32
вкладывая 10 тысяч евро игрок может заключать сделки на сумму в
миллион евро. Применение подобной маржи вместе с постоянными
изменениями котировок валют, дают возможность быстро и хорошо
заработать. Правда касается это в основном самых подготовленных,
опытных и в какой-то мере удачливых, а тех, кто к таковым не относятся -
ждут в основном убытки, тоже быстрые;
6. Валютный курс – это стоимость денежной единицы одного
государства, которая выражается в денежных единицах другого
государства, при осуществлении сделок купли-продажи. Подобная цена
может усиливаться в результате соотнесения спроса и предложения на
некоторую валюту в условиях свободного рынка (плавающий курс) или
же являться строго фиксированной (в рамках валютного коридора)
согласно решению правительства и его главного финансового органа –
центрального банка. В США это FED, в Японии – Bank of Japan, в
Украине – НБУ, в России – Центральный банк РФ
Касательно основных валют разговор пойдет далее, а что хотелось
бы отметить особенного в Форекс, в частности (да и в целом) в
российских реалиях? – во-первых это его быстрая реакция на различные
события, курс валют меняется очень быстро, проследить же очевидные
изменения курса (особенно далекому от темы человеку) представляется
возможным лишь в привязке к крупным события, относящимся к сфере
фундаментального анализа. И во-вторых, на данный момент Форекс
наполнился огромным количеством способов предугадывания того, как
поведет себя определенная валюта в будущем и средств прогнозирования
становится все больше от года к году. Пожалуй, наибольшую
стабильность демонстрируют фундаментальные методы анализа, к
которым я отношусь с большим доверием, но также существуют методы
технического анализа, которые также доказали свою эффективность
(ADX, MACD) и прошли проверку временем, но вся проблема состоит в
33
том, что из-за их разнообразия и зачастую противоречивых аргументов,
трейдер может «запутаться в трех соснах». Проще говоря, там, где он мог
эффективно применить 1-2 простых метода, или, например, основываясь
на 2-3 новостях макроэкономического (и геополитического,
экологического) характера и применив Стохастик, он получил был один,
достаточно достоверный сценарий, он делает следующее:
Слишком сильно погружается во внутренние новости
финансовых рынков государств валютная пара которых его интересует, в
итоге вместо достаточного объема упорядоченной информации у него в
голове «каша» из огромной массы информации из разных источников;
К одной глобальной новости он пытается найти нити других и
тратит время на ненужный анализ «крупных» новостей, которые не
окажут решительного влияния на курс;
К Стохастику он добавляет ADX, RSI, MACD, ну это еще
ладно, но куда же без BB, APICS, PFI, Empire State Manufacturing Survey,
Atlanta Fed index, Chicago Purchasing Managers' Index? И обязательно не
забыть использовать индикатор Ichimoku Kinko Hyo!
В итоге, получается классическая картина «горе от ума», когда
слишком заумные и усердные попытки собрать как можно больше
важной информации привели к тому, что трейдер сам себя сбил с толку.
О каком же тогда прогнозировании может идти речь? – весьма
противоречивом и имеющем под собою разрыхленную почву, ввиду того
что точек опоры слишком много и разбросаны они неравномерно –
абстракция, но очень точная.
