34
Оценка стоимости чистых активов ООО «Сибирская колесная мастерская»
приведена в таблице 8.
Таблица 8
Оценка стоимости чистых активов ООО «Сибирская колесная
мастерская» в 2017-2019 гг.
Показатель
Ед.
изм.
Период
Изменение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2017г.
2018г.
2019г.
2019г. -
2017г.
2019г. -
2018г.
2019 /
2017
2019 /
2018
Выручка
тыс.
руб.
51 234
46 578
43 128
-8 106
-3 450
84,2
92,6
Чистая прибыль
(убыток)
тыс.
руб.
5 326
4 651
1 573
-3 753
-3 078
29,5
33,8
Уставный капитал
тыс.
руб.
10
10
10
0
0
100,0
100,0
Сумма чистых
активов (на конец
периода)
тыс.
руб.
1 337
1 399
1 487
150
88
111,2
106,3
Отношение чистых
активов к
уставному
капиталу
133,70
139,90
148,70
15,00
8,80
111,2
106,3
Оборачиваемость
чистых активов
38,32
33,29
29,00
-9,32
-4,29
75,7
87,1
Продолжит.
оборота чистых
активов
дни
9
11
12
3
2
132,1
114,8
Рентабельность
чистых активов
%
398,4
332,5
105,8
-292,6
-226,7
26,6
31,8
Коэффициент
накопления
собственного
капитала
0,24
0,28
0,32
7,6
4,3
131,2
115,4
За рассматриваемый период, стоимость чистых активов незначительно
увеличилась, а их рентабельность уменьшилась.
2.2.2.Анализ финансовой устойчивости
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Сибирская колесная мастерская» в 2017-2019 гг. приведен в таблице 9.
Таблица 9
Относительные показатели финансовой устойчивости
ООО «Сибирская колесная мастерская» в 2017-2019 гг.
Показатель
Норматив
Период
Изменение
Темп роста, %
2017г.
2018г.
2019г.
2019г -
2017г
2019г -
2018г
2019г. /
2017г.
2019г. /
2018г.
Коэффициент
концентрации
собственного капитала
больше 0,5
0,22
0,19
0,14
-0,08
-0,05
62,2
72,3
35
Коэффициент
концентрации
привлеченных средств
(заемного капитала)
меньше
равно 0,5
0,78
0,81
0,86
0,08
0,05
110,6
106,4
Коэффициент
финансовой зависимости
капитализированных
источников
меньше 0,4
0,18
0,16
0,13
-0,04
-0,02
75,3
87,0
Коэффициент
финансовой
независимости
капитализированных
источников
больше
равно 0,6
0,82
0,84
0,87
0,04
0,02
105,4
102,4
Коэффициент автономии
(независимости)
от 0,5 до 0,7
0,22
0,19
0,14
-0,08
-0,05
62,2
72,3
Коэффициент текущей
задолженности
от 0,1 до 0,2
0,72
0,77
0,83
0,11
0,07
115,7
108,9
Коэффициент
долгосрочной
финансовой
независимости
(Коэффициент
финансовой
устойчивости)
от 0,75 до
0,9
0,27
0,22
0,16
-0,11
-0,07
59,0
70,7
Коэффициент покрытия
долгов собственным
капиталом (коэффициент
платежеспособности)
больше
равно 0,7
0,82
0,84
0,87
0,04
0,02
105,4
102,4
Коэффициент
соотношения мобильных
и иммобилизованных
активов
0,56
0,34
0,21
-0,35
-0,13
37,8
61,4
Коэффициент имущества
производственного
назначения
больше
равно 0,5
0,41
0,32
0,22
-0,19
-0,10
53,5
68,2
Часть показателей финансовой устойчивости в 2019 г. ухудшилось и не
превышает нормативные значения.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«Сибирская колесная мастерская» в 2017-2019 гг. приведен в таблице 10.
Таблица 10
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ООО «Сибирская колесная мастерская» в 2017-2019 гг.
Показатель
Период
Изменение, тыс.
руб.
Темп роста, %
2017г.
2018г.
2019г.
2019г. -
2017г.
2019г. -
2018г.
2019г. /
2017г.
2019г. /
2018г.
