25
устойчивость) отражают финансовое состояние предприятие, его финансовую
надежность, и показывают соотношение собственного и заемного капитала
предприятия (компании). В данную группу входят такие показатели:
коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент
автономии) – отражает финансовую устойчивость компании и представляет
собой отношение собственного капитала к общей сумме активов. Норматив по
данному финансовому коэффициенту больше 0,5 или 50%;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
– характеризует степень обеспеченности компании собственными оборотными
активами. Норматив по данному финансовому коэффициенту больше 0,1 или
10%;
коэффициент маневренности собственных средств – показывает
мобильность собственных средств компании. Норматив по данному
финансовому коэффициенту больше 0,5 или 50%;
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств –
показывает степень привлечения долгосрочного заемного капитала компанией;
коэффициент соотношения заемных и собственных средств –
отражает структуру капитала предприятия и представляет собой отношения
обязательств компании к собственному капиталу предприятия. Норматив по
данному финансовому коэффициенту меньше 1 или 100%
Группа показателей ликвидности включают в себя:
коэффициент текущей ликвидности – отражает степень
платежеспособности и возможности компании погашать свои обязательства.
Норматив больше 2 или 200%;
коэффициент быстрой ликвидности – отражает степень
платежеспособности компании и возможности погашения обязательств
наиболее ликвидными активами. Норматив показателя больше 0,8 или 80%;
коэффициент абсолютной ликвидности – отражает степень
платежеспособности компании и возможность погасить обязательства за счет
денежных средств немедленно. Норматив показателя больше 0,2 или 20%;
26
Группа показателей рентабельности:
общая рентабельность – отражает прибыльность компании и
представляет отношение прибыли до налогообложения на выручку;;
рентабельность продаж – отражает прибыльность предприятия
создавать прибыль за счет продаж созданной продукции или предоставляемых
услуг;
рентабельность капитала (ROE) – отражает прибыльность капитала
компании создавать прибыль на собственный и заемный капитал;
рентабельность активов (ROA) – отражает прибыльность капитала
компании создавать прибыль за счет активов;
рентабельность инвестиций (ROI) — отражает прибыльность и
эффективность компании создавать прибыль за счет долгосрочного капитала
и долгосрочных финансовых вложений;
чистая норма прибыли (ROS) – отражает прибыльность компании
создавать прибыль за счет продажи продукции и предоставлении услуг,
рассчитывается как отношение чистой прибыли на объем продаж.
Норматив для данной группы показателей это положительные значения
финансовых коэффициентов.
Группа показателей деловой активности (оборачиваемости
капитала):
период погашения дебиторской задолженности – показывает скорость
погашения дебиторской задолженности;
период погашения кредиторской задолженности – показывает
скорость погашения кредиторской задолженности;
период оборота запасов и затрат – показывает скорость оборота
запасов активов;
период оборота активов – показывает скорость оборота активов
компании. [8,c.351]
Для данных финансовых коэффициентов норматив определяется в
соответствии с видом деятельности предприятия и характером.
27
Для анализа данных коэффициентов используется не только текущая оценка
данных коэффициентов, но также проводится сравнение их с нормативными
значениями и проводится анализ в динамическом аспекте.
Таким образом, анализ финансового состояния компании представляет
собой достаточно сложную процедуру, которая требует к себе пристального
внимания и профессионального подхода, но при этом позволяет определить
основные показатели деятельности любой компании, ее ликвидность, а также
эффективность менеджмента в целом.
1.3 Проблемы улучшения финансового состояния организации
Разработка и реализация финансовой стратегии компании предполагает
развитие определённых направлений по улучшению финансового состояния
компании, повышению ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости. При разработке финансовой стратегии предприятий определены
важнейшие направления обеспечения роста финансовой устойчивости:
направления улучшения финансового состояния;
повышение эффективности затрат;
реорганизация инвентарных запасов;
увеличение производства и продаж;
оптимизации прочих доходов и расходов;
внедрение эффективной системы прогнозирования денежных
потоков;
пересмотр планов капитальных инвестиций;
изменения в структуре долга;
взыскание задолженности с целью ускорения оборачиваемости;
разграничение выплат кредиторам по приоритету.
В условиях нестабильного финансового состояния, первостепенной
задачей является рациональное распределение финансовых ресурсов на
предприятии. Пересмотр планов капитальных вложений должен быть
направлен на минимизацию затрат. Если предприятие функционирует в
28
условиях неопределенности, то ему необходимо отказаться от инвестиций в
капитальное строительство, приобретение нового оборудования. Для
пересмотра капитальных вложений необходимо определить какие из
инвестиций могут быть отложены на более поздний период. Также необходимо
отказаться от инвестиций, которые не дают мгновенной отдачи в условиях
кризиса. [9,c.78]
Важное значение имеет оптимальное распределение платежей по
кредитам, имеющимся у предприятия. Выявление приоритетов кредитных
платежей основывается на сокращении оттока денежных средств на основе
ранжирования поставщиков в соответствии с их важностью. Задолженность
должна быть сокращена в первую очередь перед поставщиками, которые имеют
стратегическое значение для нормального функционирования предприятия.
