47
значительные убытки. Именно поэтому в этом случае следует проявлять
большую осторожность.
Непреодолимая сила Войны и военные перевороты, террористические акты
и революции, стихийные бедствия и массовые забастовки - все эти события
оказывают очень негативное влияние на курс национальной валюты,
поскольку оказывают негативное влияние как на экономические,
политические, так и на финансовые факторы. Кроме того, стабилизация
ситуации в стране требует дополнительных финансовых ресурсов, что
зачастую решается путём эмиссии большой денежной массы и, как
правило, приводит к росту инфляции.
В условиях современной глобализации практически ни одна страна не
обходится без валютных операций. Валюты стран мира используются при
торговле товарами и услугами, при финансовых транзакциях и
формировании резервов государства.
Устойчивость собственной валюты страны оказывает прямое влияние на
стабильность экономики и экономических отношений внутри неё.
Стабильная валюта привлекает иностранные инвестиции, что дает толчок
росту производству, повышая ВВП.
Для анализа валютного рынка России проанализируем шесть валют:
белорусский рубль (цифровой код – 933), доллар США (840), евро (978),
канадский доллар (124), китайский юань (156), турецкую лиру (949).
Центральный банк Российской Федерации в 2019 году устанавливал
следующие курсы иностранных валют к рублю Российской Федерации без
обязательств Банка России покупать или продавать указанные валюты по
данному курсу.
Таблица 2
48
Курсы иностранных валют к рублю Российской
Федерации в 2019 году
Курсы
валют
Белорус-
ский
рубль
Дол-
лар
США
Евро
Канад-
ский
доллар
Китай-
ский
юань
Турец-
кая
лира
Январь
28,37
56,29
69,54
45,49
88,75
14,84
Февраль
28,50
55,67
68,65
43,88
88,27
14,70
Март
29,33
57,26
70,56
44,41
91,27
14,46
Апрель
31,05
61,99
75,20
48,35
97,89
15,33
Май
30,97
62,59
72,52
48,11
97,4
13,91
Июнь
31,53
62,75
72,99
47,46
94,75
13,76
Июль
31,51
62,78
73,20
48,04
91,97
12,85
Август
32,77
68,08
79,67
52,63
99,60
10,35
Сентябрь
31,09
65,59
76,22
50,40
95,32
10,93
Октябрь
31,04
65,77
74,79
50,19
94,48
11,93
Ноябрь
31,24
66,63
75,88
50,24
95,93
12,87
Декабрь
31,32
66,43
75,38
49,63
96,31
12,33
Проанализировав данные, можно сделать вывод о том, что самой
стабильной валютой по отношению к рублю является белорусский рубль и
турецкая лира. Их курс хоть и изменялся, но не испытывал резких падений и
спадов. В апреле и августе наблюдался большой рост таких валют, как доллар
США, евро и китайский юань.
Доллар вырос на 4,7348 рубля с 57,2649 в марте до 61,9997 в апреле. Евро
увеличился на 4,6438 рубля с 70,5618 до 75,2056. Объяснить данную тенденцию
можно внешнеполитическими факторами. К ним относится сирийский
49
конфликт и новые санкции США против России, которые были введены против
крупных российских бизнесменов и высокопоставленных чиновников, а также
против нескольких российских компаний. На фоне падания российского
фондового рынка состояние 50 богатейших россиян сократилось почти на 12
миллиардов долларов.
Нельзя исключать, что выборы Президента России и избрание Владимира
Владимировича Путина тоже сыграли значительную роль в увеличении курса
доллара и евро. Китайский юань с марта по апрель вырос на 6,6229 рубля с
91,2719 до 97,8948. Это связано с ростом российско-китайской торговли, а
конкретно с тем, что расчёт между странами должен осуществляться в
национальной валюте. Китай уже не первый год является крупнейшим
торговым партнёром России.