В этом состоит одна из важнейших особенностей Форекса и не
стоит забывать, что появился он все же позже чем обычные фондовые и
валютные биржи, поэтому спекулянты, хеджеры, быки и медведи
существовали раньше, как и стратегия игры на бирже. Основная цель
34
спекулянта – заработать на разнице курсов, а котировки валют меняются
со временем и в зависимости от событий политического, экономического,
экологического характера, так и в зависимости от действий игроков на
валютных и фондовых биржах. Простой пример – до середины (а по ряду
данных - до конца) февраля ЦБ РФ будет скупать валюту, хотя до этого
действовал мораторий на ее покупку (ввиду девальвации рубля в августе
2018-го). Таким образом можно утверждать:
1. Потребность в валюте на внутреннем рынке высока и ее
нужно удовлетворить, выбрав оптимальный момент;
2. Это стало возможно благодаря тому, что сейчас доллар
медленно девальвирует на фоне выступления Джерома Пауэлла, главы
FED, и того курса, что он озвучил (процентная ставка осталась на уровне
2,5%), следовательно, большой угрозы рублю нет и ЦБ нацелился на
скупку валюты;
3. В РФ наблюдается макроэкономическая стабильность,
выборы позади, война в Сирии на исходе, степень военных издержек
снизилась, пенсионная реформа дополнительно позволила снизить
нагрузку на бюджет, поэтому с финансовыми резервами все в порядке и
колебаний не предвидится
4. Кроме того, отмечается рост цен на нефть, что очень важно
для РФ, как крупнейшего импортера (на 01.03.2019 цена за баррель
выросла до 62,5USD). Это положительная экономическая тенденция,
которая формирует своего рода «смягчающий пул», который позволяет
именно сейчас скупать валюту без особого риска для позиций рубля, что
также важно для экспортеров, да и в целом потребность в валюте на
внутреннем рынке очевидна и важно делать это сейчас и постепенно,
нежели потом и сразу, что непременно ударит по рублю
Какие выводы делаем? – до марта особых флуктуаций рубля
наблюдаться не будет, нефть, скорее всего дошла до пика и может
35
колебаться в рамках диапазона 58,5-62,5 USD/баррель до конца весны,
если не произойдет каких-то особых событий. Доллар продолжит плавное
снижение и дойдет, скорее всего до отметки в 63,8-64,2 RUR/USD. При
этом снижение курса будет плавным, скорее всего «наблюдать» FED
будет от силы месяца 2-3, после чего самостоятельно начнет принимать
мере или же они будут комплексными, хотя есть вероятность что ФРС
может потерпеть до сентября. Тут уже будет сложно прогнозировать, так
как недовольство решением ФРС пройдет и вкупе с рядом внутренних и
внешних мер, а также успокоившимся рынком, можно ожидать плавного
возвращения позиций доллара.
Таким образом сейчас, есть смысл в долговременной скупке
позиций по доллару за рубли и именно сейчас, пока только начались
покупки валюты ЦБ и нефть только показала первые тенденции к
снижению, то есть это двойной пик, рубль крепкий, а доллар слабый.
Допустим, если у нас есть возможность купить 10 000USD, то имело бы
смысл по скупке рубля поставить тейк профит на 64,2 и ждать,
распределив сумму в пропорции 25%, на 64,8 еще 35%, на всякий случай
делаем стоп лосс по USD на 62,5, поскольку это явная и очевидная
тенденция к дальнейшему падению доллара, а также еще 30% ставим аск
при росте USD до 67,0. Стоп лоссы сейчас очевидно надо ставить по
доллару в расчете не более чем просадка на 2000 пунктов, это
маловероятно, но возможно, так хотя бы можно сохранить деньги. Кроме
того, есть вероятность отката нефти и активности FED, в результате чего
мы можем увидеть опять 67,5-67,8 RUR/USD, поэтому и по рублю надо
страховаться. В любом случае, пока что фундаментальные прогнозы все
же позитивнее в отношении валют развивающихся стран, то есть ив
отношении рубля, поэтому стратегия трейдера должна это учитывать.
Приведенный пример говорит о том, насколько сложно и в тоже
время предсказуемо движение валют в долгосрочном периоде и в
36
краткосрочном. Фундаментальный анализ все же оптимален для игроков,
рассчитывающих на средние и долгосрочные ставки, но они, как правило,
и получают наибольшие выгоды. Впрочем, это не отменяет права
существования «скальперов», которые довольствуются множественными
мелкими доходами в оперативном периоде.
В этом сущность Форекса и в целом рынка валют, во главе угла
стоит мощная аналитика и масса времени, потраченная на изучение
макроэкономических, политических и финансовых новостей, работа с
техническими индикаторами, выработка собственной стратегии, только
так можно рассчитывать на успех. Кто же наивно полагает что без этого
можно обойтись и составляют те самые 90% игроков, которые терпят
убытки и «кормят» 10% умных и терпеливых. Именно поэтому, когда мы
говорим о функционировании (то есть – как работает) рынка валют
Форекс, и когда мы говорим об особенностях его, то аналитика выходит
на первый план. Поэтому, после обзора котировок валют, мы
подробнейшим образом разберем данную тематику. Хотя, конечно же мы
могли бы уделить внимание еще одной особенности Форекса, той самой
«notorious», поскольку даже в 2019-м году на этом рынке все еще много
«кидалова» - то есть мошенничества и откровенного обмана, агрессивной
рекламы и ложных сведений. Такова суть любого бизнеса, что сулит
легкие деньги – привлечь внимание, акцентируя внимание на плюсах, не
говоря о минусах почти или вообще ничего. Никто ведь не говорит о том,
что перед тем как вы начнете что-то зарабатывать на Форекс – вы
потратите множество часов над изучением специальной литературы,
гайдов, а еще по началу можете неоднократно уходить себе в убыток и
лишь потом, если вам хватит ума и терпения, вы начнете зарабатывать.
