16
2) уставный капитал банка в организационно-правовой форме общества
с ограниченной ответственностью, сформированный путем оплаты долей
учредителями;
3) эмиссионный доход банков;
4) фонды банков (резервный и иные фонды), образованные за счет
прибыли предшествующих лет. остающейся в распоряжении банков и
подтвержденной аудиторской организацией;
5) прибыль текущего года и прошлых лет в части, подтвержденной
аудиторским заключением.
7
К источникам дополнительного капитала относят:
1) прирост стоимости имущества за счет переоценки;
2) фонды, сформированные за счет отчислений от прибыли текущего и
предшествующего года до подтверждения аудиторской организацией;
3) прибыль текущего года, не подтвержденная аудиторской
организацией;
4) прибыль предыдущих лет до аудиторского подтверждения до I июля
года, следующего за отчетным (при отсутствии такого подтверждения прибыль
после указанной даты не включается в расчет собственного капитала);
5) субординированный кредит;
6) часть уставного капитала, сформированного за счет капитализации
прироста стоимости имущества при переоценке.
Источники прироста собственного капитала традиционно делятся на
внутренние (накопление прибыли, осуществление дивидендной политики,
переоценка фондов) и внешние (выпуск и продажа акций, эмиссия капитальных
долговых обязательств и др.).
Соотношение между этими источниками нередко определяется
размером банка и его стратегией. Крупные банки, имеющие доступ к
национальным и международными финансовыми рынкам, могут выпускать
7
Иванова И.В. Собственный капитала банка и способы его формирования // Международный журнал
прикладных и фундаментальных исследований. – 2015. – № 8-3. – С. 538.
17
обыкновенные и привилегированные акции или облигации для поддержания
непрерывного развития своей деятельности. У небольших банков подобная
возможность весьма ограничена. Они, как правило, не могут привлечь
инвесторов из-за отсутствия соответствующей репутации, более низкого уровня
платежеспособности. Кроме того, ценные бумаги небольших по размеру
выпусков плохо реализуется на открытом рынке, их размещение связанно со
значительными издержками и рисками.
Основным внутренним источником прироста собственного капитала для
банка является накопление прибыли путем создания различных фондов или в
нераспределенном виде. Это нередко самый легкий и наименее дорогостоящий
способ пополнения капитала, особенно для банков, деятельность которых
характеризуется высокой нормой прибыли. Кроме того, привлечение капитала
из внутренних источников не несет в себе угрозы потери контроля над банком
его акционерами и снижения доходности акций. Недостаток такого способа
увеличения объема капитала состоит в том, что прибыль, облагается
федеральными налогами. Значительное влияние на размер прибыли оказывают
изменения экономических условий, процентных ставок, валютного курса и т.п.
те изменения, которыми банк не имеет возможности прямо управлять. Кроме
того, размер получаемой банком прибыли является результатом осуществления
им конкретной кредитной, инвестиционной, финансовой и дивидендной
политики, поэтому итоги его деятельности могут привести как к увеличению
объема собственного капитала, так и к сокращению вследствие возникновения
убытков.
8
Осуществление дивидендной политики – второй внутренний источник
прироста собственного капитала. Величина прибыли, отстающей в
распоряжении банка, имеет первостепенное значение для управления его
капиталом. Низкий уровень прибыли ведет к медленному росту внутренних
8
Курач А.М. Управление собственным капиталом коммерческого банка: внутренние и внешние источники
прироста капитала, достаточность капитала // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. –2015.
– № 11-3. – С. 131.
18
источников капитала, вследствие чего повышается риск банкротства и
сдерживается рост суммы активов и, соответственно, доходов. Высокая доля
прибыли направляемая на увеличение объема капитала, приводит к снижению
размера выплачиваемых дивидендов. В то же время высокие дивиденды
вызывают возрастание курсовой стоимости акций банка, что облегчает
наращивание капитала за счет внешних источников. Дивиденды в этом случае
выполняют двойную функцию: увеличивает доходы акционеров банка и
облегчает наращивание его капитала за счет дополнительного выпуска акций.
9
Оптимальной дивидендной политикой будет та, которая максимизирует
рыночную стоимость инвестиций акционеров. Банк сможет привлекать новых
акционеров и сохранять старых, если доходность акционерного капитала по
меньшей мере равна доходности инвестиций в другие сферы бизнеса с той же
степенью риска.
В условиях развитого рынка важной задачей для банков является
выработка стабильной дивидендной политики. Когда размер дивидендов
поддерживается на относительно постоянном уровне, инвесторы
рассматривают их как почти стабильные доходы и банк выглядит для них
достаточно привлекательно.
