43
прибыль
Чистая прибыль
(убыток)
ЧП
465
99
21,3
298
301,0
В 2016 году себестоимость продаж и коммерческие расходы
увеличились по сравнению с 2014 годом на 20,2 % и 25,8 % соответственно.
Несмотря на рост затрат предприятие получало прибыль от продаж, при
этом в 2016 году ее размер составил 421 тыс. рублей, что больше, чем за
аналогичный период прошлого года в 2 раза, благодаря мероприятиям,
проводимым компанией по оптимизации затрат.
Сальдо прочих доходов и расходов за анализируемый период принимает
отрицательное значение, что свидетельствует о превышении прочих расходов
над доходами.Итоговым результатом деятельности ООО «Квартал плюс»
является чистая прибыль, которая в 2016 году составила 298 тыс. рублей.
Динамика чистой прибыли представлена на рисунке 2.
В процессе функционирования предприятия величина активов и их
структура претерпевают постоянные изменения. За анализируемый период
стоимость имущества предприятия изменялась неоднозначно:за 2015 год
произошло незначительное снижение на 10 тыс. рублей (0,8 %);за 2016 год
стоимость имущества возросла на 13 693 тыс. рублей или в 11,7 раза, что
объясняется ростом внеоборотных активов, вследствие переоценки стоимости
основных средств.
44
Рисунок 2 – Динамика чистой прибыли ООО «КВАРТАЛ ПЛЮС»
в 2014-2016гг.
Доля внеоборотных активы за последние три года выросла и составила
98 % от общего объема активов организации. Чем выше доля внеоборотных
активов, чем больше необходимо для работы машин, оборудования, помещений
(т.е. чем более фондоемкое производство), тем больше должна быть доля
собственного капитала.
В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы.
Это может свидетельствовать о некотором затруднении со сбытом продукции.
Структура активов компании за 2014 и 2015 годы характеризуется
значительным превышением в их составе доли оборотных активов, а именно
запасов. В 2016году активы ООО «Квартал плюс» на 95 % состоят из
внеоборотных активов - основных средств, остаточная стоимость которых на
31.12.2016. составила 14 182 тыс. рублей.
В структуре оборотных активов, в силу специфики деятельности
организации, 80 % составляют запасы. Дебиторская задолженность за
анализируемый период имеет тенденцию к снижению, носит текущий характер
и на 31.12.2016 составляет 5 % актива или 115 тыс. рублей.
Источники средств формирования имущества предприятия приводятся в
465
99
298
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Тыс.рублей
2014
2015
2016
45
пассиве баланса. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от
того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и во что они вложены.
В составе источников образования имущества за анализируемый период
произошли существенные качественные изменения в сторону значительного
увеличения суммы собственных средств с 709 тыс. рублей в 2015 году до 14611
тыс. рублей в 2016 году.
На фоне этой тенденции снижение абсолютного показателя
краткосрочных обязательств на 36,6 % является положительным фактором, что
свидетельствует о возможном покрытии организацией своей задолженности
перед внешними кредиторами.
Таким образом, баланс ООО «Квартал плюс» можно назвать
удовлетворительным, по следующим признакам:
- Валюта баланса за анализируемый период увеличилась.
- Размер дебиторской задолженности сократился.
- Кредиторская задолженность, не погашенная в срок, отсутствует.
- Собственный капитал предприятия составляет 97,6 %.
Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке ее убывания, со средствами по пассиву в виде обязательств,
сгруппированных по срокам погашения и расположенных в порядке
возрастания этих сроков.
Оценка ликвидности баланса предприятия вызвана необходимостью
определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и
своевременно выполнять свои денежные обязательства. Ликвидность баланса
определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами,
срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку
погашения денежных обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов
баланса, сгруппированных по степени ликвидности, со статьями пассива,
сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых
46
средств) и расположенными в порядке возрастания сроков, т.е. по активам от
более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от
краткосрочных обязательств к долгосрочным.
Анализируя результаты, полученные в таблице 4, можно сделать выводы
о том, что предприятие имеет собственные оборотные средства и не
соблюдается только первое неравенство, то есть предприятие не может
погасить наиболее срочные обязательства за счет денежных средств. Это
условие не выполняется в связи с тем, что у предприятия имеются достаточно
большие объемы кредиторской задолженности по сравнению с объемом
денежных средств.
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.
Группа
актива,
определение
по балансу
Период
Группа
пассива,
определение
по балансу
Период
Платежный
излишек или
недостаток по
периодам
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
А1
133
73
40
П1
355
571
362
-222
-498
-322
А2
258
200
115
П2
0
0
0
258
200
115
А3
502
574
636
П3
0
0
0
502
574
636
А4
397
433
14182
П4
935
709
14611
-538
-276
-429
Баланс
1290
1280
14973
Баланс
1290
1280
14973
-
-
-
Наибольший платежный недостаток по денежным средствам и
ликвидным краткосрочным финансовым вложениям наблюдался в 2015 году и
составлял 498 тыс. руб., то есть для его погашения не хватило бы не только
быстрореализуемых активов, но и пришлось бы прибегнуть к продаже части
запасов предприятия.