В 2019 году на долю КНР пришлось 15,0 процентов всей российской
международной торговли, а в январе 2019 года — 17,2 процента. Для сравнения:
Германия стабильно удерживает второе место с долей около 8,0 процентов. По
итогам 2019 года двусторонний товарооборот между Китаем и Россией
увеличился на 31,5 процента, составив $87 млрд. Активизация взаимной
торговли ведёт к росту расчётов в национальных валютах. В Центробанке
пояснили RT, что такая ситуация связана с готовностью российских и китайских
компаний использовать в расчётах рубли и юани. Регулятор считает, что эта
практика выгодна странам, поскольку позволяет снизить зависимость
двусторонних расчётов от влияния третьих государств.
В августе также произошло резкое увеличение этих видов валют, что
обесценило ещё больше российскую валюту. Доллар увеличился на 5,3016
рубля с 62,7805 в июле до 68,0821 в августе. Евро в августе составил 79,6765
рубля. Это на 6,4744 рубля больше, чем в июле. Курс иностранной валюты
очень серьёзно зависит от различных информационных источников.
Правительство Соединенных Штатов Америки создало ажиотаж,
опубликовав сообщение о том, что для предприятий Российской Федерации
50
грядут серьёзные негативные изменения. В США сообщили, что
подготавливается пакет санкций, которые будут относиться не только к
различным промышленным сферам, но также коснутся внешнего долга страны.
В соответствии с этим информационным выбросом на биржевых рынках
произошёл процесс ослабления рубля. Китайский юань также не избежал роста,
но это хорошая тенденция для Российской Федерации. Он продолжал крепнуть.
В июле курс этой валюты составил 91,9726 рубля, а в августе уже 99,6037
рубля. Он увеличился на 7,6311 рубля. К этому привёл обострившийся в августе
торговый конфликт Китая с Америкой. Парируя удары США, выражающиеся в
введении пошлин на китайские товары, Пекин ввёл в ответ собственные
пошлины, тем самым нанося ощутимые удары по американской экономике.
Канадский доллар испытывал такие же колебания, как и доллар США. Это
можно объяснить близостью стран и схожей экономической политикой по
отношению к России.
Рисунок 5
51
Динамика курса иностранных валют к рублю Российской
Федерации в 2019 году
Исходя из рисунка, явно видно, что турецкая лира не испытывала ростов и
падений валюта по отношению к рублю. Сильные изменения наблюдаются в
ноябре. Китайский юань, канадский доллар, евро резко уходят вверх. Доллар
США и белорусский рубль вниз. В декабре уже тенденции меняются и валюты
возвращаются на прежний уровень. Существует множество прогнозов,
касающихся состояния рубля в 2020 году.
В ходе написания раздела было установлено, что в 2020 году курс рубля
ждёт ослабление, но не резкое и не катастрофическое, а спокойное.
Виновниками отрицательной динамики называют геополитическую
напряженность и фундаментальные факторы. Запад не прекращает расширять
санкции против России, в результате происходит отток капитала, он
провоцирует нежелательные колебания курса.
Положительная динамика макроэкономических показателей установится,
если внешние факторы стабилизируются. Ожидается ускорение роста ВВП – до
2,5 процента, но это всё равно меньше, чем в других развитых странах.
Сравняться с ними позволят грамотные реформы, направленные на
привлечение дополнительных инвестиций. Ожидаемый курс рубля, даже при
оптимистичном сценарии, не опустится ниже 60-62 рублей за 1 доллар.
Дальнейшее укрепление в настоящий момент не выгодно для бюджета.
2.3 Психология трейдинга на рынке Форекс
Цель торговли на любом рынке – купить товар дешевле, а продать дороже.
Не составляет исключения и международный валютный рынок Форекс. Товаром
на этом рынке являются курсы валют разных стран. Как и любой другой товар,
валюты имеют свою цену.
Для выполнения расчётов между партнерами, находящимися в разных
странах, межгосударственных расчётов, спекулятивных сделок и так далее,
52
банки всего мира на рынке Форекс производят валютообменные операции. В
зависимости от разнообразных торговых, экономических и иных показателей,
учётной ставки, политики центральных банков, времени суток, предпочтений и
ожиданий участников биржевой игры, от множества различных причин
взаимные котировки, то есть цены валют, находятся в непрерывном движении.
