44
характеризует приемлемость финансового состояния предприятия с точки
зрения финансовой устойчивости. Также это означает, что выполняется и
четвертое условие ликвидности баланса предприятия.
Таким образом, с точки зрения текущего состояния (первое и второе
условия ликвидности) предприятие является неплатежеспособным. В то же
время перспективная платежеспособность (третье и четвертое условия
ликвидности) не является фактором, генерирующим риски для данного аспекта
финансового состояния.
Следовательно, цель предприятия, состоящая в развитии бизнеса, имеет
потенциал для успешной реализации.
Для того, чтобы подтвердить или опровергнуть этот вывод,
рассчитываем относительные показатели ликвидности – показатели
платежеспособности (таблица 5).
Таблица 5
Показатели платежеспособности предприятия
Наименование
коэффициента
На
31.12.2013
На
31.12.2014
На
31.12.2015
На
31.12.2016
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
((денежные средства
+ краткосрочные
финансовые
вложения) /
краткосрочные
обязательства)
0,497
0,624
0,181
0,420
Коэффициент
критической
ликвидности
((денежные средства
+ краткосрочные
финансовые
вложения +
дебиторская
задолженность) /
краткосрочные
обязательства)
1,378
1,498
1,490
1,639
45
Продолжение таблицы 5
Наименование
коэффициента
На
31.12.2013
На
31.12.2014
На
31.12.2015
На
31.12.2016
Коэффициент
текущей ликвидности
(оборотные активы /
краткосрочные
обязательства)
1,378
1,498
1,490
1,639
Коэффициент общей
ликвидности
((наиболее
ликвидные активы +
0,5 × быстро
реализуемые активы
+ 0,3 × медленно
реализуемые
активы)/(наиболее
срочные
обязательства + 0,5
× краткосрочные
обязательства + 0,3
× долгосрочные
обязательства))
0,938
1,061
0,836
1,030
Анализ данных, представленных в таблице 5, позволяет сделать
следующие выводы:
значение коэффициента абсолютной ликвидности по норме должно
составлять не менее 0,2. Это означает, что предприятие должно быть в
состоянии погасить не менее 20% своих краткосрочных обязательств.
Фактически на 31.12.2013 г. предприятие было в состоянии погасить 49,7%, а
на 31.12.2016 г. –42,0% указанных обязательств. Следовательно, по данному
критерию предприятие является платежеспособным, но динамика
коэффициента абсолютной ликвидности является нестабильной;
значение коэффициента критической ликвидности должно быть в
пределах 0,7-0,8. И по показателю наблюдается положительная динамика (на
31.12.2013 – 1,378, на 31.12.2016 – 1,639) при соблюдении на протяжении
рассматриваемого периода нормативных значений. Причиной роста данного
показателя является существенное увеличение дебиторской задолженности, что
отрицательно, несмотря на соблюдение норматива, характеризует финансовое
46
состояние анализируемого предприятия;
коэффициент текущей ликвидности должен составлять не менее 2,0.
Это означает, что имеющихся у предприятия оборотных активов должно быть
минимум в 2 раза больше, чем сумма краткосрочных обязательств. Считается,
что если величина коэффициента текущей ликвидности составляет менее 1,0, то
это означает угрозу банкротства. Фактические значения анализируемого
коэффициента совпадали с величиной коэффициента критической ликвидности
(на 31.12.2013 г. – 1,378, на 31.12.2014 г. – 1,498, на 31.12.2015 г. – 1,490, на
31.12.2016 г. – 1,639).
Таким образом, динамика коэффициента текущей ликвидности
положительная. При этом, например, на конец анализируемого периода
стоимость оборотных активов была в 1,639 раза больше, чем сумма
краткосрочных обязательств, что в целом свидетельствует о возможности
погашения обязательств предприятия, а следовательно, проблемы с
обеспечением платежеспособности предприятия есть, но не являются
критичными;
коэффициент общей ликвидности предприятия по норме должен
составлять не менее 1,0. Фактические значения данного показателя
сформированы весьма близко к норме: на 31.12.2013 г. – 0,938, на 31.12.2014 г.
