61
Таблица 13
SWOT-анализ внутренней среды ООО «КУПИШУЗ»
Сильные стороны
Слабые стороны
1
2
А) Производственная деятельность:
некоторые виды оборудования
отвечают наиболее передовому
мировому уровню;
предприятие располагает свободными
производственными мощностями.
А) Производственная деятельность:
изношенность основных фондов
имеет высокий уровень;
недостаточная загруженность
производственных мощностей.
Б) Маркетинг:
продукция имеет высокий технический
уровень;
предприятие в городе обладает
широкой известностью.
Б) Маркетинг:
отсутствие гибкости в ценовой
политике;
слабая сеть недостаточно развита
В) Менеджмент:
управленческий персонал обладает
значительным опытом;
на базе ПЭВМ с использование
локальной сети создана и внедряется
система управления производством.
В) Менеджмент:
- недостаточность уровня
организации управленческого
анализа.
Г) Персонал:
инженерно-технические кадры имеют
высокую квалификацию;
высокая заработная плата работников.
Г) Финансы:
ликвидность баланса низкая;
финансовая устойчивость
недостаточная;
кредиторская задолженность
прошлых лет большая.
Д) Характер взаимодействия с
клиентами: - уделяется большое
внимание потенциальным
покупателям, высокое качество
обслуживания;
-инновационная деятельность
исследования и разработки.
Как показывает SWOT матрица, предприятие в области товарной
политики имеет хорошие позиции, инженерно-технические кадры имеют
высокую квалификацию.
При этом уделяется недостаточно внимания внутренним
коммуникациям, в результате чего возможно возникновения ситуации
ухудшения финансового состояния предприятия и качества работы
62
предприятия в целом.
Таблица 14
SWOT-анализ внешней среды ООО «КУПИШУЗ»
Возможности
Угрозы
1
2
Выход на новые рынки или
сегменты рынка
Высокая конкуренция как на внутреннем, так и
на внешнем рынке
Снижение процентной ставки
по кредитам
Реальная угроза появления новых конкурентов
на внешнем и внутреннем рынках
Высокий спрос на
оборудование
Достаточно высокие экономические и
политические риски
Государственная поддержка
предприятия
Стабильны рост требований стандартов
качества
Высокое развитие сети
поставщиков
Высокая степень зависимости от кредиторов,
при значительной вероятности невыполнения
или несвоевременного выполнения долговых
обязательств
Поддержка предприятия
областной администрацией
Низкая устойчивость финансового состояние
предприятия, что едет к возникновению
проблем платежеспособности
Сильные стороны
Слабые стороны
Значительный рост
внеоборотных активов
Рост объемов займов и кредитов
Нет долгосрочные
обязательства
Увеличение кредиторской задолженности
По приобретенным
ценностям отсутствует НДС
Снижение объема собственных оборотных
средств
Снижение себестоимости
продаж
Снижение суммы выручки
Значительная доля в активах
собственных оборотных
средств
Уменьшение объема оборотных активов
Снижение объемов
дебиторская задолженность
Снижение рентабельности продукции и
рентабельности основной деятельности
SWOT-анализ внешней среды показывает, что к слабым сторонам
63
можно отнести: рост объемов займов и кредитов, увеличение кредиторской
задолженности, снижение объема выручки от реализации, снижение
рентабельности продукции.
Анализ прогнозирования банкротства проведем с помощью различных
моделей. На первом этапе применяем наиболее простую двухфакторную
модель Э. Альтмана.
Z2015F. = - 0,3877 + (-1,0736 • 1,44) + (0,0579 • (30865 / 19514)) = -1,842;
Z2016F. = - 0,3877 + (-1,0736 • 1,49) + (0,0579 • (27410 / 19923)) = -1,908;
Z2017F. = - 0,3877 + (- 1,0736 • 1,06) + (0,0579 • (34706 /10264)) = -1,33.
По полученным данным видно, что показатель Z имеет отрицательное
значение, следовательно, вероятность банкротства для предприятия меньше
50% и это предприятие имеет значительный риск наступления банкротства.
