36
прибыли, а соответственно, и рост собственного капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня
риска позволяет обеспечить стабильность и финансовую устойчивость ПАО
«Сбербанк».
Структура ресурсов в разрезе собственных и привлеченных средств
отражает основные особенности функционирования банка как кредитной
организации. Традиционно структура ресурсов по показателям собственных и
привлеченных средств банка представлена соотношением: доля собственных
средств в пассиве баланса банка – в среднем колеблется от 10% до 25% в общем
объеме ресурсов банка, доля привлеченных средств – от 75% до 90%.
Таблица 7
Анализ ресурсов ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение, млрд. руб.
Изменение
(+,-)
Структура, %
2014г
2015г
2016г
2015/
2014
2016
2015
2014
2015
2016
Собственные
средства
2 311,5
2 658,0
3 124,3
346,5
466,3
10,6
11,7
14,4
Привлеченные
средства
19435,2
20048,9
18596,7
613,7
-
1452,2
89,4
88,3
85,6
Пассивы всего
21746,7
22706,9
21721,0
960,2
-985,9
100
100
100
Анализируя структуру банковских ресурсов ПАО «Сбербанк», можно
отметить, что наибольшая доля приходится на привлеченные средства. За весь
исследуемый период структура пассивов банка не подверглась серьезным
изменениям. С 2014 года доля собственных средств банка увеличилась на 3,8%
и на 01.01.2017г. составила 14,4%. Доля обязательств банка уменьшилась с
89,4% до 85,6%. При норме в 20-30% собственных и привлеченных средств в
70-80% от всей ресурсной базы, банк имеет 14,4% собственных средств и 85,6%
привлеченных средств.
Анализ структуры собственного капитала ПАО «Сбербанк» за 2014г.-
2016г. представлена в таблице 8.
Таблица 8
Анализ структуры собственного капитала
ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение, млрд. руб.
Изменение
37
(+,-)
2014г.
2015г.
2016г.
2015/
2014
2016/
2015
Уставный капитал
67,7
67,7
67,7
0,0
0,0
Эмиссионный доход
228,0
228,0
228,0
0,0
0,0
Резервный фонд
3,5
3,5
3,5
0,0
0,0
Неиспользованная прибыль
отчётного периода
264,9
211,6
538,5
-53,3
326,9
Нераспределённая прибыль
прошлых лет
1 487,5
1 729,4
1 905,5
241,9
176,1
Прирост стоимости имущества
за счет переоценки
80,5
79,0
65,5
-1,5
-13,5
Субординированный кредит,
млрд. руб.
464,9
710,0
679,0
245,1
-31,0
Вычитаем
Нематериальные активы
16,4
22,9
49,7
6,5
26,8
Инвестиции в дочерние и
зависимые организации
235,0
274,0
239,3
39,0
-34,7
Предоставление
суббординированные кредиты
34,1
74,3
74,4
40,2
0,1
Итого
2 311,5
2 658,0
3 124,3
346,5
466,3
Собственные средства ПАО «Сбербанк» на 01.01.2017г. составили
3 124,3 млрд. руб., которые увеличились на 466,3 млрд. руб. по сравнению с
2015г.
Динамика собственного капитала ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
представлена на рис. 2.
67,7
228,0
3,5
264,9
1 487,5
80,5
464,9
67,7
228,0
3,5
211,6
1 729,4
79,0
710,0
67,7
228,0
3,5
538,5
1 905,5
65,5
679,0
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1 000,0
1 200,0
1 400,0
1 600,0
1 800,0
2 000,0
2014г. 2015г. 2016г.
Уставный капитал, млрд. руб.
Эмиссионый доход, млрд. руб.
Резервный фонд, млрд. руб.
Прибыль текущего года, млрд. руб.
Прибыль предшествующих лет, млрд. руб.
Прирост стоимости имущества за счет
переоценки, млрд. руб.