Повышение эффективности затрат предполагает разработку мер по
снижению издержек во всех сферах. Особое значение следует придавать
снижению материальных затрат, доля которых в общей стоимости превышает
все остальные затраты. Следует отметить, что показателем экономической
эффективности является стоимость одного рубля реализованной продукции.
Большое значение в оптимизации затрат придается совершенствованию учета
затрат, что также должно быть отражено в учетной политике предприятия.
Очень эффективным механизмом является создание системы эффективного
контроля затрат и себестоимости продукции.
Себестоимость продукции показывает уровень использования
потребляемых производственных факторов, который в свою очередь
определяется техническими, организационными, социальными и природными
факторами, или, как их называют в совокупности, технико-экономическими
факторами.
Основными факторами снижения затрат на предприятии являются:
1) повышение технического уровня производства;
2) совершенствование организации производства, труда и управления;
3) изменение размера, структуры и размещения производства.
29
К первой группе факторов относятся: внедрение новых, передовых
технологий, механизация и автоматизация производственных процессов;
модернизация производства; рациональное использование существующих и
применение новых видов сырья и материалов; повышение качества
выпускаемой продукции, предоставляемых работ и оказываемых услуг,
повышающих технический уровень производства.
Вторая группа факторов включает: развитие производственной
специализации; совершенствование организации и эффективного управления
производством, снижение управленческих затрат; улучшение организации
труда, логистики; снижение транспортных издержек; устранение ненужных
затрат и других факторов, повышающих уровень организации
производственного процесса.
К третьей группе относятся: снижение затрат, связанных с расширением
производства (положительный эффект масштаба производства); изменение
структуры (номенклатуры и ассортимента) продукции, работ, услуг. [15,c.169]
Увеличение объемов производства приводит к снижению уровня
фиксированного дохода на единицу продукции, что приводит к снижению
полной себестоимости единицы и как следствие, всей выпускаемой продукции
компании. Создание более качественной продукции приводит к более высокому
уровню производственных затрат. Однако, данное утверждение было
опровергнуто японскими предприятиями, использующими метод «точно в
срок», основной целью которого являлось снижение затрат. Использование
данной системы способствует росту эффективности производства, увеличивает
оборачиваемость капитала. Для снижения издержек необходимо учитывать
суточные колебания спроса методом непрерывного регулирования
ассортимента и объема выпускаемой продукции, своевременного обеспечения
качественными комплектующими.
Рост объемов производства и продаж приводит к увеличению денежных
средств, полученных от реализации продукции, работ, услуг, то есть к
увеличению абсолютно ликвидных активов. Увеличить объем продаж, работ,
30
оптимизировать ассортиментную политику предприятия, организовать
производство новой продукции, выполняемых работ и оказываемых услуг
позволяет совершенствование работы отдела маркетинга. Необходимо уметь
выделять те группы товаров, работ, услуг которые обеспечивают предприятию
наибольшую прибыль.
Реорганизация инвентарных запасов основывается на классификации
запасов по различным категориям в зависимости от степени их важности.
Объемы запасов, не являющийся первичным для предприятия, должен быть
уменьшен до разумного размера. Стоит также активизировать деятельность в
области заказов путем внедрения более эффективных контрольных процедур,
например, таких как централизация хранения и распределения товаров,
перераспределение площадей хранения. Залежавшиеся запасы должны быть
проданы для получения дополнительных денежных средств. [24, c.213]
Изменения в структуре долговых обязательств основывается на
детальном анализе обязательств и возможных вариантов их погашения с целью
повышения ликвидности в будущем. В случае невозможности погашения
данных обязательств рассматриваются варианты изменения структуры долга
предприятия. Особое внимание стоит уделять краткосрочным обязательствам,
которые активно влияют на стабильность работы предприятия.
Взыскание задолженностей для ускорения оборачиваемости денежных
средств возможно на основе предоставления гибкого графика погашения
задолженностей. Необходимо создать систему оценки клиентов, которая бы
суммировала все возможные риски, связанные с ними как с деловыми
партнерами.
Общая зависимость от клиента определяется дебиторской
задолженностью, запасами нереализованных товаров на складе, товаров
подготовленными к отгрузке, продукцией в производстве, предназначенной для
определенного заказчика. Необходимо установить формальные кредитные
лимиты для каждого клиента, которые будут определяться общими
отношениями с ним, потребностями компании в денежных средствах и оценкой
31
финансового положения каждого клиента. Контроль за клиентами и изменение
их финансового статуса должны быть возложены на менеджеров по продажам,
а оплата их труда привязана к реальному потоку денежных средств от клиентов.
В некоторых случаях стоит продавать дебиторскую задолженность кредитным
организациям.
Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных
средств должно быть основано на комплексном анализе с целью определения
будущего финансового состояния на ближайшую перспективу и, как следствие,
на разработке соответствующих мер. Прогнозирование денежных потоков
является важной составляющей прогнозирования всего финансового состояния
предприятия. Эффективная организация планирования движения денежных
потоков позволяет определить неблагоприятные моменты в будущем, которые
могут повлиять на текущую платежеспособность.
