74
С 2009 по 2016 годы натуральный объем продаж клейковины в России
увеличился на 16,2%: с 8,48 до 9,86 тыс. т. Сокращение показателя
относительно предыдущих лет наблюдалось только в 2010 г – на 6,5%.
Основной причиной снижения внутренних продаж послужило сокращение
спроса на импортную продукцию, на долю которой приходилось порядка 30%
российских продаж. В 2017 г в страну было завезено 2,53 тыс. т. глютена, что
меньше объема поставок за 2013 г на 0,78 тыс т или на 23,6%. В свою очередь
сокращение импортных поставок было обусловлено увеличением средней цены
импорта.
По прогнозам BusinesStat, в 2018-2022 годах объем продаж клейковины
на российском рынке будет продолжать расти на 5,3-13,2% в год. В 2022 г он
составит 15,82 тыс. т., что превысит уровень 2017 г на 60,5%. Объем спроса на
клейковину в России растет не такими быстрыми темпами, как в странах с
развитой агропромышленной индустрией, таких как США, Китай, Бельгия,
Нидерланды, Франция и др. Основная причина, препятствующая росту
российского рынка пшеничного глютена – его дороговизна.
В 2017 году российские предприятия показывают устойчивую
повышательную динамику производства крахмала. Индекс производства к
предыдущему месяцу был положительным на протяжении 8 месяцев 2017 года.
Совокупный прирост объемов производства за год составил 8% г/г. Объем
производства крахмала в апреле 2017 года в натуральном выражении вырос на
26% г/г и это пока не предел.
Текущее увеличение объемов производства крахмала вызвано
колебаниями курса рубля и событиями на Украине. Оба эти фактора
спровоцировали изменения на рынке крахмала: рост экспорта и падение
импорта.
Рынок сельскохозяйственной продукции Орловской области имеет
региональные масштабы. В этой связи, необходимо проанализировать
положение сельского хозяйства Орловской области, как региона деятельности
предприятия ОАО «АПК «Орловская Нива».
75
Орловская область является зоной интенсивного ведения
сельскохозяйственного производства. Сельская экономика занимает
значительную часть в экономическом комплексе области: земли
сельскохозяйственного назначения и территории сельских поселений занимают
более чем 90% площади области (в том числе, 77% - сельскохозяйственные
угодья), на которых проживает свыше 290 тысяч человек, или 35 % населения.
Сельское хозяйство Орловской области, по данным Росстата, в 2017
году в фактически действовавших ценах обеспечило объем производства
продукции на сумму в 64 млрд. руб. По этому показателю область заняла 29-е
место среди регионов РФ. Доля Орловской области в общей стоимости
произведенной в России продукции сельского хозяйства составила 1,3%
1
.
Производство сельхозпродукции на душу населения в Орловской
области в 2017 году составило 84,4 тыс. руб. Регион по этому показателю занял
6-ое место в списке самых сельскохозяйственных регионов России. В среднем
по РФ данный показатель находился на уровне 34,4 тыс. руб. на человека.
Сельское хозяйство Орловской области специализируется в основном на
производстве продукции растениеводства. В структуре сельского хозяйства
Орловской области в 2015 году доля растениеводства составила 70,1%, доля
продукции животноводства - 29,9%.
Сельское хозяйство Орловской области в 2017 году обеспечило региону
3-е место по выращиванию гречихи (9,3% от общего сбора в России) и
зернобобовых культур (6,0%), из которых больше половины пришлось на
горох. В регионе также активно выращиваются такие технические культуры как
сахарная свекла (9-ое место среди регионов РФ, 4,4%), соевые бобы (9-ое
место, 2,7%), озимый и яровой рапс (11-ое место, 3,5%).
В сельском хозяйстве Орловской области значительная роль отводится
выращиванию зерновых культур. В 2017 году регион занял 11-ое место по
сборам кукурузы на зерно (3,2% от общероссийского производства), 12-ое
1
Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный
ресурс] / Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatstil.html
76
место по производству озимого и ярового ячменя (3,2%), 13-ое место по сборам
озимой и яровой пшеницы (2,3%), 16-ое место по сборам озимой и яровой
тритикале (1,8%).
Мощность собственного складского хранения сельскохозяйственных
организаций и КФХ Орловской области в 2017 году составляет порядка 1,3
млн. тонн. В свою очередь валовый сбор зерновых культур – пшеницы, ржи,
гречихи, кукурузы и других – в Орловской области превысил в 2017 году 2,5
миллиона тонн
1
. Таким образом, обеспеченность зернохранилищами орловских
сельскохозяйственных предприятий составляет 52%, что является достаточно
низким показателем.