Основным фактором, влияющим на принятие руководством банка
решения о приемлемых размерах удержания прибыли и дивидендов, является
планируемый рост суммы активов. Банк не может допустить чрезмерного
снижения отношения объема собственного капитала к сумме активов. Другими
словами, необходимо рассчитать, как быстро должна расти величина прибыли
банка, чтобы обеспечить неизменность указанного отношения, если банк
продолжает платить дивиденды своим акционерам по постоянной ставке. В
этом случае в качестве инструмента управления капиталом используется
коэффициент внутреннего роста капитала, характеризующий способность
банка самостоятельно наращивать собственный капитал.
9
Лаврушина О.И. Банковский менеджмент: учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, – 2015. – С. 128.
19
При необходимости увеличения объема капитала за счет внутренних
источников надо увеличить или сумму чистой прибыли, или размер ее
удержания, или и то и другое. В свою очередь на величину прибыли на капитал
оказывают влияние три фактора: прибыльность, эффективность использования
активов (доходность активов), мультипликатор капитала. Усиление воздействия
любого из этих факторов при прочих неизменных условиях способствует
повышению уровня внутреннего капиталообразования.
10
Таким образом, если руководство банка стремится к наращиванию
собственного капитала, оно должно сосредоточиться на сокращении издержек,
повышении прибыльности, оптимизации финансовой и дивидендной политики.
Управляя собственным капиталом банка, руководители его должны, прежде
всего, оценить указанные факторы, а затем определить источники прироста
капитала.
Прирост стоимости имущества за счет переоценки стоимости
собственных зданий и оборудования является существенным внутренним
источником прироста капитала для банков, имеющих вложения в
недвижимость с повышающейся ценой. Однако этот источник недостаточно
надежен, так как стоимость материальных активов подвержена значительным
колебаниям, особенно в условиях нестабильной экономики.
Банки, «растущие» быстрее, чем это позволяет норма внутреннего роста
капитала, должны привлекать дополнительный капитал из внешних
источников‚ внешними источниками прироста собственного капитала банка
выступают выпуск и продажа обыкновенных и привилегированных акций,
эмиссия капитальных долговых обязательств, продажа активов и аренда
некоторых видов основных фондов, в частности принадлежащих банку зданий,
обмен акций на долговые ценные бумаги.
Выбор одного из указанных источников зависит главным образом от
10
Пашковская И.В. Роль собственного капитала коммерческих банков в поддержании стабильности
национальной экономики // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия: Познание. –
2016. – № 5-6. – С. 36.
20
того, какой эффект будет достигнут за счет применения этого источника
относительно доходов акционеров. Обычно такой эффект измеряется
величиной прибыли на одну акцию. Другими важными факторами, которые
должны быть учтены руководством банка при принятии решения о выборе
источника прироста капитала, являются:
- относительные издержки, связанные с каждым источником прироста
капитальных средств (включая процентные расходы, расходы и комиссионные
платежи по размещению ценных бумаг, а также инспекционные расходы);
- влияние на размер собственности банка существующих и
потенциальных акционеров и осуществление ими контроля за деятельностью
банка;
- относительный риск, связанный с каждым источником прироста
капитала;
- общая подверженность банка риску, выражаемая такими показателями,
как соотношение совокупного объема выданных кредитов и суммы активов
банка, либо величины депозитов, либо размера капитала банка;
- сила (слабость) рынков капитала, на которые может осуществляться
привлечение новых капитальных средств;
- характер регулирующих нормативных актов, касающихся как объема,
так и структуры собственного капитала.
11
Выпуск и продажа обыкновенных и привилегированных акций
относятся к наиболее дорогим способам пополнения капитала из-за высоких
издержек по подготовке новой эмиссии и размещению акций. Кроме того,
возникает риск, связанный с большими доходами акционеров по сравнению с
доходами держателей долговых обязательств.
В отечественной практике дополнительный выпуск акций ведет, как
правило, к росту величины сразу трех элементов собственного капитала банка:
уставного капитала, эмиссионного дохода и резервного капитала, минимальный
11
Иванов В.В. Современные финансовые рынки: учебное пособие / В.В. Иванов, В.С. Воронов, Н.С. Воронова,
И.А. Дарушин, Е.А. Кащеева, Б.И. Соколов. – М.: Проспект. 2014. – С. 319.
21
размер которого привязан к объему уставного капитала.