– 1,061, на 31.12.2015 г. – 0,836, на 31.12.2016 г. – 1,030. Это свидетельствует,
что баланс предприятия является в целом ликвидным.
Следующим аспектом анализа финансового состояния является
изучение финансовых результатов и показателей рентабельности. Анализ
финансовых результатов представлен в приложении 4.
Проведенный анализ финансовых результатов позволил сделать вывод,
что ситуация с финансовыми результатами предприятия улучшилась, несмотря
на снижение выручки. В 2015 г. сокращение выручки составило 4,54%, в 2016 г.
по сравнению с 2015 г. данный показатель снизился еще на 5,60%, что в целом
за анализируемый период дало сокращение выручки на 9,89%.
При этом положительно следует охарактеризовать пропорциональное
47
сокращение себестоимости продаж (-9,91% в 2016 г. по сравнению с 2013 г.). В
результате совместного влияния этих факторов снизилась и валовая прибыль (-
9,46%).
При этом предприятию удалось получить существенную экономию на
коммерческих расходах (-20,67%). В результате прибыль от продаж
увеличилась на 0,46%. Положительным также оказалось влияние изменения
сальдо прочих доходов и расходов. Это позволило нарастить прибыль до
налогообложения на 4,14%, а чистую прибыль – на 19,27%.
Динамика абсолютной величины финансовых результатов стала
определяющим фактором для динамики показателей рентабельности (таблица
6).
Таблица 6
Показатели рентабельности ООО «Север» в 2014-2016 гг.
Наименование
показателя
2014
г.
2015
г.
Темп
прироста в
2015 г. по
сравнению
с 2014 г.,
%
2016
г.
Темп
прироста в
2016 г. по
сравнению
с 2015 г.,
%
Темп
прироста в
2016 г. по
сравнению
с 2014 г.,
%
Рентабельность
продаж (прибыль
от продаж /
выручка), %
2,11
2,39
13,02
2,36
-1,36
11,49
Рентабельность
основной
деятельности
(прибыль от
продаж /
совокупные
затраты), %
2,16
2,45
13,34
2,41
-1,39
11,77
Рентабельность
активов (чистая
прибыль /
среднегодовая
стоимость
имущества), %
19,27
9,42
-51,13
12,69
34,81
-34,11
Рентабельность
собственного
капитала (чистая
прибыль /
собственный
капитал), %
62,21
28,50
-54,20
35,03
22,94
-43,69
48
Анализ данных, приведенных в таблице 6, свидетельствует, что
рентабельность продаж является весьма низкой для сферы, в которой работает
предприятие (рентабельность продаж в 2014 г. составляла 2,11%, в 2015 г. –
2,39%, в 2016 г. – 2,36%; рентабельность основной деятельности в 2014 г. была
равна 2,16%, в 2015 г. – 2,45%, в 2016 г. – 2,41%).
Следовательно, для устранения данной проблемы необходимо
предпринимать соответствующие меры. По мнению опрошенных сотрудников
ООО «Север» данному субъекту хозяйствования необходимо развивать и
диверсифицировать бизнес.
Внутренние возможности для достижения этой цели присутствуют. В
частности, у предприятия на балансе числятся существенные суммы денежных
средств (на 31.12.2013 г. – 2009 тыс. руб., на 31.12.2016 г. – 3328 тыс. руб.),
которые необходимо использовать, чтобы сделать работу ООО «Север» более
эффективной.
2.3. Анализ внешних условий для развития потенциала
конкурентоспособности ООО «Север»
Любой субъект хозяйствования находится под влиянием внешней среды.
Не является исключением и ООО «Север». Если это влияние окажется
негативным, то может существенно ослабить конкурентные позиции
организации, а при совершенно неблагоприятных обстоятельствах привести к
банкротству.
Поэтому, анализу целесообразно подвергнуть факторы внешней среды,
которые оказывают существенное влияние, в частности, на получаемые
финансовые результаты.
