46
задолженности, т.е. за последнее десятилетие их доля сократилась более чем в
два раза
56
.
В конце 2014 года произошла девальвация рубля, повысился уровень
инфляции. Для стабилизации ситуации ЦБ РФ был вынужден повысить
ключевую ставку до 17% в декабре 2014 года. Большинство кредитных
организаций пересмотрело условия выдачи ипотечных кредитов: повысило
минимальный первоначальный взнос, отменило возможность предоставления
кредита по сокращенному пакету документов или со справкой о доходах по
форме банка и т.д.
С начала 2016 года объемы ипотечного кредитования стали расти и на
конец года сумма выданных ипотечных кредитов достигла 1,5 трлн. руб., что на
27% больше значений 2015 года. За 2017 год российские банки предоставили
1,1 млн. ипотечных кредитов на общую сумму 2 трлн. руб., что является
рекордным показателем за всю историю развития рынка ипотеки в России.
Портфель ипотечного жилищного кредитования за 2018 год вырос на 23,1%, до
6,6 трлн руб.
57
. За 2019 г. портфель ипотечного жилищного кредита вырос до
8,3 трлн. руб., что в первую очередь стало следствием снижения среднегодовых
процентных ставок.
На рис. 8 представлена динамика изменения размера задолженности по
ипотечным жилищным кредитам в 2014-2019 гг.
Росту ипотеки способствовали, с одной стороны, накопленный за
предыдущие годы нереализованный спрос российских семей на жилье, с другой
– постепенное снижение ставок по ипотеке до исторического минимума 9,87%
в 2019 г., с третьей стороны – перспективы роста НДС и переход на эскроу-
счета в финансировании новостроек в 2019 г.
56
Мониторинг социально-экономического положения и социального самочувствия населения. Апрель 2020 /
под ред. Л.Н. Овчаровой. – М.: НИУ ВШЭ, 2020. – с.24.
57
Годовой отчет Банка России за 2018 год [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/19699/ar_2018.pdf (дата обращения 09.06.2020)
47
2648 859
3528 379
3982 237
4493 470
5187 464
6410 409
8305 800
0
1000 000
2000 000
3000 000
4000 000
5000 000
6000 000
7000 000
8000 000
9000 000
Общая сумма задолженности по ИЖК, млн руб.
Рисунок 8. Динамика задолженности по ипотечным жилищным
кредитам в 2014-2019 гг., млн. руб.
58
Цепные и базисные темпы прироста задолженности по ипотечным
жилищным кредитам в 2014-2019 гг. представлены на рис. 9.
132,63
133,20
112,86
112,84
115,44
123,58
129,57
262,63
349,83
394,83
445,52
514,33
635,59
823,51
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00
800,00
900,00
цепные темпы роста, %
базисные темпы роста, %
Рисунок 9. Цепные и базисные темпы прироста задолженности по
ипотечным жилищным кредитам в 2014-2019 гг., %
59
Основным индикатором, определяющим доступность ипотечного кредита
для населения, является процентная ставка. По итогам 2018 года ставка по
58
Составлено автором по данным Банка России [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=4-11 (дата обращения 09.06.2020)
59
Составлено автором по данным Банка России [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=4-11 (дата обращения 09.06.2020)
48
ипотечным жилищным кредитам снизилась на 1,1 %, до 9,54% годовых
60
. В
2019 г. ставка по ипотечным жилищным кредитам составила 9,87%
61
.
Динамика средневзвешенной ставки по ипотечному жилищному
кредитованию в РФ в 2008-2019 гг. представлена на рис. 10.
12,45
13,35
12,48
10,64
9,54
9,87
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2014
2015
2016
2017
2018
2019
ставка, %
Рисунок 10. Динамика средневзвешенной ставки по ипотечному
жилищному кредитованию в РФ в 2014-2019 гг., %
62
На темпы выдачи ипотечных кредитов также влияет эффект высокой
базы осенних месяцев 2018 года. По данным Банка России фактические ставки
выдачи в сентябре-октябре 2018 г. достигли минимума за всю историю
наблюдений и составили около 9,4%. Это стало результатом выдачи кредитов,
одобренных летом 2018 года
63
.