Использование данного источника прироста капитала несет в себе
угрозу размывания существующей структуры акционерного капитала,
контрольных пакетов акций. Во многих случаях стремление сохранить
контроль над банком побуждает акционеров налагать вето на новые выпуски
акций. Поскольку владельцы привилегированных акций имеют первичное
право на прибыль банка по отношению к держателям обыкновенных акций,
дивидендные выплаты последним могут снизиться после выпуска
привилегированных акций. Однако по сравнению с долговыми обязательствами
привилегированные акции обладают большей гибкостью, так как выплата
дивидендов по ним не всегда является обязательной.
12
Выбор способа привлечения капитала из внешнего источника следует
осуществлять на основе тщательного финансового анализа имеющихся
альтернатив и их потенциального влияния в первую очередь на доходы
акционеров.
В заключение можно отметить, что повышение уровня собственного
капитала и правильное управление им являются залогом стабильности банка,
эффективности его работы, расширения масштабов его деятельности, а в
конечном итоге - поддержания его конкурентоспособности.
1.3. Методические основы оценки собственного капитала
коммерческого банка
Оценку капитала банка следует начинать с оценки диверсификации
капитала – в частности, с его деления на собственный капитал и привлеченный.
В таблице 1 приведены счета бухгалтерского учета, используемые для
оценки структуры сформированного капитала с использованием данных
12
Жилина Н.Н., Миргалеева И.В. Оценка эффективности собственного капитала банка // Экономика и
управление: проблемы, решения. – 2015. – Т. 2. – № 9. – С. 71.
22
оборотной ведомости по форме 0409101.
13
Таблица 1
Оценка структуры сформированного капитала
коммерческого банка
Наименование
ресурсов
Счета второго порядка, используемые для расчета
показателя
1 Привлеченный
капитал
(301 - 306)П*, (312 - 316)П*, 401 - 408П*, 409 П*,
410 - 440 П*, 520 - 524 П*
* Здесь и далее - только пассивные счета
2 Собственный
капитал
102, 107, 106, 606П, 608П, 609П, 20321, 30126, 30226, 30410,
30607, 32015, 32115, 32211, 32311, 32403, 32505, 441(15) -
457(15); 45818, 45918, 460(08) - 473(08); 47902, 50219,
50319, 50507, 50719, 50908, 512(10) - 519(10); 60105,60206,
60405, 60706, 61012, 61501, 613+617П+706П+707П, 708П,
108 за минусом счетов 105А, 109 А, 105, 614, 617А, 706А,
707А
На следующем этапе следует рассмотреть более подробную структуру
составляющих собственного капитала. Собственный капитал следует
проанализировать в двух ракурсах – в соответствии с экономическим
содержанием (с использованием данных оборотной ведомости по форме
0409101) и по требованиям Базельского комитета по банковскому надзору (с
использованием данных по форме 0409123). Анализ проводится в таблицах 2 и
3, формы которых представлены ниже. При этом, целесообразно рассмотреть
влияние на источники основного и дополнительного капитала показателей,
уменьшающих их сумму в соответствии с требованиями Базельского комитета
по банковскому надзору в форме таблицы.
Таблица 2
Оценка структуры собственного капитала коммерческого банка
по экономическому содержанию
Наименование
ресурсов
Счета второго порядка, используемые для
расчета показателя по форме 0409101
1 Уставный капитал
102 за минусом 105
2 Резервный капитал
107
3 Добавочный капитал
106
4 Другие фонды банка
606П, 608П, 609П
5 Созданные резервы
20321, 30126, 30226, 30410, 30607, 32015, 32115,
13
Вихарева Е.В. Методические основы оценки собственного капитала коммерческого банка в современных
условиях // Новая наука: От идеи к результату. – 2016. – № 3-1 (72). – С. 100.
23
32211, 32311, 32403, 32505, 441(15) - 457(15); 45818,
45918, 460(08) - 473(08); 47902, 50219, 50319, 50507,
50719, 50908, 512(10) - 519(10); 60105,60206, 60405,
60706, 61012, 61501
6 Прибыль
(613+617П+706П+707П) - (614+617А+706А+707А) +
708П + 108
Таблица 3
Оценка структуры собственного капитала коммерческого банка по
требованиям Базельского комитета по банковскому надзору
Наименование ресурсов
Код строки по форме 0409123
1 Основной капитал
106
1.1 Базовый капитал, в том
числе
102
Источники базового
капитала
100.1, 100.2, 100.3, 100.4, 100.5
Показатели, уменьшающие
базовый капитал
101.1, 101.2, 101.3, 101.4, 101.5, 101.6, 101.7,
101.8, 101.9, 101.10, 101.11, 101.12, 101.13,
101.14
1.2 Добавочный капитал, в
том числе
105
Источники добавочного
капитала
103.1, 103.2, 103.3, 103.4
Показатели, уменьшающие
добавочный капитал
104.1, 104.2, 104.3, 104.4, 104.5, 104.6, 104.7
2 Дополнительный капитал,
в том числе
203
Источники дополнительного
капитала
200.2, 200.3, 200.4, 200.5, 200.6, 200.7, 200.8
Показатели, уменьшающие
дополнительный капитал
201.1, 201.2, 201.3, 201.4, 201.5, 201.7, строк
202.1, 202.2, 202.3, 202.4
В мировой практике используется несколько способов оценки величины
капитала: учет по балансовой оценке, учет в соответствии с требованиями
регулирующих органов, учет по рыночной стоимости.
