46
ПАО «Сбербанк» составляет основной капитал, доля которого на 01.01.2017
равна 72,6%. Доля дополнительного капитала за 2016г. уменьшилась на 6,5%.
Это является естественным и необходимым условием развития банка при
нормальном функционировании и росте экономики страны в целом.
2.3. Анализ достаточности капитала банка
Важным этапом при оценке состояния собственного капитала банка
является анализ показателей достаточности собственного капитала. Показатель
достаточности собственного капитала является одним из первостепенных
значений при оценке финансовой устойчивости банка. Достаточность капитала
отражает надежность, устойчивость кредитной организации, степень
подверженности различным рискам, возникающим в процессе основной и
инвестиционной деятельности, выражает способность банка к предотвращению
неблагоприятных событий, способность компенсировать потери. Чем выше
достаточность капитала, тем в меньшей степени банк подвержен рискам, а,
следовательно, более устойчив. Величина собственного капитала кредитных
организаций, в том числе ПАО «Сбербанк» находится под регулированием и
контролем Банка России.
Исходные данные для проведения анализа достаточности капитала ПАО
«Сбербанк» за 2014г.-2016г. представлены в таблице 14.
Таблица 14
Исходные данные для проведения анализа достаточности капитала
ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение, тыс. руб.
2014г.
2015г.
2016г.
1. Капитал I-го уровня -
основной (базовый) капитал
1 627 562 993
1 756 561 712
2 268 723 156
2. Капитал II-го уровня -
дополнительный капитал
1 627 562 993
1 756 561 712
2 268 723 156
3. Всего собственные
средства (капитал)
2 311 530 428
2 658 051 278
3 124 381 387
4. Величина кредитного
риска
19 742 505 392
22 303 121 102
22 835 336 918
47
5. Величина рыночного
риска
19 742 505 392
22 303 121 102
22 835 336 918
6. Итого активов,
взвешенных с учетом риска
19 855 967 005
22 389 803 957
22 902 029 338
Капитал первого уровня (базовый капитал) за 2016г. увеличился на
29,1% и на 31.12.2016г. составил 2 268 723 156 тыс. руб. Капитал второго
уровня (дополнительный капитал) вырос на 29,1% и на 31.12.2016г. составил
2 268 723 156 тыс. руб. Увеличились и риски за весь период на 2,4% и на
31.12.2016г. составили 22 835 336 918 тыс. руб.
Анализ достаточности капитала ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
отображен в таблице 15.
Таблица 15
Анализ достаточности капитала
ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
Показатель
Нормат
ивное
значен
ие
Значение, %
Изменение
(+,-)
2014г.
2015г.
2016г.
2015/
2014
2016/
2015
Норматив достаточности
базового капитала Н1.1
5
8,2
7,9
9,9
-0,4
2,1
Норматив достаточности
основного капитала Н1.2
6
8,2
7,9
9,9
-0,4
2,1
Норматив достаточности
общего капитала Н1.0
10
11,6
11,9
13,6
0,2
1,8
По данным таблицы 14 можно сделать вывод, что нормативы
достаточности представляют собой отношение капитала банка (в каждом
случае свое значение) к сумме кредитного риска по активам, условным
обязательствам, производным финансовым инструментам, операционному и
рыночному риску. Норматив достаточности показывает способность банка
возмещать финансовые потери из собственного капитала. Чем больше значение
этого норматива, тем больше собственных средств банка в совокупных активах,
тем больше финансовая устойчивость банка.
Коэффициент достаточности базового капитала имеет тенденцию к
увеличению на 2,1%, также как и коэффициент основного капитала увеличился
на 2,1%. Коэффициент достаточности общего капитала банка увеличился на
48
1,8% и на 31.12.2016г. составил 13,6%. Положительные изменения говорят об
улучшении финансового положения банка.
Нормативы достаточности капитала ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
выполнены.
Динамика показателей нормативов достаточности ПАО «Сбербанк» за
2014г.-2016г. представлена на рис. 4.
8,2
8,2
11,6
7,9
7,9
11,9
9,9
9,9
13,6
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
2014г. 2015г. 2016г.