Реальный собственный
капитал
1 337
1 399
1 487
150
88
111,2
106,3
Внеоборотные активы
2 198
1 913
1 914
-284
1
87,1
100,1
Источники собственных
оборотных средств для
формирования запасов
и затрат
-861
-514
-427
434
87
49,6
83,1
Долгосрочные пассивы
292
257
232
-60
-25
79,5
90,3
Источники собственных
и долгосрочных
заемных средств для
-569
-257
-195
374
62
34,3
75,9
36
формирования запасов
и затрат
Краткосрочные
кредитные и заемные
средства
2 389
3 592
5 100
2 711
1 508
213,5
142,0
Общая величина
источников средств с
учетом долгосрочных и
краткосрочных заемных
средств
1 820
3 335
4 905
3 085
1 570
269,5
147,1
Величина запасов и
затрат, обращающихся
в активе баланса
870
952
1 027
157
75
118,0
107,9
Излишек источников
собственных оборотных
средств
-1 731
-1 466
-1 454
277
12
84,0
99,2
Излишек источников
собственных средств и
долгосрочных заемных
источников
-1 439
-1 209
-1 222
217
-13
84,9
101,1
Излишек общей
величины всех
источников для
формирования запасов
и затрат
950
2 383
3 878
2 928
1 495
408,2
162,7
Тип финансовой
устойчивости
Недостат.
Недостат.
Недостат.
Финансовая устойчивость предприятия на протяжении всего
рассматриваемого периода оценивается как недостаточная.
2.2.3.Анализ деловой активности
Показатели деловой активности ООО «Сибирская колесная мастерская» в
2017-2019 гг. представлены в таблице 11 и на рисунках 8-10.
Таблица 11
Показатели деловой активности ООО «Сибирская колесная
мастерская» в 2017-2019 гг.
Показатель
Ед.
изм.
Период
Изменение,
тыс. руб.
Темп роста,
%
2017г.
2018г.
2019г.
2019г -
2017г
2019г -
2018г
2019/
2017
2019 /
2018
Общие показатели оборачиваемости
Оборачиваемость всех
активов
8,36
6,85
4,68
-3,68
-2,17
56,0
68,3
Средний срок оборота всех
активов
дн.
43
53
77
34
24
178,6
146,4
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
38,32
34,05
29,89
-8,43
-4,16
78,0
87,8
Период оборота собственного
капитала
дн.
9
11
12
3
1
128,2
113,9
Коэффициент
10,69
8,58
5,55
-5,14
-3,03
51,9
64,7
37
оборачиваемости заемного
капитала
Период оборота заемного
капитала
дн.
34
42
65
31
23
192,7
154,6
Оборачиваемость оборотных
активов
13,04
9,83
5,91
-7,13
-3,92
45,3
60,1
Средний срок оборота
оборотных активов
дн.
28
37
61
33
24
220,7
166,3
Фондоотдача
31,65
30,60
31,04
-0,61
0,44
98,1
101,4
Доля оборотных активов в
общей величине капитала
0,64
0,74
0,83
0,18
0,08
128,7
111,0
Показатели управления материальными запасами
Оборачиваемость запасов
58,89
51,13
43,59
-15,30
-7,54
74,0
85,2
Средний срок оборота
запасов
дн.
6
7
8
2
1
135,1
117,3
Доля запасов в общей
величине оборотных активов
0,20
0,16
0,10
-0,10
-0,05
51,6
65,7
Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
20,85
14,14
7,32
-13,53
-6,82
35,1
51,8
Средний срок оборота
дебиторской задолженности
дн.
17
25
49
32
24
284,9
193,2
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
25,26
22,42
13,97
-11,29
-8,45
55,3
62,3
Средний срок оборота
кредиторской задолженности
дн.
14
16
26
12
10
180,8
160,5
Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности
1,21
1,59
1,91
0,70
0,32
157,6
120,4
Коэффициент
оборачиваемости денежных
средств
25,51
26,49
32,57
7,06
6,08
127,7
122,9
Рисунок 8.Показатели оборачиваемости активов
43
53
77
8.36
6.85
4.68
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2017г. 2018г. 2019г.
Дни
Средний срок оборота всех активов Оборачиваемость всех активов
38
За рассматриваемый период, оборачиваемость активов значительно
сократилась с 8,36 в 2017 г. до 4,68 раз в 2019 г., что следует оценить
отрицательно. Оборачиваемость запасов сократилась с 58,89 до 43,59 раз.
Рисунок 9.Показатели оборачиваемости запасов
Рисунок 10.Показатели оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности
6
7
8
58.89
51.13
43.59
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2017г. 2018г. 2019г.
Дни
Средний срок оборота запасов Оборачиваемость запасов
17
25
49
14
16
26
20.85
14.14
7.32
25.26
22.42
13.97
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
0
10
20
30
40
50
60
2017г. 2018г. 2019г.
