33
в) количества реализованной продукции (30):
ΔП(q)=∑ (q1p0-q1z0)- ∑(q0p0-q0z0)
(30)
ΔП(q) = (2575627678.571-2416969642.857) - (1234524000-1171380000) =
=95514035.714 тыс.руб.
Взаимосвязь:
ΔП=ΔП(p)+ΔП(z)+ΔП(q) = 309075321.429-290036357.143+95514035.714 =
=114553000 тыс.руб.
По данным расчетов можно сделать вывод, что отклонение суммы
прибыли от реализации продукции, произошло вследствие изменения: средних
цен реализации на 309075321.429 тыс.руб.; себестоимости единицы продукции
на -290036357.143 тыс.руб.; количества реализованной продукции на
95514035.714 тыс.руб.; общее увеличение суммы прибыли от реализации
продукции, произошло на 114553000 тыс.руб.
Индексный анализ прибыли.
Индексная модель представлена в формуле 31:
∑∑
∑∑
=
∑∑
∑∑
∗
∑∑
∑∑
∗
∑∑
∑∑
(31)
Общий индекс изменения прибыли:
=
177697000
63144000
=2,8141
а) влияние на прибыль себестоимости:
∑11 − ∑11
∑11 − ∑01
=
177697000
2884703000 − 2416969642,857
=0,3799
б) влияние на прибыль цены:
∑11 − ∑01
∑01 − ∑01
=
2884703000 − 2416969642,857
158658035,714
=2,948
в) влияние на прибыль объема реализации:
∑01 − ∑01
∑00 − ∑00
=
158658035,714
63144000
=2,5126
Итого: I=0.3799*2.9481*2.5126=2.8141
34
Благодаря индексному анализу прибыли, видно, что себестоимость
влияет на сумму прибыли (0,3799); так же влияние на сумму прибыли
оказывает цена (2,9481); влияние на прибыль объема реализации (2,5126).
Далее рассчитаем, как различные факторы влияют на показатели
рентабельности.
Факторный анализ рентабельности продаж.
Рентабельность продаж можно представить в виде формулы 17:
РП =
2 884 703 − 2 707 006 − 0 − 17 234
2 884 703
∗ 100% = 5,56
Взглянув на правую и левую часть уравнения можно определить, что
воздействующие факторы на рентабельность те же, что и на прибыль от
продаж: объем выручки, себестоимость продаж, коммерческие и
управленческие расходы.
Необходимо рассчитать изменения каждого фактора и определить его
воздействие на рентабельность продаж. Начнем с изменения объема выручки
(В) и оценим ее влияние на рентабельность продаж ( DRPП ).
Для этого оставляем неизменными значения всех переменных в
уравнении рентабельности продаж, кроме искомой выручки, и смотрим ее в
динамике, то есть оцениваем через изменение от конечного значения к
начальному в ранее представленной формуле 18:
DRРП
(
В
)
=
2 884 703 000 − 1 171 380 000 − 270 000 − 93 623 000
2 884 703 000
−
1 234 524 000 − 1 171 380 000 − 270 000 − 93 623 000
1 234 524 000
∗ 100%
= 0,56 + 0,002 = 0,56
Из формулы видно, что в 2018 году, увеличение суммы выручки
привело к росту рентабельности продаж на 0,56.
Далее рассмотрим второй фактор - себестоимость (С) и ее влияние на
рентабельность продаж ( DRPП ). С ним производим все те же самые действия
при неизменных остальных факторах оцениваем изменение себестоимости в
динамике, формула 19:
35
DRРП
(
С
)
=
2 884 703 000 − 2 707 006 000 − 270 000 − 93 623 000
2 884 703 000
−
2 884 703 000 − 1 171 380 000 − 270 000 − 93 623 000
2 884 703 000
∗ 100%
= 0,03 + 0,56 = 0,59
По данным расчета можно сделать вывод, что изменение себестоимости
в 2018 году, по сравнению с 2017 годом, привело к росту рентабельности
продаж на 0,59.