По итогам 2019 года инфляция составила 3%, что ниже целевого уровня
Банка России в 4%. Потенциал снижения ставок и стоимости фондирования
еще не исчерпан: уровень ипотечных ставок опустится до 8,5-8,7% уже в 2020
году. В соответствии с паспортом национального проекта «Жилье и городская
среда» к 2024 году ставки по ипотеке должны достигнуть уровня 7,9% к 2024
60
Годовой отчет Банка России за 2018 год [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/19699/ar_2018.pdf (дата обращения 09.06.2020)
61
Итоги развития рынка ипотеки в 2019 году [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://дом.рф/upload/iblock/4e7/4e7f4f2bdc1fb1eb1c02b69ae8d9b38d.pdf (дата обращения 09.06.2020)
62
Составлено автором по данным Банка России [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=pdko (дата обращения 09.06.2020)
63
Предварительные итоги ипотечного кредитования в октябре 2019 года [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://дом.рф/upload/iblock/6cd/6cd70f1c9336b317e383d5a7899428c6.pdf (дата обращения 09.06.2020)
49
году. В феврале 2020 г. основные ипотечные кредиторы предлагают ипотеку по
ставкам около 8,69%
64
.
Динамика роста задолженности по ипотечным жилищным кредитам к
ВВП представлена в табл. 4.
Таблица 4.
Динамика роста задолженности по ипотечным жилищным кредитам
к ВВП
65
Дата
ВВП, млрд руб.
Задолженность
по ипотечным
жилищным
кредитам, млн
руб.
Доля задолженности
по ипотечным
жилищным кредитам к
ВВП, %
1
2
3
4
01.01.20
110046,1
8341259
7,5
01.01.19
103 627
6410409
6,2
01.01.18
92 082
5 187 462
5,6
01.01.17
85 881
4 493 155
5,2
01.01.16
80 413
3 920 442
4,9
01.01.15
77 893
3 528 379
4,5
01.01.14
66 194
2 648 859
4,0
Как видно из табл. 3, объем задолженности по ипотечным жилищным
кредитам в ВВП за 2014-2019 гг. вырос с 4,0% до 7,5%, то есть ипотечное
кредитование играет все более важную роль в экономике России.
На фоне сильного роста ипотечного жилищного кредитования некоторые
аналитики стали указывать, что ипотечный рынок показывает признаки
«перегрева», применяя словосочетание «ипотечный пузырь»
66
.
В то же время, в настоящее время прямых или косвенных признаков
пузыря на российском рынке недвижимости не наблюдается. Цены на жилье в
значительной мере определяются платежеспособностью населения, реальными
располагаемыми доходами.
64
Предварительные итоги ипотечного кредитования в октябре 2019 года [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://дом.рф/upload/iblock/6cd/6cd70f1c9336b317e383d5a7899428c6.pdf (дата обращения 09.06.2020)
65
Составлено автором по данным: Аналитический центр по ипотечному кредитованию и секьюритизации
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://rusipoteka.ru/ipoteka_v_rossii/ipoteka_statitiska/ (дата обращения
09.06.2020); Официальный сайт Федеральной службы по государственной статистике [Электронный ресурс]. –
Режим доступа: https://www.gks.ru/accounts (дата обращения 09.06.2020); Итоги развития рынка ипотеки в 2019
году [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://дом.рф/upload/iblock/4e7/4e7f4f2bdc1fb1eb1c02b69ae8d9b38d.pdf (дата обращения 09.06.2020)
66
Камышев А. Надувается ли на российском ипотечном рынке пузырь? [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: http://rusipoteka.ru/ipoteka_sekyuritizaciya/ipoteka_2019/na_ipotechnom_rynke_puzyr/ (дата обращения
09.06.2020)
50
49938,5
52602,51
53655,35
56347,2
58875,59
60705,05
27766,6
30466,6
30747
31421,6
29001
22920
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Средняя стоимость 1 кв. м жилья в РФ, руб.
