13
Возвратность является той особенностью, которая отличает кредит как
экономическую категорию от других экономических категорий товарно-
денежных отношений. Без возвратности кредит не может существовать.
Возвратность является неотъемлемой чертой кредита, его атрибутом.
Срочность кредитования представляет собой необходимую форму
достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит
должен быть, не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок, т.
е. в нем находит конкретное выражение фактор времени.
Платность кредита означает, что каждая компания-заемщик должна
уплатить банку определенную комиссию за временное использование средств,
взятых у банка. Реализация этого принципа на практике осуществляется через
механизм банковского процента и взимание комиссии. Банковская процентная
ставка интерпретируется как «цена» кредита. Платность кредита призвана
оказывать стимулирующее влияние на хозяйственный (коммерческий) расчёт
предприятий, побуждая их увеличивать собственные ресурсы и экономно
использовать привлечённые средства. Погашение кредита банку обеспечивает
покрытие его расходов, связанных с выплатой процентов по чужим средствам,
привлеченным на депозиты, расходами на содержание своего аппарата, а также
обеспечивает прибыль для увеличения кредитных средств (резервного,
уставного) и использования для собственных и других нужд.
Такой параметр, как обеспеченность, часто интерпретируется как
материальное обеспечение кредита. Но видами обеспечения кредита, помимо
материальных ценностей, которые зарегистрированы в качестве обеспечения,
также являются гарантии и поручительства, платежеспособных юридических и
физических лиц, а также страховые полисы, выданные заемщикам в страховой
компании для уменьшения вероятности невозврата банковского кредита. [10,
c.239]
В мировой банковской практике к обеспечению ссуд всегда относились
неоднозначно. В централизованной банковской системе наиболее надежными
были ссуды, имеющие обеспечение в форме товарно-материальных ценностей.
14
В западной практике такого не было. Напротив, опыт западных стран показал,
что наличие материального обеспечения еще не дает уверенности в
своевременном погашении банковских кредитов. Не случайно, что
неуверенность в материальных запасах в качестве обеспечения кредита
позволила многим западным экономистам прийти к выводу, что кредиты с
аналогичным качеством обеспечения являются более ненадежными, тогда как
кредиты, которые не обеспечены товарно-материальными ценностями (их нет в
запасах, они все находятся в обороте), напротив, самые надежные.
В западной практике необеспеченные ссуды предоставляются как
юридическим, так и физическим лицам. При выдаче необеспеченного
(бланкового) кредита предприятиям учитывается репутация заемщика, его
будущий доход, финансовое положение, а также предыдущее соблюдение
правил кредитования. Необеспеченные ссуды могут быть предоставлены в
больших суммах крупным торговым компаниям, крупным предприятиям,
которые являются первоклассными заемщиками, имеют отличную историю
развития и квалифицированное руководство.
Во многом это относится к частным лицам. Банки, предоставляя свои
бланковые кредиты частным лицам, оценивают их собственность, учитывают
их постоянную работу за эти годы, их собственный дом и своевременность
погашения в прошлом.
Предотвращение замещения счетов капитала означает, что не должно
быть увеличения уставного капитала хозяйствующих субъектов за счет
кредита.[14, c.197]
1.2 Критерии оценки финансового состояния заёмщика
Наиболее распространенным мероприятием, направленным на снижение
кредитного риска, является оценка кредитоспособности заемщика.
Кредитоспособность является качественной характеристикой заемщика,
необходимой для решения вопроса о возможности и условиях его
15
кредитования, закрепляемых в кредитном договоре, а так же представляет
собой совокупность материальных и финансовых возможностей получения
кредита и его предельная сумма, которая определяется способностью заемщика
возвратить кредит в сроки в полной сумме.
Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он
готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в
данных обстоятельствах.
Это подразумевает оценку финансового состояния заемщика, как в
прошлом году, так и в будущем. Непосредственная ответственность кредитного
отдела включает сбор данных, определяющих надежность заемщика, обработку
и исследование собранной информации, ее обобщение и владение с намерением
использовать в будущем. Кроме того, в обязанности кредитного отдела может
входить выработка выводов по кредитным заявкам заемщиков.[11, c.23]
При определении кредитоспособности заемщика учитывается, прежде
всего, качество бизнеса, добросовестность и компетентность, способность
прогнозировать перспективы экономической ситуации.
