33
В 2015 году доля дебиторской задолженности в оборотных активах
увеличилась на 41,83%, на каждый рубль оборотных активов приходилось
больше дебиторской задолженности в среднем на 12 копеек. В 2016 году доля
дебиторской задолженности уменьшилась на 25,45%, что составило уменьшение
дебиторской задолженности на 1 рубль оборотных активов 11 копеек.
Рассчитаем долю дебиторской задолженности в оборотных активах и
абсолютное и относительное отклонение в 2017 году:
Д
ДЗ2017к.г
= 79 009 199 : 334 051 442 = 0,2365 или 23,65%
Д
ДЗ
= 0,2365 - 0,3190 = - 0,0825
Тпр (Д
ДЗ
) = - 0,0825 : 0,3190 * 100% = - 25,86%
В 2017 году доля дебиторской задолженности в оборотных активах
уменьшилась на 25,86%, на каждый рубль оборотных активов приходилось
меньше дебиторской задолженности в среднем на 8 копеек.
Определим динамику доли краткосрочных финансовых вложений в
оборотных активах за 3 года, для начала необходимо определить долю
краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах в базисном периоде
по формуле:
Д
КФВо
= КФВ
0
:ОА
0
(19)
Затем необходимо определить долю краткосрочных финансовых
вложений в оборотных активах в отчетном периоде:
Д
КФВ1
=КФВ
1
: ОА
1
(20)
После определения доли краткосрочных финансовых вложений в
оборотных активах необходимо рассчитать их абсолютное и относительное
изменение. Абсолютное изменение:
Д
КФВ
= Д
КФВ1
– Д
КФВо
(21)
Относительное изменение:
Тпр (Д
КФВ
) = Д
КФВ
: Д
КФВо
* 100% (22)
Краткосрочные финансовые вложения не указываются в бухгалтерском
балансе за 2015, 2016 и 2017 годы. Определим динамику доли денежных средств
34
в оборотных активах за 3 года, для начала необходимо определить долю
денежных средств в оборотных активах в базисном периоде по формуле:
Д
ДСо
= ДС
0
: ОА
0
(23)
Затем необходимо определить долю денежных средств в оборотных
активах в отчетном периоде:
Д
ДС1
=ДС
1
: ОА
1
(24)
После определения доли денежных средств в оборотных активах
необходимо рассчитать их абсолютное и относительное изменение.
Абсолютное изменение:
Д
ДС
= Д
ДС1
– Д
ДСо
(25)
Относительное изменение:
Тпр (Д
ДС
) = Д
ДС
: Д
ДСо
* 100% (26)
Рассчитаем долю денежных средств в оборотных активах в 2015 году:
Д
ДС2015н.г.
= 56 023 753 : 240 845 027 = 0,2326 или 23,26%
Д
ДС2015к.г.
= 21 334 235 : 255 083 115 = 0,0836 или 8,36%
Доля денежных средств в общей сумме оборотных активов за этот год
уменьшилась и если на начало года составляла 23,26%, то к концу года – 8,36%.
Снижение доли денежных средств в общей сумме оборотных активов
расценивается как отрицательное явление. Для увеличения платежеспособности
и финансовой устойчивости предпочтительнее увеличение доли денежных
средств как составного элемента оборотных активов.
Рассчитаем долю денежных средств в оборотных активах и абсолютное
и относительное отклонение в 2016 году:
Д
ДС2016к.г.
= 19 193 439 : 280 767 953 = 0,0683 или 6,83%
Д
ДС
= 0,0683 - 0,0836 = - 0,0153
Тпр (Д
ДС
) = - 0,0153 : 0,0836 * 100% = - 18,30%
В 2015 году доля денежных средств в оборотных активах уменьшилась с
23,26% до 8,36%%, а в 2016 году доля денежных средств в оборотных активах
уменьшилась на 18,30%, на каждый рубль оборотных активов приходилось
меньше денежных средств в среднем на 1,5 копейки.
35
Рассчитаем долю денежных средств в оборотных активах и абсолютное и
относительное отклонение в 2017 году:
Д
ДС2017
= 39 877 008 : 334 051 442 = 0,1194 или 11,94%
Д
ДС
= 0,1194 - 0,0683 = 0,0511
Тпр (Д
ДС
) = 0,0511 : 0,0683 * 100% = 74,82%
В 2017 году доля денежных средств в оборотных активах увеличилась
на 74,82%, на каждый рубль оборотных активов приходилось больше денежных
средств в среднем на 5 копеек. Изменение долей составляющих элементов
оборотных активов указаны в таблице 2.
Таблица 2
Доли структурных элементов оборотных активов
ООО «ЭЛИС-ГРУПП» за 2015-2017 годы
№
п/п
Показатель
2015н.г.
2015к.г.
2016к.г.
2017к.г
1.