Дни
Средний срок оборота
дебиторской задолженности
Средний срок оборота
кредиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
39
Оборачиваемость кредиторской задолженности выросла с 14 дней в 2017
г. до 26 дней в 2019 г. Тогда как оборачиваемость дебиторской задолженности
выросла еще больше с 17 дней в 2017 г. до 49 дней в 2019 г. Превышение
скорости оборота кредиторской задолженности над дебиторской отрицательно
сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
2.2.4.Анализ рентабельности
Показатели рентабельности ООО «Сибирская колесная мастерская»
приведены в таблице 12 и на рисунке 11.
Таблица 12
Показатели рентабельности ООО «Сибирская колесная
мастерская» в 2017-2019 гг.
Показатель
Ед.
изм.
Период
Изменение, тыс.
руб.
Темп роста,
%
2017г.
2018г.
2019г.
2019г. -
2017г.
2019г. -
2018г.
2019/
2017
2019/
2018
Исходные данные
Выручка (нетто)
тыс.
руб.
51 234
46 578
43 128
-8 106
-3 450
84,2
92,6
Прибыль (убыток) от
продаж
тыс.
руб.
7 744
7 078
3 323
-4 421
-3 755
42,9
46,9
Прибыль (убыток) до
налогообложения
тыс.
руб.
6 658
5 814
1 966
-4 692
-3 848
29,5
33,8
Чистая прибыль
(убыток)
тыс.
руб.
5 326
4 651
1 573
-3 753
-3 078
29,5
33,8
Среднегодовая сумма
всех активов
тыс.
руб.
6 128
6 796
9 214
3 086
2 418
150,4
135,6
Среднегодовая
стоимость собственного
капитала
тыс.
руб.
1 337
1 368
1 443
106
75
107,9
105,5
Полная себестоимость
товаров, работ или
услуг
тыс.
руб.
43 490
39 500
39 805
-3 685
305
91,5
100,8
Показатели рентабельности
Рентабельность активов
(ROA)
%
108,6
85,6
21,3
-87,3
-64,2
19,6
24,9
Коэффициент
рентабельности
собственного капитала
(ROE)
%
398,4
340,0
109,0
-289,3
-231,0
27,4
32,1
Коэффициент
рентабельности продаж
(ROS) по чистой
прибыли
%
10,4
10,0
3,6
-6,7
-6,3
35,1
36,5
Коэффициент
рентабельности продаж
(ROS) по прибыли от
продаж
%
15,1
15,2
7,7
-7,4
-7,5
51,0
50,7
Рентабельность
деятельности
%
12,2
11,8
4,0
-8,3
-7,8
32,3
33,6
40
Рисунок 11.Динамика показателей рентабельности в 2017-2019 гг.
В 2019 г. наблюдается значительное снижение всех показателей
рентабельности ООО «Сибирская колесная мастерская». Так, рентабельность
деятельности сократилась с 12,2% в 2017 г. до 4,0% в 2019 г.
2.2.5.Анализ ликвидности и платежеспособности
Группировка актива баланса ООО «Сибирская колесная мастерская» по
степени ликвидности в 2017-2019 гг. представлена в таблице 13. Таким образом,
на долю медленно- и труднореализуемых активов в 2019 г. приходится 27,6%.
Группировка пассива баланса ООО «Сибирская колесная мастерская» по
степени срочности в 2017-2019 гг. представлена в таблице 14.
108.6%
85.6%
21.3%
398.4%
340.0%
109.0%
10.4%
10.0%
3.6%
15.1%
15.2%
7.7%
12.2%
11.8%
4.0%
0.0%
50.0%
100.0%
150.0%
200.0%
250.0%
300.0%
350.0%
400.0%
450.0%
2017г. 2018г. 2019г.
Рентабельность активов (ROA)
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE)
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) по чистой прибыли
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) по прибыли от продаж
Рентабельность деятельности
41
Таблица 13
Группировка актива баланса ООО «Сибирская колесная
мастерская» по степени ликвидности в 2017-2019 гг.
Актив
Абсолютные величины, тыс. руб.
Удельный вес (%)
2017г.
2018г.
2019г.
2017г.
2018г.
2019г.
Наиболее ликвидные
активы (А1)
502
377
285
8,2
5,1
2,6
Быстрореализуемые
активы (А2)
2 457
4 132
7 654
40,1
55,4
69,8
Медленнореализуемые
активы (А3)
971
1 041
1 111
15,8
13,9
10,1
Труднореализуемые
активы (А4)
2 198
1 913
1 914
35,9
25,6
17,5
Итого активы (ВА)
6 128
7 463
10 964
100,0
100,0
100,0
На долю наиболее срочных и краткосрочных пассивов в 2019 г. пришлось
83,6%.
Таблица 14
Группировка пассива баланса ООО «Сибирская колесная
мастерская» по степени срочности в 2017-2019 гг.