Для этого используем PEST-анализ, который основан на составлении
перечня возможных воздействий по следующим направлениям:
– политические факторы (Р): какие возможности и угрозы для бизнеса
создает динамика политической ситуации; каковы главные тенденции, которые
49
могут повлиять на деятельность организации;
– состояние экономики (Е): каковы наиболее существенные ожидаемые
события в экономике и как влияет экономическая ситуация на перспективы
организации;
– социально-культурные особенности (S): в чем особенности
социального, демографического, культурного свойства, которые должны
учитываться в работе;
– научно-техническая среда (Т): в какой степени предприятие зависит от
нововведений и изменений; насколько динамичны темпы научно-технического
прогресса в отрасли; какова доля функции НИОКР в деятельности предприятия.
PEST-анализ проводится с помощью экспертов, задача которых состоит
в том, чтобы оценить степень влияния и вероятность различных факторов
внешней среды на организацию.
Исследование внешних факторов, оказывающих влияние на
деятельность ООО «Север», выполнялось в два этапа: на первом определялась
степень влияния факторов на деятельность фирмы в форме относительных
нормированных коэффициентов (таблица 7), а на втором – вероятность их
влияния по пятибалльной системе оценок (таблица 8), при этом 5 – наибольшее
влияние, 1 – наименьшее.
Таблица 7
Оценка степени влияния факторов внешней среды на
ООО «Север»
Факторы
Оценка
эксперта
Средняя
оценка
Весовой
коэффициент
№1
№2
№3
Политические факторы
1. Политическая стабильность
2
3
2
2,33
0,04
2. Изменение в
законодательстве по налогам и
сборам (изменение ставки
налога на прибыль, ЕНВД)
5
4
3
4,00
0,08
50
Продолжение таблицы 7
Факторы
Оценка
эксперта
Средняя
оценка
Весовой
коэффициент
№1
№2
№3
3. Антимонопольное
регулирование, контроль за
соблюдением правил
конкуренции
4
3
4
3,67
0,07
4. Уровень правовой
грамотности
3
3
2
2,67
0,05
Экономические факторы
5. Уровень инфляции
5
4
4
4,33
0,08
6. Экономическая ситуация и
тенденции
3
3
4
3,33
0,06
7. Платежеспособный спрос
4
5
5
4,67
0,09
8. Сезонность товара
3
4
4
3,67
0,07
9. Основные внешние издержки
(энергоносители, транспорт,
коммуникации)
2
3
2
2,33
0,04
Социальные факторы
10. Реклама и связи с
общественностью
4
3
4
3,67
0,07
11. Средний доход на душу
населения
4
3
3
4,33
0,08
12. Бренд, репутация субъекта
хозяйствования
4
4
4
4,00
0,08
13. Увеличение безработицы
3
3
4
3,33
0,06
Технологические факторы
14. Распространение средств
автоматизации розничной
торговли
3
2
3
2,67
0,05
15. Информация и
коммуникации, влияние
интернета
4
4
4
4,00
0,08
Итого
53,00
1,00
Таблица 8
Оценка степени вероятности влияния факторов внешней среды
Факторы
Влия
ние
факт
ора
(+/-)
Оценка
эксперта
Средняя
оценка
Весовой
коэффиц
иент
Важность
фактора
№1
№2
№3
Политические
факторы
1. Политическая
стабильность
+
2
1
2
1,67
0,04
+0,07
51
Продолжение таблицы 8
Факторы
Влия
ние
факт
ора
(+/-)
Оценка
эксперта
Средняя
оценка
Весовой
коэффиц
иент
Важность
фактора
№1
№2
№3
2. Увеличение в
законодательстве
налогов и сборов
(изменение
ставки налога на
прибыль, ЕНВД)
-
4
4
3
3,67
0,08
-0,29
3.
Антимонопольное
регулирование,
контроль за
соблюдением
правил
конкуренции
+
4
3
4
3,67
0,07
+0,26
4. Уровень
правовой
грамотности
+
3
3
3
3,00
0,05
+0,15
Экономические
факторы
5. Уровень
инфляции
-
5
5
4
4,67
0,08
- 0,37
6.
