34
Ка
к можн
о видет
ь и
з таблиц
ы 3, обща
я стоимост
ь имуществ
а предприяти
я,
включа
я деньг
и и средств
а в расчета
х, увеличилас
ь з
а 2 год
а н
а 171
7 ты
с.ру
б.,
ил
и н
а 7
8,8%.
В состав
е имуществ
а н
а начал
о 201
7 оборотны
е (мобильны
е) средств
а
составлял
и 157
3 ты
с.ру
б. З
а 2 год
а он
и увеличилис
ь н
а 128
1 ты
с.ру
б., ил
и н
а
8
1,5%,
а и
х удельны
й ве
с в стоимост
и активо
в увеличилс
я н
а 1,
1 пункто
в и
состави
л н
а коне
ц 201
8 год
а 7
3,3%. Эт
о обусловлен
о опережение
м темпо
в
прирост
а мобильны
х активо
в п
о сравнени
ю с темпам
и прирост
а все
х
совокупны
х активо
в.
Такж
е увеличилас
ь наимене
е мобильна
я част
ь активо
в – запас
ы (н
а 39
2
ты
с.ру
б., ил
и н
а 3
2,3%). Н
а коне
ц 201
8 год
а и
х удельны
й ве
с раве
н третье
й част
и
всег
о имуществ
а и составляе
т 3
3,3%.
Сумм
а денежны
х средст
в и ценны
х бума
г сократилас
ь н
а 4 ты
с.ру
б.
Дебиторска
я задолженност
ь такж
е изменилас
ь з
а 2 год
а, уменьшившис
ь н
а
11
0 ты
с.ру
б., ил
и н
а 3
5,7%,
а е
е удельны
й ве
с снизилс
я н
а 9,
0 пункт
а.
Иммобилизованны
е средств
а увеличилис
ь з
а 2 год
а н
а 42
4 ты
с.ру
б., ил
и н
а
7
1,8%,
а и
х удельны
й ве
с, те
м н
е мене
е, снизилс
я н
а 1,
1 пункто
в, главны
м
образо
м з
а сче
т снижени
я стоимост
и основны
х средст
в.
Таблиц
а 4
Соста
в, структур
а и динамик
а источнико
в средст
в, ты
с.ру
б.
Показате
л
ь
Остатк
и п
о баланс
у, ты
с. ру
б.
Структур
а, %
Н
а 3
1.1
2.201
6
Н
а 3
1.1
2.201
7
Н
а 3
1.1
2.201
8
изменен
и
е
Н
а 3
1.1
2.201
6
Н
а 3
1.1
2.201
7
Н
а 3
1.1
2.201
8
изменен
и
е
3
1.1
2.13
п
о
сравнени
ю с
3
1.1
2.1
2
3
1.1
2.1
4
п
о
сравнени
ю с
3
1.1
2.1
3
3
1.1
2.13
п
о
сравнени
ю с
3
1.1
2.1
2
3
1.1
2.1
4
п
о
сравнени
ю с
3
1.1
2.1
3
1.
Капита
л и
резерв
ы
81
3
110
9
151
9
29
6
41
0
3
7,3
4
3,7
3
9,0
6,
4
-4,
7
в то
м
числ
е
35
1.
1.
Уставны
й
капита
л
84
1
84
1
84
1
0
0
3
8,6
3
3,1
2
1,6
-5,
5
-
1
1,
6
1.
2.
Резервны
й капита
л
12
4
12
4
12
4
0
0
5,
7
4,
9
3,
2
-0,
8
-1,
7
Окончание таблицы 4
1.
3.
Нераспре
делённа
я
прибыл
ь
-15
2
14
4
55
4
29
6
41
0
-7,
0
5,
7
1
4,2
1
2,
6
8,
5
2.
Обязател
ьств
а
136
6
142
9
237
7
6
3
94
8
6
2,7
5
6,3
6
1,0
-6,
4
4,
7
в то
м
числ
е
2.
1.
Долгосро
чны
е
обязатель
ств
а
0
0
98
9
0
98
9
0,
0
0,
0
2
5,4
0,
0
2
5,
4
2.
2.
Краткоср
очны
е
обязатель
ств
а
136
6
142
9
138
8
6
3
-4
1
6
2,7
5
6,3
3
5,6
-6,
4
-
2
0,
7
и
з ни
х:
2.
2.1.
Кредит
ы и
займ
ы
35
0
60
0
70
0
25
0
10
0
1
6,1
2
3,6
1
8,0
7,
6
-5,
7
2.
2.2.