Субординированный кредит, млрд. руб.
Рисунок 2. Динамика собственного капитала
ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
38
Анализ основного и дополнительного капитала ПАО «Сбербанк»
представлен в таблице 9.
Таблица 9
Анализ основного и дополнительного капитала
ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение, млрд. руб.
Изменение
(+,-)
Темп роста,
%
2014г
2015г
2016г
2015/
2014
2016
2015
2015/
2014
2016/
2015
Основной капитал
1 627,6
1 756,5
2 268,7
128,9
512,2
107,9
129,2
Дополнительный
капитал
683,9
901,5
855,6
217,6
-45,9
131,8
94,9
Собственные
средства (капитал)
2 311,5
2 658,0
3 124,3
346,5
466,3
115,0
117,5
Основной капитал на 01.01.2017г. составил 2 268,7 млрд. руб., который
увеличился на 512,2 млрд. руб. или на 29,2% по сравнению с 2015г.
Дополнительный капитал имеет тенденцию к снижению. Дополнительный
капитал на 01.01.2017г. составил 855,6 млрд. руб., который уменьшился на 45,9
млрд. руб. или на 5,1% по сравнению с 2015г. Собственные средства на
01.01.2017г. составили 3 124,3 млрд. руб., которые увеличились на 466,3 млрд.
руб. или на 17,5% по сравнению с 2015г.
Основной капитал ПАО «Сбербанк» включает уставный капитал,
эмиссионный доход, резервный фонд, прибыль текущего года и прибыль
прошлых лет, за вычетом нематериальных активов, вложений в обыкновенные
акции (доли) дочерних финансовых компаний / банков.
Дополнительный капитал ПАО «Сбербанк» включает прирост
стоимости имущества за счет переоценки, прибыль текущего года (не
подтвержденная аудитором), субординированный кредит, уставный капитал (за
счет переоценки основных средств), уставный капитал (привилегированные
акции), за вычетом вложений в привилегированные акции дочерних
финансовых компаний / банков и предоставленных суббординированных
кредитов.
Динамика собственных средств (капитала) ПАО «Сбербанк» в
соответствии с Положением Банка России № 395-П с учетом разделения
39
собственных средств на основной и дополнительный капитал представлена в
приложении 12.
По данным приложения 12 можно сделать вывод, что основными
источниками базового капитала банка за 2016г. является акционерный капитал
за счет обыкновенных акций (236,8 млрд. руб.), подтвержденная аудитором
прибыль текущего года (412 млрд. руб.), нераспределенная прибыль прошлых
лет (1905,4 млрд. руб.) и резервный фонд (3,5 млрд. руб.). Нематериальные
активы и вложения в обыкновенные акции финансовых компаний снижают
базовый капитал на 289,1 млрд. руб.
На 01.01.2017г. банк не располагает источниками добавочного капитала
(бессрочными субординированными займами или бессрочными
суббординированными облигациями, для которых Банком России был
разрешен учет в составе добавочного капитала).
Дополнительный капитал Сбербанка формируется за счет уставного
капитала, сформированного за счет капитализации переоценки имущества (59,0
млрд. руб.), заработанной прибыли текущего года, не подтвержденной
аудиторами (126,5 млрд. руб.), прироста стоимости имущества за счет
переоценки (65,6 млрд. руб.) и субординированных кредитов (679,1 млрд. руб.).
Привилегированные акции Сбербанка, включаемые в состав источников
дополнительного капитала, не удовлетворяют требованиям Базель III к
привилегированным акциям, а поэтому подлежат поэтапному списанию из
капитала с 2013г. Величина привилегированных акций, учитываемых в
дополнительном капитале банковской группы, на 01.01.2017г. составила 30
млн. руб. Предоставленные субординированные кредиты уменьшают общий
капитал на 74,6 млрд. руб.
Динамика основного и дополнительного капитала ПАО «Сбербанк» за
2014г.-2016г. представлена на рис. 3.
