54
обязательств превышает прирост запасов (произошло ухудшение). Прирост
краткосрочных займов не соответствуют приросту дебиторской задолженности
(произошло ухудшение). Прирост кредиторской задолженность меньше
прироста наиболее ликвидных активов (произошло улучшение). Из четырех
соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за
рассматриваемый период выполняется только одно. Баланс организации в
анализируемом периоде не является ликвидным.
Таким образом, УП «ПРОМЛИТМАШ» имеет средний уровень
ликвидности. Однако большинство коэффициентов ликвидности ниже
нормативного значения. Согласно функциональному подходу анализа
ликвидности, организация имеет несбалансированность запасов и кредиторской
задолженности. В целом на конец анализируемого периода текущая
платежеспособность предприятия возросла. Для увеличения коэффициента
текущей ликвидности предприятию необходимо сокращать кредиторскую
задолженность и одновременно наращивать оборотные активы.
Платежеспособность – это готовность УП «ПРОМЛИТМАШ» погасить
долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со
стороны всех кредиторов. Поскольку в процессе анализа изучается текущая и
перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за
анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее
ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и
краткосрочными обязательствами.
Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается
условие, А1 + А2 ≥ П1 + П2 и это свидетельствует о платежеспособности
(неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени.
На конец анализируемого периода УП «ПРОМЛИТМАШ»
неплатежеспособна, платежный недостаток составил 3902 тыс. руб., на конец
периода обязательства превышают возможности УП «ПРОМЛИТМАШ» в 1.5
раза.
55
В целом по всем рассматриваемым периодам УП «ПРОМЛИТМАШ» в
большей степени оказывалось не платежеспособным.
Результаты финансового состояния УП «ПРОМЛИТМАШ» выражаются
в абсолютных показателях (прибыль) и в относительных (рентабельность).
Рентабельность продукции измеряется отношением прибыли к затратам или к
ресурсам УП «ПРОМЛИТМАШ». Рентабельность продаж измеряется
отношением показателя прибыли к объему продаж (табл. 19).
Таблица 19
Показатели прибыли УП «ПРОМЛИТМАШ»
Показатели
2017
2018
Изменения
2018 /
2017
Темпы
роста
2018 /
2017
Выручка
35808
54854
19046
153.19
Расходы по обычным видам
деятельности
4327
54593
50266
1261.68
Прибыль (убыток) от продаж
31481
261
-31220
0.83
Прочие доходы и расходы, кроме
процентов к уплате
-31285
-13
31272
0.04
EBIT (прибыль до уплаты процентов
и налогов)
196
248
52
126.53
Проценты к уплате
0
0
0
-
Изменение налоговых активов и
обязательств, налог на прибыль и
прочее
-66
-50
16
75.76
Чистая прибыль (убыток)
130
198
68
152.31
Изменение за период
нераспределенной прибыли
(непокрытого убытка) по данным
бухгалтерского баланса
0
0
0
-
В отчетном году у УП «ПРОМЛИТМАШ» имеется прибыль от продаж в
размере 261 тыс. руб. Выручка УП «ПРОМЛИТМАШ» за анализируемый
период выросла на 53.19%.
Прибыль от основной деятельности УП «ПРОМЛИТМАШ» снизилась
на 99.17%, что является негативным фактором. При этом прибыль до уплаты
налогов увеличилась на 26.53%.
Прибыль от основной деятельности УП «ПРОМЛИТМАШ» снизилась
на 99.17%, что является негативным фактором. При этом прибыль до уплаты
налогов увеличилась на 26.53%.
56
Сравнив темп роста выручки и себестоимости можно судить об
эффективной или неэффективной деятельности УП «ПРОМЛИТМАШ» за
период.
153.19<1261.68, следовательно, деятельность УП «ПРОМЛИТМАШ»
можно оценить как неэффективную.
Считается, что УП «ПРОМЛИТМАШ» работала в отчетном периоде
эффективно, если (табл. 20)
Tp
V
<Tp
ЧП
, (1)
где Tp
V
– темп роста выручки, Tp
ЧП
– темп роста чистой прибыли.
Tp
V
(2018)=153.19%
Tp
ЧП
(2018)=152.31%
Чистая прибыль возросла не так значительно, как выручка.
Рентабельность продаж (валовая маржа)
R=Прибыль от реализации/Выручка (2)
R(2017)=31481/35808=87.92%
R(2016)=261/54854=0.48%
Рентабельность продаж по EBIT
REBIT=EBIT/V (3)
REBIT(2017)=196/35808=0.55%
REBIT(2018)=248/54854=0.45%
Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)
Rч=Чистая прибыль/V (4)
Rч(2017)=130/35808=0.36%
Rч(2018)=198/54854=0.36%
Рентабельность затрат
Rс=П/(Себестоимость+Расходы на продажу) (5)
Rс(2017)=31481/4327=727.55%
Rс(2018)=261/54593=0.48%
57
Таблица 20
Анализ рентабельности УП «ПРОМЛИТМАШ»
Показатели
2017
2018
Изменения
2018 /2017
Рентабельность продаж (валовая маржа), %
87.92
0.48
-87.44
Рентабельность продаж по EBIT, %
0.55
0.45
-0.1
Рентабельность продаж по чистой прибыли
(величина чистой прибыли в каждом рубле
выручки), %
0.36
0.36
0
Рентабельность затрат, %
727.55
0.48
-727.07
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 0.48% от
полученной выручки.
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель
рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений,
которая остается в распоряжении УП «ПРОМЛИТМАШ» с каждого рубля
реализованной продукции. В данном случае это 0.36%.
Анализ рентабельности активов применяют для оценки деятельности
УП «ПРОМЛИТМАШ» как инструмент анализа инвестиционной политики
(рентабельность инвестиций с позиции инвесторов).
Для анализа рентабельности активов часто используется
мультипликативная модель, широко известна в экономической литературе как
модель «Дюпон», в соответствии с которой коэффициент рентабельности
используемых активов представляет собой произведения коэффициента
рентабельности продажи товаров и коэффициента оборачиваемости
используемых активов.
ROA = (Pn + In)/S * S/A (6)
где Pn/S – это рентабельность продаж (маржа), In/S – это покрытие
процентов к уплате, S/A – оборачиваемость общей суммы активов.
В соответствии с этой мультипликативной моделью рентабельность
активов представляет собой произведение рентабельность продаж (маржа) на
оборачиваемость активов.
Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа) (табл.
21)
58
Rч=Чистая прибыль/V (7)
Rч(2017)=130/35808=0.36%
Rч(2018)=198/54854=0.36%
Покрытие процентов к уплате
R
пр
=Проценты/V (8)
R
пр
(2017)=0/35808=0%
R
пр
(2018)=0/54854=0%
Оборачиваемость активов
ОA=V/Активы (9)
ОA(2017)=35808/9608=3.73
ОA(2018)=54854/12897.5=4.25
Рентабельность активов
ROA=П/Активы (10)
ROA(2017)=130/9608=1.35%
ROA(2018)=198/12897.5=1.54%
Таблица 21
Анализ рентабельности активов УП «ПРОМЛИТМАШ»
Показатели
2017
2018
Изменения
2018 /
2017
Темпы
роста
2018/2017
Активы, A
9608
12897.5
3289.5
134.24
Выручка, V
35808
54854
19046
153.19
Чистая прибыль (убыток)
130
198
68
152.31
Проценты к уплате
0
0
0
-
Рентабельность продаж (маржа), п.3/п.2
0.36
0.36
0
100
Покрытие процентов к уплате, п.4/п.2
0
0
0
-
Оборачиваемость активов, п.2/п.1
3.73
4.25
0.52
113.94
Рентабельность активов (ROA), п.3/п.1
1.35
1.54
0.19
114.07
Рассматриваемая методика анализа дает комплексную оценку
деятельности УП «ПРОМЛИТМАШ», включая оценку конкурентоспособности
(через маржу) и эффективности менеджмента (через оборачиваемость).
Факторный анализ рентабельности активов методом цепных
подстановок (табл. 22).
Система условных показателей:
u
1
=(0.36+0)*3.73=1.343
59
u
2
=(0.36+0)*3.73=1.343
Прирост рентабельности активов за счет чистой маржи:
ΔR
M
=u
1
-ROA
0
=1.343-1.35=-0.0072%
Прирост рентабельности за счет покрытия процентов к уплате:
ΔR
П
=u
2
-u
1
=1.343-1.343=0%
Прирост рентабельности за счет оборачиваемости активов:
ΔR
A
=ROA
1
-u
2
=1.54-1.343=0.2%
Таблица 22
Факторный анализ рентабельности активов УП «ПРОМЛИТМАШ» за
2018 г.
Факторы
Изменение
фактора,
пункты
Влияние
фактора,
пункты
Влияние
фактора, %
Коммерческая маржа
0
-0.0072
-3.79
Покрытие процентов к уплате
0
0
0
Оборачиваемость активов
0.52
0.2
103.79
Итого изменение рентабельности
0.19
0.19
100
Оценивая перечисленные показатели для УП «ПРОМЛИТМАШ» можно
утверждать, что рост рентабельности активов с 1.35% до 1.54% определили
следующие факторы: оборачиваемость активов (вклад +0.2%). Отрицательные
факторы: коммерческая маржа (вклад -0.0072%). Снижение рентабельности
собственного капитала произошло в том числе и за счет снижения
коммерческой маржи.
2.3 Проблемные аспекты в управлении потенциалом
конкурентоспособности предприятия
УП «ПРОМЛИТМАШ» существует для того, чтобы добиться чего-то в
рамках окружающей ее среды. Конкретная цель или миссия организации ясна
обычно с самого начала. Однако с течением времени по мере роста
организации, программа может потерять свою четкость. Цели УП
«ПРОМЛИТМАШ» представлены на рис. 1.
60
Удовлетворить запросы всех
потребителей
Увеличить
товарооборот
Увеличить
ассортимент
Провести
рекламную
кампанию
Заключить
дополнительные
договора
Повысить
рентабельность
деятельности
Улучшить
движение
денежных
средств
Усоверше
нствовать
процесс
принятия-
выбытия
основных
средств
Соотнести
доходы и
расходы
фирмы
Перестроить
службу
доставки
Провести
инвентари-
зацию
Разработать
маршруты
движения
транспорта
Ввести
контроль за
расходованием
финансовых и
материальных
ресурсов
Снизить
издержки
Укрепить
конкурентную
позицию на рынке
Занять новые
рынки в других
регионах
Провести
мониторинг
спроса в
других
регионах
Открыть
представи-
тельства в
других
регионах
Рисунок 1 – Дерево целей УП «ПРОМЛИТМАШ»
В миссии УП «ПРОМЛИТМАШ» должна быть четко указана сфера
деятельности УП «ПРОМЛИТМАШ». Определителями границ сфер
деятельности могут служить товары, технологии, группы клиентов, их нужды
или сочетание нескольких факторов.
УП «ПРОМЛИТМАШ» функционирует, имея связи с рынком: поставляя
на него изделия, услуги и обеспечивая покупателей соответствующей
информации. С рынка УП «ПРОМЛИТМАШ» получает деньги и снова
61
информацию – об объемах и темпах продажи, мнения покупателей, данные о
товарах конкурентов и т.д. Таким образом, возникает замкнутая система,
функционирующая как единое целое.
Кроме того, имеется еще одна замкнутая система, в которой УП
«ПРОМЛИТМАШ» является как бы принимающим звеном по отношению к
поставщикам товаров. В ответ на этот материальный поток, УП
«ПРОМЛИТМАШ» направляет информацию и деньги.
Для проведения подобного анализа можно построить матрицы
вероятностей / воздействий, в одной из которых необходимо спозиционировать
выявленные факторы внешней среды, оказывающие положительное влияние на
УП «ПРОМЛИТМАШ» (возможности), в другой – факторы внешней среды,
оказывающие негативное воздействие на УП «ПРОМЛИТМАШ» (угрозы).
Такие матрицы приведены в виде таблицы 2 и таблицы 3 которые
позволяют получить три оценки степени значимости факторов для УП
«ПРОМЛИТМАШ»: высокое, среднее, низкое.