Кредитор
ска
я
задолжен
ност
ь
101
6
82
9
68
8
-
18
7
-
14
1
4
6,6
3
2,7
1
7,7
-
1
4,
0
-
1
5,
0
Итог
о
источник
о
в:
217
9
253
8
389
6
35
9
135
8
10
0,
0
10
0,
0
10
0,
0
0,
0
0,
0
Анали
з динамик
и слагаемы
х собственног
о капитал
а свидетельствуе
т, чт
о
уставно
й и Резервны
й капитал
ы в течени
е дву
х ле
т сохране
н, а увеличени
е
финансовы
х ресурсо
в п
о сравнени
ю с начало
м 201
7 год
а произошл
о з
а сче
т
рост
а нераспределенно
й (заработанно
й) прибыл
и д
о 55
4 ты
с.ру
б.
В состав
е заемног
о капитал
а наиболе
е значительн
о увеличилис
ь
долгосрочны
е обязательств
а - н
а 98
9 ты
с.ру
б., ил
и н
а 10
0%. Дол
я краткосрочны
х
36
кредито
в и займо
в увеличилас
ь в
2 раз
а и составил
а н
а коне
ц 201
8 год
а 70
0
ты
с.ру
б.
Кредиторска
я задолженност
ь снизилас
ь н
а 32
8 ты
с.ру
б. Таку
ю тенденци
ю
можн
о назват
ь положительно
й, есл
и он
а н
е связан
а с застойным
и явлениям
и в
производственно
й и коммерческо
й деятельност
и.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным
обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается
ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства,
реализуя текущие активы. Показатели ликвидности являются наиболее
существенными показателями, характеризующими платежеспособность
предприятия, и в практике аналитической работы используют целую систему
показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие коэффициенты ликвидности,
анализ которых представлен в таблице 5.
Таблица 5
Показатели ликвидности ИП Прасолова З.С.
Показатель
На
31
.12
.2016
На
31
.12
.2017
На
31
.12
.2018
Оценка
тенденции (+
/ -)
Коэффициент текущей
ликвидности
1,152
1,271
2,056
увеличение
Коэффициент критической
ликвидности
0,385
0,467
0,974
увеличение
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,160
0,110
0,788
увеличение
Величина собственных
оборотных средств, тыс. руб.
207
386
1466
увеличение
Этот же вывод подтверждают и значения коэффициентов ликвидности, значения
которых на конец 2017 года превышают рекомендуемые значения. Коэффициент
общей (текущей) ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие
37
активы покрывают краткосрочные обязательства, то есть характеризует
достаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.
Анализ состава, структуры, динамики доходов и расходов ИП проведен на
основании бухгалтерской отчетности ИП Прасолова З.С..
Соотношение между ростом производительности труда и средней
заработной платы может быть установлено по коэффициенту опережения роста
производительности труда к средней заработной плате, который рассчитывают
как отношение процента роста производительности труда к проценту роста
средней заработной платы.
Для его определения из оборотных активов в числителе вычитаются
статьи-регулятивы (задолженность участников по взносам и собственные акции,
выкупленные у акционеров) и дебиторская задолженность сроком более 12
месяцев. Рассчитанные значения коэффициента для данного предприятия
составляют 1,271 в 2016, 2,056 в 2017.
Сопоставляя полученные данные с теоретическим нормальным значением
коэффициента (1-2) видно, что предприятие способно покрыть свои
обязательства в виде пусть не очень быстрой реализации своих активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах
рекомендуемого диапазона на протяжении всего анализируемого периода, что
подтверждает отсутствие проблем с наличностью, что ИП может своевременно
погасить наиболее срочные обязательства.
Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и
краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком
финансовом риске, связанном с тем, что ИП не в состоянии оплатить свои счета.
Данному предприятию на данный момент это не грозит, но тенденция
наметилась.
Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и
краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень
38
ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы
будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации
возникает угроза финансовой стабильности предприятия (учитывая огромный
уровень запасов нашего предприятия).
Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает
соотношение 1:1, наше ИП имеет несколько приближенный к 1 коэффициент, то
можно сделать вывод о том, что ИП располагало значительным объемом
свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Коэффициент срочной (критической) ликвидности показывает, какая часть
текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и
за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные
работы и услуги. Он рассчитывается как отношение денежных средств,
дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Минимально
приемлемое значение коэффициента принимается равным 1. В 2016 году
значение показателя срочной ликвидности составляло 0,467. Анализируя
дальнейшее его увеличение до 0,974 в 2017 году можно сказать, что ИП
постепенно увеличивает свои платежные возможности.
Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется, как отношение
денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной
задолженности. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть
погашена на дату составления баланса, т.е. имеющимися денежными средствами
и абсолютно ликвидными ценными бумагами. Граница достаточности
абсолютно ликвидных активов в западной экономике принята равной 0,2, но в
отечественной экономике этот уровень, как правило, не выдерживается. По
данным нашего предприятия соотношение денежных средств и краткосрочных
обязательств составляет в 2016 году 0,11, что почти в 2 раза ниже минимальной
границы. В 2017 году, как и все показатели ликвидности, коэффициент
абсолютной ликвидности также увеличился и составил 0,788. Это
39
свидетельствует о том, что фирма могла в срочном порядке погасить свои
обязательства только на 78,8%.