40
1 627,6
683,9
1 756,5
901,5
2 268,7
855,6
0,0
500,0
1 000,0
1 500,0
2 000,0
2 500,0
2014г. 2015г. 2016г.
Основной капитал, млрд. руб.
Дополнительный капитал, млрд.
руб.
Рисунок 3. Динамика основного и дополнительного капитала ПАО
«Сбербанк» за 2014г.-2016г.
Структура собственных средств (капитала) ПАО «Сбербанк», в том
числе основного и дополнительного капитала банка за 2014г.-2016г.
представлена в приложении 13 и кратко в таблице 10.
Таблица 10
Структура собственного капитала ПАО «Сбербанк»
за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение, млрд. руб.
Структура, %
2014г
2015г
2016г
2014г
2015г
2016г
Основной капитал
1 627,6
1 756,5
2 268,7
70,4
66,1
72,6
Дополнительный
капитал
683,9
901,5
855,6
29,6
33,9
27,4
Итого собственный
капитал
2 311,5
2 658,0
3 124,3
100
100
100
В структуре собственного капитала за 2016г. преобладает основной
капитал, удельный вес, которого увеличился с 66,1% до 72,6% на 6,5%, при
этом доля дополнительного капитала за 2016г. сократилась с 33,9% до 27,4% на
6,5%.
Вертикальный анализ данной таблицы позволяет выявить основной
источник формирования собственного капитала банка. В ПАО «Сбербанк»
основной капитал является преобладающим в структуре собственного капитала,
доля которого на 01.01.2017г. увеличилась с 66,1% до 72,6% на 6,5%. Высокий
рост удельного веса основного капитала в общей сумме банковского капитала
41
(от 66 до 73%) свидетельствует о формировании собственных средств банка в
основном за счет наиболее качественных (но в то же самое время наиболее
дорогих) источников. С точки зрения финансовой устойчивости банка такие
ресурсы оказывают положительное влияние на нее. С другой стороны,
формирование собственных средств банка преимущественно за счет
нераспределенной прибыли, уставного капитала снижает доходность операций
банка (доходность активов). В динамике объем основного капитала
увеличивается, а темп прироста за 2016г. составил 29,2%.
Прибыль является крайне важным источником формирования
собственного капитала и свидетельствует о собственном потенциале развития
банка. Низкий объем прибыли ПАО «Сбербанк» определяет и его невысокую
долю резервного фонда – 0,1%. Достаточно низкий удельный вес резервов в
структуре собственного капитала банка отражает современную ситуацию в
области кредитования, когда ссуды первой группы риска составляют весьма
незначительную часть кредитного портфеля. Косвенно данное явление
свидетельствует и об уравновешенной политике банка в области кредитования,
когда банк не стремится искусственно занижать возможный риск по ссудам.
Анализируя прибыль как источник формирования собственного
капитала, необходимо отметить то, что ПАО «Сбербанк» имеет прибыль
предшествующих лет в размере 1 905 443 млн. руб., что составляет 61% в
структуре капитала банка и этот факт объясняется тем, что данный банк давно
осуществляет эффективную деятельность на рынке, в результате чего и была
сформирована прибыль. Прибыль за текущий год составляет 538 531 млн. руб.,
удельный вес, которой на 01.01.2017г. составляет 17,2%.
Доля неиспользованной прибыли за отчетный год в структуре
собственного капитала увеличилась с 8% до 17,2% на 9,2%.
Доля неиспользованной прибыли за прошлые года в структуре
собственного капитала уменьшилась с 65,1% до 61% на 4,1%.
Доля прироста стоимости имущества за счет переоценки в структуре
собственного капитала уменьшилась с 3% до 2,1% на 0,9%.
42
Доля субординированного кредита за 2016г. в структуре собственного
капитала уменьшилась с 26,7% до 21,7% на 5%.