Норматив достаточности базового
капитала Н1.1, %
Норматив достаточности основного
капитала Н1.2, %
Норматив достаточности общего капитала
Н1.0, %
Рисунок 4. Динамика показателей нормативов достаточности
ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного
капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и
устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее
положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить
коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить
дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель финансового рычага призван:
- дополнять регулятивные требования к достаточности собственных
средств (капитала) наряду с показателями достаточности собственных средств
(капитала), рассчитываемыми по отношению к активам, взвешенным на
коэффициенты риска;
- ограничивать накопление рисков отдельными кредитными
организациями и банковским сектором в целом;
49
- препятствовать проведению кредитными организациями чрезмерно
агрессивной бизнес-политики за счет привлечения заемных средств.
В таблице 16 представлен расчет показателя финансового рычага.
Таблица 16
Расчет показателя финансового рычага
ПАО «Сбербанк» за 2015г.-2016г.
Показатель
Значение
Изменение
На
01.01.2016г.
На
01.01.2017г.
Основной капитал, млн. руб.
1 756 562
2 268 723
512 161
Величина балансовых активов и
внебалансовых требований под
риском для расчета показателя
финансового рычага, млн. руб.
23 985 392
23 057 993
- 927 399
Показатель финансового рычага по
Базелю III, %
7,32
9,9
2,58
В 2016г. показатель финансового рычага вырос на 2,5% в основном
благодаря росту основного капитала за счет увеличения нераспределенной
прибыли прошлых лет. По состоянию на 01.01.2017г. величина балансовых
активов, используемых для расчета финансового рычага, составляет 23 057 993
млн. руб. Данный показатель больше величины активов, определенных в
соответствии с бухгалтерским балансом на 1 336 915 млн. руб., так как
величина балансовых активов увеличивается на оценочные обязательства
некредитного характера и кредитный риск по операциям с ПФИ. По состоянию
на 01.01.2016г. величина балансовых активов, используемых для расчета
финансового рычага, составляет 23 985 392 млн. руб. Данный показатель
больше величины активов, определенных в соответствии с бухгалтерским
балансом на 1 278 475 млн. руб., так как величина балансовых активов
увеличивается на оценочные обязательства некредитного характера и
кредитный риск по операциям с ПФИ.
Большое значение при анализе структуры капитала имеет определение
размера собственных средств коммерческого банка. При этом необходимо
различать собственные средства-брутто и собственные средства-нетто.
Проведём анализ объёма и структуры собственных средств в разрезе двух
50
составляющих: собственных средств-нетто и собственных средств- брутто.
В таблице 17 представлен расчет собственных средств-брутто и
собственных средств- нетто.
Таблица 17
Расчет собственных средств-брутто и собственных средств- нетто
ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение, млрд. руб.
Изменение
(+,-)
2014г.
2015г.
2016г.
2015/
2014
2016/
2015
1. Собственные средства-
брутто
Уставный капитал
67,7
67,7
67,7
0,0
0,0
Резервный фонд
3,5
3,5
3,5
0,0
0,0
Неиспользованная прибыль
отчётного периода
264,9
211,6
538,5
-53,3
326,9
Нераспределённая прибыль
прошлых лет
1 487,5
1 729,4
1 905,5
241,9
176,1
Прирост стоимости имущества
за счет переоценки
80,5
79,0
65,5
-1,5
-13,5
Итого собственных средств -
брутто
1 904,1
2 091,2
2 580,7
187,1
489,5
2. Сумма иммобилизации
Основные средства,
нематериальные активы и
материальные запасы
16,4
22,9
49,7
6,5
26,8
Инвестиции в дочерние и
зависимые организации
235,0
274,0
239,3
39,0
-34,7
Итого иммобилизованные
собственные средства
251,4
296,9
289,0
45,5
-7,9
Собственные средства-нетто
1 652,7
1 794,3
2 291,7
141,6
497,4
По данным таблицы 17 можно сделать вывод, что собственные средства-
брутто за 2016г. составили 2 580,7 млрд. руб., которые увеличились на 489,5
млрд. руб. или на 23,4% по сравнению с 2015г. Абсолютный рост собственных
средств-брутто ПАО «Сбербанк» обеспечивался за счёт увеличения
нераспределённой прибыли прошлых лет и отчётного периода. Таким образом,
увеличение собственных средств ПАО «Сбербанк» происходило не за счёт
увеличения уставного фонда, инфляционной накачки и увеличения абсолютных
размеров активов, а за счёт заработанной прибыли, т.е. банк развивается по
интенсивному пути.