Далее оцениваем воздействие изменения коммерческих расходов (КР) на
рентабельность продаж ( DRPП ) в формуле 20:
DRРП
(
КР
)
=
2 884 703 000 − 2 707 006 000 − 0 − 93 623 000
2 884 703 000
−
2 884 703 000 − 2 707 006 000 − 270 000 − 93 623 000
2 884 703 000
∗ 100%
= 0,03 + 0,03 = 0,06
Уменьшение коммерческих расходов в 2018 году, по сравнению с 2017
годом, привело к увеличению рентабельности продаж на 0,06.
Оценим последний фактор – изменение управленческих расходов – и его
влияние на рентабельность продаж ( DRPП ), формула 21:
DRРП
(
КР
)
=
2 884 703 000 − 2 707 006 000 − 0 − 17 234 000
2 884 703 000
−
2 884 703 000 − 2 707 006 000 − 0 − 93 623 000
2 884 703 000
∗ 100%
= 0,06 + 0,03 = 0,09
Уменьшение управленческих расходов в 2018 году, по сравнению с 2017
годом, привело к росту рентабельности продаж на 0,09.
Таким образом, совокупное влияние всех факторов выглядит так:
DRPП = ±DRВ ± DRC ± DRKP ± DRYP
DRPП=0,56+0,59+0,06+0,09=1,3
По данным расчетам можно сделать вывод, что рентабельность продаж в
2018 году выросла на 1,3, по сравнению с 2017 годом, за счет следующих
факторов: увеличения выручки, увеличения себестоимости, снижения
коммерческих расходов, снижения управленческих расходов.
36
Определить, за счет каких факторов происходило изменение
рентабельности собственного капитала и рентабельности активов, можно, с
помощью Модели Дюпона.
Данная модель представляет собой метод финансового анализа через
оценку ключевых факторов, определяющих рентабельность предприятия.
Для выявления влияния факторов на рентабельность активов можно
использовать двухфакторную модель Дюпона, формула 32 и 33:
=
Чистая прибыль
Средняя величина активов
=
Чистая прибыль
Выручка
×
Выручка
Средняя величина активов
(32)
= × Коа , (33)
где ROS (Return On Sales) – коэффициент рентабельности продаж;
Kоа – коэффициент оборачиваемости активов.
Данная модель показывает взаимосвязь между показателем
эффективности деятельности предприятия – ее рентабельностью (ROA) и двумя
факторами: рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов.
Далее в таблице показаны факторы, влияющие на рентабельность
собственного капитала (таблица 3).
Таблица 3
Факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала
Показатели 2016 год 2017 год 2018 год
Откл. 2018
г. от 2017 г.
(+,–)
Рентабельность
продаж, %
-4,71 -2,51 5,56 + 8,07
Рентабельность
активов, %
4,85 -17,49 11,04 +28,53
Рентабельность
собственного
капитала, %
208,06 109,1 30,74 -177,32
Рентабельность продаж в 2018 году по сравнению с 2017 годом
увеличилась на 8,07%. Рентабельность активов ООО «Скания-Питер» в 2018
году по сравнению с 2017 годом увеличилась на 28,53%. Рентабельность
собственного капитала в 2018 году по сравнению с 2017 годом уменьшилась на
37
177,32%.
Определим размер влияния факторов на это изменение с
использованием моделей «Du Pont» способом абсолютных разниц. Исходные
данные для анализа представлены в таблице 4.
Таблица 4
Исходные данные для факторного анализа рентабельностей
активов и собственного капитала
Показатели 2017 год 2018 год
Отклонение
(+,–)
Рентабельность
продаж, %
-2,51 5,56 + 8,07
Коэффициент
оборачиваемости
2,39 7,26 + 4,87
Финансовый
леверидж
-0,8 0,2 + 1
Изменение рентабельности активов за счет ускорения их
оборачиваемости составило:
∆
(
К
оа
)
= −2,51 × 4,87 = −12,22
Таким образом, за счет увеличения оборачиваемости активов на 4,87
оборота, экономическая рентабельность ООО «Скания-Питер» в 2018 году
уменьшилась на 12,22 по сравнению с 2017 годом.