Среднедушевые доходы населения, руб.
Рисунок 11. Соотношение доходов населения и стоимости
жилья в РФ в 2014-2019 гг.
67
Как видно из рис. 11, время жилье стало менее доступным к 2019 г., о чем
свидетельствует отношение средней стоимости жилья на одного человека к
средним реальным доходам на душу населения.
В современной России низкий уровень обеспеченности жильем в расчете
на одного человека (чуть больше 25 кв. м в среднем по стране) в совокупности
с изношенностью жилого фонда, инженерной и социальной инфраструктуры
создают долгосрочную потребность граждан в улучшении жилищных условий,
что в сочетании с платежеспособностью будет определять цены на жилье на
многие годы вперед
68
. Благодаря действиям Банка России практически
прекратилась выдача валютных ипотечных кредитов (на 1.01.2019 кредиты в
рублях составили 99,2% портфеля).
Замедление кредитования населения в 2020-2021 гг. будет происходить
преимущественно за счет сегмента потребительских кредитов. При этом темпы
67
Составлено автором по данным: Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru/dbscripts/cbsd/DBInet.cgi (дата обращения
09.06.2019)
68
Камышев А. Надувается ли на российском ипотечном рынке пузырь? [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: http://rusipoteka.ru/ipoteka_sekyuritizaciya/ipoteka_2019/na_ipotechnom_rynke_puzyr/ (дата обращения
09.06.2020)
51
роста ипотечных жилищных кредитов продолжат снижение, но по-прежнему
останутся высокими. Поддержку кредитованию в сегменте ипотеки обеспечат
госпрограмма субсидирования процентной ставки (крупные банки уже в апреле
активно принимали такие ипотечные заявки), цифровизация ипотечных сделок,
а также объявленные регуляторные послабления, высвобождающие капитал для
наращивания кредитования, и меры, направленные на урегулирование
задолженности пострадавших от последствий пандемии коронавируса
заемщиков
69
.
2.3. Кредитные риски в сегменте розничного кредитования
Невозвращенные кредиты – это «темное пятно» на репутации банка, что
свидетельствует о низком качестве управления денежными средствами.
Основными методами борьбы с неплательщиками являются уговоры и суд. Все
банки работают по одной схеме: начальный этап – переговоры, просьба вернуть
долг, а если данный метод не эффективен, то долг приходится взыскивать через
суд и судебных приставов
70
. На конец 2019 года размер кредитных портфелей
по необеспеченным потребительским кредитам и ипотечным кредитам
составлял 8,9 и 7,7 трлн руб соответственно
71
.
Для предотвращения перегрева на рынке розничного безналогового
кредитования внедрен подход обязательного учета предельной долговой
нагрузки заемщика в процессе решения о выдаче кредита. Его внедрение
пришлось на четвертый квартал 2019 года, поэтому в полной мере оценить
фактическое влияние показателя долговой нагрузки на динамику рынка и
69
Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки. – 2020. - № 4 (50) [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/27874/LB_2020-50.pdf (дата обращения 10.06.2020)
70
Рудская Е.Н., Ожиганова М.С. Особенности продаж потребительских кредитов на современном этапе
развития российской экономики//Вектор экономики. – 2019. – № 2 (32). – С. 48.