Доля запасов в
оборотных
активах
0,47
0,49
0,61
0,64
2.
Доля
дебиторской
задолженности в
оборотных
активах
0,30
0,43
0,32
0,24
3.
Доля денежных
средств в
оборотных
активах
0,23
0,08
0,07
0,12
4.
Всего оборотных
активах
1
1
1
1
По результатам расчета долей составляющих элементов оборотных
активов можно отметить, что доля запасов в течение трех лет выросла и
составила 0,64, что является отрицательным фактором, так как тем самым
увеличивается длительность операционного цикла предприятия, дебиторская
задолженность в долевом выражении снизилась, что является положительным
фактором, то есть денежные средства за отгруженную продукцию поступают на
36
предприятие доля денежных средств в общей сумме оборотных активов
уменьшилась до 0,12, что является отрицательным фактором.
2.3 Анализ и оценка финансового состояния предприятия
В дополнении анализа эффективности оборотных активов необходимо
рассчитать финансовые коэффициенты ликвидности, в расчете которых
участвуют оборотные активы. Также необходимо определить общее финансовое
состояние предприятия для правильного видения управления оборотными
активами в частности.
При проведении анализа какого либо элемента в деятельности
предприятия необходимо всегда проводить финансовый анализ определения
уровня эффективности деятельности предприятия, с целью формирования общей
картины и в последствии формирования правильного вывода и мер,
направленных на оптимизацию его функционирования.
1) Коэффициент общей ликвидности, показывает кредиторам
потенциальную обеспеченность краткосрочной задолженности денежными
средствами, образующимися в результате превращения оборотных активов
предприятия в деньги.
Фактический коэффициент общей ликвидности показывает, в какой мере
оборотные активы предприятия покрывают его краткосрочную задолженность
или сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль краткосрочных
долгов. Нормативное значение ≥ 2.
К
О.Л
=
стьзадолженно наяКраткосроч
средства Оборотные
(27)
Рассчитаем коэффициент общей ликвидности за 2015 год:
К
О.Л 2015н.г.
=
80797527
240845027
= 2,98
К
О.Л 2015к.г.
=
137062437
255083115
= 1,86
37
Рассчитаем коэффициент общей ликвидности за 2016 год:
К
О.Л 2016к.г.
=
124493292
280767953
= 2,26
Рассчитаем коэффициент общей ликвидности за 2017 год:
К
О.Л 2017к.г.
=
141848778
334051442
= 2,35
На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие
обладает достаточными денежными средствами для покрытия краткосрочной
задолженности, так как нормативное значение ≥ 2 и коэффициент общей
ликвидности значительно превышает данное значение.
Понятно, что предприятие имеет большие запасы сырьевые, поэтому и
рассчитанный коэффициент соответствует нормативному значению.
Необходимо далее произвести финансовые расчеты. Изменение коэффициента
общей ликвидности показано на рисунке 1.
Рисунок 1 - Изменение коэффициента общей ликвидности
ООО «ЭЛИС-ГРУПП» за 2015-2017 г.г.
2) Коэффициент текущей ликвидности, характеризует реальную
способность предприятия получать денежные средства в размере, необходимом
для погашения краткосрочной задолженности. Этот коэффициент в первую
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2015
2016
2017
38
очередь интересен для кредиторов, которые хотят быть уверены, что заёмщик в
состоянии своевременно возвращать полученные взаймы денежные средства.
Нормативное значение не меньше 0,7-0,8. [15, c.184]
К
Т.Л
=
стьзадолженно наяКраткосроч
Запасыактивы Оборотные
(28)
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015 год:
К
Т.Л 2015н.г.
=
80797527
112155131240845027
= 1,59
К
Т.Л 2015к.г.
=
137062437
124609856255083115
= 0,95
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2016 год:
К
Т.Л 2016к.г.
=
124493292
171997523280767953
= 0,87
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2017 год:
К
Т.Л 2017к.г.
=
141848778
215165235334051442
= 0,84
Изменение коэффициента текущей ликвидности показано на рисунке 2.
Рисунок 2 - Изменение коэффициента текущей ликвидности
ООО «ЭЛИС-ГРУПП» за 2015-2017 г.г.
В 2015 году коэффициент текущей ликвидности с 1,59 снизился до 0,95,
но нормативное значение составляет не менее 0,7-0,8. В 2016 году и в 2017 году
коэффициент составил соответственно 0,87 и 0,84, что выше нормативных
0,78
0,8
0,82
0,84
0,86
0,88
0,9
0,92
0,94
0,96
2015
2016
2017
39
значений. это свидетельствует о том, что предприятие своевременно возвращает
займы.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности, означает либо обладание
деньгами или ценными бумагами, которые без существенных потерь могут
быть превращены в деньги, либо сами деньги и легко реализуемые ценные
бумаги. Значение признаётся достаточным на уровне не ниже 0,25 -0,3.