Собственно, это суть любой биржевой игры, но более подробно об этом и
перспективах Форекса в РФ мы поговорим в третьей главе.
Котировки валют
37
Если для фондовых рынков важно знать какие ценные бумаги
бывают, как меняются на них цены, кто может ими владеть, какие
дивиденды получает и какими правами обладает, то для рынка валют в
первую очередь следует разобраться с вопросами котировок.
Всего существует несколько видов котировок – прямая, обратная и
кросс-курсы, рассмотрим их:
Прямая котировка – это котировка, которая демонстрирует какое
число национальной валюты содержится в единице иностранной,
например, если мы сравниваем доллар и рубль, то один доллар стоит на
данный момент 64,4 рублей, для украинской гривны $1 = 27,56 грн., для
еврозоны (ЕС) $1 = 0,86 EUR. Другими словами мы представили прямые
котировки – USD/RUB, USD/UAH, USD/EUR;
Обратная котировка – это котировка, обратная прямой, то есть в
данном случае мы говорим сколько за, допустим, национальную валюту
мы можем купить долларов или другой валюты. Например, RUB/USD –
1RUB = 0,015 (то есть 1,5 цента), для большей наглядности сравним
рубль с менее крепкими валютами, например, 1RUB = 0,42UAH, то есть 1
рубль стоит 42 копейки (от украинской гривны, то есть 0,42), 1RUB =
0.056PLN (польский злотый), то есть так выглядеть будет обратный курс.
Удобен и используется, когда вам нужно отслеживать курс рубля к
иностранной валюте, например, ближайших соседей – Польши, Украины,
Беларуси;
Кросс-курсы – это по сути соотношение между двумя валютами,
что следует из их курса по отношению к курсу 3-й валюты, например,
часто используются кросс-курсы с ориентиром на основные валюты –
доллар и евро (USD/EUR), так как они используются в большинстве
расчетов. Все расчеты по кросс-курсам, например, связанны с долларом,
определяются делением.
38
Например, нам нужно узнать кросс-курс евро и злотого по
отношению к доллару, получаем:
EUR/PLN = USD/PLN: USD/EUR = 3.81/0.86 = 4.43
Если же они связаны с британский фунтом стерлингов, то кросс-
курсы определяются умножением:
GBP/EUR = GBP/USD* USD/EUR = 1.30*0.86 = 1.12
Спот-курс – это цена валюты одного государства, выраженная в
валюте другого государства, установленная на момент совершения
сделки и при условии обмена валютами между банками-контрагентами на
второй рабочий день со дня заключения данной сделки. Спот-курс
показывает, как высоко ценится национальная валюта на период
проведения операции за пределами этого государства;
Форвард-курсы – это курсы валют по срочным сделкам (forward) –
они выступают реальным индикатором того, какую цену будет иметь
валюта спустя определенный промежуток времени. Период делится на
стандартные интервалы в 1, 3, 6 и 12-ть месяцев. Сами же форвардные
операции принято делить на два основных вида:
1. Сделки аутрайт (outright) – единичная конверсионная
операция, дата валютирования отличается от даты спот;
2. Сделки своп (swap) – комбинация двух обратных
конверсионных операций с различными датами валютирования
Большая часть оборота рынка валют приходится на пять основных
валют, среди которых конечно же доллар и евро, а также японская йена,
британский фунт стерлингов и швейцарский франк. Раньше подавляющая
часть операций приходилась на американский доллар, он сохранил
лидирующие позиции, но часть все же уступил евро. Есть вероятность
что постепенно будет увеличиваться присутствие китайского юаня,
39
впрочем, это вопрос даже скорее политический, так как КНР вряд ли
станет слишком давить на позиции США на валютном рынке ради своих
интересов, слишком много производств и инвестиций вложено со
стороны США в экономику КНР. Достаточно вспомнить во что вылился
недавний конфликт двух корпораций – Apple и Huawei, и это детский
лепет по сравнению с тем, что будет если РФ и КНР действительно
решатся «подвинуть» доллар с его позиций.