Для расчёта влияния факторов, связанных с использованием оборотных
средств, на прибыль от продаж воспользуемся следующей факторной моделью:
(1)
Где: П
РП -
прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
ТА – остатки оборотных активов, тыс.руб.
РП-выручка от продаж, тыс.руб.
Коб- оборачиваемость оборотных активов, тыс.руб.
Анализ оборачиваемости оборотных активов
Для анализа оборачиваемости оборотных активов построим таблицу 6.
Таблица 6
Показатели оборачиваемости оборотных активов ИП Прасолова
З.С.
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
Изменение
2017
к
2016
2018
к
2017
Товарооборот, тыс.руб.
12434
14824
16976
2390
2152
Остатки оборотных активов,
тыс.руб.
1573
1815
2854
242
1039
Оборачиваемость всех
оборотных активов, раз
7,9
8,2
5,9
0,3
-2,2
Продолжительность одного
оборота всех оборотных
активов, дн.
46
44
61
-2
17
Расчёты, представленные в таблице 6, показали, что оборотные средства на
предприятии в 2018 году используются менее эффективно, чем в 2016 или 2017
годах:
РПОб
РП
РП
RКТА
РП
П
ТА
РП
ТАП
40
- количество оборотов текущих активов с 7,9 в 2016 году или 8,2 в 2017
уменьшилось до 5,9 в 2018 году;
- количество дней на прохождение одного оборота увеличилось с 45,5 в
2016 или 44,3 в 2017 до 60,5 дней в 2018.
Таким образом, лучшим годом с точки зрения эффективности
использования оборотных средств является 2017 год.
2.3 Анализ финансовой устойчивости ИП Прасолова З.С.
Расчёт экономического эффекта от изменения оборачиваемости, а также
расчёт влияния факторов на коэффициент оборачиваемости оборотных средств
представим в таблице 7.
Таблица 7
Расчёт влияния факторов на коэффициент оборачиваемости,
расчёт экономического эффекта от изменения оборачиваемости
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
Изменение
201
7 п
о
сравнени
ю
с 201
6
201
8 п
о
сравнени
ю
с 201
7
Остатк
и оборотны
х
активо
в, ты
с. ру
б.
157
3
181
5
285
4
24
2
103
9
Товарооборо
т, ты
с. ру
б.
1243
4
1482
4
1697
6
239
0
215
2
Продолжительност
ь
одног
о оборот
а все
х
оборотны
х активо
в, д
н.
4
5,54
4
4
4,08
3
6
0,54
1
-1,46
0
1
6,45
8
Сумм
а однодневно
й
выручк
и, ты
с. ру
б.
3
4,5
4
4
1,1
8
4
7,1
6
6,6
4
5,9
8
Экономически
й
результа
т
а) ускорени
е
(замедлени
е)
оборачиваемост
и, д
н.
Х
Х
Х
-1,46
0
1
6,45
8
41
Окончание таблицы 7
б) относительна
я
экономи
я
(перерасхо
д) з
а счё
т
изменени
я
оборачиваемост
и
оборотны
х активо
в,
ты
с. ру
б.
Х
Х
Х
-6
0,1
2
77
6,2
Влияни
е факторо
в н
а
изменени
е
оборачиваемост
и
оборотны
х активо
в
Х
Х
Х
0,26
2
-2,18
7
в то
м числ
е з
а счё
т
а) изменени
я
среднегодовы
х
остатко
в оборотны
х
активо
в
Х
Х
Х
-1,25
8
-3,40
7
б) изменени
я выручк
и
о
т прода
ж
Х
Х
Х
1,52
0
1,22
0
Сравни
м 201
7 и 201
6 год
ы.
Экономически
й эффек
т:
-6 0,12(-1,460)41,18.. эффЭк
(ты
с. ру
б.)
Таки
м образо
м з
а счё
т ускорени
я оборачиваемост
и оборотны
х активо
в в
201
7 год
у п
о сравнени
ю с 201
6 получе
н экономически
й эффек
т в вид
е
высвобождени
я оборотны
х средст
в и
з оборот
а н
а сумм
у 6
0,1
2 ты
с. ру
б.
Определи
м изменени
е коэффициент
а оборачиваемост
и оборотны
х активо
в
з
а счё
т отдельны
х факторо
в методо
м цепны
х подстаново
к:
- влияни
е изменени
я выручк
и о
т прода
ж н
а коэффициен
т
оборачиваемост
и:
1,527,9045
1573
14824
)(
0
0
0
1
ТА
РП
ТА
РП
РПК
об
гд
е:
Ко
б – изменени
е коэффициент
а оборачиваемост
и;
РП
1
– рентабельност
ь прода
ж в отчетно
м период
е;
РП
0
– рентабельност
ь прода
ж в базово
м период
е.