К
А.Л
=
стьзадолженно наяКраткосроч
активы идныеВысоколиквДеньги
(29)
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2015 год:
К
А.Л 2015н.г.
=
80797527
56023753
= 0,69
К
А.Л 2015к.г.
=
137062437
21334235
= 0,16
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2016 год:
К
А.Л 2016к.г.
=
124493292
19193439
= 0,15
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2017 год:
К
А.Л 2017к.г.
=
141848778
39877008
= 0,28
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015 году значительно
снизился с 0,69 до 0,16, что не соответствует нормативному значению по этому
коэффициенту и в 2016 году снизился до 0,15, что не соответствует
нормативному значению и подтверждает нехватку денежных средств для
погашения краткосрочных обязательств.
В 2017 году коэффициент незначительно повысился, но соответствует
нормативному значению и свидетельствует о том, что предприятие обладает
деньгами и ценными бумагами, которые без существенных потерь могут быть
превращены в деньги.
Изменение коэффициента абсолютной ликвидности показано на рисунке
3.
40
Рисунок 3 - Изменение коэффициента абсолютной ликвидности
ООО «ЭЛИС-ГРУПП» за 2015-2017 г.г.
В результате произведенных расчетов можно сделать вывод, что
предприятие обладает, достаточной ликвидностью и в непредвиденной ситуации
предприятие сможет вовремя и в полном размере покрыть свои обязательства.
Но то, что ликвидность снижается, является отрицательным фактором.
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости предприятия.
1) Коэффициент собственного капитала предприятия, чем выше этот
коэффициент, тем в большей степени за его счёт профинансированы активы
предприятия и, соответственно, при прочих условиях меньше риск
предоставления заёмного капитала такому предприятию. Чем выше его
значение, тем финансово устойчиво предприятие.
К
С.К
=
баланса Пассив
капитал йСобственны
(30)
Рассчитаем коэффициент собственного капитала предприятия за 2015
год:
К
С.К 2015н.г.
=
827848916
1179388616988885625803045
= 0,79
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
2015
2016
2017
41
К
С.К 2015к.г.
=
974846143
1085750719128615637897235
= 0,69
Рассчитаем коэффициент собственного капитала предприятия за 2016
год:
К
С.К 2016к.г.
=
1180470300
78369239397387729590056
= 0,63
Рассчитаем коэффициент собственного капитала предприятия за 2017
год:
К
С.К 2017к.г.
=
1274522414
652469010368455775830358
= 0,62
Изменение или динамика коэффициента собственного капитала
показано на рисунке 4.
Рисунок 4 - Изменения коэффициента собственного капитала
ООО «ЭЛИС-ГРУПП» за 2015-2017 г.г.
Коэффициент собственного капитала в период с 2015 года по 2017 год
имеет тенденцию постепенного уменьшения с 0,79 до 0,62, что подтверждает
снижение финансовой устойчивости предприятия и увеличение в структуре
капитала заемных средств.
0,58
0,6
0,62
0,64
0,66
0,68
0,7
2015
2016
2017
42
Данный коэффициент показывает часть капитала, которая
профинансирована за счет собственного капитала, и чем он больше, тем лучше,
так как он уменьшается необходимо на это обратить внимание и принять меры.
Нехватка собственного капитала будет приводить к нежелательным
последствиям таким как: отсутствие собственных средств на закупку сырья,
материалов и полуфабрикатов, а значит, закупка будет происходить за счет
кредитных средств или оформления кредиторской задолженности;
невозможность в полном объеме развивать хозяйственную деятельность
предприятия и т.д.
2) Коэффициент общей задолженности, характеризует удельный вес
имущества предприятия, профинансированного за счёт заёмного капитала.
К
О.З
=
баланса Актив
женностьКред.задолсредства Заем.
(31)
Рассчитаем коэффициент общей задолженности за 2015 год:
К
О.З
2015н.г.
=
827848916
117938861698888580797527121248344
= 0,21
К
О.З
2015к.г.
=
974846143
1085750719128615137062437199886471
= 0,31
Рассчитаем коэффициент общей задолженности за 2016 год:
К
О.З
2016к.г.
=
1180470300
78369239397387124493292326386952
= 0,37
Рассчитаем коэффициент общей задолженности за 2017 год:
К
О.З
2017к.г.
=
1274522414
652469010368455141848778356843278
= 0,38
Коэффициент общей задолженности с 2015 года по 2017 год увеличился
с 0,21 до 0,38, это значит, что у предприятия увеличился удельный вес имущества
профинансированного за счет заемного капитала. Так как этот коэффициент
увеличивается необходимо обратить внимание и принять необходимые меры.
Изменение коэффициента общей задолженности показано на рисунке 5.