Указанными ранее валютами торгуют во всех финансовых центрах
мира, этому есть ряд причин:
1. USD или американский доллар – традиционно является
основной расчетной единицей и всемирной резервной валютой,
остальные валюты оцениваются при помощи USD. Ввиду того, что США,
во-первых, обе мировые войны удачно «отсиделось» за океаном,
зарабатывая огромные капиталы продавая различные ресурсы воюющим
сторонам, им удалось создать мощную финансовую базу в основе
которой стоит накопленный капитал и инвестированные по всему миру
средства. Кроме того, Штаты уделяют огромное внимание своей
финансовой системе, статистике и кредитно-денежной политике,
благодаря столь скрупулезному подходу им удается удерживать статус
ведущей державы на протяжении всего прошлого века и даже кризис
2008-2009гг. показал, что сами Штаты оправились от него легче и
быстрее, нежели другие страны, которые так зависят от положения дел в
США. Это скорее плохо, нежели хорошо, в принципе уже набирают
обороты тренды на отказ от доллара как от основной валюты, но пока не
будет достигнуто соглашение между РФ, Индией, Казахстаном и Китаем
о, например, внедрении новой валюты типа евро, или же о сокращении
использования доллара во взаиморасчетах, то ситуация вряд ли
изменится. Дело обстоит еще и так, что все привыкли проводить
взаиморасчеты в долларах, это удобно и привычно, делать же революцию
40
в такой области весьма проблематично и неудобно для основных игроков.
Кроме того, сложно представить каким образом тот же Китай уступит
первенство РФ, если она предложит сделать первоочередной валютой для
расчетов рубль, или же наоборот, КНР будет выдвигать на эту роль юань.
Вряд ли это будет интересно Индии, или прогрессивному Казахстану, в
общем – много противоречий. Китай слишком завязан на США и его
инвестициях, мне же кажется единственный кто сможет это сделать будет
Россия, но тут пройдет лет 15-20, когда сменится власть, будут изгнаны
из страны «сырьевые» олигархи, выводящие деньги в офшоры из страны
и будет построена новая, высокотехнологичная Россия, которой для
подтверждения собственной успешности не надо будет что-то
«отжимать» у соседей и портить им жизнь, отвлекая внимание людей
«войнушками» и «всемирным заговором» от глубочайшей коррупции
засевшей даже на самой вершине власти;
2. Евро – данная валюта была изобретена в первую очередь для
экономической зоны ЕС, чтобы упростить расчеты между участниками
союза, она нацелена на образование обменных курсов по типу USD.
Преимущество евро состоит в том, что данная валюта имеет под собою
достаточно мощную основу – экономики ведущих капиталистических
государств Европы. Но все же ЕС — это союз разнородных государств,
говорящих на разных языках, которые в своем развитии претерпели
немало метаморфоз, часто конфликтовали друг с другом, в общем –
противоречий тут хватает, кроме того, не всем странам удается
нормально развиваться. Великобритания вообще вышла из ЕС
(формально), Италия пестрит коррупционными скандалами и не может
разобраться с эмигрантами, Греция вообще обанкротилась, основную
нагрузку на себе тянет Германия. Если с экономикой данной державы
случится беда, то скорее всего ЕС развалится за считанные месяцы;
41
3. Японская йена – одна из наиболее крепких мировых валют,
прочность позиций которой обеспечивается с одной стороны НТП
Японии и соответствующим преимуществом товаров и услуг,
предоставляемых данным государством, а с другой стороны, а с другой –
грамотными валютными интервенциями, которые проводятся в
комбинации с запланированными товарными атаками на рынок
интересующего японского импортера государства. Йена обладает
высокой ликвидностью, потребность в ней достаточно высока ввиду того,
что отчетность корпорации сдают в национальной валюте, кроме того,
оборот данных корпораций столь высок, что спрос на йену держится на
высоком уровне. Не лучшим образом на курс йены сказываются
колебания индекса NIKKEI
13
, чувствительна она и к тому, что происходит
на рынке недвижимости и на рынке ц/б. прочем от колебаний на
последнем нередко трясет и могучую американскую экономику;
4. Британский фунт стерлингов – одна из самых «дорогих»
валют в мире и наиболее стабильных, спрос на нее обусловлен
значительными капиталовложениями британского королевства по всему
миру. Если говорить современными терминами, то одностороннюю
экономическую интеграцию Англия начала пятьсот лет назад, с освоения
колоний. Собственно говоря, благодаря им ей удалось наиболее мягко
выйти из мирового кризиса 19-го века, который веером бил то по одной
державе, то по другой, и был обусловлен тотальной геополитической и
социальной перестройкой держав на тот момент. До 1977-го года фунт
был официально резервной валютой, также прочные позиции этой
валюты обусловлены давними и тесными связями с США, так как эти две
державы являются членами не очень афишируемого, но давно
существующего англосаксонского блока;
13
NIKKEI 225 - https://ru.wikipedia.org/wiki/Nikkei_225