Изменение рентабельности активов за счет увеличения рентабельности
продаж составило:
∆
продаж
= 8,07 × 7,26 = 58,59
За счет увеличения рентабельности продаж на 8,07, рентабельность
активов увеличилась на 58,59.
Следовательно, рост рентабельности продаж оказал наиболее сильное
влияние на изменение рентабельности активов ООО «Скания-Питер».
Далее в таблице 5 определим за счет каких факторов происходило
изменение рентабельности собственного капитала:
38
Таблица 5
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Показатели
Подстановка
значений
Результат
∆
ск
(
продаж
)
8,07*2,39*(-0,8) -15,43
∆
ск
(
К
оа
)
5,56*4,87*(-0,8) -21,66
∆
ск
(
)
5,56*7,26*1 40,37
∆
-15,43-21,66+40,37 3,28
Как видно из проведенных расчетов увеличение рентабельности продаж
способствовало уменьшению рентабельности собственного капитала на 15,43.
За счет увеличения оборачиваемости активов рентабельность собственного
капитала уменьшилась на 21,66.
Таким образом, наибольшее влияние на изменение рентабельности
собственного капитала ООО «Скания-Питер» в 2018 году, по сравнению с 2017
годом, оказало увеличение рентабельности продаж.
Обобщая вышеизложенное, можно подытожить, что анализ
рентабельности собственного капитала с помощью модели «Дюпона» позволяет
подготовить информационную базу для принятия эффективных
управленческих решений по предотвращению влияния негативных тенденций в
будущем и наиболее полному использованию выявленных резервов,
направленных на развитие организации.
2.3. Анализ финансового состояния ООО «Скания-Питер»
Информационной базой для проведения анализа финансового состояния
предприятия являются формы финансовой бухгалтерской отчетности:
1) форма №1 «Бухгалтерский баланс» (см. приложение 1);
2) форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 2).
39
Проведем оценку финансового состояния предприятия, используя
различные методы финансового анализа.
Первым методом, который будет использовать автор является
горизонтальный.
Абсолютное изменение показателя рассчитывается по формуле (34):
∆П=П
−П
,
(34)
где П
1
– значение показателя в отчетном периоде;
П
0
– значение показателя в базисном периоде.
Относительное изменение величины.
Темп прироста определяется по формуле (35):
Т
пр
(
П
)
=
∆П
П
∗ 100% ,
(35)
Рассчитаем абсолютное изменение внеоборотных активов (ВА) в 2017
году по сравнению с 2016 годом:
∆ВА = 322 376 − 208 639 = 113737 тыс. руб.
Найдем относительное изменение внеоборотных активов (ВА) в 2017
году по сравнению с 2016 годом:
Т
пр
(
ВА
)
=
113737
208639
∗ 100% = 54,51%
Внеоборотные активы ООО «Скания-Питер» в 2017 году по сравнению с
2016 годом увеличились на 113737 тыс.руб. или на 54,51 %.
Рассчитаем абсолютное изменение внеоборотных активов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
∆ВА = 268 232 − 322 376 = −54144 тыс. руб.
Найдем относительное изменение внеоборотных активов (ВА) в 2018
году по сравнению с 2017 годом:
Т
пр
(
ВА
)
=
= −54144
322 376
∗ 100% = −16,80%
Внеоборотные активы ООО «Скания-Питер» в 2018 году по сравнению с
40
2017 годом уменьшились на 54144 тыс.руб. или на 16,80% (таблица 6).
Таблица 6
Абсолютное и относительное изменение внеоборотных активов
(тыс. руб.)
Показат
ель
2016 2017 2018
Абсол.
Измен.
Темп
роста,
%
Абсол.
Измен.
Темп
роста,
%
2017/
2016
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2017
Внеоборо
тные
активы
208639
322376 268232 113737 54,51 -54144 -16,80
По данным приведенным в таблице 6 можно сделать вывод, что
внеоборотные активы ООО «Скания-Питер» в 2017 году по сравнению с 2016
годом увеличились на 113737 тыс.руб. или на 54,51 %. Внеоборотные активы
ООО «Скания-Питер» в 2018 году по сравнению с 2017 годом уменьшились на
54144 тыс.руб. или на 16,80%
Рассчитаем абсолютное изменение оборотных активов (ОА) в 2017 году
по сравнению с 2016 годом:
∆ОА = 516 457 − 317 394 = 199 063 тыс. руб.