Кроме этого необходимо обратить внимание на тот факт, что прибыль по
основной деятельности в рассматриваемом периоде имеет тенденцию
снижения. Этот факт повышает риск наступления банкротства и не
способствует укреплению финансовой устойчивости. Применение моделей в
основе которых лежит большее количество факторов, отражающих финансовое
состояние предприятия позволяет повысить точность прогнозирования
увеличивается.
Проведем анализ прогнозирования банкротства используя для этого
пятифакторную модель, Z-счет Э. Альтмана,
Z20i2r. = 1,2 -(13519 / 50379) + 1,4 (24086 / 50379) + 3,3 (26082 / 50379) +
0,6 (0 / 30865) + 1 (84279 / 50379) = 4,37;
Z2016r. = 1,2 • (13407 / 47333) + 1,4 (22827 / 47333) + 3,3 (24460 / 47333)
64
+ 0,6 (0 / 27410) + 1 (75151 / 47333) = 4,31;
Z2017r. = 1,2 • (2235 / 44970) + 1,4 (17989 / 44970) + 3,3 (20374 / 44970) +
0,6 (0 / 34706) + 1 (72923 / 44970) = 3,74.
Данные расчета показывают, что в течении всего периода исследования
на предприятии ситуация стабильна, а риск неплатежеспособности крайне мал
в течении ближайших двух лет. Проведем анализ прогнозирования банкротства
с применение еще одной модели - модели Р. Лиса.
Z2015r. = 0,063 • (13519 / 50379) + 0,092 • (29646 / 50397) + 0,057 •
(24086 / 50379) + 0,0014 • (19424 / 30865) = 0,099;
Z2016r. = 0,063 • (13407 / 44970) + 0,092 • (27878 / 47333) + 0,057 •
(22827 /47333) + 0,0014 • (19923 / 27410) = 0,101;
Z2017r. = 0,063 • (2235 / 44970) + 0,092 • (24055 / 44970) + 0,057 •
(17989 / 44970) + 0,0014 • (10264 / 34706) = 0,076.
Данные расчета показывают, что в течении всего периода исследования
вероятность банкротства невелика.
Отображаем графически результаты прогнозирования вероятности
банкротства по трем моделям для ООО «КУПИШУЗ». График представлен на
рисунке 11.
65
Рисунок 11. Результаты прогнозирования вероятности банкротства
ООО «КУПИШУЗ» за 2015-2017 гг.
По расчетам, проведенным с помощью различных методик оценки
вероятности банкротства, возможно сделать вывод о том, что вероятность
банкротства у ООО «КУПИШУЗ» невелика.
Таким образом, анализ финансово - экономических показателей ООО
«КУПИШУЗ» дает возможность сделать выводы о состоянии предприятия в
рассматриваемом периоде, которые сводятся к следующему:
Анализ показывает, что в рассматриваемом периоде 2015-2017 гг.
отмечено снижение стоимости имущества на 5409 тыс. руб. на 10,7%. Отмечено
снижение объемов основных средств на 407 тыс. руб. 6,8%. Оборотные активы
уменьшились на 7443 тыс. руб. или на 16,8%. Отмечается снижение объемов
денежных средств 2277 тыс. руб. 86,2%. Положительной тенденцией является
снижение дебиторской задолженности на 1103 тыс. руб. или 5,7%. Запасы
уменьшились на 4288 тыс. руб. Следует отметить, что снижение объема запасов
ведет к сокращению объемов производства и как следствие к снижению
прибыли предприятия. Отмечается рост объемов заемных средств на 3841 тыс.
руб. или 12,4%. Рост объемов заемных средств напрямую связан с
краткосрочными займами. Следовательно, предприятие в целом находится в
зависимости от внешних источников финансирования. В период 2015 -2017 гг.
на предприятии долгосрочные обязательства отсутствовали.