Международный рынок валют:
- не имеет конкретного места проведения торгов – они ведутся по всему
миру;
- не имеет конкретного времени работы – торги ведутся круглосуточно;
- не имеет внешнего регулирующего органа – цены определяются
исключительно спросом и предложением;
- имеет самое большое количество участников и наибольшие объёмы
операций;
- самый быстрый и ликвидный рынок – сделки осуществляются в течение
секунд.
Эти причины делают рынок Форекс высококонкурентным. И чтобы
заработать на нём, нужно иметь свои личные преимущества перед другими
участниками рынка. Трейдинг – это не столько финансовые игры, сколько
психологические, 80 процентов успеха зависит от психологии и только 20
процентов – от техники. Основная ошибка начинающих трейдеров – это
отношение к работе на Форекс как к игре, поэтому результат будет получаться
игровой.
В общении не употреблять фразы «Я выиграл» или «Я проиграл». Лучше
их заменить на: «Я заработал» или «Я нахожусь в убытке» или «На данный
момент у меня положительный /отрицательный результат». Рынок находится в
постоянном движении и изменении. Нет эффективной модели, нужно быть
гибким и уметь адаптировать свою торговую систему под изменения рынка. Не
нужно находиться на рынке постоянно, т.к. теряется эффективность, появляется
усталость и раздражительность, что негативно сказывается на результате
53
работы.
Нужно делать паузы, отдыхать и расслабляться. Важную роль в торговле
играет управление капиталом (moneymanagement) и умение фиксировать
убытки. Управление капиталом используется трейдерами для контроля над
рисками.
Не существует беспроигрышных систем, стратегий, поэтому каждый
участник должен быть готов к сценарию, при котором события будут
развиваться не в его пользу.
Опытные биржевые спекулянты говорят: «Убытки – это плата за участие в
бизнесе». Исходя из риска, выбирается размер торгуемого лота. Задача трейдера
– научиться понимать, принимать и даже любить те убытки, которые порой
приносит ему торговля.
Основные правила торговли:
1) определить для себя максимальный убыток за день; при получении
этого убытка – остановиться и проанализировать ошибки, но не торговать сразу
и не ждать большего убытка;
2) ограничение максимального убытка в пунктах, то есть определить
максимальный убыток за каждую совершённую сделку;
3) определить для себя «уровень комфортных потерь» и торговать
соразмерно своему опыту.
Разница между опытным и неопытным трейдером – это умение закрыть
убыточную позицию. После каждой сделки анализ нужно начинать «с нуля».
Прошлая сделка не должна влиять на будущую. Оценивать сделку нужно «со
стороны», абстрагируясь, не зависимо от того, открыта позиция или нет. Иногда
полезно просто понаблюдать за ценами. Нужно быть объективным к рынку и к
себе.
При использовании технического анализа не следует перегружаться
графиками, т.к. может создаться путаница. Для того чтобы достичь успеха в
работе на рынке Форекс, нужно заниматься самообразованием,
54
«самокопанием», читать книги по психологии торговли, обязательно нужно
вести торговый дневник, в котором ежедневно фиксировать плюсы и минусы за
каждый день. Записи – основной материал для исследований. Надо записывать:
торговые планы и их сбываемость, реакцию рынка на события и экономические
показатели, психологическое состояние во время торговли и т.д.
Это дисциплинирует и помогает избежать повторных ошибок. Во время
торговли не слушать советов, руководствоваться только своими мыслями,
знаниями и опытом. Отказ от амбиций. Не следует торговать во время личных
проблем. Не следовать принципу «всё или ничего». Надежда определяет
поведение трейдера в основном в двух случаях:
− момент входа в рынок. Только надежда на получение прибыли
может заставить человека совершить конкретное действие на финансовом
рынке;
− момент получения убытков, когда возникает надежда на изменение
ситуации к лучшему. Здесь надежда проходит три этапа своего развития и
существования. На первом этапе, когда убытки ещё незначительны, надежда
неизбежна и в какой-то мере может быть оправдана (если есть уверенность в
своих действиях и действиях согласно принятому ранее плану). На втором
этапе, при дальнейшем росте убытков, надежда восходит к своему пику. В этот
момент трейдеру сложнее всего отделить свою надежду от реальных действий
рынка. Решение вопроса – закрыть убыточную позицию или оставить всё как
есть – по большей части будет зависеть от того, насколько сильно разум
трейдера контролирует его желания и насколько адекватно он оценивает
ситуацию. Третий этап характеризуется критическими убытками, когда надежда
уже оставляет трейдера и на смену ей приходит отчаяние (особенно сильное
проявление отчаяния у слабых и начинающих трейдеров). Большинству
рыночных игроков знакомо это ощущение пустоты, когда кажется, будто весь
мир работает против них. Но на самом деле большинство даже не подозревает
об их существовании, поэтому зловредность рынка сильно преувеличена.
