34
Бухгалтерский баланс, как и отчет о финансовых результатах
деятельности является важным финансовым документом компании. При
анализе бухгалтерского баланса можно проанализировать финансовую
устойчивость предприятия, эффективность использования заемных и
собственных средств предприятия, а также выявить наличие проблем с
ликвидностью.
Таблица 4
Аналитический бухгалтерский баланс ООО АФ «Инком-Аудит»,
тыс. руб.
Показатель
2017
2016
2015
Изменение,
2017/2015
(+,-)
%
Основные средства
0
0
0
-
-
Итого по разделу I -
Внеоборотные активы
0
0
0
-
-
Запасы
376
437
545
-169
-31,0
Дебиторская задолженность
455
431
341
114
33,4
Денежные средства и денежные
эквиваленты
30
32
1
29
2900
Итого по разделу II - Оборотные
активы
861
900
887
-26
-2,9
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
259
259
9
250
2777
Добавочный капитал (без
переоценки)
0
0
250
-250
-100,0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
-138
138
236
-374
-158,5
Итого по разделу III - Капитал и
резервы
121
397
495
-374
-75,6
Оценочные обязательства
44
0
0
44
100,0
Итого по разделу IV -
Долгосрочные обязательства
44
0
0
44
100,0
Заемные средства
290
134
60
230
383,3
Кредиторская задолженность
114
71
112
2
1,8
Оценочные обязательства
292
298
220
72
32,7
Итого по разделу V -
Краткосрочные обязательства
696
503
392
304
77,6
БАЛАНС
861
900
887
-26
-2,9
35
Активы ООО АФ «Инком-Аудит» составляют в 2017 году 861 тыс.
руб., а раздел капитал и резервы равны 121 тыс. руб. Это говорит о том, что в
2017 году активы профинансированы за счет собственных средств только на
121 тыс. руб., а вся остальная сумма образовалась за счет заемных средств.
Активы подразделяются на две категории. Внеоборотные и оборотные
активы. В ООО АФ «Инком-Аудит» на 2017 год они составили 0 рублей.
Оборотные активы, используются в процессе деятельности
организации. В ООО АФ «Инком-Аудит» они составляют 861 тыс. руб. в
2017 году.
Пассивы имеют три подраздела. Это капитал и резервы, долгосрочные
обязательств и краткосрочные обязательства.
В подразделе капитал и резервы указываются объем собственных
средств, в ООО АФ «Инком-Аудит» они составляют в конце 2017 году 121
тыс. руб.
Долгосрочные обязательства составляют на конец 2017 года 44 тыс.
руб. Это заемные средства, у которых срок погашения превышает один год.
Краткосрочные обязательства соответственно показывают заемные
средства со сроком погашения до одного года в ООО АФ «Инком-Аудит» на
2017 год эта сумма составила 696 тыс. руб.
Проведем анализ ликвидности баланса ООО АФ «Инком-Аудит». Он
представлен в таблице 5.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
Активы
Показатель
2017
2016
2015
Наиболее ликвидные активы (А1)
30
32
1
Быстрореализуемые активы (А2)
455
431
341
Медленно реализуемые активы (А3)
376
437
545
Труднореализуемые активы (А4)
0
0
0
Баланс
861
900
887
Пассивы
Показатель
2015
2016
2017
Наиболее срочные обязательства (П1)
114
71
112
Краткосрочные пассивы (П2)
582
432
280
36
Долгосрочные пассивы (П3)
44
0
0
Постоянные пассивы (П4)
121
397
495
Баланс
861
900
887
Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и
четвертого неравенства, следовательно, необходимо сопоставление первых
трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит
балансирующий характер и в то же время имеет важное экономическое
значение: его выполнение означает соблюдение минимального условия
финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных
средств.
В ООО АФ «Инком-Аудит» баланс является неликвидным, так как
выполняется только второе неравенство.
Расчет платежного излишка или недостатка представлен в таблице 6.