В собственном капитале банка наибольший удельный вес принадлежит
нераспределенной прибыли, это положительно сказывается на состоянии банка,
так как является запасом наиболее высокого качества.
Уставный капитал ПАО «Сбербанк» в структуре собственного капитала
на 01,01,2017г. составляет 2,2%, который уменьшился на 0,3% по сравнению с
2015г. Остановимся подробнее на анализе основной составляющей
собственного капитала банка - его уставном фонде. Структура уставного
капитала ПАО «Сбербанк» на 01.01.2017г. представлена в таблице 11.
Таблица 11
Структура уставного фонда ПАО «Сбербанк» на 01.01.2017г.
Виды акций
Объявленные, размещенные и оплаченные
акции
Количество, тыс.
шт.
Номинальная
стоимость, млн. руб.
Обыкновенные акции
21 586 948
64 761
Привилегированные акции
1 000 000
3 000
Итого
22 586 948
67 761
Структура уставного капитала банка не менялась с июля 2007 года. Банк
не выкупал собственные акции у акционеров в течение 2016 года. По
состоянию на 01.01.2017 года на балансе банка нет собственных акций,
выкупленных у акционеров. Все обыкновенные акции имеют номинальную
стоимость 3 рубля за акцию и обладают правом голоса.
Для более подробного анализа уставного капитала следует рассчитать
оценочные коэффициенты. Исходные данные для проведения анализа
уставного капитала банка представлены в таблице 12.
Таблица 12
Исходные данные для проведения анализа уставного капитала
ПАО «Сбербанк»
Показатель
Обозна
чение
Значение, млрд. руб.
2014г
2015г
2016г
Уставный капитал
УК
67,7
67,7
67,7
Активы
А
21 746,7
22 706,9
21 721,0
Собственные средства банка
СС
2 311,5
2 658,0
3 124,3
Привлеченные средства
ПС
19 435,2
20 048,9
18 596,7
43
Кредитные вложения банка
КВ
16 690,5
17 880,6
17 260,3
Резерв под возможные потери по
ссудам
РВПС
801,2
1 010,8
1 038,7
Чистая прибыль
БП
311,2
218,3
498,3
Анализ оценочных показателей ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
представлен в таблице 13.
Таблица 13
Анализ оценочных показателей уставного капитала
ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
Показатель
Методи
ка
расчета
Значение
Изменение
(+,-)
2014г.
2015г.
2016г.
2015/
2014
2016/
2015
Коэффициент
соотношения уставного
капитала и величины
активов
Ка =
УК/А
0,003
0,003
0,003
0,00
0,00
Коэффициент
соотношения уставного
капитала и величины
собственных средств
банка
Ксс =
УК/СС
0,03
0,03
0,02
0,00
0,00
Коэффициент
соотношения уставного
капитала и
привлеченных средств
банка
Кпс =
УК/ПС
0,003
0,003
0,004
0,00
0,00
Коэффициент
соотношения уставного
капитала и чистых
кредитных вложений
банка
Ккв =
УК/(КВ –
РВПС)
0,004
0,004
0,004
0,00
0,00
Коэффициент
рентабельности
уставного капитала
Рук =
БП/УК
4,59
3,22
7,36
-1,37
4,13
По данным таблицы 13 сделаны выводы:
1) Коэффициент соотношения уставного капитала и величины активов
банка характеризует размер уставного капитала ПАО «Сбербанк»,
приходящегося на рубль всех активов банка, и показывает уровень
задействования уставного капитала в активных операциях банка. На 1 руб. всех
активов банка за 2016г. приходится 0,003 руб. уставного капитала банка. Доля
участия уставного капитала ПАО «Сбербанк» в активных операциях на
01.01.2017г. составила 0,3%.