За 2016г. отмечается рост абсолютной суммы собственных средств-
51
нетто ПАО «Сбербанк» на 27,7%. Эта тенденция свидетельствует о
поддержании банком на стабильном уровне источника доходных активных
банковских операций и, соответственно, о поддержании уровня рентабельности
банковской деятельности.
Собственный капитал-нетто рассматривается в качестве собственных
средств, которые могут использоваться как ресурс кредитования или
проведения других активных операций, приносящих доход банку. Чем выше
величина собственного капитала-нетто, тем более эффективно работает банк,
так как имеет возможность использовать собственные ресурсы в активных
операциях для получения дохода.
Для оценки качества собственного капитала следует определить
коэффициент иммобилизации, который показывает, какая доля
иммобилизованных активов приходится на один рубль собственного капитала
банка. Проведем анализ иммобилизованных активов ПАО «Сбербанк» с
помощью таблицы 18.
Таблица 18
Расчет коэффициента иммобилизации
ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
Показатель
Методика
расчета
Значение, %
Изменение
(+,-)
2014г.
2015г.
2016г.
2015/
2014
2016/
2015
Иммобилизованные
собственные средства
ИмР
251,4
296,9
289,0
45,5
-7,9
Собственные
средства-брутто
ССб
1 904,1
2 091,2
2 580,7
187,1
489,5
Коэффициент
иммобилизации
Ки = ИмР /
ССб
0,13
0,14
0,11
0,01
-0,03
Считается, что банк можно отнести к разряду финансово-устойчивых,
если этот коэффициент составляет не более 0,5 (или 50%). Это объясняется тем,
что оставшаяся часть собственного капитала, вложенного в активные операции,
может приносить банку доход. Коэффициент иммобилизации ниже 50% и на
31.12.2016г. равен 11%, что соответствует заданным нормам и, следовательно,
более половины собственного капитала ПАО «Сбербанк» направляет в
доходные операции, банк можно отнести к разряду финансово-устойчивых
52
банков.
Снижение значения коэффициента иммобилизации в динамике
характеризует рост доходов банка, за 2016г. значение уменьшилось с 14% до
11%, при норме в 50% и меньше. Значения показателя находятся в пределах
нормы, имеют незначительные колебания в динамике, что свидетельствует о
стабильном состоянии банка и его рентабельности.
В западной практике прибыльность (рентабельность) собственных
средств (капитала) банка обычно рассчитывается как отношение полученной
прибыли после налогообложения к капиталу банка. Расчет рентабельности
собственных средств (капитала) ПАО «Сбербанк» представлен в таблице 19.
Таблица 19
Расчет рентабельности собственных средств (капитала)
ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение, млрд. руб.
Изменение (+,-)
2014г.
2015г.
2016г.
2015/
2014
2016
2015
Капитал, млрд. руб.
2 311,5
2 658,0
3 124,4
346,5
466,4
Среднегодовая величина
капитала
2 142,2
2 484,8
2 891,2
342,6
406,5
Прибыль после
налогообложения, млрд. руб.
311,2
218,3
498,3
-92,9
280,0
Рентабельность капитала
банка, %
14,5
8,8
17,2
-5,7
8,4
Рентабельность капитала банка за 2016г. составила 17,2%, которая
увеличилась на 8,4% и отражает эффективность использования банковских
средств. Эти расчеты помогают увидеть действительную эффективность
привлечения и размещения ресурсов, которые поступают в распоряжение
банка. Очень низкие показатели говорят о том, что клиентская база банка
недостаточно велика, либо инвестиционная политика банка достаточно
консервативна.
По второй главе можно сделать выводы:
1) Анализ основных экономических показателей позволил сделать
вывод, что активы банка выросли в основном за счет кредитов клиентам и
вложений в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии
53
для продажи. Основные факторы, увеличившие капитал - это заработанная
чистая прибыль и включение в дополнительный капитал субординированного
кредита банка России.
2) В структуре пассива преобладают привлеченные средства.
Наращивание ресурсного потенциала банка обеспечивалось большей частью
привлечением свободных денежных средств населения.
3) Собственные средства ПАО «Сбербанк» на 01.01.2017г. составили
3 124,3 млрд. руб., которые увеличились на 466,3 млрд. руб.