Таблица 6
Расчет платежного излишка или недостатка в ООО АФ «Инком-
Аудит»
Платежный излишек или недостаток
31.12.2017
31.12.2016
31.12.2015
А1-П1
-84
-39
-111
А2-П2
-127
-1
61
А3-П3
332
437
545
П4-А4
121
397
495
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не
выполняются.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеющие
значения, приведенные в таблице 7.
Таблица 7
Анализ платежеспособности ООО АФ «Инком-Аудит»
Статьи баланса и
коэффициенты
ликвидности
Норма
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение
2016
/2015
2017
/2016
1. Общий показатель
ликвидности
>1
0,98
2,74
3,64
1,76
0,90
37
Статьи баланса и
коэффициенты
ликвидности
Норма
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение
2016
/2015
2017
/2016
2. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,1-0,2
0,002
0,000
0,000
0,00
0,00
3. Коэффициент
критической оценки
>1
0,517
2,257
3,262
1,74
1,01
4. Коэффициент
текущей
ликвидности
>2
0,976
2,738
3,636
1,76
0,90
5. Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
Уменьшен
ие
положите
льно
-3,631
-29,497
-
11,043
-25,87
18,45
6. Доля оборотных
средств в активах
>0,5
0,14
0,27
0,37
0,13
0,10
7. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
>0,1
-5,341
-2,564
-1,550
2,78
1,01
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового
значения и снизился в 2017 г с 0,002 до 0,0004 при норме 0,2.
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности в 2015 г. ниже
нижней границы порогового значения, а в 2017 г. он увеличился до 3,636 при
норме 2.
Доля оборотных средств в активах равна 037 и не превышает
рекомендуемое значение равное 0,5, однако имеет тенденцию к росту.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала на конец
2017 г. снизился и имеет отрицательное значение 11,043 по сравнению с 2016
г. (составлял -29,497). Уменьшение данного показателя в динамике является
положительным фактом.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2017 г.
также имеет отрицательное значение, хотя и наблюдается незначительная
тенденция роста с -5,341 до -1,55.
38
Финансовая устойчивость характеризует структуру имущества
(капитала) предприятия в целом, выражает комплексно и производственный,
и финансовый потенциал данного субъекта экономики. Для анализа оценим
состояние основного имущества (таблица 8).
Таблица 8
Оценка состояния основного имущества ООО АФ «Инком-Аудит»
за 2015-2017 гг.
Показатель
Значение финансовых
коэффициентов
Абсолютное
отклонение
2015
2016
2017
2016
/2015
2017
/2016
Индекс постоянного актива
5,33
7,7
17,55
2,37
9,85
Коэффициент инвестирования
0,188
0,13
0,057
-0,058
-0,073
Коэффициент иммобилизации
5,763
3,803
2,08
-1,96
-1,723
Коэффициент соотношения
текущих активов и недвижимого
имущества
0,174
0,263
0,481
0,089
0,218
Индекс постоянного актива в 2015 году составил 5,3 это значит, что
5,3% собственного капитала направлено покрытие внеоборотных активов. В
2017 году данный коэффициент значительно вырос и составил 17,5 это
означает, что 17,5% собственного капитала направлено на покрытие
внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала
предприятия.
В 2015 году коэффициент инвестирования составил 0,19, это означает,
что каждый рубль внеоборотных активов покрывается из собственного
капитала на 19 коп. К 2017 году данный коэффициент снизился и составил
0,057, это означает, что покрытие одного рубля внеоборотных активов
собственным капиталом составило примерно 6 копеек. В динамике данный
показатель остается меньше единицы. Это говорит об нехватке средств
собственного капитала в обороте.
Коэффициент иммобилизации в 2017 году составил 2,08. В динамике
данный показатель падает (с 5,763 до 2,080). Этот показатель показывает
степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим
39
обязательствам в будущем. Чем ниже значение коэффициента, тем больше
доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности
организации отвечать по текущим обязательствам.
