72
Основными инструментами российских финансовых менеджеров при
управлении дебиторской задолженностью остаются:
1. Правильное заключение договоров, где будут оговариваться условия,
сроки и формы оплаты:
- предоплата (обычно предполагает наличие скидки);
- частичная предоплата (сочетает предоплату и продажу в кредит);
-передача на реализацию (предусматривает, что организация
сохраняет права собственности на товары, пока за них не будет получена
оплата);
- выставление промежуточного счета (эффективно при долгосрочных
контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере
выполнения отдельных этапов работы);
- банковская гарантия (предполагает, что банк будет возмещать
необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств);
- гибкое ценообразование (используется для защиты предприятия от
инфляционных убытков). Гибкие цены могут быть привязаны к общему
индексу инфляции; могут зависеть от индекса инфляции для конкретной
продукции; могут учитывать фактический срок оплаты и прибыль от
альтернативных вложений денежных средств.
2. Оценка риска экспертным путем. Сотрудники организации могут
выехать к потенциальному покупателю и оценить выгодность его места
расположения, уровень цен, ассортимент продукции и т. д. Собранная
информация анализируется, и по результатам проведенной оценки принимается
решение о предоставлении кредита. Недостатком экспертного метода оценки
платежеспособности контрагента является сравнительно невысокая точность
полученного результата, что увеличивает риски предприятия.
Многие предприятия не готовы предоставлять коммерческие кредиты
компаниям, с которыми ранее не сотрудничали. С другой стороны, если уже
есть положительный опыт работы с той или иной компанией, то таким
клиентам охотнее отгружается товар с рассрочкой платежа. Грамотно
73
построенная база данных и анализ статистических данных о выполнении
контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о
возможности предоставления коммерческого кредита.
При изменении целей компании, ее стратегии, рыночных условий и
других значимых факторов кредитную политику необходимо пересматривать.
Рассмотрим срок работы по разработке финансового плана.
1. Директивно-информационный материал – поступает от директора
предприятия.
2. Информационно-аналитическая функция – необходимо обработать
большой массив информации, поступающей из бухгалтерии и планово-
экономического отдела, при этом игнорируются данные с производства, так как
финансовый директор не в состоянии их оценить – 3 дня.
3. Проблемно-целевая функция – на основе предыдущего анализа
разрабатываются варианты решения – 1 день.
4. Программно-прогностическая функция – но основе анализа и
разработанных вариантов решения планируется деятельность предприятия,
составляется финансовый план, который сопровождается необходимыми
расчетами – 4 дня.
5. Организационно-исполнительская функция – данная функция вообще
не должна выполняться руководством, в результате реализации данной
функции создается проект-документ финансового плана на предстоящий
период – 4 дня.
6. Контрольно-оценочная функция – данная функция осуществляется
после начала реализации финансового плана и не имеет четких временных
сроков.
7. Коррекционно-регулятивная деятельность – в случае выявления
несоответствий действительности разработанной программе разрабатываются
коррекционные рекомендации и вносятся изменения в изначальный
финансовый план.
74
Итого общая продолжительность непосредственно разработки
финансового плана составляет 12 дней.
При этом очевидна чрезмерная нагрузка на финансового директора.
Очевидно, что это существенный недостаток в организационной структуре
ООО «ЛУИС» , так как структура управления финансами на предприятии не
организована должным образом.
Для выполнения задач финансового планирования необходим
финансовый менеджер, который будет заниматься обработкой бухгалтерской,
экономической и производственной информации, связанной с движением
денежных средств. Основное, что следует сказать о работе финансового
менеджера, это то, что она либо непосредственно является частью работы
высшего звена управления компании, либо связана с представлением ему
аналитической информации, необходимой и полезной для принятия
управленческих решений финансового характера. Вне зависимости от
организационной структуры компании финансовый менеджер отвечает за
анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или
выработку рекомендаций для высшего руководства.
Проведение оптимизации позволит существенно снизить время
разработки финансового плана предприятия. Это возможно благодаря
разделению обязанностей по его разработке между финансовым менеджером и
финансовым директором.
Рассмотрим изменения в процессе разработки финансового плана,
которые можно будет произвести при совершенствовании организационной
структуры предприятия:
1. Директивно-информационный материал – данный этап остается
неизменным.
2. Информационно-аналитическая функция – теперь данная функция
перекладывается на финансового менеджера, который будет заниматься
обработкой бухгалтерской, экономической и производственной информации,
связанной с движением денежных средств, а затем представлять результат
75
обработки финансовому директору. Данная функция является основной
должностной обязанностью финансового менеджера, поэтому он будет в
состоянии предоставить обработанную информацию гораздо быстрее, и время
выполнения данной функции снизится до 1 дня.
3. Проблемно-целевая функция – на основе анализа, сделанного
финансовым менеджером, финансовый директор совместно с финансовым
менеджером разрабатывает варианты решения – 0,5 дня.