На основе анализа ликвидности баланса видно, что предприятие
функционирует не только за счет заемных средств и вполне способно погашать
текущие обязательства. Но, если кредиторы потребуют возврата краткосрочных
кредитов, то предприятие может оказаться в трудном положении.
47
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек
или недостаток источников средств для формирования запасов.
Для определения типа финансовой устойчивости анализируемого
предприятия составляется таблица 5.
В течение 2014 года предприятие имело абсолютную финансовую
устойчивость. В 2015-2016гг. Кризисное (критическое) финансовое состояние -
предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.
На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют многие
факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зарубежные
аналитики используют экспертные оценки через определение количества
баллов.
В качестве рассматриваемых показателей, характеризующих
финансовую устойчивость и платежеспособность организации, применяются
некоторые коэффициенты.
Таблица 5
Определение типа финансовой устойчивости, тыс.руб.
Показатель
Значение
по периодам
2014
2015
2016
Запасы
502
574
636
Собственные оборотные средства
538
276
429
Функционирующий капитал
538
276
429
Общая величина источников формирования запасов
538
276
429
Излишек(+), недостаток(-) СОС
36
-298
-207
Излишек(+), недостаток(-) ФК
36
-298
-207
Излишек(+), недостаток(-) ОИ
36
-298
-207
Показатель типа финансовой устойчивости
{1,1,1}
{0,0,0}
{0,0,0}
Количество баллов по среднему значению и распределение значений
коэффициентов по различным типам представлено в таблице 6.
В зависимости от количества баллов определяется тип финансового
состояния организации.
Таблица 6
Распределение организаций по типам (группам)
финансовой устойчивости
48
Наименование
коэффициента
Обозначение
Количество
баллов по
среднему
значению
Тип финансовой устойчивости
I
II
III
IV
V
VI
1. Сводный
коэффициент
платежеспособности
К сп
25
>1,0
25
0,9
20
0,8
15
0,7
10
0,6
5
<0,5
0
2. Коэффициент
быстрой
ликвидности
К бл
20
>1,5
20
1,4
16
1,3
12
1,2
8
1,1
4
<1,0
0
3. Коэффициент
текущей
ликвидности
К тл
18
>2,1
18
1,9
15
1,7
12
1,5
9
1,3
6
<1,1
0
4.Коэффициент
обеспечения
собственными
оборотными
средствами
К сос
20
>0,2
20
0,17
16
0,14
12
0,11
8
0,08
4
<0,06
0
5.Коэффициент
финансовой
устойчивости
К фу
17
>0,6
17
0,55
14
0,5
11
0,45
0,8
0,4
5
<0,35
0
Итого баллов
∑
100
100
81
62
43
24
0
Расчет финансовых коэффициентов для определения типа финансовой
устойчивости сделан в таблице 7.
Таблица 7
Определение типа финансовой устойчивости
ООО «Квартал плюс»
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
расчет
сумма
баллов
расчет
сумма
баллов
расчет
сумма
баллов
К сп
1,2
25
0,6
5
0,8
15
К бл
1,1
4
0,5
0
0,4
0
К тл
2,5
18
1,5
9
2,2
18
К сос
0,6
20
0,3
20
0,5
20
К фу
0,7
17
0,6
17
1,0
17
Итого
1,2
84
0,6
51
0,8
70
Таким образом, в 2014 году у организации можно диагностировать –
нормальную финансовую устойчивость, а в 2015-2016гг. - развитие
неустойчивого финансового состояния организации, увеличение частоты и
времени просрочки платежей.В целях выявления резервов улучшения
финансового состояния и платежеспособности «Квартал плюс» проведем
диагностику организации с помощью финансовых коэффициентов.
49
Расчет финансовых показателей «Квартал плюс» представлен в таблицах
8 и 9.
Таблица 8
Финансовые показатели ООО «Квартал плюс»
Показатели
Формула
расчета
Норматив
Фактическое
значение
2014г.
2015г.
2016г.
Показатели платежеспособности
Абсолютная ликвидность
КО
ДС
К
АЛ
>= 0,2
0,37
0,13
0,11
Текущая ликвидность
(коэффициент покрытия)
КО
ОА
К
ТЛ
>= 2
2,52
1,48
2,19
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
ВБ
СС
К
А
>0,6
0,72
0,55
0,98
Коэффициент обеспечения
собственными оборотными
средствами
ОА
ВАДОСС
К
О
>0,1
0,60
0,33
0,54
Соотношение и заемных и
собственных средств
СС
ЗС
К
Ф
< 0,7
0,38
0,81
0,02
Для оценки платежеспособности организации используются
относительные показатели ликвидности, отличающиеся набором ликвидных
средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Эти показатели анализируются в комплексе для выявления основных
ликвидных ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность организации и
возможность расчетов с кредиторами по текущим долгам.
Коэффициент абсолютной ликвидности наиболее жесткий критерий
ликвидности предприятия, показывающий какая часть краткосрочных заемных
обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет
денежных средств. С 2015 года значение показателя сокращается и меньше
норматива, что свидетельствует об отсутствии абсолютной устойчивости
платежеспособности организации.
Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году соответствует
нормативному значению, т. е. текущие активы предприятия превышают
текущие обязательства.
Нормальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне
0,5. На протяжении рассматриваемого периода по предприятию он принимал
50
значения, превышающие нормативное (в 2016 году – 0,98). Это свидетельствует
о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными
средствами, финансовая независимость велика, снижен риск финансовых
затруднений в будущем.
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в
2016 году принимает значение равное 0,54, что свидетельствует о наличии
возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.
Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов, их
величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние
запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а
недостаток может привести к срывам ликвидности.
Значение соотношения заемных и собственных средств в 2015 году
принимало значение 0,81, что больше норматива. В 2016 году значение
соотношения меньше 0,7 (0,2) и свидетельствует о независимости предприятия
от внешних источников средств, финансовой устойчивости.
Деловая активность является комплексной и динамичной
характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности
использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации
отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад,
кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся
рыночным условиям, качество управления (таблица 9).
Таблица 9
Финансовые показатели ООО «Квартал плюс»
Показатели
Единица
измерения
Формула
расчета
Фактическое значение
2014г.
2015г.
2016г.
Показатели деловой активности
Период оборота оборотных
активов
дни
В
ОА
ПО
ОА
365
28,93
28,87
21,70
Период оборота собственного
капитала
дни
В
СК
ПО
ДЗ
365
28,98
27,28
202,95
Период оборота дебиторской
задолженности
дни
В
ДЗ
ПО
ДЗ
365
9,95
7,60
4,17
51
Период оборота кредиторской
задолженности
дни
В
КЗ
ПО
КЗ
365
11,78
15,36
12,36
Период оборота запасов
дни
С
З
ПО
З
365
40,05
48,46
45,26
Показатели прибыльности
Рентабельность продаж по
прибыли от продаж
%
В
ПП
РП
ПП
100*
5,50
1,88
3,06
Рентабельность расходов по
обычным видам деятельности
по прибыли от продаж
%
УРКРС
ПП
РР
ПП
100*
5,82
1,92
3,15
Рентабельность активов по
прибыли от продаж
%
А
ПП
РА
ПП
100*
49,24
16,11
5,18
Рентабельность активов по
прибыли до налогообложения
%
А
ПН
РА
ПН
100*
40,8
11,6
4,3
Рентабельность собственного
капитала по прибыли от
продаж
%
СК
ПП
РСК
ПП
100*
69,26
25,18
5,50
Рентабельность собственного
капитала по чистой прибыли
%
СК
ЧП
РСК
ЧП
100*
52,36
12,04
3,89
Период оборота оборотных активов за анализируемый период
сократился с 28,93 дней в 2014 году до 21,7 дней в 2016 году.
Период оборота собственного капитала за анализируемый период
увеличился и составил в 2016 году 202,95 дня - средний срок, за который
собственный капитал возвратился в хозяйственную деятельность предприятия.
Период оборота дебиторской задолженности за анализируемый период
сократился и составил к концу 2016 года 4,17 дня.
Период оборота кредиторской задолженности к концу 2016 года
сократился и составил к 12,36 дня.
Период оборота запасов, характеризующий среднюю
продолжительность хранения производственных запасов на складе, составил к
концу 2016г. 45,26 дня. То есть организация оказывает услуги с длительным
циклом.
Показатели рентабельности являются относительными
характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности
организации. Они отражают доходность организации и группируются в
соответствии с интересами участников экономического процесса. Данные
52
показатели характеризуют факторную среду формирования прибыли и дохода
организаций.
Рентабельность продаж говорит о том, что в 2016 году на каждый 1
рубль выручки приходилось 3,06% чистого дохода. За анализируемый период,
данный показатель имел тенденцию к снижению.
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли
от продаж в 2016 году составила 3,15 копейки на 1 рубль затрат, причем в 2014
году данный показатель составлял 5,82 копейки на 1 рубль затрат. Уровень
рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат),
исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов
первого порядка: изменения структуры реализации, ее себестоимости и средних
цен реализации.
Показатели рентабельности активов имеют тенденцию к снижению (за
анализируемый период сократились в 10 раз) и характеризует прибыль,
получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование
активов.
Рентабельность собственного капитала по прибыли от продаж (по
чистой прибыли) в 2016 году составила 5,5 % (3,89 % соответственно) и
означает величину прибыли от продаж (чистой прибыли), полученную
организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль,
собственных средств.
14
Ценообразование в ООО «Квартал плюс» представляет собой сложный и
многоэтапный процесс, который можно представить следующими основными
этапами:
1. Выбор цели.
2. Определение спроса на товары.
3. Оценка издержек производства.
4. Анализ цен и товаров конкурентов.
5. Выбор метода ценообразования.
14
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М. : ИНФА-М, 2013. - 512 с.