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого
имущества меньше нормативного показателя (0,5) в 2015 году – 0,174, но в
динамике данный показатель растёт, и к 2017 году составил 0,481, что почти
достигает нормативного значения. Это говорит о росте производственных
возможностей данной организации.
Следующим пунктом в оценке финансовой устойчивости и
платежеспособности является оценка состояния оборотного имущества
(таблица 9).
Таблица 9
Оценка состояния оборотного имущества ООО АФ «Инком-Аудит»
за 2015-2017 гг.
Показатель
Значение финансовых
коэффициентов
Абсолютное
отклонение
2015
2016
2017
2016
/2015
2017
/2016
Уровень чистого оборотного
капитала
0,013
-0,008
0,034
-0,021
0,042
Коэффициент маневренности
0,079
-0,077
0,879
-0,156
0,956
Коэффициент устойчивости
структуры оборотных
активов
0,086
-0,038
0,104
-0,124
0,142
Коэффициент
обеспеченности запасов
собств. оборот. средствами
0,198
-0,148
0,787
-0,346
0,935
Чистый оборотный капитал характеризует часть перманентного
капитала, который остается у организации после полного покрытия
внеоборотных средств для финансирования оборотных активов. Собственные
основные средства характеризуют часть оборотных активов, которые
формируются за счет перманентного капитала.
Уровень чистого оборотного капитала в структуре пассивов составляет
от 1,3% до 3,4%. Переход уровня чистого оборотного капитала из
40
отрицательного значения, говорит о небольшом улучшении финансовой
устойчивости.
Коэффициент маневренности показывает, способность предприятия
поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять
оборотные средства в случае необходимости за счет собственных
источников. В 2015 году данный показатель составил (0,079), что
значительно ниже рекомендуемого значения – 0,2-0,5. Низкое значение
означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства
вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный
капитал формировался за счет заемных средств. Однако в 2017 году данный
коэффициент составил (0,879), что стало выше нормативного значения. Это
говорит о высокой маневренности собственных оборотных средств, однако в
основном это произошло за счёт значительного снижения собственного
капитала, что не может говорить об успешности данного изменения.
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов
характеризует долю собственных оборотных средств, финансируемых за счет
текущих активов предприятия. В 2017 году он составил 0,104. Произошло
увеличение по сравнению с 2015 годом (0,086). Это свидетельствует о том,
что структура оборотных активов предприятия повышает свою устойчивость.
Динамика данного показателя зависит от того, как сработает предприятие в
будущем; хватит ли ему капитала для финансирования собственных
оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами характеризует степень покрытия запасов собственными
источниками финансирования. Запасы достаточно обеспечены за счет
собственных оборотных средств в 2017 году (78,7%), в то время как должно
быть 60-80%. Это положительно сказывается на финансовой устойчивости
компании.
Продолжая анализ финансовой устойчивости предприятия, необходимо
оценить структуру активов предприятия (таблица 11).
41
Таблица 11
Оценка структуры активов (капитала) ООО АФ «Инком-Аудит» за
2015-2017 гг.
Показатель
Значение
финансовых
коэффициентов
Абсолютное
отклонение
2015
2016
2017
2016
/2015
2017
/2016
Уровень перманентного
капитала
0,865
0,784
0,709
-0,081
-0,075
Уровень капитала, отвлеченного
из оборота
0,036
0,071
0,073
0,035
0,002
Доля основных средств в
имуществе предприятия
0,758
0,683
0,55
-0,075
-0,133
Доля оборотных средств в
активах предприятия
0,148
0,208
0,325
0,06
0,117
Уровень перманентного капитала составил в 2017 году составил 70,9%,
данное значение является оптимальным (0,5–0,8). Уровень перманентного
капитала характеризует финансовую устойчивость предприятия в
долгосрочной перспективе. В динамике наблюдается незначительное
снижение, но в целом предприятие финансово устойчиво.