Направления совершенствования работы предприятия учитывают
специфику работы предприятия и внутренних возможностей организации.
Подводя итоги первой главы, можно сделать следующие выводы.
финансовое состояние предприятия представляет собой
определенную экономическую категорию, которая демонстрирует, в каком
состоянии находится капитал в процессе его обращения, а также наличие у
субъекта хозяйствования способности к саморазвитию в определенный
промежуток времени;
финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым или
кризисным. Если предприятие может своевременно выполнять свои платежные
обязанности, расширять финансирование своей деятельности, а также свободно
переносить какие-то непредвиденные ситуации, поддерживая свою
платежеспособность на должном уровне, это говорит о том, что оно находится
в устойчивом финансовом состоянии;
для того, чтобы обеспечить финансовую устойчивость, у компании
должна быть гибкая структура капитала, а руководство должно уметь
организовывать движение своих средств так, чтобы достичь непрерывного
32
превышения доходов над расходами, сохранения своей платежеспособности и
формирования всех необходимых условий для самовоспроизводства;
главная суть анализа финансового состояния предприятия является
именно проверка того, насколько деятельность компании соответствует
указанным выше показателям, и является ли положение организации
действительно устойчивым;
для оценки финансового состояния компании и ее устойчивости
учитывается достаточно большое количество параметров. Одним из наиболее
важных приемов – это анализ финансовой отчетности с последующим
изучением всех абсолютных величин, которые в ней указаны. При этом стоит
отметить тот факт, что, несмотря на свою значимость, эти данные
недостаточны, так как только на их основе нельзя определить динамику
основных показателей, а также уточнить место компании среди своих
конкурентов, что является особенно важным в условиях современного рынка.
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «ЦЕНТР РОСС»
2.1 Общая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Центр Росс» было создано
путем учреждения и действует в соответствии с Уставом общества согласно
Гражданскому кодексу Приднестровской Молдавской Республики, Закон «Об
Обществах с ограниченной ответственностью». Зарегистрировано 19 декабря
2005 года. Основным видом деятельности является посреднические услуги в
33
области транспортно-экспедиционного обслуживания.
Общество является коммерческой организацией цель, которого
получение прибыли.
ООО «Центр Росс» имеет в собственности имущество, учитываемое на
его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и
осуществлять имущественные и личные не имущественные права, нести
обязанности, быть истцом и ответчиком в суде общей юрисдикции и в
арбитражном суде.
Уставный капитал Общества состоит из номинальной стоимости долей
и определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующие
интересы его кредиторов. Размер доли участника в Уставном капитале
определяется в процентах и соответствует соотношению номинальной
стоимости его доли и Уставного капитала общества.
На момент государственной регистрации Уставный капитал внесен
денежными средствами в размере 100%. Действительная стоимость доли
участника общества соответствует части стоимости чистых активов
пропорционально размеру его доли. Вклады в Уставный капитал могут быть
деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные
права имеющие денежную оценку.
После уплаты налогов, других обязательных платежей в соответствии с
действующим законодательством образуется чистая прибыль Общества.
Указанная прибыль (её часть), определённая решением Участника,
подлежит выплате ежеквартально. По решению Участника периодичность
выплаты прибыли может быть изменена.
Посреднические услуги в области транспорта Общества представляют
собой вид предпринимательской деятельности, направленные на
удовлетворение покупательского спроса путем реализации железнодорожных
проездных документов.
ООО «Центр Росс» является организацией малого бизнеса с общей
численностью персонала, включая директора, 6 человек.
34
Руководство ООО «Центр Росс» осуществляется директором
предприятия. Непосредственно директору подчиняются заместитель директора
по финансам и юрист.
Обязанности вести бухгалтерский учет возложены на заместителя
директора по финансам предприятия. Ему подчиняются офис-менеджер,
менеджер логист и инженер по пассажирским перевозкам.
На предприятии ООО «Центр Росс» принята система налогообложения
по методы начисления, то есть полученный доход от оказанных услуг
облагается налогом.
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Центр Росс» представлены в таблице 1.
Таблица 1
Технико-экономические показатели ООО «Центр Росс»
за 2015-2017 гг.
№
п/п
Наименование
показателя
Значение показателя, руб.
ПМР
Темп прироста,
%
2015
год
2016
год
2017
год
2016 к
2015
2017 к
2016
1
Собственный капитал
895093
927847
1701064
103,66
183,33
2
Заемный капитал
-
-
-
-
-
3
Основные средства
198903
138009
116109
69,39
84,13
4
Нематериальные
активы
-
-
-
-
-
5
Долгосрочные
финансовые вложения
-
-
23000
-
100
Таблица 1 (продолжение)
6
Запасы
8631
7455
18460
86,37
247,62
7
Дебиторская
задолженность
1071605
779231
3655399
72,72
469,10
8
Денежные средства
789727
120165
255301
15,22
212,46
9
Среднесписочная
численность
работающих
6
6
6
100
100
10
Коэффициент
автономии
0,43
0,89
0,42
206,98
47,19
11
Коэффициент
мобилизованных
средств
9,40
6,57
28,25
69,89
429,98