66
В структуре собственных источников уставный капитал остался без
изменения, снижение коснулось только нераспределенной прибыли.
Значительная часть финансовых ресурсов предприятия вложена в оборотные
средства, доля которых в рассматриваемом периоде уменьшилась на 6% и
достигла 82,1% от общей суммы имущества. Предприятие имеет достаточно
высокую долю заемного капитала, составляющую 77,2%, что является
свидетельством о того, что нужно уменьшать задолженности предприятия.
Подводя итоги, в общем, можно сказать, что на предприятии отмечается
значительное ухудшение общего финансового состояния.
Анализ показал, что в период 2015 -2017 гг. предприятие не получило в
своей деятельности хороших результатов. Выручка уменьшилась на 11356 тыс.
руб., или 13,5%. Отмечено снижение себестоимости продаж на 6033 тыс. руб.,
или 11,4%, что привело к уменьшению валовой прибыли на 5323 тыс. руб., или
16,9%.
Снижение прибыли от продаж составило 5591 тыс. руб., или 18,9%, а
прибыли до налогообложения на 5708 тыс. руб. или на 21,9%. Снижение чистой
прибыли составило 6097 или 25,3%. Следует сделать вывод, что на
предприятии отмечается негативная тенденция снижения финансовых
показателей.
В 2015 г. и 2017 г. предприятие следует отнести к группе предприятий с
неустойчивым финансовым состоянием, которое связано с нарушением
кредитоспособности, однако сохраняющим возможность восстановления
данного равновесия путем пополнения собственных средств, а в 2016 г.
отмечается состояние финансов как кризисное. По коэффициенту
обеспеченности запасов собственными оборотными средствами видно, что его
значения незначительно превышают нормативное значение только в 2015 г. в
то время как в период 20162017 гг. значение ниже нормативного. Высокая доля
заемного капитала на предприятии плохо влияет на его финансовую
устойчивость. В целом предприятие финансово устойчиво, однако следует
отметить ему необходимо вводить в оборот собственные основные средства
67
при одновременном уменьшении доли заемных средств. Ликвидность баланса
характеризуется как недостаточная, поскольку не выполняется первое условие
ликвидности. Четвертое неравенство выполняется, что свидетельствует о
соблюдении условия минимальности финансовой устойчивости, т.е. показывает
наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Анализ ликвидности баланса ООО «КУПИШУЗ» показывает, что баланс
предприятия нельзя считать ликвидным. По расчетам, проведенным с помощью
различных методик оценки вероятности банкротства, возможно сделать вывод
о том, что вероятность банкротства у ООО «КУПИШУЗ» невелика.
Проведенный SWOT - анализ внутренней среды позволяет сделать
вывод, что ООО «КУПИШУЗ» имеет значительные преимущества, которых
при этом больше, чем недостатков. Как показывает SWOT матрица,
предприятие в области товарной политики имеет хорошие позиции, инженерно-
технические кадры имеют высокую квалификацию.
При этом уделяется недостаточно внимания внутренним
коммуникациям, в результате чего возможно возникновения ситуации
ухудшения финансового состояния предприятия и качества работы
предприятия в целом. SWOT-анализ внешней среды показывает, что к слабым
сторонам можно отнести: рост объемов займов и кредитов, увеличение
кредиторской задолженности, снижение объема выручки от реализации,
снижение рентабельности продукции.
68
Глава 3. Разработка стратегии развития
3.1. Выбор стратегии развития
Любое предприятие в условиях рыночной экономике в зависимости от
определенных обстоятельствах может попасть в кризисное финансовое
состояние. Причины возникновения такого положения связаны не только с
влиянием на деятельность предприятия внешней среды, но также и с
недостатками внутреннего управления производством.
Достижение финансовой устойчивости и роста эффективности
функционирования подобные предприятия могут только посредством их
финансового оздоровления.