44
2) Коэффициент соотношения уставного капитала и величины
собственных средств банка показывает степень концентрации акционерного
капитала в структуре собственного капитала. Минимальное рекомендуемое
значение показателя Ксс - 0,15; максимальное значение - 0,5. Уровень
концентрации акционерного капитала в структуре собственного капитала банка
очень низкий, так на 01.01.2017г. он составляет 2%.
3) Коэффициент соотношения уставного капитала и привлеченных
средств банка характеризует размер уставного капитала, приходящегося на
рубль всех привлеченных средств банка, и показывает степень обеспечения
(покрытия) привлеченных ресурсов уставным капиталом банка. Степень
покрытия привлеченных ресурсов уставным капиталом банка к 2016 году
уменьшилась на 1% и составила 0,04%.
4) Коэффициент соотношения уставного капитала и чистых кредитных
вложений банка отражает размер уставного капитала, приходящегося на рубль
всех кредитных вложений банка, и показывает обеспеченность кредитных
вложений банка за счет такого источника как уставный капитал банка.
Обеспеченность кредитных вложений банка за счет такого источника как
уставный капитал банка на 01.01.2017 повысилась до 0,4%.
5) Коэффициент рентабельности уставного капитала предназначен для
оценки нормы прибыли на уставный капитал и отражает эффективность
использования средств собственников банка. Коэффициент рентабельности
уставного капитала увеличился на 4,13 и составил 7,36. Это свидетельствует о
том, что Банк начал эффективно использовать средства собственников банка.
Таким образом, при анализе показателей уставного капитала видно, что
существенных изменений оценочных показателей нет, имеется тенденция их
роста. Это свидетельствует об увеличении доли уставного капитала в структуре
собственного капитала банка ПАО «Сбербанк», о повышении обеспеченности
кредитных вложений банка за счет уставного капитала и об увеличении доли
участия уставного капитала ПАО «Сбербанк» в активных операциях, что
свидетельствует о повышении надежности банка и его доходности.
45
Об увеличении надежности ПАО «Сбербанк» говорит и показатель доли
собственного капитала в пассивах. Значимость данного показателя
определяется тем, что далеко не всегда увеличение абсолютного значения
собственного капитала позволяет достоверно судить о повышении надежности
исследуемого банка.
Доля собственного капитала в валюте баланса за 2016г. выросла с 14,4%
до 17,4%. Этот рост обусловлен увеличением объема собственного капитала
более высокими темпами, чем валюты баланса. Данное обстоятельство
свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ПАО «Сбербанк»
Банка, так как банк увеличивает объем привлеченного капитала, но на базе
заблаговременного увеличения собственного капитала.
На основании проведенного анализа источников формирования
собственного капитала ПАО «Сбербанк» можно сделать следующие выводы: в
2016 году уставный капитал не изменился и составил 8 711 млн. руб.,
эмиссионный доход составил 228 054 млн. руб. Резервный фонд за 3 года не
изменился и составлял 3 527 млн. руб. Субординированный кредит за 2016г.
составил 679 089 млн. руб., который уменьшился на 30 997 млн. руб.
Для состава и структуры собственных средств ПАО «Сбербанк»
характерна тенденция увеличения прибыли предшествующих лет с 1 729 432
млн. руб. до 1 905 443 млн. руб. на 176 011 млн. руб. и прибыли за текущий год
с 83 753 млн. руб. за 2015г. до 412 058 млн. руб. за 2016г. на 328 305 млн. руб.
Анализируя прибыль как источник формирования собственного капитала,
необходимо отметить то, что ПАО «Сбербанк» имеет прибыль прошлого года в
размере 1 905 443 тыс. рублей, что составляет 61% в структуре капитала банка,
доля прибыли за текущий год составляет 13,2% и этот факт объясняется тем,
что данный банк давно осуществляет эффективную деятельность на рынке, в
результате чего и была сформирована прибыль. Прибыль является крайне
важным источником формирования собственного капитала и свидетельствует о
собственном потенциале развития банка.
Наибольшую долю в источниках формирования собственного капитала