Найдем относительное изменение оборотных активов (ОА) в 2017 году
по сравнению с 2016 годом:
Т
пр
(
ОА
)
=
199063
317394
∗ 100% = 62,72%
Оборотные активы ООО «Скания-Питер» в 2017 году по сравнению с
2016 годом увеличились на 199063 тыс.руб. или на 62,72%.
Рассчитаем абсолютное изменение оборотных активов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
∆ОА = 397 234 − 516 457 = −119223 тыс. руб.
Найдем относительное изменение оборотных активов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
Т
пр
(
ОА
)
=
−119223
516457
∗ 100% = −23,08%
41
Оборотные активы ООО «Скания-Питер» в 2018 году по сравнению с
2017 годом уменьшились на 119223 тыс.руб. или на 23,08% (таблица 7).
Таблица 7
Абсолютное и относительное изменение оборотных активов
(тыс. руб.)
Показат
ель
2016 2017 2018
Абсол.
Измен.
Темп
роста,
%
Абсол.
Измен.
Темп
роста
, %
2017/
2016
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2017
Оборотн
ые
активы
317394 516457 397234 199 063 62,72 -119223 23,08
По данным таблицы 7, можно сделать вывод, что оборотные активы
ООО «Скания-Питер» в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличились на
199063 тыс.руб. или на 62,72%. Оборотные активы ООО «Скания-Питер» в
2018 году по сравнению с 2017 годом уменьшились на 119223 тыс.руб. или на
23,08%.
Рассчитаем абсолютное изменение капитала и резервов в 2017 году по
сравнению с 2016 годом:
∆КР = −134 446 − 12 253 = −146699 тыс. руб.
Найдем относительное изменение капитала и резервов в 2017 году по
сравнению с 2016 годом:
Т
пр
(
КР
)
=
−146699
12253
∗ 100% = −1197,25%
Капитал и резервы ООО «Скания-Питер» в 2017 году по сравнению с
2016 годом уменьшился на 146699 тыс.руб. или на 1197,25%.
Рассчитаем абсолютное изменение капитала и резервов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
∆КР = 239 015 −
(
−134 446
)
= 373461 тыс. руб.
Найдем относительное изменение капитала и резервов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
Т
пр
(
КР
)
=
373461
134446
∗ 100% = 277,78%
42
Капитал и резервы ООО «Скания-Питер» в 2018 году по сравнению с
2017 годом увеличился на 373461 тыс.руб. или на 277,78% (таблица 8).
Таблица 8
Абсолютное и относительное изменение капитала и резервов
(тыс. руб.)
Показат
ель
2016 2017 2018
Абсол.
Измен.
Темп
роста,
%
Абсол.
Измен.
Темп
роста,
%
2017/
2016
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2017
Капитал
и
резервы
12253 -134446 239015 -146699 -1197,25 373461 277,78
По данным таблицы 8, можно сделать вывод, что капитал и резервы
ООО «Скания-Питер» в 2017 году по сравнению с 2016 годом уменьшился на
146699 тыс.руб. или на 1197,25%. Капитал и резервы ООО «Скания-Питер» в
2018 году по сравнению с 2017 годом увеличился на 373461 тыс.руб. или на
277,78%.
Рассчитаем абсолютное изменение краткосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом:
∆КО = 973 279 − 513 843 = 459436 тыс. руб.
Найдем относительное изменение краткосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом:
Т
пр
(
КО
)
=
459436
513843
∗ 100% = 89,41%
Краткосрочные обязательства ООО «Скания-Питер» в 2017 году по
сравнению с 2016 годом увеличились на 459436 тыс.руб. или на 89,41%.
Рассчитаем абсолютное изменение краткосрочных обязательств в 2018
году по сравнению с 2017 годом:
∆КО = 426 451 − 973 279 = −546828 тыс. руб.
Найдем относительное изменение краткосрочные обязательства в 2018
году по сравнению с 2017 годом: