21
Экономический капитал, в отличие от регулятивного капитала, в своем
составе дополнительно содержит нематериальные активы и скрытые резервы
и должен определяться самим банком в процессе его функционирования
(рис. 4).
Рисунок 4. Признаки регулятивного и экономического
капитала банка
25
По нашему мнению, экономический капитал должен быть
объективным параметром деятельности любого банка с четко определенной
тенденцией к снижению потребности в нем, что является непосредственным
результатом минимизации рисков или их покрытия собственными доходами.
Однако в процессе воплощения отечественными банками в
практическую деятельность определения величины экономического капитала
возникает ряд проблем, требующих первоочередного решения: адекватное
оценивание всех существующих банковских рисков; определение
консолидированной величины риска для банка в целом и его отдельных
25
Галанов В.А. Основы банковского дела. – М.: Форум, 2015.
Регулятивный капитал
• порядок расчета определяется
надзорными органами;
• состоит из основного и
дополнительного капиталов;
• предназначен для покрытия
основных возможных потерь и
предотвращения кризиса
Управление регулятивным
капиталом направлено на
обеспечение прочности и
устойчивости банка, защита
интересов вкладчиков и других
клиентов банка
Экономический капитал
• определяется банком в процессе
его деятельности;
• в своем составе может содержать
нематериальные активы;
• предназначен для покрытия
возможных потерь от принятых
рисков или рисков, ожидаемых в
будущем
Управление экономическим
капиталом направлено на
определение с учетом рисков
наиболее прибыльных
направлений банковского бизнеса,
обеспечения полной информации
для инвесторов и соблюдение
соответствия требованиям
надзорных органов
22
подразделений в частности, изучение возможностей покрытия рисков
собственным капиталом.
На сегодня расчет экономического капитала в деятельности
отечественных банков не проводится, что объясняется недостаточной
четкостью и качеством процесса управления банковскими рисками,
отсутствием методик расчета и агрегации банковских рисков и т.д.
Подытоживая вышеизложенное, отметим, что собственный капитал
банка является базовым элементом совокупного капитала банка, формирует
финансовые возможности создания банка и дальнейшей его деятельности,
обеспечивая при этом платежеспособность банка и покрытия негативных
последствий рисковых операций, способствует повышению доверия
клиентов к банку в результате выполнения присущих ему функций. Степень
эффективности использования собственного капитала банком в практической
деятельности во многом зависит от получения достоверной оценки его
величины.
1.3. Методы управления собственным капиталом коммерческого
банка
Деятельность банков непосредственно связана с концентрацией рисков,
поэтому очень важной задачей становится получение достоверной оценки
величины собственного капитала, в чем заинтересованы как сами банки, так
и кредиторы, инвесторы, акционеры, биржи, рейтинговые агентства и
государственные органы.
Получения неадекватной оценки величины собственного капитала
банка может привести к негативным последствиям. С одной стороны,
завышенный размер собственного капитала банка влечет за собой искажение
информации относительно размера и достаточности капитала банка как для
надзорных органов, так и для вкладчиков, акционеров, инвесторов. С другой
стороны, если собственный капитал банка определен с занижением его
23
размера, то, соответственно, это приводит к сужению активных операций
банка и уменьшение его доходов.
Неадекватный размер собственного капитала влечет также то, что
рассчитанные показатели эффективности деятельности банка не отражают
его реальное финансовое состояние
26
.
Учитывая вышеизложенное, становится понятно, что вопрос
определения объективной величины собственного капитала банка является
особенно актуальным и актуальным для отечественных банков из-за
необходимости эффективного управления и планирования их деятельности в
условиях рыночной экономики.
Стоит заметить, что в мировой банковской практике существует
несколько методов вычисления величины собственного банковского
капитала. Основополагающим следует считать подход, согласно которому
собственный капитал банка определяется на основе балансового метода,
когда активы и обязательства банка оцениваются согласно данным баланса
по той стоимости, которую они имели в момент приобретения или выпуска.
За основу этого подхода взята известная бухгалтерскую модель (accounting
model), которая базируется на данных финансовой отчетности банковского
учреждения на соответствующую дату
27
:
lak
BVBVBV
, (1)
где
k
BV
– балансовая стоимость собственного капитала;
a
BV
– балансовая стоимость активов банка;
l
BV
– балансовая стоимость обязательств банка.