4. Программно-прогностическая функция – данная функция целиком
перекладывается на финансового менеджера, которые осуществляет
необходимые расчеты в подкрепление или опровержение предложенных
вариантов решения – 3 дня.
5. Теперь появляется необходимость в одобрении финансовым
директором проделанной работы, для этого необходимо время, чтобы
финансовый директор смог оценить проделанные расчеты финансовым
менеджером. В случае расхождения или ошибки, производится корректировка
расчетов. В данном случае проявляется контрольно-оценочная функция
финансового директора. Для данного этапа отводится 2 дня.
6. Организационно-исполнительская функция – после утверждения
расчетов на разработку документа финансового плана финансовому менеджеру
требуется 1 день.
7. Контрольно-оценочная функция – эта функция полностью остается в
компетенции финансового директора, но уже может им осуществляться не с
начала реализации финансового плана, а с момента начала его разработки.
Поэтому появляется возможность более точного анализа финансового плана
предприятия.
8. Коррекционно-регулятивная деятельность – данная функция остается
без изменений.
Также реальным к внедрению является предложение по
совершенствованию управления дебиторской задолженностью на основе
факторинга.
76
Факторинг представляет собой комплекс услуг, важнейшим звеном
которого является уступка (продажа) дебиторской задолженности компании. В
операции факторинга обычно участвуют три стороны: фактор (факторинговая
компания или банк) – покупатель требования, поставщик (кредитор) и
покупатель (дебитор). Мировой опыт свидетельствует о том, что факторинг
оказывается выгодным для всех участников сделки. Для покупателя – товарный
кредит, ускорение оборачиваемости средств, и как следствие, рост объема
закупок. Для поставщика – увеличение продаж и краткосрочный кредит.
Выгода фактора – доход от посреднической услуги.
Таким образом, факторинг, в наиболее доступном понимании, – это
продажа дебиторской задолженности, а точнее передача агентских функций по
ее управлению третьей стороне.
Основной деятельностью факторинговой компании является
кредитование поставщиков путем выкупа краткосрочной дебиторской
задолженности, как правило, не превышающей чем 180 дней. Между
факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор, что ей
по мере возникновения требований по оплате поставок продукции
предъявляются платежные документы. Факторинговая компания осуществляет
дисконтирование этих документов путем выплаты клиенту 60-90% стоимости
требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания
выплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за
предоставленный кредит и плату за оказываемые услуги. Узкая специализация
факторинговых компаний позволяет им не только использовать традиционные
методы работы с должниками (отправка писем, телефонные звонки, личные
визиты), но и применять современные методы – быстрая передача дебиторской
задолженности в другие формы оборотных активов: денежные средства и
высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.
В настоящее время факторинг довольно популярен. По состоянию на 1
октября 2015 года, совокупный портфель участников АФК достиг 256 млрд.,
увеличившись на 29% по сравнению с аналогичным периодом в 2014 году.
77
Необходимость в факторинговых операциях возникает у ООО «ЛУИС» ,
когда факторинговой компанией и клиентом подписывается соглашение о
предельной величине кредита для каждого показателя и среднем периоде
оплаты задолженности. Затем клиент информирует каждого покупателя, что его
долг был выкуплен «факторинг-компанией». После этого, при каждой продаже
клиент факторинговой компании направляет ей копию счета-фактуры,
покупатель оплачивает непосредственно факторинговой компании,
факторинговая компания выплачивает своему клиенту на основании
согласованного среднего периода погашения дебиторской задолженности,
независимо от того, оплачены покупателем или нет. Этот договор факторинга,
называют «зрелый» факторинг. Такое соглашение обеспечивает помощь по
взиманию задолженности и страхованию сомнительных долгов.
Благодаря договору факторинга, компании смогут получить от фактора
плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от
покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом, факторинг
обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует
ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и
увеличению доходности, помимо этого покрываются практически все риски
поставщика.
В этой ситуации кредитор, заключая договор факторинга, получает
возможность вернуть долг через более длительный период по сравнению с
коммерческим кредитом (в отдельных случаях долг пролонгируется при
дополнительных обязательств) допускается частичное погашение долга, что
стимулирует покупку товаров через факторинговую компанию.
78
3.2. Экономическое обоснование разработанных рекомендаций в области
улучшения финансового состояния и управления финансовой деятельностью
ООО «ЛУИС»
Рассчитаем экономический эффект от работы финансового директора.
Общая продолжительность непосредственно разработки финансового
плана составляет 7,5 дней (п.3.1).
Таким образом, эффект от оптимизации работы финансистов
заключается в повышении эффективности финансового планирования и
сокращении времени, необходимого для разработки нового финансового плана.
Э=12-7,5 = 4,5 дня.
При этом происходит увеличение количества работ, связанного с
разработкой финансового плана, что является затратами на проведение
мероприятия. Такое увеличение количества работ обусловлено появлением
промежуточной стадии контроля, для проверки расчетов финансовым
директором требуется 2 дня.
