62
В табл. 8 проведена оценка вероятности банкротства ООО «ЛУИС» по
методике, установленной Постановлением Правительства Российской
Федерации от 20 мая 1994 года № 498 «О некоторых мерах по реализации
законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».
В данное время этот нормативный акт утратил силу, однако приведенная
в нем методика имеет практическое применение.
Таблица 8
Оценка вероятности банкротства ООО «ЛУИС» по методике, установленной
Постановлением Правительства РФ № 498 в 2014-2015 гг.
Показатель
Нормати
вное
значение
Фактическое значение, тыс. руб.
2014 г.
2015 г.
Коэффициент текущей
ликвидности
Л4= с.1200
с.1510+с.1520+с.1550
>2
1,0
1,3
Доля собственного оборотного
капитала в формировании
текущих активов
> 0.1
0,04
0,2
Вероятности банкротства
х
высокая
снижается
Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем более
высокий уровень платежеспособности компании, то есть, тем легче компании
погашать краткосрочные обязательства. Нормальным значением считается
показатель от 1,5 до 2,0 (зависит от рынка, отрасли и пр.). Однако именно в
строительной отрасли к коэффициенту текущей ликвидности предъявляются
особо жёсткие требования. Данный факт можно объяснить тем, что на рынке
строительных услуг ликвидность является базисом (составной частью) бизнес-
потенциала компании, который формирует рыночную стоимость компании
через постоянную оценку ликвидности активов, а чем выше рыночная
стоимость компании, тем выше и доверие потенциальных инвесторов к ней.
63
По данным 2015 года значения коэффициента текущей ликвидности
ООО «ЛУИС» равно 1,3. В динамике значение данного коэффициента
остается ниже нормы.
В 2014 году показатель доли собственного оборотного капитала в
формировании оборотных активов намного меньше установленного
минимального стандарта, следовательно, вероятность банкротства также
можно охарактеризовать как очень высокую. За год организация смогла
значительно повысить свою платежеспособность. С учетом положительной
динамики первого и второго показателя к 2015 году можно констатировать, что
вероятность банкрота несколько снизилась. Однако динамика значений
представленных коэффициентов слишком непродолжительна. Данные
бухгалтерского баланса позволяют достоверно оценить данный показатель
только на протяжении 1 года. Однако руководству фирмы на перспективу
надо принять к сведению, что застывший коэффициент текущей ликвидности
или падающий однозначно сигнализируют о грядущих проблемах, поскольку
это означает, что компания накапливает активы ценой дебиторской
задолженности и денежных средств
Анализируя финансово-хозяйственную деятельность ООО «ЛУИС»
можно сказать, что ни функции, ни задачи управления финансовой
деятельностью не решаются руководством организации. Нет финансовой
политики. Руководитель не считает анализ финансовой отчетности
необходимым элементом для эффективного управления организацией. Поэтому
у ООО «ЛУИС» проблемы с платежеспособностью и зависимость от
заемных средств.
Управленческие решения в рамках руководства ООО «ЛУИС» должны
включать широкий круг вопросов для решения проблем, связанных с
реализацией функций финансового управления предприятием, которые
обеспечат устойчивость финансово-хозяйственной деятельности организации и
достичь главной цели – получения прибыли. Чтобы обеспечить ООО «ЛУИС»
финансовую стабильность и устойчивость необходимо:
64
- принятие решений, направленных на формирование источников
финансирования деятельности предприятия. Определение источников
финансирования включает краткосрочное и долгосрочное кредитование,
распределение прибыли (использование прибыли как источника
финансирования), определение целесообразности привлечения заемных средств
и использование собственных средств;
- принятие решений, по осуществлению капиталовложений (инвестиций)
в основные средства и другие инвестиционные проекты;
- принятие решений по формированию и оптимизации оборотного
капитала предприятия. Управление оборотным капиталом предусматривает
определение оптимального его размера, управление дебиторской и
кредиторской задолженностью, определение структура оборотного капитала;
- принятие решений, обеспечивающих планирование финансовой
деятельности предприятия. Финансовое планирование обеспечивает
содержание, порядок разработки и значение финансового плана и бюджета
предприятия и его подразделений, прогнозирование финансовых результатов
деятельности предприятия и финансовой отчетности;
- принятие решений в рамках реализации финансового анализа и
контроля. Обеспечение анализа финансовой деятельности и финансовый
контроль включают анализ платежеспособности, ликвидности, рентабельности,
внутренний анализ прибыли, анализ использования капитала, принятие
соответствующих решений на основе проведенного анализа и т.д.
Выводы по главе
Таким образом, можно сделать выводы, что баланс ООО «ЛУИС»
недостаточно ликвиден, у организации проблемы с платежеспособностью.