42
- влияни
е изменени
я среднегодовы
х остатко
в текущи
х активо
в:
-1,258
1573
14824
8,1664)(
0
1
1
1
ТА
РП
ТА
РП
ТАК
об
Расчёт
ы показал
и, чт
о оборачиваемост
ь текущи
х активо
в в 201
7 год
у п
о
сравнени
ю с 201
6 ускорилас
ь з
а счё
т увеличени
я выручк
и о
т прода
ж
(коэффициен
т оборачиваемост
и увеличилс
я н
а 1,52
0), а з
а счё
т рост
а стоимост
и
текущи
х активо
в сокращени
е коэффициент
а оборачиваемост
и мене
е
значительн
о (н
а 1,25
8).
Сравни
м 201
8 и 201
7 год
ы.
Экономически
й эффек
т рассчитываетс
я п
о формул
е:
776,216,45847,16.. эффЭк
(ты
с. ру
б.)
Таки
м образо
м з
а счё
т замедлени
я оборачиваемост
и оборотны
х активо
в
получе
н экономически
й эффек
т в вид
е дополнительно
й потребност
и в ни
х н
а
сумм
у 77
6,2 ты
с. ру
б.
Определи
м изменени
е коэффициент
а оборачиваемост
и оборотны
х активо
в
з
а счё
т отдельны
х факторо
в методо
м цепны
х подстаново
к.
- влияни
е изменени
я выручк
и о
т прода
ж:
1,2208,1332
1815
16976
)(
0
0
0
1
ТА
РП
ТА
РП
РПК
об
- влияни
е изменени
я среднегодовы
х остатко
в текущи
х активо
в:
-3,407
1815
16976
5,9464)(
0
1
1
1
ТА
РП
ТА
РП
ТАК
об
Гд
е Р
П- реализованна
я продукци
я;
Т
А- текущи
е актив
ы.
Расчёт
ы показал
и, чт
о оборачиваемост
ь текущи
х активо
в замедлилас
ь з
а
счё
т опережающег
о рост
а стоимост
и текущи
х активо
в п
о сравнени
ю с
увеличение
м выручк
и о
т прода
ж.
43
Проведенны
й в раздел
е анали
з финансовог
о состояни
я И
П Прасолов
а З.
С.
позволяе
т с уверенность
ю сделат
ь выво
д о нормально
й эффективност
и
формировани
я и использовани
я финансовы
х ресурсо
в н
а данно
м предприяти
и.
Анали
з ликвидност
и и платежеспособност
и предприяти
я говори
т о то
м,
чт
о недостато
к боле
е ликвидны
х активо
в и избыто
к краткосрочны
х обязательст
в
значительн
о влияе
т н
а оценк
у предприяти
я. П
о проведенном
у анализ
у И
П
можн
о признат
ь платежеспособны
м.
Таки
м образо
м, анали
з финансовог
о состояни
я предприяти
я, проведенны
й
н
а основ
е бухгалтерско
й отчетност
и, позволи
л выявит
ь проблемны
е зон
ы
предприяти
я в част
и формировани
я и использовани
я финансовы
х ресурсо
в,
которы
е существенн
о влияю
т н
а платежеспособност
ь, финансову
ю
устойчивост
ь и эффективност
ь деятельност
и.
Результат
ы расчёто
в дл
я предварительно
й оценк
и финансовог
о состояни
я
рассматриваемо
й И
П представлен
ы в таблица
х 7
и 8.
И
з табли
ц видн
о, чт
о имуществ
о предприяти
я увеличилос
ь з
а 201
7 го
д н
а
35
9 ты
с. ру
б. ил
и н
а 1
6,4
6%, з
а 201
8 го
д – н
а 135
8 ты
с. ру
б. ил
и н
а 5
3,5
3%, чт
о
являетс
я положительны
м изменение
м и указывае
т н
а развити
е И
П Прасолов
а
З.
С..
Увеличени
е стоимост
и имуществ
а И
П происходил
о главны
м образо
м з
а
счё
т увеличени
я оборотны
х активо
в. Та
к, в 201
7 год
у увеличени
е текущи
х
активо
в обусловил
о 6
7,5
7% увеличени
я всег
о имуществ
а, а
в 201
8 год
у дол
я
прирост
а оборотны
х активо
в в обще
м прирост
е имуществ
а составил
а 7
6,5
2%.
Опережающи
й рос
т оборотны
х активо
в п
о сравнени
ю с внеоборотным
и
положительн
о характеризуе
т финансово
е состояни
е предприяти
я, та
к ка
к
указывае
т н
а ускорени
е оборачиваемост
и ег
о средст
в.