Экономическая
ситуация и
тенденции
+
2
3
3
2,67
0,06
+ 0,16
7. Динамика
курса валют
-
5
4
4
4,33
0,09
- 0,39
8. Сезонность
товара
-
4
4
5
4,33
0,07
- 0,30
9. Основные
внешние
издержки
(энергоносители,
транспорт,
коммуникации)
-
3
2
3
2,67
0,04
- 0,11
Социальные
факторы
10. Реклама и
связи с
общественностью
+
4
4
4
4,00
0,07
+ 0,28
11. Средний
доход на душу
населения
-
5
4
5
4,67
0,08
- 0,37
12. Бренд,
репутация
субъекта
хозяйствования
+
3
4
4
3,67
0,08
+ 0,29
52
Окончание таблицы 8
Факторы
Влия
ние
факт
ора
(+/-)
Оценка
эксперта
Средняя
оценка
Весовой
коэффиц
иент
Важность
фактора
№1
№2
№3
13. Увеличение
безработицы
-
3
3
4
3,33
0,06
- 0,2
Технологические
факторы
14.
Распространение
средств
автоматизации
розничной
торговли
+
2
3
2
2,33
0,05
+ 0,12
15. Информация
и коммуникации,
влияние
интернета
+
4
3
4
3,67
0,08
+ 0,29
Анализируя данные таблицы7 и 8, следует отметить те факторы
внешней среды, которые имеют наибольшее влияние на ООО «Север»:
1. Динамика курса валют. Часть товаров, реализуемых ООО «Север»,
поступают в организацию по импортным контрактам. Поэтому от стабильности
курса этой валюты зависит конечная цена изделий, представленных в магазине.
2. Уровень инфляции. От этого показателя зависит повышение цены на
товары.
3. Средний доход на душу населения. От этого фактора зависит
платежеспособный спрос. Средний уровень дохода потенциального покупателя
недостаточно высок для покупки модной одежды.
4. Сезонность товара. Женская одежда – это сезонный товар, поэтому
повышение товарооборота всех магазинов будет зависеть от соответствия
предлагаемой коллекции сезону и местному климату в целом.
5. Репутация субъекта хозяйствования, реклама, влияние интернета в
совокупности способствуют узнаваемости одежды, предлагаемой в ООО
«Север», увеличению числа постоянных клиентов.
Таким образом, PEST-анализ внешней среды ООО «Север» показал, что,
53
несмотря на разнообразие влияющих факторов, деятельность организации во
многом зависит от экономической стабильности в регионе и стране.
При этом, суммируя вышеизложенное, можно предположить, что
состояние внешней среды не будет препятствовать реализации стратегии
развития бизнеса.
Вывод по второй главе.
Проведя анализ деятельности и условий развития потенциала
конкурентоспособности ООО «Север», которое занимается розничной
продажей мужской и женской одежды, мы пришли к следующим выводам:
Анализ данных свидетельствует, что рентабельность продаж является
весьма низкой для сферы, в которой работает предприятие. Следовательно, для
устранения данной проблемы необходимо предпринимать соответствующие
меры.
По мнению опрошенных сотрудников ООО «Север» данному субъекту
хозяйствования необходимо развивать и диверсифицировать бизнес.
Внутренние возможности для достижения этой цели присутствуют.
В частности, у предприятия на балансе числятся существенные суммы
денежных средств (на 31.12.2013 г. – 2009 тыс. руб., на 31.12.2016 г. – 3328 тыс.
руб.), которые необходимо использовать, чтобы сделать работу ООО «Север»
более эффективной.
PEST-анализ внешней среды ООО «Север» показал, что, несмотря на
разнообразие влияющих факторов, деятельность организации во многом
зависит от экономической стабильности в регионе и стране.
При этом, суммируя вышеизложенное, можно предположить, что
состояние внешней среды не будет препятствовать реализации стратегии
развития бизнеса.