26
Курилов Р.Е. Оптимизация ресурсной политики коммерческого банка в условиях
кризиса: диссерт. ... Канд. экон. наук: 08.00.10 / Р.Е. Курилов. - Москва, 2015. - 178 с.
27
Владичин У.В. Капитализация банковской системы в России // Финансы России. - №7. -
2017. - С.145-150.
24
Нужно отметить, что балансовой стоимости собственного капитала
(book value of the equity capital) предшествует его номинальная стоимость
(par value), которая формируется на момент создания банковского
учреждения и является итоговой величиной номинальной стоимости
эмитированных банком акций. Конечно номинальная стоимость акций банка
бывает ниже их стоимость первоначального размещения. Поскольку по
организационной форме в основном банки – это акционерные общества, то
на момент создания балансовая стоимость эмитированных банком акций
совпадает с номинальной стоимостью. Таким образом, балансовую
стоимость собственного капитала банка на начало его деятельности можно
представить как произведение количества выпущенных акций и их
балансовой стоимости. Согласно бухгалтерской модели курс акций
определяется уровнем чистой прибыли, отраженной в отчетности банка, в
расчете на одну обыкновенную акцию
28
.
В дальнейшем в процессе деятельности банковского учреждения
собственный капитал банка может меняться в результате капитализации
части прибыли, формирование или увеличение резервного фонда,
поступления средств от продажи акций по цене выше номинальной
стоимости и др. Все средства от осуществления таких операций
аккумулируются и отражаются банком в статье баланса “Капитал”, ведя в
конечном итоге к увеличению балансовой стоимости собственного капитала
банка.
Обратим внимание на то, что метод балансовой оценки стоимости
капитала банка очень простой, поскольку он не требует дополнительных
финансовых затрат и специальных знаний, что можно считать
положительным аспектом в его применении, учитывая всеобъемлющий,
обобщающий характер ведения бухгалтерского учета в банках и
28
Владичин У.В. Капитализация банковской системы в России // Финансы России. - №7. -
2017. - С.145-150.
25
обязательность составления ими финансовой отчетности в соответствии с
установленными правилами.
Однако, несмотря на простоту использования, оценки величины
собственного капитала банка по данным баланса может успешно
осуществляться до тех пор, пока действительная и балансовая стоимость
банковских активов и обязательств несущественно отличаются.
Такое состояние, как известно, существует преимущественно недолго,
поскольку со временем происходят изменения процентных ставок и не
выполняются заемщиками обязательства по некоторым предоставленным
банком кредитам, что, соответственно, изменяет стоимость банковских
обязательств и приводит к определенному отклонения действительной
стоимости активов и обязательств банка от их балансовой стоимости, что в
конечном итоге приводит к получению неадекватной оценки величины
собственного капитала банка и ненадежных результатов в определении
степени защиты вкладчиков и акционеров банка от риска
29
.
Адекватность балансового метода оценки величины собственного
капитала банка в значительной степени зависит от того, насколько точно
бухгалтерская информация отражает его реальную доходность и уровень
риска в рыночной среде. Поэтому основным недостатком метода балансовой
оценки капитала является отсутствие учета возможностей изменений
ситуаций на финансовом рынке, обусловленных колебаниями: процентных
ставок, котировок финансовых инструментов, цен и валютных курсов,
невозвратом выданных кредитов и др.
Иначе говоря, проблема оценки на основе балансовой стоимости
собственного капитала банка заключается в том, что изменения стоимости
активов и обязательств из-за колебания процентных ставок или риск
невыполнения обязательств заемщиками не отражаются в расчете
собственного капитала банка.
29
Банковское дело : учеб. для бакалавров / под ред. Е. Ф. Жукова, Ю. А. Соколова. – М. :
Юрайт, 2017. – 590 с.
26
Вместе с тем именно изменения в рыночной стоимости активов и
пассивов, а, следовательно, и изменения рыночной стоимости собственного
капитала становятся определяющим фактором при выявлении
неплатежеспособности банка, хотя, с другой стороны, именно рыночная
стоимость капитала побуждает последних к владениям рисковыми активами.