Основной целью анализа кредитоспособности заемщика для банка
является получение информации, необходимой для реалистичной оценки
финансового положения в прошлом, настоящем и будущем.
В отечественной банковской практике готовность заемщика выполнять
свои обязательства оценивается путем изучения его способности и репутации в
отношении кредитов, способности получать доход, наличия капитала и
безопасности кредитов. Внешним фактором оценки кредитоспособности
заемщика является состояние рынка.
Способность компании получать доход является одним из основных
критериев кредитной операции, поскольку доход является основным
источником погашения задолженности по кредиту. Введение других
источников (продажа активов, получение кредитов от других кредиторов)
свидетельствует о нарушении финансовой устойчивости компании.[8, c.432]
Оценка способности компании к получению дохода проводится по
16
следующим направлениям:
анализ производственно-сбытовой деятельности;
анализ финансового аспекта деятельности.
Анализ производственно - сбытовой деятельности компании включает:
оценку обеспеченности заемщика основными фондами, сырьевыми ресурсами,
рабочей силой, эффективного использования всех видов ресурсов,
используемых методов сбыта готовой продукции, стратегии проводимой
ценовой политики, качества управления, места компании в отрасли и степени
определенности рынка, тенденций сбыта, перспективы компании.[13, c.538]
Анализ финансового аспекта деятельности компании включает изучение
уровня затрат компании, источников прибыли и направлений ее использования,
оценку прибыльности компании.
Как отмечалось ранее, отсутствие или неадекватность прибыли для
погашения задолженности по кредиту вынуждает компанию продавать активы,
которые служат залогом по кредиту.
Размер и структура активов представляют собой дополнительную
гарантию погашения ссудной задолженности. В то же время необходимо
подчеркнуть, что не все активы могут служить залогом по кредиту, а только те,
которые создаются за счет собственных средств. Поэтому банк, принимая
решение о кредите, очень внимательно относится к достаточности собственных
средств, их сохранности.
Исследуя способность компании генерировать доход, банк должен
учитывать наличие внешних факторов - состояние рынка.
Банк должен знать виды рынка, на котором выступает ссудозаемщик, о
его роли и месте в отрасли, отраслевых и общеотраслевых условиях сбыта,
конкуренции в отрасли. Наряду с этим, банк должен располагать досье
наиболее важных компаний, которые определяют повышение или понижение
нормы прибыли в отрасли.[6, c.251]
При анализе кредитоспособности используются разные источники
информации:
17
материалы, которые были полученные непосредственно от клиента;
материалы о клиенте, которые имеются в архиве банка;
сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с клиентом (его
поставщики, кредиторы, покупатели его продукции, банки и т. д.);
отчеты и другие материалы частных и государственных учреждений и
агентств (отчеты о кредитоспособности, отраслевые аналитические
исследования, справочники по инвестициям и т. п.).
Отдел по оценке кредитоспособности может также обратиться к
специализированным кредитным агентствам и получить у них отчет о
финансовом положении предприятия или физического лица (в случае
персональной ссуды). Имеется также большое количество аналитических
отчетов и справочников, которые могут использоваться в кредитной работе.
При изучении заявки на кредит кредитный инспектор может произвести
инспекцию фирмы на месте и провести беседу с ключевыми должностными
лицами.
Для оценки надежности и финансового положения будущего заемщика
банк использует все возможные документы, которые им доступны либо они в
состоянии получить. Достоверность указанной информации помогает Банку
избежать рисков, которые могут возникнуть в дальнейшем и быть уверенном в
возврате выданного кредита. Однако, важным является кропотливый анализ
финансовой отчетности и расчет коэффициентов, используемых в практике
кредитного анализа. Существует большое число расчетных характеристик,
причем каждый банк применяет собственную методологию расчета и оценки.