ООО «ЛУИС» полностью зависит от заемных источников
финансирования. Собственного капитала и краткосрочных кредитов не хватает
для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение
65
запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления
погашения кредиторской задолженности.
В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов.
Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного
снижения запасов и затрат.
На величину полученных показателей влияют:
- низкая оборачиваемость;
- нестабильный спрос на реализуемую продукцию;
- низкий уровень постоянных затрат;
- не налаженные каналы снабжения и сбыта.
Организацию финансовой деятельности ООО «ЛУИС» нельзя назвать
эффективной, и можно рекомендовать сократить человека в бухгалтерии и
вместо него принять на работу финансового менеджера.
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ООО «ЛУИС»
66
3.1. Рекомендуемые мероприятия по повышению финансовой устойчивости
ООО «ЛУИС»
Бухгалтерский баланс анализируемого предприятия недостаточно
ликвиден, есть проблемы с денежными средствами, что подтверждают
некоторые коэффициенты. Текущая ликвидность не в норме, что позволяет
говорить о приближающейся проблеме с платежеспособностью ООО
«ЛУИС».
ООО «ЛУИС» располагает достаточными резервами для существенного
улучшения ликвидности баланса, если ускорит оборачиваемость капитала за
счет сокращения периода инкассации дебиторской задолженности.
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности
позволяет сделать следующий вывод - в ООО «ЛУИС» преобладает сумма
дебиторской задолженности, и темп роста ее прироста больше, чем темп роста
кредиторской задолженности.
Дебиторская задолженность медленнее оборачивается по сравнению с
кредиторской. Причина этого в ответственном отношения ООО «ЛУИС» к
своим обязательствам вследствие чего долги перед поставщиками гасятся
своевременно. Рост покупательской задолженности можно объяснить
увеличением объема отгруженной продукции и оказанных услуг, так как анализ
показал, что у предприятия нет просроченных покупательских долгов. Кроме
того, у предприятия есть другие денежные источники для расчетов с
поставщиками, не только денежные средства от продажи продукции.
Однако если не ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности, в
будущем это может привести к возникновению неплатежеспособности ООО
«ЛУИС» .
Поэтому руководству ООО «ЛУИС» следует жестче контролировать
состояние расчетов с покупателями, возможно, пересмотреть условия
договоров и перейти на предоплату с большим количеством партнеров.
67
Для дальнейшего упрочения своего финансового состояния руководству
ООО «ЛУИС» можно предложить:
- снизить себестоимость производимой продукции за счет повышения
производительности труда и уменьшения фонда оплаты труда, включаемого в
себестоимость продукции за счет уменьшения численности работников - в
результате увеличится выручка от реализации продукции и как следствие
прибыль от реализации продукции;
- следует изыскать поставщиков материалов, которые не будут требовать
авансов и предоплат, чтобы не изымать из оборота довольно большие
денежные средства, которые можно направить на получение доходов
(краткосрочные депозиты, ценные бумаги);
- снижение транспортных расходов по доставке сырья позволит снизить
себестоимость продукции, в результате увеличится выручка от реализации
продукции и как следствие прибыль от реализации продукции;
- снижение дебиторской задолженности позволит увеличить основные
источники формирования запасов и затрат;
- снижение запасов до необходимой нормы позволит увеличить
собственные средства предприятия.
Для дальнейшего улучшения состояния расчетов руководству ООО
«ЛУИС» предлагаю:
1. ужесточить меры по взысканию дебиторской задолженности;
2. установить скидки для постоянных клиентов, оплачивающих
авансом поставки продукции, например:
- покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара в
течение 10 дней с момента получения товара;
- покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата
совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного периода;
- в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден
дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты;
68
- на основании рейтинга, полученного контрагентом в ходе
сотрудничества, для него определяется одна из допустимых систем расчетов:
100% предоплата;
70% предоплата – 30% отсрочка;
50% предоплата – 50% отсрочка;
30% предоплата – 70% отсрочка;
100% отсрочка.
Кроме этого, для рассматриваемого контрагента устанавливается
максимальный срок предоставления отсрочки платежа.
3. совершенствовать управление дебиторской задолженностью на основе
факторинга;
4. пересмотреть ценовую политику, установить оптимальные цены;
Суть ценовой политики ООО «ЛУИС» должна заключаться в том,
чтобы устанавливать на продукцию такие цены и так варьировать ими в
зависимости от положения на рынке, чтобы обеспечить намеченный объем
прибыли и решать другие задачи предприятия.