1) Метод балансовой стоимости (по общепризнанным принципам
бухгалтерии): Балансовая стоимость собственного капитала = Балансовая
стоимость активов - Балансовая стоимость пассивов
2) Метод рыночной стоимости собственного капитала: Рыночная
стоимость собственного капитала = Рыночная стоимость активов - Рыночная
стоимость пассивов
3) Метод оценки в соответствии с регулирующими бухгалтерскими
24
принципами: Собственный капитал = Капитал 1 уровня + Капитал 2 уровня.
14
Термин достаточности капитала отражает общую оценку надежности
банка, степень подверженности риску. Основным принципом достаточности
капитала является утверждение: объем собственного капитала должен
соответствовать объему активов с учетом степени риска активных операций
банка. При этом условии деятельности банка требуется увеличение СК.
Соотношение собственного капитала к активам, взвешенным с учетом
риска, стало мировым показателем деятельности банков и достигало до 20 % в
90-е годы, к 2003 году – 8%. Источники привлечения капитала неустойчивы,
изменчивы, подвержены изъятию при экономических и финансовых кризисах.
Рыночная стоимость активов банка также подвержена изменениям и зависит от
процентных ставок, финансового положения заемщиков, ситуации на фондовом
рынке, денежно – кредитных рынках.
Факторами воздействия на величину собственного капитала банка
являются:
- факторы, связанные с притоком средств из внутренних и внешних
источников (выпуск акций, векселей, целевое формирование прибыли и
фондов, создание резервов, оптимизация прибыли, получение финансовой
помощи)
- факторы, связанные с использованием средств (вложения в
материальные активы, обеспечение текущих расходов на содержание банка,
выплаты дивидендов)
- факторы, связанные с размещение собственного капитала в активы.
15
Российская практика кредитной системы ориентируется на
международные стандарты формирования капитала, но коммерческие банки
лишены права выбора методики достаточности капитала. Инструкцией ЦБ №
139-И «Об обязательных нормативах банков» от 03.12.2012г. установлены
14
Сорокина М.Г., Щелоков Д.А. Методические подходы к оценке стоимости собственного капитала
коммерческого банка // Экономические науки. – 2015. – № 133. – С. 52.
15
Сорокина М.Г., Щелоков Д.А. Методические подходы к оценке стоимости собственного капитала
коммерческого банка // Экономические науки. – 2015. – № 133. – С. 51.
25
минимальный размер и нормативы достаточности капитала банка.
Одним из важных показателей надежности банка является нормативы
достаточности собственных средств (капитала) банка. С 1 января 2014 года
банки РФ должны рассчитывать три норматива достаточности капитала вместо
одного, как это было раньше, что связано с внедрением «Базеля III».
Для оценки достаточности капитала предлагаются 3 коэффициента:
1) достаточности общего капитала (Н1.0);
2) достаточности базового капитала (Н1.1);
3) достаточности основного капитал (Н1.2).
Нормативы достаточности капитала банка рассчитываются как
отношения величины базового капитала банка, величины основного капитала
банка и величины собственных средств (капитала) банка к сумме:
- кредитного риска по активам, отраженным на балансовых счетах
бухгалтерского учета (активы за вычетом сформированных резервов на
возможные потери и резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и
приравненной к ней задолженности, взвешенные по уровню риска);
- кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера;
- кредитного риска по производным финансовым инструментам;
- величине риска изменения стоимости кредитного требования в
результате ухудшения кредитного качества контрагента;
- операционного риска;
- рыночного риска.
Величины базового, основного капитала банка и величина собственных
средств (капитала) банка определяются по методике, предусмотренной
Положением Банка России от 28.12.2012 года № 395-П «О методике
определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций
(«Базель III») (ред. от 24.12.2015).
Минимально допустимое числовое значение норматива Н1.1
устанавливается в размере 4,5%. Минимально допустимое числовое значение
норматива Н1.2 устанавливается в размере 6%. Минимально допустимое