Таким образом, проект ОАО «АПК «Орловская Нива», направленный на
строительство нового мельничного комплекса, отвечает рыночным
потребностям и решению проблемы низкой обеспеченности мощностями
переработки зерновых культур в Орловской области.
Реализация Проекта способствует решению задач в рамках
государственной доктрины продовольственной безопасности страны. В рамках
реализации Проекта планируется создание 149 новых рабочих места (таблица
12). Предполагаемые регионы привлечения персонала – г. Ливны, сельские
поселения Ливенского района Орловской области. Предполагаемая заработная
плата сотрудников предприятия будет выше уровня средней заработной платы
по региону в данной отрасли (средний уровень заработной платы на начальном
этапе составит 21,8 тыс. руб.).
Таблица 12. Прогноз потребности в персонале при реализации проекта
Группа персонала
Количество, чел.
Базовый уровень заработной
платы, руб.
Административный персонал
5
50 000
Основной производственный
персонал
132
20 985
Вспомогательный
производственный персонал
12
18 750
Итого
149
21 800
77
Таким образом, проект является социально значимым для Орловской
области в современных условиях.
Кроме социальной значимости проекта следует определить его
бюджетный эффект. Только за период окупаемости Проекта в бюджеты всех
уровней будет уплачено 3 523,4 млн. руб., из них в бюджет Орловской области
1 312,8 млн. руб. Дисконтированный бюджетный эффект Орловской области с
учетом всех доходов и расходов бюджета, связанных с реализацией проекта,
составит 879,96 млн. руб.
Таблица 13. Налоговые поступления и бюджетная эффективность для
разных уровней бюджетной системы, тыс. руб.
Показатель
2018г.
2019 г.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2023 г.
2024 г.
2025 г.
2026 г.
2027 г.
НДФЛ
0
0
5 860
6 153
6 461
6 784
7 123
7 479
7 853
8 246
Страховые
взносы
0
0
13 988
14 687
15 422
16 193
17 002
17 853
18 745
19 682
НДС
-25
-360849
-990058
399949
421363
443849
467460
492251
518281
545613
Налог на
имущество
организаций
0
0
0
0
0
0
0
0
96 668
76 989
Налог на
прибыль
0
0
10 900
35 758
76 321
115832
152582
193339
287956
349679
Суммарные
денежные потоки
федерального
бюджета
-25
-360849
-974664
419249
446630
474984
504145
535044
565822
600263
Суммарные
денежные потоки
территориального
бюджета
0
0
15 354
37 299
72 936
107673
140022
175878
363682
399945
Суммарные
налоговые
выплаты
-25
-
360849
-
959310
456548
519566
582657
644167
710922
929504
1000208
Чистый приведенный доход (ставка дисконтирования 5%): федерального
бюджета – 1 333 698 тыс. руб.; территориального бюджета – 879 960 тыс. руб.
Проектом строительства мельничного комплекса предусмотрена
реализация следующих видов продукции: Мука I сорт; Мука II сорт; Мука III
сорт; Комбикорм КРС до 6 мес.; Комбикорм КРС 6-9 мес.; Комбикорм КРС 9-
15 мес.; Комбикорм КРС 15-18 мес.; Крахмал марки «А»; Крахмал марки «В»;
Глютен; Отруби; Кормовая мука; Примеси.
1
Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный
ресурс] / Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatstil.html
78
Завод с мельничным комплексом для переработки муки и цехами
производства корма и крахмала спроектирован как самостоятельный полностью
укомплектованный комплекс производственных и других сопутствующих
объектов, состоящий из следующих отделов: система приема и хранения
пшеничного зерна общим объемом 120.000 т; мельницa производительностью
120.000 т/год; цех производства комбикорма для животных
производительностью 50.000 т/год; линия глубокой переработки
производительностью 63.750 т/год; резервуары для технологической воды и
очистное сооружение для очистки сточных вод; все энергетические установки,
необходимые для работы всех производственных объектов; административное
здание с административными и социальными помещениями; пункты КПП;
благоустроенные прилегающие территории.
Общий баланс масс производства представлен на рисунке 23.