71
Аналитический обзор Национального рейтингового агентства Влияние кредитных каникул по кредитам
физическим лицам, малому и среднему бизнесу (МСП) на банковскую систему России [Электронный ресурс]. –
Режим доступа: http://www.ra-
national.ru/sites/default/files/analitic_article/%D0%92%D0%BB%D0%B8%D1%8F%D0%BD%D0%B8%D0%B5%2
0%D0%BA%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BD%D1%8B%D1%85%20%D0%BA%D0%B0%
D0%BD%D0%B8%D0%BA%D1%83%D0%BB%20%D0%BD%D0%B0%20%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%B
A%D0%BE%D0%B2%D1%81%D0%BA%D1%83%D1%8E%20%D1%81%D0%B8%D1%81%D1%82%D0%B5%D
0%BC%D1%83%20%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8.pdf (дата обращения 09.06.2020)
52
качество кредитного портфеля можно будет в 2020 году
72
. В 2019 г. уровень
просроченной задолженности по кредитам повысился с 5,5 % в 2018 г. до 6,2 %,
в первую очередь за счет кредитного портфеля юридических лиц, показатель по
которому повысился с 5,7 % до 7,1 %
73
. По физическим лицам показатель
снизился с 5,1 % до 4,5 % (рис. 12).
5,8
7,9
10,5
9,3
7,5
5,4
4,5
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
доля ссуд с просро- ченными платежами свыше 90 дней в общем
объеме ссуд, %
Рисунок 12. Динамика изменения доли ссуд с просроченными
платежами свыше 90 дней, %
74
Из рис. 12 видно, что за период с 2014 по 2019 гг. наблюдается снижение
доли просроченных ссуд на рынке розничного банковского кредитования с
5,8% до 4,5%, что можно оценить положительно. Это указывает на более
взвешенных подход к потребительскому кредитованию, как у банков, так и у
заемщиков. При этом пик роста просроченной задолженности в
рассматриваемом периоде приходился на 2016 год, тогда доля просроченных
кредитов поднималась до 10,5% в кредитном розничном портфеле банков.
Объем резервов за 2019 год снизился на 1,6 % по сравнению с ростом на 1,5 % в
2018 г.. За 2019 год отношение резервов к кредитному портфелю снизилось с
14,2 % до 13,1 %
75
.
72
Годовой отчет ПАО «Сбербанк России» 2019 год [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/sberbank-ar19-rus.pdf (дата обращения 09.06.2020)
73
Там же
74
Составлено автором на основе: Банк России [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://cbr.ru/banking_sector/statistics/ (дата обращения 09.06.2020)
75
Годовой отчет ПАО «Сбербанк России» 2019 год [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/sberbank-ar19-rus.pdf (дата обращения 09.06.2020)
53
В настоящее время накопленная кредитная задолженность населения
равняется примерно четверти денежных доходов российских семей и чуть
менее шестой части ВВП. По международным меркам в целом это
относительно скромные показатели. Вместе с тем, у российских заемщиков
относительно велика доля необеспеченных кредитов
76
. По мнению аналитиков
агентства S&P размер «плохих» долгов физических лиц существенно вырастет
по итогам 2020 года вследствие ухудшения уровня общеэкономического
развития, пандемии коронавируса и снижение цен на нефть. При этом, прибыль
банков упадет не менее чем в два раза
77
. Аналитики агентства S&P ожидают
повышение доли проблемных кредитов – с 4,5% в 2019 г. до 12-15% к концу
2020 г.
Структура просроченной задолженности российских банков на 01.01.2020
представлена на рис. 13. Банк «Траст» имеет крупнейший портфель
проблемных кредитов в банковской отрасли. БМ-Банк, Мособлбанк,
Инвестторгбанк, банк «Пересвет», банк «Таврический» и банк Уралсиб
проходят процедуру финансового оздоровления.
С учетом ухудшения экономической ситуации Банк России ожидает роста
просрочки и проблемных кредитов, который будет сглажен из-за
реструктуризации части кредитов в рамках предусмотренных законом
кредитных каникул или собственных программ банков. В отношении бОльшей
части проблемных кредитов Банк России временно разрешил банкам не
досоздавать резервы, ожидая, что большая часть заемщиков все же смогут
вернуться к нормальному обслуживанию долга.
76
Мониторинг социально-экономического положения и социального самочувствия населения. Апрель 2020 /
под ред. Л.Н. Овчаровой. – М.: НИУ ВШЭ, 2020. – С.21.