На финансовое оздоровление компании оказывает влияние множество
факторов, при этом однако исследования уже сложившейся практики в
вопросах антикризисного управления на российских предприятиях дают
возможность выявить существование определенной закономерности и
последовательности этапов работ, наиболее характерных для управленческой
деятельности в ходе финансового оздоровления, и которые находятся в
взаимозависимости с объективными предпосылками вывода из кризисного
состояния предприятия. Данный процесс в зависимости от их сочетания может
видоизменяться.
Проведение анализа ликвидности баланса и платежеспособности
предприятия дало возможность определить, что ООО «КУПИШУЗ» на 2017 год
имеет финансовое положение, которое можно характеризовать, как
неустойчивое, и при котором платежеспособность предприятия нарушена. О
данном факте можно судить по показателям ликвидности, которые имеют
низкие значения.
Проведенный ранее анализ финансового состояния ООО «КУПИШУЗ»,
позволяет сделать выводы, согласно которых предприятие находится в
кризисном состоянии.
69
Основными путями повышения финансовой устойчивости можно
считать следующие:
- увеличение объемов собственного капитала;
- постепенное снижение кредиторской задолженности.
Как показал анализ ликвидности, для коэффициентов быстрой и
текущей ликвидности значения показателей находились в пределах
рекомендуемых значений, тем не менее значение коэффициента абсолютной
ликвидности отмечено значительно ниже нормативного. С целью повышения
показателя абсолютной ликвидности требуется увеличение объемов наиболее
ликвидных активов, а также снижение кредиторской задолженности.
Проведенный анализ финансового состояния ООО «КУПИШУЗ» также
дает возможность констатировать, что существуют следующие основные
проблемы, требующие решения в ходе финансового оздоровления:
- финансовое состояние на предприятия характеризуется как
неблагополучное. Один из наиболее важных факторов, который обуславливает
это, то, что деятельность предприятия убыточна;
- существенной проблемой является значительная доля дебиторской
задолженности. Как результат наблюдается снижение доли денежных средств
на расчетных счетах в банках, и появляются трудности по погашению текущих
обязательств;
- высокая величина кредиторской задолженности, которая
продолжает увеличиваться.
Анализ отчета о прибылях и убытках показывает, что очень у
предприятия достаточно высокие себестоимость продаж и управленческие
расходы. Такой расклад расходов очень затрудняет осуществление контроля
над ними. Этот факт свидетельствует о отсутствии способности выполнения
предприятием своих денежных обязательств, финансирования текущего
производственного процесса, и в конечном итоге о его неплатежеспособности.
Следовательно, необходимо решение вопроса по привлечению
дополнительных средств в целях осуществления дальнейшей хозяйственной
70
деятельности. Исходя из этого, предприятию для погашения краткосрочных
обязательств необходим долгосрочный кредит на сумму 10 млн. руб. Однако
необходимо не забывать о том, что предприятие финансово не устойчиво и
неплатежеспособно, в результате этого с целью привлечения средств требуется
предоставление ликвидного залога.
Выполним расчет влияния снижения величины краткосрочных
обязательств (в объеме 10 млн. руб.) на показатели финансовой устойчивости
ООО «КУПИШУЗ». Расчет выполняется в табличной форме в таблице 15.
Таблица 15
Влияние изменения величины краткосрочных обязательств на
платежеспособность ООО «КУПИШУЗ»
Показатель
Нормати
в
2017г.
Прогноз
на
2019г.
Изменение
(+,-)
1
2
3
4
5
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,1
0,23
0,23
-
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными
оборотными средствами
0,6-0,8
0,06
0,06
Коэффициент маневренности
0,5
0,12
0,12
-
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств
0,16
0,16
Коэффициент отношения
собственного капитала и
краткосрочной задолженности
0,30
0,42
0,12
Коэффициент финансовой
зависимости
1,0
3,38
3,38
-
Коэффициент финансирования
-
0,3
0,3
-
Данные представленные в таблице 15 показывают, что значение
большинства коэффициентов осталось без изменения, за исключением
коэффициента отношения собственного капитала и краткосрочной
задолженности. По данному коэффициенту наблюдается положительная