Для более детального анализа рекомендуется расчёт следующих показателей:
коэффициент маневренности собственного капитала; коэффициент
долгосрочного привлечения заёмных средств; коэффициент структуры
долгосрочных вложений; коэффициент краткосрочной задолженности;
коэффициент трансформации; фондоотдача; коэффициент обеспеченности
текущих запасов и затрат собственными оборотными средствами; коэффициент
доходности; коэффициент обслуживания долга, лучше раскрывают и уточняют
18
финансовое состояние заёмщика.
Если заёмщик не ведёт теневой финансовой отчётности и не укрывается
от выплаты налогов, его предприятие или бизнес функционирует нормально,
все показатели в норме, но предположим, не хватает производственных
мощностей, либо необходимы денежные средства на расширение ассортимента
и площади, то банк имеет право выдать кредит в размере, который будет
запрошен, но лишь после расчёта дополнительных показателей, который
покажет возможности заёмщика в финансовом плане и раскроет
дополнительную информацию, которая может оказать значительное влияние на
сумму выданного кредита, сроки. Так же положительным показателем
заёмщика является хорошая кредитная история.[15, c.261]
1.3 Информационная база, используемая в оценке финансового
состояния предприятия
Основным источником данных для определения финансового состояния
предприятия является финансовая отчетность. Финансовые отчеты
представляют собой формы, характеристики и пояснительные материалы к
ним, которые отражают результаты деятельности предприятия. Финансовая
отчетность составляется на основании документированных и проверенных
записей в бухгалтерской отчетности. Для сравнения в бухгалтерской
отчетности приведены показатели предыдущего периода деятельности
предприятия. Основными документами, используемыми для проведения
анализа финансового состояния предприятия, являются финансовая отчетность.
Они включают:
форму № 1 «Бухгалтерский баланс»;
форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
форму № 3 «Отчет об изменениях капитала»;
форму № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
форму № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу»;
аудиторское заключение, которое подтверждает достоверность
19
бухгалтерской отчетности организации, если организация в соответствии с
федеральным законодательством подлежит аудиту. [17, c.175]
В соответствии с «Методическими рекомендациями о порядке
формирования показателей бухгалтерской отчетности организации»,
утвержденными приказом Министерства финансов, в бухгалтерскую
отчетность должны включаться данные, необходимые для формирования
достоверного и полного представления о финансовом положении организации,
финансовых результатах ее деятельности и изменениях ее финансового
положения. В случае если выявляется недостаток сведений для формирования
полного представления о финансовом состоянии предприятия, в бухгалтерскую
отчетность включают соответствующие вспомогательные показатели и
пояснения.[16, c.211]
Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской
отчетности, является следствием выполнения требований, показанных на
рисунке 6.
Рисунок 6 – Требования, надлежащие выполнению
филиалов, представительств и иных подразделений (авторская
разработка)
Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником
информации о ее деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов
Полнота отражения в учете за
отчетный год всех
хозяйственных операций,
осуществляемых в текущем
году
Правильность отнесения
доходов к отчетному периоду в
соответствии с Планом счетов
бухгалтерского учета и
Положением о бухгалтерском
учете и отчетности
Тождественность данных
аналитического учета оборотам
и остаткам по счетам
синтетического учета на дату
проведения годовой
инвентаризации
Соблюдение в течение отчетного
года принятой учетной политики
20
раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе
предприятия, помогает наметить пути совершенствования ее деятельности.
Основой бухгалтерской отчетности предприятия является бухгалтерский
баланс, который представляет собой сводную двустороннюю таблицу всех
бухгалтерских счетов предприятия. В ней отражено его финансовое состояние
на день составления по сравнению с началом отчетного года. Такое
представление информации в балансе и дает возможность анализа,
сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. В балансе
фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества,
материалов, финансов, образовательный капитал, фонды, прибыль, займы,
кредиты и прочие долги и обязательства.
Бухгалтерский баланс позволяет оценить эффективность размещения
капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей
хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников,
а также эффективность их привлечения. На основе информации,
представленной в балансе, внешние пользователи могут принять решение о
целесообразности и условиях ведения дел с данной фирмой как с партнером;
оценить кредитоспособность фирмы как заемщика; оценить целесообразность
приобретения ее акций и активов.