На основании этого рассчитаем эффективность мероприятия:
Эф=Э : З (11)
Эф=4,5 : 2 = 2,25
В результате совершенствования системы управления финансовыми
потоками на предприятии в части разработки финансового плана предприятия
на предстоящий период, время, необходимое на разработку финансового плана
сократится на 4,5 дня.
В помощь финансовому директору и финансовому менеджеру
необходимо приобрести программный продукт «1С: Финансист».
79
Таблица 9
Возможности «1С: Финансист»
Модули
Возможности
модулей
Управление
денежными
средствами
Управление
денежными
средствами.
БДДС.
Казначейств
о
Бюджетировани
е
Основной
бюджетный
процесс (БДР,
ББЛ и пр.) и
прогнозировани
е по сценариям
и моделям
Управленчески
й учет / МСФО
Загрузка и
мэппинг
учетных
данных на
управленческо
м плане счетов
и/или на плане
счетов МСФО.
Параллельный
учет
внеоборотных
активов
Контракт-
менеджмент
Полнофункци
о-нальное
управление
договорами,
начиная от
согласования
и заканчивая
контролем
исполнения
Планирование
(регистрация
плановых
показателей)
+
+
Оперативное
управление ДДС
+
+
График платежей
по договору
+
График
начисления по
договору
+
Полнофункционал
ь-
ное управление
договорами
+
Использование
внешних
источников
данных
+
+
Конструктор
отчетов
+
+
Маршруты
согласования
документов
+
+
+
+
Стоимость
3100
3600
3700
2850
80
Задачей «1С: Финансист» стало помочь финансисту избежать обвинений
в не компетенции, предоставив ему максимум информации в течение
нескольких секунд. Как результат – «1С:Финансист» – автоматизированная
система оценки происходящего в реальном времени, предоставляющая анализ и
рекомендаций сейчас, а ни завтра или через месяц
Затраты на установку «1С:Финансист» состоят из стоимости
программного обеспечения, при этом не требуются дополнительные затраты на
обучение, так как при установке проводится обучение сотрудников работе с
программным комплексом и предоставляется учебный комплект для полного
ознакомления с функциями комплекса. Рассмотрим вариант установки вООО
«ЛУИС» полного комплекта «1С: Финансист»:
Модуль «Управление денежными средствами» - 3100 руб.
Модуль «Бюджетирование» - 3600 руб.
Модуль «Управленческий учет» - 3700 руб.
Модуль «Контракт-менеджмент» - 2850 руб.
Итого: 13250 руб.
Рассчитаем эффект от предложенного мероприятия.
Эффект заключается в повышении эффективности работы финансового
менеджера и финансового директора – финансовой службы. Внедрение
программного комплекса «1С:Финансист» позволит увеличить годовую
выручку предприятия на 5%, без увеличения себестоимости продукции.
За 2015 год выручка предприятия составила 15 406 000 рублей.
Тогда увеличение выручки на 5% позволит увеличить ее на:
15 406 000 * 0,05 = 770 300 рублей в год.
В месяц это составит 64 192 рубля. Данная сумма и является эффектом от
автоматизации финансовой службыООО «ЛУИС» путем внедрения
автоматизированной системы «1С:Финансист».
Рассчитаем эффективность внедрения мероприятия
Эф=Э : З
Эф= 64192 : 13250 = 4,84
81
Таким образом, предлагаемое мероприятие позволит ускорить работу
финансовой службы ООО «ЛУИС» и увеличить валовую выручку предприятия
на 64 тыс. руб. в месяц.
Рассчитаем экономический эффект управления дебиторской
задолженностью на основе факторинга.
Конечно, такие операции требуют затрат, и факторинговая компания
обычно берет комиссию в размере 1-2% от стоимости счета.
Эффективность факторинговых операций для ООО «ЛУИС»
определяется путем сравнения уровня расходов по этой деятельности, со
средним уровнем процентной ставки по краткосрочным банковским кредитам.
Исходные данные для расчета даны в таблице 10.
Таблица 10
Исходные данные расчета эффективности факторинговой операции
Показатель
Обозначение
2014 г.
2015 г.
Просроченная дебиторская задолженность, тыс.
руб.
ДЗ
118
382
Комиссионная плата за осуществление
факторинговой операции, %
КП
2
2
Сумма денежных средств предприятию-продавцу
в форме предварительной оплаты его долговых
требования, %
Д
75
75
Дисконтная ставка за факторинговую операцию,
%
ДС
20
20
Средний уровень процентной ставки на рынке
денег в год, %
СУ
25
25
Дополнительные расходы ООО ООО «ЛУИС» по осуществлению
факторинговой операции рассчитываются следующим образом:
1. Комиссионная плата: КП = ДЗ * 2 : 100
2. Размер дисконта по факторинговой операции: Д = ДЗ * 0,75*20 : 100