53
Рисунок 20 - Коэффициент оборачиваемость запасов
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (48):
К
об.деб.зад.
=
Выручка от реализации
Дебиторская задолженность
(48)
К
об.деб.зад.
=
= 7,96
К
об.деб.зад.
=
1 234 524
197 537
= 6,24
К
об.деб.зад.
=
2 884 703
206 947
= 13,94
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает,
сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в
размере среднего остатка неоплаченной задолженности. В 2016 году значение
составило 7,96, в 2017 году коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности уменьшился на 1,72, и достиг отметки 6,24, а в 2018 году
произошел заметный рост коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности, значение достигло максимального значения за анализируемые
три года (13,94) (рис. 21).
Рисунок 21 - Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (49):
К
об.кред.зад.
=
Выручка от реализации
Средняя величина денежных средств
(49)
20,3
4,86
16,04
2
0
5
10
15
20
25
2016 год 2017 год 2018 год
7,96
6,24
13,94
0
5
10
15
20
2016 год 2017 год 2018 год
54
К
об.кред.зад.
=
1 706 144
513 843
= 3,32
К
об.кред.зад.
=
1 171 380
973 279
= 1,20
К
об.кред.зад.
=
2707006
426 451
= 6,35
В 2016 году коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности составил 3,32, в 2017 произошел спад коэффициента на 2,12, и
составил значение1,20. Снижение оборачиваемости может означать как
проблемы с оплатой счетов. В 2018 году значение коэффициента увеличилось,
по сравнению с предыдущими годами, и достигло до отметки 6,35 (рис. 22).
Рисунок 22 - Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
5. Период оборота оборотных активов рассчитывается по формуле и
измеряется в днях (50):
К
п.об.об.акт
=
Себестоимость
Средняя величина кредиторской задолженности
(50)
К
п.об.об.акт
=
317 394
4674,37
= 67,90
К
п.об.об.акт
=
516 457
3209,26
= 160,93
К
п.об.об.акт
=
397 234
7416,45
= 53,56
ВР/365 = Средняя суточная себестоимость
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько
раз компания использовала средний остаток оборотных средств в течение
выбранного промежутка времени. В 2016 году это значение составило 67,90, в
2017 году мы можем наблюдать заметный рост коэффициента на 93,03, и
3,32
1,2
3,5
0
1
2
3
4
2016 год
2017 год
2018 год
55
достиг значение 160,93. В 2018 году коэффициент оборачиваемости оборотных
средств снизился на 107,37, по сравнению с 2017 годом, и составил 53,56 (рис.
23).
Рисунок 23 - Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
6. Период оборота запасов рассчитывается по формуле (51):
К
п.об.зап.
=
Средняя величина оборотных активов
Средняя суточная выручка
(51)
К
п.об.зап.
=
86 138
4674,37
= 18,43
К
п.об.зап.
253 992
3209,26
= 79,14
К
п.об.зап.
179 840
7416,45
= 24,25
Расчет периода оборота запасов позволяет понять, насколько хорошо
идут дела в компании в части запасов. В 2016 году это значение составило
18,43, в 2017 году наблюдается рост коэффициента на 60,71, вследствие чего
значение составило 79,14, а в 2018 году период оборота запасов составил 24,25
(рис. 24).
Рисунок 24 - Период оборота запасов
7. Период оборота дебиторской задолженности (52):
К
п.об.деб.зад.
=
Средняя величина запасов
Средняя суточная выручка
(52)
67,9
160,93
3,5
0
50
100
150
200
2016 год 2017 год 2018 год
18,43
79,14
3,5
0
50
100
2016 год
2017 год
2018 год
56
К
п.об.деб.зад.
=
219 555
4789,65
= 45,84
К
п.об.деб.зад.
=
197 537
3382,26
= 58,40
К
п.об.деб.зад.
=
206 947
7903,30
= 26,18
Данный показатель характеризует период времени, который проходит с
момента продажи до момента получения оплаты. В 2016 году это значение
составило 45,84, в 2017 году, в 2018 году 26,18. в 2017 году наблюдается рост
коэффициента на 12,56, вследствие чего значение составило 58,40, а в 2018 году
период оборота дебиторской задолженности снизился на 32,22, и составил 26,18
(рис. 25).
Рисунок 25 - Период оборота дебиторской задолженности
8. Период оборота денежных средств рассчитывается по формуле (53):
К
п.об.ден.ср.
=
Средняя величина дебиторской задолженности
Среднесуточная выручка
(53)
К
п.об.ден.ср.
=
1 180
4789,65
= 0,25
К
п.об.ден.ср.
=
23 577
3382,26
= 6,97
К
п.об.ден.ср.
=
6 693
7903,30
= 0,85
Коэффициент отражает количество оборотов, которые совершили
денежные средства на счетах и в кассе предприятия. В 2016 году это значение
составило 0,25, в 2017 году наблюдается заметный рост коэффициента на 6,72,
вследствие чего коэффициент достиг отметки 6,97, в 2018 году период оборота
денежных средств снизился на 6,12, и составил значение 0,85 (рис. 26).
45,84
58,4
3,5
-20
0
20
40
60
80
2016 год 2017 год 2018 год
57
Рисунок 26 - Период оборота денежных средств
9. Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по
формуле (54):
К
п.об.кред.зад.
=
Средняя величина денежных средств
Среднесуточная выручка
(54)
К
п.об.кред.зад.
=
513 843
4674,37
= 109,93
К
п.об.кред.зад.
973 279
3209,26
= 303,27
К
п.об.кред.зад.
=
426 451
7416,45
= 57,50
Данный показатель характеризует период времени, который проходит с
момента продажи до момента получения оплаты. В 2016 году это значение
составило 109,93, в 2017 году период оборота кредиторской задолженности
вырос на 193,34, и составил значение 303,27. В 2018 году коэффициент
снизился на 245,74 по сравнению с 2017 годом, и составил 57,50 (рис. 27).
Рисунок 27 - Период оборота кредиторской задолженности
Итоговые значения коэффициента платежеспособности, ликвидности,
рентабельности указываются в таблице 10 (см. приложение 3).
На основе данных таблицы 10 можно сделать вывод, что коэффициент
автономии за 2017 год не соответствовал нормативным значениям, а также
0,25
6,97
3,5
0
2
4
6
8
2016 год
2017 год
2018 год
109,93
303,2
3,5
0
100
200
300
400
2016 год
2017 год
2018 год
58
коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2016 и 2017 год
составили значения ниже нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности за все
3 анализируемые года не соответствовал нормативным значениям.
Значение коэффициента текущей ликвидности в 2018 году снизился по
сравнению с 2016 и 2017 годом, и составил значение ниже нормы. Все
остальные коэффициенты соответствовали норме.
Подводя итоги второй главы можно сказать, что сегодня Scania – один
из крупнейших в мире производителей тяжелых грузовиков, автобусов, а также
промышленных и судовых двигателей с дилерской сетью по всему миру.
Местом для локализации сборки грузовиков и автобусов в России компания
Scania выбрала пос. Шушары под СПб. Предприятие открылось в 2010 г. В этот
проект было вложено свыше 10 млн. евро. В цехах завода были установлены
самые современные на тот момент линии сборки. Тем самым концерн Скания
обеспечил высокое качество продукции, производимой в Санкт-Петербурге для
отечественного рынка грузоперевозок.
В целом, состояние рентабельности ООО «Скания-Питер» в 2018 году
улучшилось, по сравнению с предыдущими годами, за исключением
рентабельности собственного капитала. В 2016 году коэффициент составил
значение 208,06%, в 2017 году 109,1%, а в 2018 году снизился до отметки
30,74%.
В 2016 году коэффициент автономии составил значение 0,02, в 2017
году -0,16. В 2018 году произошел рост коэффициента автономии, вследствие
чего, значение достигло отметки 0,36, что является ниже нормы (≥0,5). Это
говорит об уменьшении финансовой устойчивости, независимости организации
и увеличении риска финансовых затруднений.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2016 год
составил -0,62, в 2017 году значение составило -0,88, в 2018 году коэффициент
достиг отметки 0,07. За все три анализируемые года, значение не соответствует
нормативу (≥0,1). Это означает, что собственные средства не покрывает все
необходимые затраты.
59
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 году составил 0,01, в
2017 году значение коэффициента достигло отметки 0,15. В 2018 году
произошел спад коэффициента абсолютной ликвидности на 0,12, по сравнению
с 2017 годом, и составил 0,03. За три года, коэффициент не соответствует его
достаточному уровню (≥0,25-0,3). Это свидетельствует о явной нехватке
денежных средств предприятия, для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности за 2016 составил значение 2,99, в
2017 году достиг отметки 3,22. В 2018 году произошел спад коэффициента
текущей ликвидности на 1,29, по сравнению с 2017 годом, и составил 1,93, что
свидетельствует о неспособности организации погасить свои обязательства.
По данным расчетов факторного анализа можно сделать вывод, что за
счет увеличения объема и структуры продукции отчетного периода прибыль
выросла на 95514035.714 тыс.руб.; за счет увеличения объема продаж,
произошел рост прибыли на 26920708.514 тыс.руб.; за счет увеличением
себестоимости, прибыль снизилась на -290036357.143 тыс.руб.; увеличение
суммы прибыли на 309075321.429 тыс.руб. за счет отпускных цен на
продукцию. В общем произошло увеличение суммы прибыли от данных
факторов на 114553000 тыс. руб. По данным расчетам можно сделать вывод,
что рентабельность продаж в 2018 году выросла на 1,3, по сравнению с 2017
годом, за счет следующих факторов: увеличения выручки, увеличения
себестоимости, снижения коммерческих расходов, снижения управленческих
расходов.
Увеличение финансового левериджа положительно повлияло на
рентабельность собственного капитала, в 2018 году значение выросло на 40,37,
по сравнению с 2017 годом.
60
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СКАНИЯ-ПИТЕР»
3.1. Проблемы и пути повышения рентабельности ООО «Скания-Питер»
Основной задачей ООО «Скания-Питер», в условиях рыночной
экономики, является всемерное удовлетворение потребностей народного
хозяйства и граждан в его продукции, с высокими потребительскими
свойствами и качеством при минимальных издержках, увеличение вклада в
ускорение социально-экономического становления страны.
Проведя оценку рентабельности предприятия, можно сделать вывод, что
в целом, состояние рентабельности ООО «Скания-Питер» в 2018 году
улучшилось, по сравнению с прошлыми годами, за исключением
рентабельности собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала существенно зависит от
структуры финансовых источников. Если же у ООО «Скания-Питер» не будет
платных долгов и по ним не выплачиваются проценты, то рост экономической
прибыли ведет к пропорциональному росту экономической и финансовой
рентабельности.
Если организация при том же общем объеме капитала будет
финансироваться не только за счет собственных, но и за счет заемных средств,
то прибыль до налогообложения уменьшится из-за включения процентов в
состав затрат. Соответственно уменьшится величина налога на прибыль, и
рентабельность собственного капитала может расти [7, с. 314].
Таким образом, применение заемных средств, невзирая на их платность,
позволяет повысить рентабельность собственных средств. В этом случае
говорят об эффекте финансового рычага, т.е. способности заемного капитала
производить дополнительную прибыль (убыток) от вложений собственного
капитала, либо увеличивать (уменьшать) рентабельность собственного
капитала благодаря использованию заемных средств.
Для повышения показателей рентабельности и максимизации прибыли
61
рекомендуется осуществлять следующие мероприятия:
- повышение эффективности деятельности компании по сбыту
продукции (прежде всего, необходимо больше внимания уделять увеличению
скорости движения оборотных средств, уменьшению всех видов запасов,
достигать максимально быстрого продвижения готовых изделий от
производителя к потребителю);
- так же существенное значение занимает прирост объема производства
выполняемых работ, за счет наиболее полного применения производственных
мощностей компании;
- сокращение издержек на изготовление за счет увеличения уровня
производительности труда, экономичного использования сырья, материалов,
топлива, электроэнергии, оборудования;
- проанализировать и устранить причины возникновения перерасхода
финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие затраты;
- улучшать маркетинговую деятельность, усиливать эффективность
отдельных рекламных мероприятий;
- осуществлять успешную ценовую политику, дифференцированную по
отношению к отдельным категориям покупателей [9, с. 257].
Прежде всего необходимо больше внимания уделять увеличению
скорости движения используемых средств, уменьшения всех видов запасов,
достижение максимально быстрого выполнения работ.
Осуществляя стратегию постоянных улучшений, в том числе и в давно
известных услугах и работ, можно обеспечить неуклонный рост доли рынка,
объемов предлагаемых работ и доходов. Все это требует принципиально новых
подходов к управлению и организации производства, прямо касается и
управления прибылью.
Исходя из всего вышеперечисленного, можно утверждать, что
реализация этих мер позволит нарастить объемы получаемой прибыли, уровень
рентабельности и, в конечном счете, приведет к повышению эффектности
деятельности предприятия в целом.
62
3.2. Практические подходы к увеличению рентабельности собственного
капитала ООО «Скания-Питер»
Грамотное и эффективное управление формированием прибыли на
предприятии, предусматривает образование определенных организационно-
методических концепций обеспечения данного управления, познание ключевых
элементов формирования прибыли, использование современных способов ее
анализа и планирования. Одним из таких главных механизмов осуществления
данной задачи является финансовый рычаг.
Финансовый рычаг – представляет собой отношение заемного капитала
предприятия к собственному, благодаря этому показателю можно установить
степень риска и устойчивости предприятия. Чем меньше финансовый
леверидж, тем положение компании более устойчивое [18, с. 315].
Наряду с этим, заемный капитал позволяет увеличить показатель
рентабельности собственных средств, в частности, извлечь дополнительную
прибыль на собственные средства фирмы. Организация, которая использует
лишь собственные источники, обладает абсолютной финансовой
устойчивостью, но ограничивает темпы своего экономического развития, так
как не может гарантировать вырабатывание требуемого дополнительного
объема активов в период роста и не использует финансовые потенциал
прироста прибыли на вложенный акционерами капитал.
Значительными возможностями привлечения средств извне отличается
заемный капитал. Он способен производить прирост собственных средств и
обеспечить финансовую рентабельность предприятия. Однако, в то же время
использование заемного капитала гораздо увеличивает финансовые риски в
производственной деятельности фирмы — опасность ущерб
платежеспособности и снижения финансовой устойчивости. В первую очередь
необходимо произвести анализ привлечения и использования заемных средств.
Это нужно для того, чтобы выяснить объем, форму и состав привлекаемых
средств. Также, затем очень важно оценить эффективность применения этих
средств.\Анализ привлечения заемных средств включает в себя несколько