Пассив
Абсолютные величины, тыс. руб.
Удельный вес (%)
2017г.
2018г.
2019г.
2017г.
2018г.
2019г.
Наиболее срочные
обязательства (П1)
2 028
2 127
4 047
33,1
28,5
36,9
Краткосрочные
пассивы (П2)
2 424
3 616
5 121
39,6
48,5
46,7
Долгосрочные
пассивы (П3)
292
257
232
4,8
3,4
2,1
Постоянные пассивы
(П4)
1 384
1 463
1 564
22,6
19,6
14,3
Итого пассивы (ВП)
6 128
7 463
10 964
100,0
100,0
100,0
Проверка выполнения правил ликвидности баланса представлена в
таблице 15 и на рисунке 12.
Таблица 15
Проверка выполнения правил ликвидности баланса
ООО «Сибирская колесная мастерская»
по степени срочности в 2017-2019 гг.
Условие
2017г.
2018г.
2019г.
2017г.
2018г.
2019г.
Условие А1=>П1
-1 526
-1 750
-3 762
-
-
-
Условие А2=>П2
33
516
2 533
+
+
+
Условие А3=>П3
679
784
879
+
+
+
Условие А4<П4
814
450
350
-
-
-
42
Рисунок 12.Группировка баланса по группам
Таким образом, баланс ООО «Сибирская колесная мастерская» не
является абсолютно ликвидным.
Анализ показателей платежеспособности ООО «Сибирская колесная
мастерская» представлен в таблице 16.
Таблица 16
Показатели платежеспособности ООО «Сибирская
колесная мастерская» в 2017-2019 гг.
Показатель
Ед.
изм.
Период
Изменение, тыс.
руб.
Темп роста,
%
2017г.
2018г.
2019г.
2019г. -
2017г.
2019г. -
2018г.
2019/
2017
2019/
2018
Исходные данные
Денежные средства и
краткосрочные
финансовые вложения
тыс.
руб.
502
377
285
-217
-92
56,8
75,6
Денежные средства,
краткосрочные
финансовые вложения
и краткосрочная
дебиторская
задолженность, прочие
тыс.
руб.
3 060
4 598
8 023
4 963
3 425
262,2
174,5
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
Актив 2017г. Пассив 2017г. Актив 2018г. Пассив 2018г. Актив 2019г. Пассив 2019г.
Группа 4
Группа 3
Группа 2
Группа 1
43
оборотные активы
Средняя величина
оборотного капитала
(оборотных активов)
тыс.
руб.
3 930
4 740
7 300
3 370
2 560
185,8
154,0
Среднегодовая сумма
всех активов
тыс.
руб.
6 128
6 796
9 214
3 086
2 418
150,4
135,6
Сумма чистых активов
(на конец периода)
тыс.
руб.
1 337
1 399
1 487
150
88
111,2
106,3
Оценка текущей платежеспособности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (норма
денежных резервов)
более
0,2
0,11
0,07
0,03
-0,08
-0,03
27,4
47,3
Коэффициент быстрой
ликвидности
(критической оценки)
более
0,8
0,23
0,13
0,06
-0,16
-0,07
27,4
47,3
Коэффициент текущей
ликвидности (покрытия
долгов)
от 1,5
до 2,5
0,89
0,97
0,99
0,10
0,02
111,2
102,0
Дополнительные показатели платежеспособности
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
больш
е
равно
0,1
-0,22
-0,09
-0,05
0,17
0,05
21,5
50,9
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
от 0,2
до 0,5
-0,64
-0,37
-0,29
0,36
0,08
44,6
78,2
Доля оборотных средств
в активах
больш
е 0,5
0,64
0,74
0,83
0,18
0,08
128,7
111,0
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
больш
е 1,0
0,44
0,51
0,50
0,05
-0,01
112,3
98,8
Коэффициент утраты
платежеспособности
больш
е
равно
1,0
0,44
0,50
0,50
0,05
0,00
111,7
100,4
Коэффициенты ликвидности на протяжении всего рассматриваемого
периода находятся ниже нормативных значений. В 2019 коэффициент
абсолютной ликвидности составил 0,03, а коэффициент быстрой ликвидности
0,06. Коэффициент текущей ликвидности в 2019 г. также находится ниже нормы
– 0,9.
Коэффициент восстановления платежеспособности находится в
неудовлетворительном состоянии – 0,50, т.е. низка вероятность того, что
платежеспособность будет нормализована.
В заключение оценим финансовую устойчивость ООО «Сибирская
колесная мастерская» с использованием моделей Альтмана (табл. 17 и 18).
Согласно двухфакторной модели Альтмана, вероятность банкротства