77
Милюкова А. Аналитики S&P предсказали удвоение доли плохих долгов россиян из-за кризиса [Электронный
ресурс]. – Режим доступа: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/396763-analitiki-sp-predskazali-udvoenie-doli-
plohih-dolgov-rossiyan-iz-za (дата обращения 04.06.2020)
54
22%
18%
8%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
3%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
1%
1%
1%
1%
Национальный Банк «Траст»
Сбербанк России
ВТБ
Банк «ФК Открытие»
Россельхозбанк
Альфа-банк
Пересвет
Газпромбанк
Московский индустриальный банк
БМ-Банк
Роскосмосбанк
Банк «Русский Стандарт»
Московский кредитный банк
Московский областной банк
Инвестторгбанк
Банк ДОМ.РФ
Таврический Банк
Банк «Возрождение»
Совкомбанк
Почта Банк
Рисунок 13. Структура просроченной задолженности российских
банков на 01.01.2020, %
78
Аналитики РА Эксперт ожидают, что в 2020 году темп прироста
розничного кредитования во всех сегментах существенно замедлится.
Сдерживающее влияние на ипотечное кредитование окажут рост цен на
недвижимость, слабый платежеспособный спрос и введение повышенных
коэффициентов риска по заемщикам с высоким ПДН (обсуждается введение с 1
июля 2020-го)
79
. Кроме того, в рассматриваемый период был осуществлен и
продолжает действовать ряд государственных программ поддержки менее
рискованного (обеспеченного) сегмента потребительского кредитования –
автокредитования и ипотечного кредитования. Эти программы нацелены на
снижение стоимости кредита для отдельных, довольно широких, категорий
заемщиков.
Для нивелирования кредитных рисков российскими банками применяется
отсечение проблемных кредитов на выдаче, формирование резервов на
возможные потери, диверсификация портфеля по отраслям и регионам, работа с
проблемной задолженностью и залогами.
78
Лейбов В. Российские банки: финансовые итоги 1 квартала 2020 года [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://www.finversia.ru/publication/rossiiskie-banki-finansovye-itogi-1-kvartala-2020-goda-75085 (дата
обращения 09.06.2020)
79
Прогноз банковского сектора на 2020 год: Весеннее обострение [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://raexpert.ru/researches/banks/bank_sector_forecast2020 (дата обращения 09.06.2020)
55
При историческом анализе ссуд применяется принцип отсутствия
«формального» дефолта при работе с физическими лицами как ориентация на
просроченную задолженность как индикатор дефолта.
Скоринговый процесс включает в себя создание базы данных о
заемщиках, составление профиля заемщика, статистический анализ, расчет
итогового балла заемщика и определение степени риска. Основными
требованиями к скоринговым моделями выступают: обширность показателей,
исключение нерепрезентативных и парно-коррелирующих данных, постоянное
тестирование и бэк-тестирование модели на старых и новых ссудах.
При отсечении проблемных кредитов на этапе выдачи банки требуют
открытия расчетного счета; персональные гарантии и поручительства от
родственников и соседей; осуществляют запросы в Бюро кредитных историй
(нескольких Бюро); осуществляют запрос характеристик с места работы,
проводят персональные встречи кредитного офицера банка в доме заемщика /
бизнесе (операционные риски) и осуществляют ступенчатое одобрение кредита.
Также некоторые банки используют «период ожидания» (кредит одобрен,
деньги поступают позже).
Пример формирования резервов на возможные потери представлен в
Приложении.
Особенности диверсификации портфеля по отраслям и регионам
заключаются в следующем:
– корреляция между вероятностями дефолта несвязанных заёмщиков
рассматривается как причина непрогнозируемых убытков;
– требуется анализ портфеля на длительном периоде с большим объемом
данных по заемщикам (скоринг);
– применяются стандартные математические методы анализа корреляций;
– формальная корреляция не означает каузальности.
При работе с проблемной задолженностью и залогами используется
принцип: залоги не являются эффективным инструментом нивелирования
рисков (асимметрия информации; сложности взыскания; неадекватная оценка