Анализ внешней среды представляет собой процесс, посредством
которого разработчики стратегического плана контролируют внешние по
отношению к УП «ПРОМЛИТМАШ» факторы, чтобы определить возможности
и угрозы для УП «ПРОМЛИТМАШ». Анализ внешней среды помогает
получить важные результаты. Он дает организации время для прогнозирования
возможностей, время для составления плана на случай возможных угроз и
время на разработку стратегий, которые могут превратить прежние угрозы в
любые выгодные возможности (табл. 23, 24).
62
Таблица 23
Матрица «вероятность/воздействие» для позиционирования
возможностей внешней среды
Вероятность
Воздействие
Высокая
Средняя
Слабая
Сильное
Улучшение уровня
жизни населения;
Изменение
рекламных
технологий
Появление новых
поставщиков
Снижение налогов и
пошлин
Умеренное
Разорение и уход
фирм-продавцов;
Развитие
информационной
отрасли
Снижение цен на
сырье и готовую
продукцию;
Совершенствование
менеджмента
Уменьшение
императивных норм
законодательства;
Снижение
безработицы
Слабое
Неудачное
поведение
конкурентов;
Изменения моды
Совершенствование
технологии
производства
Предложения о
сотрудничестве со
стороны
отечественных
предпринимателей
Таблица 24
Матрица «вероятность/воздействие» для позиционирования угроз
внешней среды
Вероятность
Воздействие
Высокая
Средняя
Низкая
Сильное
Изменение правил
ввоза продукции
Сбои в поставках
продукции;
Рост темпов
инфляции;
Появление товаров-
субститутов
Увеличение
конкурентных
преимуществ со
стороны конкурентов;
Скачки курсов валют
Умеренное
Снижение уровня
жизни населения;
Рост налогов и
пошлин
Изменение
покупательских
предпочтений;
Ужесточение
законодательства
Появление
принципиально
нового товара;
Появление новых
концернов
Слабое
Изменение уровня
цен;
Рост безработицы
Появление новых
фирм на рынке;
Усиление
конкуренции
Национализация
бизнеса;
Ухудшение
политической
обстановки
Внутреннюю структуру УП «ПРОМЛИТМАШ» называют еще
внутренней средой. К ней относятся функциональные структуры УП
«ПРОМЛИТМАШ», обеспечивающие управление, разработку и тестирование
новых товаров, продвижение товаров до покупателей, сбыт, обслуживание,
63
взаимоотношения с поставщиками и иными внешними органами. В понятие
внутренней среды так же входят квалификация персонала, система передачи
информации и т.д.
Таким образом, анализ внутренней среды УП «ПРОМЛИТМАШ»
представляет собой управленческое обследование функциональных зон
предприятия с целью определения сильных и слабых сторон УП
«ПРОМЛИТМАШ», представленных в таблице 4.
Изучая внутреннюю среду УП «ПРОМЛИТМАШ» необходимо уделить
особое внимание организационной культуре УП «ПРОМЛИТМАШ», т.е.
наличию таких норм и правил, как, например, материальное вознаграждение,
льготы при покупке собственной продукции, другие социальные гарантии
(табл. 25).
Таблица 25
Сильные и слабые стороны УП «ПРОМЛИТМАШ»
№
п/п
Сильные стороны
Слабые стороны
1
Достоверный мониторинг рынка
Сбои в снабжении
2
Отлаженная сбытовая сеть
Недостатки в рекламной политике
3
Широкий ассортимент продукции
Средний уровень цен
4
Высокий контроль качества
Низкий уровень сервиса
(дополнительные услуги)
5
Высокая рентабельность
Не полная загруженность
производственных мощностей
6
Рост оборотных средств
Неучастие персонала в принятии
управленческих решений
7
Высокая квалификация
персонала
Недостаточный контроль исполнения
приказов и распоряжений
8
Хорошая мотивация персонала
9
Достаточная известность
Маркетинговое подразделение УП «ПРОМЛИТМАШ» прилагает
максимальные усилия для сбора информации о рынке, о предпочтениях
покупателей, создания имиджа УП «ПРОМЛИТМАШ», разработки возможных
новых направлений в сфере оказания дополнительных услуг. Действующая
рекламная политика не всегда успешна, т.к. ориентирована большей частью на
привлечение большего числа потенциальных покупателей в магазины, а не на