Рисунок 23. Общий баланс масс производства
Запуск мельничного комплекса в соответствии с проектом запланирован
на середину 2020 года. Поскольку урожай зерновых культур собирается во
втором полугодии, предполагается, что комплекс в 2020 году будет
79
задействован на полную мощность. Годовая мощность планируется на уровне
159 465 тонн продукции (таблица 14).
Таблица 14. Плановые производственные показатели
Продукция
Производительность
в год, тонн
Доля в общем объеме
производства, %
Мука I сорт
4 200
2,63%
Мука II сорт
21 000
13,17%
Мука III сорт
1 750
1,10%
Комбикорм КРС до 6 мес.
6 000
3,76%
Комбикорм КРС 6-9 мес.
9 000
5,64%
Комбикорм КРС 9-15 мес.
20 000
12,54%
Комбикорм КРС 15-18 мес.
15 000
9,41%
Крахмал марки «А»
37 745
23,67%
Крахмал марки «В»
10 790
6,77%
Глютен
8 140
5,10%
Отруби
10 525
6,60%
Кормовая мука
11 715
7,35%
Примеси
3 600
2,26%
Реализация всего
159 465
100,00%
Основными видами выпускаемой продукции будут мука 2-го сорта, А-
крахмал и комбикорм для КРС 9-15 мес. В качестве допущения принято, что
данная структура производства сохранится на весь срок реализации проекта.
Хотя на практике может быть взаимозаменяемость различных видов
продукции, поскольку все они производятся из одного сырья – зерна пшеницы.
В настоящее время сырьевой потенциал Орловской области по
хозяйствам всех категорий составляет около 2 млн. тонн пшеницы. Таким
образом, проект обеспечивается сырьем полностью.
В процессе переработки зерновых культур образуются отходящие газы,
содержащие пыль и токсичные газы с неприятным запахом. Запыленность
отходящих газов при переработке зерновых культур может достигать от 2 до 3
гр/м3.
Присутствие запахов в воздушных выбросах предприятий оказывают
раздражающие влияния на человека при длительном воздействии и вызывает
жалобы населения.
Источниками загрязнения окружающей среды на предприятии являются
следующие:
80
1. Насосы и двигатели, которые поглощают кислород и выделяют
углекислый газ, вредные токсичные вещества и пыль в атмосферный воздух.
В состав выбросов в атмосферу от элеваторов входят: сероводород
(5мг/мі), диоксид серы, окиси азота, аммиак, сложные эфиры (125...325 мг/мі).
2. Шумы и вибрации воздействуют на работников предприятия,
повышая их утомленность и понижая их работоспособность.
3. Сточные воды содержат хозяйственно-бытовые и производственные
загрязнения, которые попадают в канализационную сеть.
Для снижения вибрации на предприятии тщательно рассчитывают и
проектируют фундаменты к машинам и оборудованию. Для снижения шума
начинают внедрять фильтры-глушители, которые также уменьшают
содержание вредных примесей в выхлопных отработанных газах. Внедрение
этого механизма позволит снизить шумы, уменьшить загрязнения окружающей
среды и заболеваемость работающих.
4. На атмосферный воздух: выхлопы отработанных газов автотранспорта
при въезде на территорию и маневрировании, а также выезде с территории,
приемный бункер зерна, веялки для очистки зерна, прожарочные печи.
5. На водные ресурсы: хозбытовые и питьевые нужды участка по
переработке зерна (сети канализации).
6. На почвы и грунты: отработанные люминесцентные лампы, отходы
коммунальные смешанные, шлам септиков, отходы очистки зерна и др.
7. На фауну и флору: силовые электрораспределительные сети,
групповые электрощиты с автоматическими выключателями, электрозащиты,
рабочего и аварийного освещения.
По длительности указанные виды воздействий носят постоянный
характер, изменяющийся во времени в зависимости от характера и режима
работы предприятия, по границам воздействия - локальный характер,
ограниченный пространством деятельности объекта, по воздействию на
объекты природной среды (атмосферный воздух, водные ресурсы, почвы,
грунты, фауна и флора) - прямое.
81
Вместе с тем, использование современного оборудования позволяет
снизить воздействие на окружающую среду практически до минимума.
Потребность в персонале обусловлена особенностями технологического
процесса и определяется в соответствии со штатным расписанием для
отдельных структурных подразделений. Наем персонала производится с учетом
графика запуска подразделений объекта.
Ниже в таблице 15 представлено планируемое штатное расписание
мельничного комплекса на момент выхода предприятия на проектную
мощность.
Таблица 15. Штатное расписание предприятия
№
Должность
Дата
принятия на
работу
Заработная
плата,
руб./мес.