Решить эту проблему помогает использование экономической модели
расчета величины собственного капитала банка, которая базируется на
методе рыночного оценивания активов и обязательств банка
30
.
Стоит заметить, что для удовлетворения потребностей текущей
деятельности чаще всего используется как в отечественной, так и в
международной практике подход к собственному капиталу банка как
расчетного показателя, который можно получить в результате проведения
определенных действий с его составными элементами.
Обратим внимание на то, что этот подход к расчету величины
собственного капитала банка отражает методику, предложенную
положениями Базеля I, и взятую за основу Центральным банком РФ
31
. По
нашему мнению, определение величины собственного капитала на базе
исчисления регулятивного капитала как совокупности основных его
составляющих следует считать вторым подходом, который также не дает
достоверной оценки величины собственного капитала, поскольку он в
полной мере учитывает банковские риски.
Подход к определению величины собственного капитала банка
заключается в использовании экономической модели (economic model),
базирующаяся на методе рыночной стоимости, который можно считать
наиболее эффективным как для владельцев и руководителей банка, так и для
его акционеров и инвесторов. Рыночная стоимость банковских акций равна
текущей оценке ожидаемых денежных потоков, дисконтированных по
30
Жарковская Е.П. Банковское дело: Учебное пособие для вузов Изд. 6-е, испр. – М.:
Омега-Л, 2015.
31
Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. -
Режим доступа: www.cbr.ru.
27
процентной ставке, что отражает приемлемую для инвесторов норму
прибыли для вложений с соответствующим уровнем риска
32
.
Таким образом, при применении экономической модели рыночного
оценивания активов и пассивов банка становится возможным анализ главных
составляющих финансовых отношений: денежных ресурсов (потоки
денежных средств банка), времени (процесс дисконтирования) и риска
(процентная ставка). Полученная величина собственного капитала банка за
таким подходом с учетом колебаний и изменений процентных ставок,
валютных курсов, котировок ценных бумаг и других факторов финансового
рынка является значительно более достоверной по сравнению с
бухгалтерской моделью.
Стоит отметить, что использование рыночного метода оценки
величины собственного капитала банка помогает выявить реальную степень
защиты банка от риска банкротства и делает значительно более очевидной
неплатежеспособности банка. Кроме этого, направление реформирования
современной системы страхования вкладов тоже предусматривает учет
рыночной стоимости при определении реальной величины собственного
капитала банка и установлении нормативных требований к его
минимальному размеру. Одновременно это позволит показать, не
функционируют банки с отрицательным собственным капиталом, и не
допускать реализации банками стратегий, вызывающих чрезмерный риск.
Метод анализа дюраций базируется на их свойствах отражать степень
чувствительности текущей стоимости активов (пассивов) к изменениям
процентных ставок на финансовом рынке. Характерна такая зависимость:
чем больше дюрация финансового инструмента, тем в большей степени
чувствительна его рыночная стоимость к изменениям процентных ставок
(при прочих равных условиях). Разница между средней дюрацией активов и
пассивов банка в каждый конкретный момент времени показывает позицию
32
Коробова Г.Г. Банковское дело: Учебник. – М.: Экономист, 2015.
28
банка по процентному риску, а также определяет рыночную стоимость
собственного банковского капитала за данный временной интервал
33
.
Таблица 1
Показатели для определения уровня соблюдения интересов
клиентов в процессе реализации политики управления капиталом
кредитной организации
34
Название группы
Показатели
1 группа «Обязательные
экономические нормативы,
установленные регулятором по
капиталу» (Г1БК)
Достаточность базового капитала
(БК1.1)
Достаточность основного капитала
(БК1.2)
Достаточность собственных средств
(капитала) (БК1.3)
3 группа «Внутренние показатели,
установленные кредитной
организацией по капиталу» (Г3БК)
Доля собственного капитала в
пассивах (БК3.8
Подытоживая вышеизложенное, отметим, объективному оцениванию
величины собственного капитала банка больше способствует рыночный
метод с применением метода анализа дюраций. Несмотря на определенные
трудности в реализации концепции дюрации в банковском деле, результат ее
использования позволит определить рыночную стоимость активов и пассивов
банка и рассчитать величину разрыва средневзвешенных сроков погашения
денежных потоков, что может быть использовано руководством для
долгосрочного планирования деятельности банка. Выбор правильного
способа определения величины собственного капитала банка до известной
степени обусловлено особенностями его формирования и структурным
строением.