4) В структуре собственного капитала за 2016г. преобладает основной
капитал, удельный вес, которого увеличился с 66,1% до 72,6% на 6,5%, при
этом доля дополнительного капитала за 2016г. сократилась с 33,9% до 27,4% на
6,5%. В структуре собственного капитала большую долю занимает прибыль
прошлых лет 61%, доля прибыли текущего года составляет 13,2%, и этот факт
объясняется тем, что данный банк давно осуществляет эффективную
деятельность на рынке, в результате чего и была сформирована прибыль.
5) Нормативы достаточности капитала ПАО «Сбербанк» за 2014г.-2016г.
выполнены.
6) Снижение значения коэффициента иммобилизации в 2016г.
характеризует рост доходов банка.
Таким образом, доля собственного капитала в структуре ресурсов имеет
тенденцию к увеличению, что является фактором положительным, при этом
следует принять меры по увеличению собственных средств в структуре
ресурсов ПАО «Сбербанк».
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПАО
«СБЕРБАНК»
3.1. Предложения по эффективному использованию собственного капитала
ПАО «Сбербанк»
Для банковского дела проблемы формирования собственного капитала
стоят особенно остро. Дело в том, что банковская отрасль является, пожалуй,
54
одной из самых регулируемых отраслей экономики. Главный надзорный орган
за деятельностью коммерческих банков - Банк России, предъявляет весьма
высокие требования как к первоначальной величине уставного капитала для
вновь создаваемых банков, так и к величине собственного капитала (включая
уставный) уже давно работающих банков - это нельзя назвать случайностью.
Деятельность любого коммерческого банка - привлечение средств и их
размещение в различные финансовые инструменты (кредиты, ценные бумаги и
прочее). Собственный капитал служит фундаментом данной деятельности
помимо того и позволяет определить ее масштабы. Кроме того, от того
насколько прочным будет этот «фундамент» зависит успешная деятельность
коммерческого банка на рынке.
Процесс капиталообразования представляет собой совокупность
процедур удовлетворения потребностей банка в собственном капитале. С точки
зрения функций, которые выполняет собственный капитал, процесс
капиталообразования должен быть направлен на обеспечение притока
первоначального капитала и формирование доверия к банку как надежному
заемщику и кредитору в одном лице, способному удовлетворить любые
потребности в финансировании. Данный процесс как в части создания
собственного капитала банка, так и в части его наращивания, может
происходить за счет внешних и внутренних источников финансирования.
Соотношение между этими источниками нередко определяется размером банка
и его стратегией. Крупные банки, имеющие доступ к национальным и
международным финансовым рынкам, имеют возможность выпускать
обыкновенные, привилегированные акции или облигации для поддержания
непрерывного роста своей деятельности. У небольших банков такие
возможности ограничены. Они не могут привлечь инвесторов из-за отсутствия
соответствующей репутации, более низкого уровня платежеспособности. Кроме
того, небольшие по размеру выпуски ценных бумаг плохо реализуются на
открытом рынке, их размещение связано с большими издержками и рисками.
Поэтому небольшим банкам больше приходится полагаться на внутренние
55
источники наращивания собственного капитала, таким как накопление
прибыли.
Предлагаются следующие источники наращивания собственного
капитала:
1) Дополнительные взносы в уставный капитал;
2) Увеличение прибыли;
3) Привлечение субординированных кредитов (депозитов, займов,
облигационных займов).
В составе внешних источников наращивания капитала есть свои
возможности и свои ограничения. Таких источников несколько. Рассмотрим
главные из них - дополнительные взносы в уставный капитал и привлечение
субординированных кредитов.
Дополнительные взносы в уставный капитал, которые могут делать
прежние и (или) новые участники (акционеры или пайщики) банка. Это
основной источник роста собственных средств российских банков на
современном этапе.
Этот источник привлекателен, в частности, тем, что не связан с
необходимостью платить дополнительные налоги (в отличие от способа
увеличения капитала за счет прибыли). Однако он весьма сложен: банк должен
убедить участников, включая потенциальных, в том, что отвлечение их средств
на пополнение капитала банка оправданно, и доказательством тому может
служить обеспечение участникам приемлемого уровня доходов в виде
дивидендов. Следовательно, дивиденды – это та цена, которую банк должен
платить, если он намерен воспользоваться рассматриваемым источником
увеличения своего капитала; эта цена может оказаться тяжелым бременем для
банка.
Своеобразным стимулятором для банков в форме АО здесь мог бы стать
инструмент привилегированных акций с фиксированным дивидендом (или
даже привилегированных кумулятивных акций), дающий акционерам
определенные гарантии получения дохода в виде дивидендов.