Определенные наиболее значимые статьи баланса расшифровываются в
приложении к балансу. Оно содержит в себе соответствующие разделы:
движение заемных средств с выделением ссуд, не погашенных в сроки;
дебиторская и кредиторская задолженность, а кроме того обеспечения,
полученные и выданные; амортизируемое имущество; движение средств
финансирования долгосрочных вложений и финансовых инвестиций;
финансовые инвестиции; расходы, произведенные предприятием, - с
расшифровкой отдельных прибылей и убытков и др.[18, c.321]
Собственники предприятия и прочие заинтересованные службы не
могут получить ответы на все интересующие их вопросы только на основе
информации, представленной в бухгалтерском балансе, им необходимы
21
дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении
хозяйственных средств и источников их формирования. Это достигается
введением других форм финансовой отчетности.
Прежде всего, это Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», которая
содержит информацию о текущих финансовых результатах предприятия за
отчетный период, т.е. отражает основной круг вопросов, связанных с
формированием, распределением и использованием прибыли предприятия. Он
отражает все затраты, связанные с производством продукции (услуг), а также
общую сумму выручки за проданную продукцию, оказанные услуги и другие
источники дохода. Разница между выручкой и всеми затратами показывает
чистую прибыль или убыток предприятия. Следующие позиции отражены в
«Отчете о прибылях и убытках»:
Товарооборот (реализованная продукция), складывающийся из суммы
продаж товаров и услуг собственного производства и закупленных на стороне,
за вычетом складируемой продукции и незавершенного производства.
Затраты (издержки продаж и реализации продукции) на приобретение
перепродаваемых продуктов и услуг, на изготовление реализуемых продуктов и
услуг, расходы по сбыту, административные расходы.
Прибыль от реализации, получаемая при вычитании полных затрат из
товарооборота.
Поступления и убытки от инвестиционной деятельности, состоящие из
прибыли по акциям предприятия, прибыли от инвестиций, процентов
уплаченных, списанных инвестиций, процентов, полученных по
предоставленным клиентам кредитам и по счетам в банках.
Прибыль (убыток) до налогообложения, включающая прибыль от
реализации, поступления (или убыток) от инвестиционной деятельности и
сальдо внереализационных операций.
Чрезмерные доходы и расходы, которые содержат все
непредвиденные операции. Согласно статье «Чрезвычайные доходы», в
частности, могут быть отображены суммы страхового возмещения и покрытия
22
из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, иных
чрезвычайных происшествий, подлежащие получению либо полученные
предприятием, а также стоимость материальных ценностей, остающихся от
списания непригодных к восстановлению и последующему применению
активов. По статье «Чрезвычайные расходы» отражаются, например, стоимость
утраченных материально-производственных ценностей, расход средств от
списания пришедших в непригодность вследствие пожаров, аварий, стихийных
бедствий, иных чрезвычайных происшествий и никак не доступных
восстановлению и последующему применению объектов основных средств и
пр.
Чистая прибыль (или убытки) за отчетный период. Справочно к отчету о
прибылях и убытках акционерным обществом приводятся данные о
дивидендах, приходящихся на одну акцию. В разделе «Расшифровка отдельных
прибылей и убытков» отчета о прибылях и убытках приводится расшифровка
отдельных прибылей и убытков, полученных (выявленных) фирмой в течение
отчетного периода, в сравнении с данными за аналогичный период
предыдущего года.
Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником
информации для анализа показателей рентабельности фирмы, рентабельности
реализованной продукции, рентабельности производства продукции,
определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия, и других показателей.
Таким образом, финансовое положение предприятия - умение субъекта
хозяйствования финансировать свою деятельность и расплачиваться согласно
своим обязательствам. Финансовое положение предприятия отображает итоги
его производственной, коммерческой и экономической деятельности. Анализ
финансового состояния дает возможность определить место на рынке каждого
рассматриваемого предприятия и оценить по достоинству общую
экономическую ситуацию в стране, регионе либо отрасли.[19, c.135]
Финансовый анализ состояния предприятия состоит из анализа