33
Карпова Р.А., Коробова Г.Г., Коробов Ю.И. Банковские операции. – М.: Магистр, 2017.
34
Внедрение регулятивных требований Базель III в России (этапы, параметры, ожидаемые
последствия внедрения) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://
npk.akorb.ru/stat/npk/2017/result/Вьюгин.pdf.
29
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА АО «ЮНИКРЕДИТБАНК»
2.1. Организационно-экономическая характеристика АО
«ЮникредитБанк»
АО «ЮниКредитБанк» создан в далеком 1989 году на основании
постановления Совета министров СССР под именем «Международный
Московский банк» (ММБ), а уже в 1991 году получил генеральную лицензию
Банка России № 1. Является первым российским банком не только по
номеру, но и первым банком с участием иностранного капитала.
Учредителями ММБ выступили три отечественных банка
(Внешэкономбанк — 20%, Сбербанк — 10%, Промстройбанк — 10%) и пять
западных (Bayerische Hypo- und Vereinsbank (HVB), Creditanstalt-Bankverein,
Banka Commerciale Italiana, Credit Lyonnais и Kansalis-Osaki-Pankki), каждому
из которых принадлежало по 12%. В июне 1994 года Внешэкономбанк вышел
из состава акционеров ММБ. Его акции были распределены между двумя
новыми акционерами — Внешторгбанком и BCEN-Eurobank, в то время
французским дочерним банком ЦБ РФ. В 2001 году ММБ присоединил к себе
Банк Австрия Кредитанштальт (Россия), дочернюю структуру Bank Austria.
В 2004 году контрольный пакет акций банка (52,88%) перешел HVB
Group, еще 26,4% принадлежали скандинавской группе Nordea. Впрочем, с
новым основным акционером банк прожил недолго: меньше чем через год —
в июне 2005 года — HVB Group объединился с итальянской банковской
группой UniCredit, одной из ведущих финансовых структур Европы*. Глава
миноритарного акционера — Nordea — Ларс Нордстрем предложил
итальянцам либо продать контрольный пакет ММБ, либо выкупить пакет
скандинавов. В результате переговоров стороны остановились на последнем
варианте.
К концу 2006 года UniCredit через свою дочку «Банк Австрия
Кредитанштальт АГ» (BA-CA) консолидировал 90,03% акций ММБ, еще
9,97% (почти 5% голосующих) владел Европейский Банк Реконструкции и
Развития (ЕБРР). Группа Nordea почти сразу же купила другую российскую
30
финансовую структуру — ОРГРЭСБанк, а в июле 2007 года BA-CA завершил
сделку по приобретению доли ЕБРР и стал владельцем 100% акций ММБ.
АО «ЮниКредитБанк» – универсальный коммерческий банк,
входящий в число 10 крупнейших банков России и в 1000 крупнейших
банков мира.
Таблица 2
Рейтинг банка по уставному капиталу
№
Название банка
Уставной капитал
1
Банк ВТБ (ПАО)
343 643 383 623
2
ВТБ 24 (ПАО)
92 179 071 563
3
ПАО Сбербанк
67 760 844 000
4
АО "АЛЬФА-БАНК"
59 587 623 000
5
АО "НДКО "АКГ"
50 000 000 000
6
АО ЮниКредит Банк
41 787 806 000
7
АО "Райффайзенбанк"
36 711 260 000
8
ПАО "БМ-Банк"
27 174 559 400
9
ПАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК"
19 379 709 866
10
АО "МСП Банк"
19 240 000 000
Банк предоставляет широкий спектр услуг, как частым лицам, так и
малому, среднему бизнесу и корпоративным клиентам, а также финансово-
кредитным учреждениям.
Структурными подразделениями АО «ЮниКредитБанк» являются
территориальные банки, в состав которых входят отделения, которые в свою
очередь могут иметь филиалы. В основу структурной организации положен
территориальный принцип.