Цена на готовую продукцию для предприятия является не только важным
фактором, определяющим его прибыль, но и условием успешной реализации
товаров. Дело в том, что цена как тактическое средство дает предприятию ряд
преимуществ:
- в отличие от большинства методов, применяемых по стимулированию
спроса, использование цены не требует дополнительных денежных расходов,
как это имеет место при проведении рекламных мероприятий,
индивидуализации продукции, продвижения;
- потребители находят для себя привлекательность готовой продукции,
выраженную в цене, легче, чем на основе рекламы, индивидуализации
продукции;
- даже когда такие методы стимулирования, как организация
персональных продаж и рекламы, являются основными, цена может
использоваться как мощное средство их поддержания.
69
Воздействие цены на потребителя находят свое выражение в
установлении соответствующего ее уровня. Устанавливаемый уровень цены
должен отражать предпочтение покупателей, их предполагаемую выгоду,
получаемую от покупки того или иного продукта.
Один из путей подобного решения состоит в том, что необходимо
рассматривать цену как одно из неотъемлемых свойств продукта наряду с
потребительскими свойствами товара, его качеством. В самом деле, если цена
на товар установлена слишком высока, то такой товар может быть не куплен, а
если и куплен, то в меньшем объеме.
ООО «ЛУИС» можно предложить использовать серию ценовых
стратегий:
- стратегия высоких цен предусматривает продажу первоначально
значительно выше издержек производства, а затем их понижения. Это
относится к продукции-новинке, защищенной патентами. Подобная стратегия
возможна в условиях высокого уровня текущего спроса, восприятия высокой
цены со стороны потребителя как свидетельство высокого качества товара;
- стратегия низких цен, или стратегия «проникновения» на рынок. Это
делается с целью стимулирования спроса, когда покупатели резко реагируют на
снижение цен и увеличивают спрос. Предприятие за счет массового
производства выдерживает низкий уровень цен;
- стратегия льготных цен направлена на работу с покупателями, в
которых заинтересовано ООО «ЛУИС» , предлагая им готовую продукцию по
льготной цене;
- стратегия гибких, эластичных цен. Цены устанавливаются в
зависимости от возможности покупателя, его покупательной силы;
- стратегия тесного увязывания уровня цен с качеством продукции.
Для того, чтобы применять на практике любую из ценовых стратегий, в
ООО «ЛУИС» ежедневно надо следить за складывающимся уровнем цен.
Полное представление о складывающемся уровне цен дают фактические сделки
70
и договоры. Эти цены могут рассматриваться как конкурентные цены при
ведении переговоров.
5. Найти резервы снижения себестоимости продукции. Предприятие
имеет возможность влиять на величину затрат материальных ресурсов, начиная
с их заготовки. Сырье и материалы входят в себестоимость по цене их
приобретения с учетом расходов на перевозку, поэтому правильный выбор
поставщиков сырья и материалов влияет на себестоимость продукции. При
заключении договоров на поставку материальных ресурсов необходимо
заказывать такие материалы, которые по своим размерам и качеству точно
соответствуют плановой спецификации на материалы, стремиться использовать
более дешевые материалы, не снижая при этом качества продукции.
6. Составить платежный календарь для своевременного ведения расчетов,
который необходим для оценки:
- перспективной возможности организации создавать положительные
потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над
расходами);
- способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с
кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;
- потребности в дополнительном привлечении денежных средств со
стороны;
- причин различия между чистыми доходами организации и связанными с
ними поступлениями и платежами;
- эффективности операций по финансированию организации и
инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.
Выше было рекомендовано принять на работу финансового менеджера
или финансового аналитика, который в ООО «ЛУИС» будет ежедневно
анализировать движение денежных средств – это дает возможность оценить:
-в каком объеме и из каких источников были получены поступившие
денежные средства, каковы направления их использования;
71
-достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной
деятельности;
-в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим
обязательствам;
-достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей
деятельности;
-чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и
наличия денежных средств.
6.разработать генеральную финансовую стратегию оптимизации
основных и оборотных средств;
7. контролировать распределение прибыли.
В целях оптимизации системы управления финансовыми ресурсами
можно рекомендовать ввести в ООО «ЛУИС» должность финансового
директора. Таким образом, введение должности финансового директора,
создание работоспособной организационной структуры управления позволит
укрепить финансово-экономическое состояние предприятия. А также улучшит
управление финансовой деятельностью ООО «ЛУИС» .
Финансовый директор должен разработать финансовую политику ООО
«ЛУИС» , элементами которой являются:
1. Учетная политика.
2. Налоговая политика.
3. Политика привлечения финансирования.
4. Политика управления дебиторской задолженностью.
5. Политика управления рисками.
6. Политика управления инвестициями.
7. Политика управления оборотными активами.
8. Политика управления внеоборотными активами.
Основное внимание следует уделить политике управления дебиторской
задолженностью, которую называют кредитной политикой.