
ресурсов
4. изношенность техники
5. узкий продуктовый
ассортимент
6. отсутствие четкой стратегии
ПОЛЕ СЛВ ПОЛЕ СЛУ
Рисунок 9 - Свот-анализ ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ»
Элементы матрицы представляют собой «дихотомические пары» (пары
взаимоисключающих друг друга признаков), что позволяет снизить энтропию
взаимодействия среды и системы.
Поясним их содержание для ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ».
ПОЛЕ СИВ. В отношении тех пар, которые были выбраны с поля СИВ,
следует разрабатывать стратегию по использованию сильных сторон
организации для того, чтобы получить отдачу от возможностей, которые
39
появились во внешней среде. Итак, низкие затраты и наличие собственных
технологий позволяют активно продвигать ту продукцию, которую реализует
ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» на новые рынки и сегменты рынков.
ПОЛЕ СЛВ. Для тех пар, которые оказались на поле СЛВ, стратегия
должна быть построена таким образом, чтобы за счет появившихся
возможностей попытаться преодолеть имеющиеся в организации слабости.
Возможность выхода на новые рынки и новые сегменты рынка (расширение
работы по открытию новых точек продаж своей продукции) помогут
преодолеть усиливающееся конкурентное давление.
Повышенные интереса покупателей к свежей, ароматной выпечке «из
печи» на территории г. Волгограда может стать основой выживания в
конкурентной борьбе. Новые требования клиентов на рынке - основой для
расширения продуктовой линейки, которые осуществляет ООО «ПЯТЬ
ПЕКАРЕЙ» а значит и для увеличения объемов продаж.
ПОЛЕ СИУ. Если пара находится на поле СИУ, то стратегия должна
предполагать использование силы организации для устранения угрозы. Угрозе
роста конкурентного давления ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» может
противопоставить наличие постоянной клиентской базы, а значит гарантии
получения заказов. Угрозе изменения потребностей и вкусов конечных
потребителей, а также замедления роста рынка в отдаленной перспективе -
способность адаптации к новым требованиям покупателей и гибкость
технологии производства.
ПОЛЕ СЛУ. Для пар, находящихся на поле СЛУ, организация должна
вырабатывать такую стратегию, которая позволила бы ей как избавиться от
слабости, так и попытаться предотвратить нависшую над ней угрозу. Для
предотвращения угроз и преодоления недостатков ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ»
необходимо, прежде всего, разработать стратегию развития, включающую
также ряд маркетинговых мероприятий, которые позволят уловить изменения
вкусов и как следствие спроса потребителей, и удовлетворить новый спрос
новыми видами продукции наилучшего качества. Перспективными
40
направлениями для развития бизнеса может являться полное удовлетворение
потребностей потребителей в свежей выпечке во всех районах города.
Результаты анализа сильных и слабых сторон ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» в
конкурентной борьбе (табл. 6).
Таблица 6
Анализ сильных и слабых сторон ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ»
Сфера Сильные стороны Слабые стороны
Маркетинг
Финансовы е
возможности для
построения действенной
системы маркетинговы х
коммуникаций.
Положительный
корпоративный имидж.
Отсутствие службы
маркетинга.
Слабый уровень проведения
маркетинговы х исследований.
Финансы Высокая
рентабельность
Низкая финансовая
устойчивость, ликвидность,
невысокая оборачиваемость
Производство
Широкий ассортимент
продукции
Отсутствие долгосрочных
связей с инвесторами
Технология
Наличие собственного
парка транспорта и
техники
Изношенность машин и
оборудования
Персонал Низкая текучесть
руководящ их кадров
Высокая текучесть кадров
низшего звена, отсутствие
четкой системы мотивации,
социального пакета для
работников, системы
повышения квалификации
кадров
Следует отметить, что исследуемое предприятие обладает рядом сильных
сторон, используя которые оно получает существенные преимущества в
конкурентной борьбе.
Далее составим модель стратегической финансовой позиции компании
ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» (табл. 7).
Итак, анализируя сложившуюся модель стратегической позиции ООО
«ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ» можно сделать ряд выводов.
Устойчивый рост, ранее наблюдавшийся в ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ», в
последние годы имеет тенденцию к снижению, что негативно влияет на
товарооборот и прибыль компании.
41
Таблица 7
Модель стратегической финансовой позиции
ООО «ПЯТЬ ПЕКАРЕЙ»
Доминантные сферы и
Сильн Нейтрал
Слаба
Возмож ности Угрозы
сегменты
ая
ьная я
стратегического
позиц позиция позиц
финансового развития
ия ия
предприятия
1. Потенциал ф ормирования финансовых ресурсов предприятия
1.1.Потенциал +
Увеличение Сокращение
формирования
уставного рентабельност
собственных
капитала за
и собственны х
финансовых ресурсов счет средств средств
из внутренних учредителей
источников
1.2. Потенциал + Возможность Возможность
формирования
привлечения ухудшения
собственных кредитов соотношения
финансовых ресурсов банков собственных и
из внешних заемных
источников средств
1.3.Потенциал +
Кредитование
Низкая
привлечения заемных на развитие
кредитоспособ
финансовы е ресурсов бизнеса,
пополнение
товарных
запасов
ность
2. Эф ф ективность распределения и использования ф инансовых ресурсов
предприятия
2.1. Уровень + Рост
Снижение
эф фективности
рентабельнос
рентабельност
использования ти
и собственного
собственного капитала
собственного
капитала
капитала
2.2. Уровень + Рост
Увеличение
эф фективности
рентабельнос
активов может
использования ти активов привести к
активов
снижению их
рентабельност
и
3. Уровень +
Повыш ение
Недостаточная
эф фективности эффективност эфф ективность
использования и инвестиций инвестиций
инвестиций за счет может
реализации привести к
прибыльных оттоку
проектов
капитала из
проекта
3. Уровень финансовой безопасности предприятия
42