Уровень капитала, отвлеченного из оборота 7%. Наличие данного
капитала можно оценивать с двух сторон: положительная – получение
большего дохода от финансовых вложений по сравнению с доходами,
которые организация могла бы получить, используя эти средства в
производственно-хозяйственной деятельности; отрицательная – рост
финансовых рисков и в целом, они будут выше, чем если бы средства
использовались в деятельности организации. Уровень капитала,
отвлеченного из оборота, в динамике растет.
Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода
составила 55%. Таким образом, ООО АФ «Инком-Аудит» имеет
относительно среднюю структуру имущества, что отражает мобильность его
активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных
42
расходах и низкой чувствительности прибыли предприятия к изменениям
выручки.
В конце анализируемого периода структура имущества
характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая
повысилась с 14,8% в 2015 году до 32,5% в 2017 году. Увеличению послужил
рост оборотных активов за период.
Для полного анализа финансовой устойчивости предприятия,
необходимо оценить так же её рыночную устойчивость (таблица 12).
Таблица 12
Оценка рыночной устойчивости ООО АФ «Инком-Аудит»
(состояние пассивов) за 2015-2017 гг.
Показатель
Значение финансовых
коэффициентов
Абсолютное
отклонение
2015
2016
2017
2016
/2015
2017
/2016
Коэффициент автономии
0,16
0,103
0,039
-0,057
-0,064
Финансовый рычаг
6,255
9,726
25,962
3,471
16,236
Коэффициент финансовой
напряженности
5,255
8,726
24,962
3,471
16,236
Коэффициент автономии характеризует отношение собственного
капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент
показывает, насколько организация независима от кредиторов. В динамике
данный коэффициент снизился на 0,121 и составил 0,039 на 2017 год, что
намного ниже рекомендуемого значения 0,6–0,65. Организация в большей
степени зависима от заемных источников, то есть финансовое положение
менее устойчивое.
Коэффициент финансового рычага показывает долю собственного
капитала компании в его активах. Чем выше этот показатель, тем больше
предпринимательский риск организации. Чем больше доля заемных средств,
тем меньше предприятие получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на
погашение кредитов и выплату процентов.
Финансовый рычаг предприятия в 2015 г. составил 6,255. К 2017 году
показатель увеличился на 19,707 и составил 25,962. Оптимальным значением
43
коэффициента финансового рычага является 1. Допустимым может быть и
значение до 2. В данной организации, коэффициент финансового рычага
намного больше рекомендуемого, это говорит о высоком финансовом риске
так как предприятие финансирует свои активы за счет привлеченных средств
кредиторов.
Коэффициент финансовой напряженности показывает способность
организации погашать имеющиеся обязательства собственными
источниками. В 2017 году на каждый рубль имеющего совокупного капитала
организацией привлекается 24 рубля 96 копеек долгосрочных,
краткосрочных средств, это не является оптимальным значением.
Оптимальное значение для данного показателя меньше 1. Это говорит об не
устойчивом финансовом состоянии предприятия.
Таким образом, можно сделать следующие выводы.
Можно сказать, что в ходе анализа ликвидности предприятия ООО АФ
«Инком-Аудит», выявилась такая проблема, как недостаток денежных
средств для покрытия наиболее срочных обязательств, то есть краткосрочной
кредиторской задолженности. Наиболее срочные обязательства превышают
наиболее ликвидные активы, о чем свидетельствует несоблюдение первого
условия ликвидности баланса (А1<П1). Анализ коэффициентов ликвидности
показал, что коэффициенты текущей и быстрой ликвидности были в
пределах рекомендуемых значений, однако значение коэффициент
абсолютной ликвидности было намного ниже нормативного.
В ходе анализа финансовой устойчивости и платежеспособности была
выявлена такая проблема как отсутствие абсолютно ликвидной структуры
баланса, ввиду несоответствия первого условия ликвидности (А1 >П1), в
данном случае на предприятии ООО АФ «Инком-Аудит» ситуация
проявляется как (А1 <П1).