55
Первая часть золотого правила трейдинга – «Прервите свои убытки».
Вторая часть золотого правила трейдинга – «Дайте прибыли расти». В жизни
все ответственны за свои собственные действия и поступки. Рынки ничем не
отличаются. Мы ответственны за свои собственные успехи и неудачи и степень
своего успеха. Выигрыш для карьеры в торговле не играет никакой роли. Чтобы
гарантировать прибыль в будущем, нужно быть достаточно активным.
Предотвращение неудачи является важной частью этого процесса. Для
настоящей исследовательской деятельности необходимо изучать смежные
отрасли знаний: математическую статистику, макроэкономику, работы в области
искусственного интеллекта, психологию масс, новинки компьютерных
программ в области анализа и исследования финансовых рынков и так далее.
Подводя итог выше изложенному, можно сделать вывод, что
хладнокровность, дисциплина, опыт работа над собой, разработка торговой
системы, позитивный настрой, умение менять себя, уверенность в себе,
понимание того, что трейдинг – тяжелый труд, отсутствие страха потерпеть
убытки и умение закрыть позицию вовремя – это лишь малая часть
составляющих успешной торговли, о которых нельзя забывать.
2.4 Сущность управления капиталом на международном валютном рынке
«Краеугольным камнем» успешной торговли по праву считается грамотное
управление капиталом (мани-менеджмент). Об этом знают практически все, но
многие, начиная торговлю, правила мани-менеджмента в трейдинге
игнорируют, предпочитая открыть сделку с большим объёмом лота в надежде
получить крупную прибыль. Почему-то об «оборотной стороне медали»,
крупном убытке, они просто забывают, торгуя в надежде, что «сия чаша минует
меня». Как результат - слив депозита за несколько сделок. Такой алгоритм
торговли, особенно при торговле с небольшим депозитом, является
убийственным для трейдера.
Самые популярные методы мани-менеджмента:
56
- фиксированный лот;
- фиксированный процент от депозита;
- пошаговое увеличение лота;
- Мартингейл;
- антимартингейл;
- семи-Мартингейл.
Все методы имеют свои преимущества и недостатки. О мани-
менеджменте надо начинать думать только тогда, когда у вас есть
протестированная прибыльная стратегия (закономерность). Иначе вы просто не
будете знать, что создаёт сбои: стратегия или мани-менеджмент. Мани-
менеджмент в трейдинге понять несложно. Главное — не отступать от этих
правил, невзирая на события на рынке и свои желания и эмоции (отыграться,
увеличить прибыль). Начинающие трейдеры иногда затрудняются с расчётом
риска (расчёт размера лота, величины защитного приказа). Для облегчения
расчётов риска и размеров торговой позиции можно воспользоваться
специально разработанным калькулятором на сайте некоторых брокеров.
Рассмотрим, как следует торговать с соблюдением риск-менеджмента.
Управление капиталом (мани-менеджмент) представляет собой совокупность
правил и техник торговли, использование которых позволяет трейдеру
минимизировать торговые риски и максимизировать прибыль. Под риском
подразумевается максимальное значение денежных средств, которое
потенциально может быть потеряно до момента закрытия убыточной позиции.
Если говорить о конкретной сделке, то это разница между ценой открытия
торговой позиции и величиной ордера stop-loss, умноженная на объём лота.
Теперь рассмотрим основные правила мани-менеджмента в трейдинге.
Для начала, необходимо оценить величину риска, которая не будет
критической и которую можно принять. Какую часть депозита можно позволить
себе потерять без ущерба для него и «психологического дискомфорта» и взять
её за основу - это наш лимит потерь в месяц/неделю/день/в сделке.