Численность,
чел.
ФОТ,
руб./мес.
ФОТ, тыс.
руб./год
Административный персонал
1
Административный персонал
2020-01
50 000
5
250 000
3000
Итого
5
250 000
3 000
Основной производственный персонал
2
Технолог
2020-01
30 000
4
120 000
1440
3
Диспетчер
2020-01
25 000
8
200 000
2400
4
Руководитель смены
2020-01
30 000
3
90 000
1080
5
Руководитель силоса для
муки
2020-01
30 000
2
60 000
720
6
Инженер-технолог
2020-01
20 000
10
200 000
2400
7
Рабочий
2020-01
20 000
105
2 100 000
25200
Итого
132
2 770 000
33 240
Вспомогательный производственный персонал
8
Руководитель лаборатории
2020-01
30 000
1
30 000
360
9
Лаборант
2020-01
20 000
2
40 000
480
10
Служба безопасности
2020-01
15 000
5
75 000
900
11
Техническое обслуживание
2020-01
20 000
4
80 000
960
Итого
12
225 000
2 700
ИТОГО
149
3 245 000
38 940
Таким образом, планируемая численность персонала подразделения
составляет 149 человек, из которых 5 относятся к административно-
управленческому персоналу, 132 – к основному производственному и 12 – к
вспомогательному производственному персоналу.
Средняя заработная плата на предприятии составит 21 780 руб./мес. При
этом средний оклад административно-управленческого персонала – 50 000
руб./мес., основного производственного персонала – 20 980 руб./мес.,
вспомогательного производственного персонала – 18 750 руб./мес.
82
Дата принятия персонала на работу принята условно – январь 2020 г.
Следует отметить, что некоторые работники будут приниматься на работу
раньше (в середине 2019 года), а некоторые позже этого срока (с середины 2020
года, когда будет осуществлен окончательный запуск комплекса). Поскольку
планирование Проекта осуществлялось с шагом 1 год, то для упрощения
принято, что весь персонал принят на работу с начала 2020 года (таблица 16).
Таблица 16. Среднесписочная численность предприятия
Показатель
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
Административный персонал
0
0
5
5
5
5
5
5
5
5
Основной производственный
персонал
0
0
132
132
132
132
132
132
132
132
Вспомогательный
производственный персонал
0
0
12
12
12
12
12
12
12
12
ИТОГО
0
0
149
149
149
149
149
149
149
149
Таким образом, при реализации проекта будут созданы новые рабочие
места на территории Орловской области, что особенно актуально в
современных условиях.
Произведем оценку экономической эффективности предложенных
мероприятий в следующем параграфе выпускной квалификационной работы.
3.2. Прогнозный расчет финансовых результатов инвестиционного
проекта
Произведем расчет экономической эффективности при реализации
инвестиционного проекта. Для этого на начальном этапе необходимо сделать
определенные допущения.
Период прогнозирования и шаг прогнозирования. Нулевым периодом
планирования принят январь 2018 года. Подробные финансовые прогнозы
строились на период с 1 января 2018 по 31 декабря 2027 г. Срок жизни проекта
превышает срок окупаемости проекта и срок возврата заемных (кредитных)
средств. Временной единицей прогноза денежных потоков является год, план
производства прогнозируется на ежегодной основе.
Валюта денежного потока. Выручка и себестоимость Компании
номинированы в рублях или тыс. рублей. Прогнозируется рублёвый денежный
83
поток. Капитальные затраты номинированы в контрактах в ЕВРО, поэтому они
переведены в рублевый эквивалент по курсу 70.00 EURO/RUR.
Тип денежного потока. Денежный поток рассчитан в номинальных
ценах, т.е. с учетом инфляционного роста. Темпы инфляции приняты на уровне
5% в год. Остаточная (ликвидационная) стоимость проекта учитывалась при
расчете показателей его эффективности.
Фактор сезонности. Поскольку проект рассчитан с шагом планирования
один год, фактор сезонности нивелируется.
Ставка и период дисконтирования. В финансовой модели используются
фиксированные ставки дисконтирования денежных потоков: стоимость
акционерного капитала (CAPM) – 10%; средневзвешенная стоимость капитала
(WACC) – 10%. При дисконтировании денежных потоков было принято
предположение о равномерности получения денежных потоков в течение
прогнозного периода. Дисконтирование производится на середину периода.
Инструменты прогнозирования. Финансово-экономическая оценка
проекта выполнена с использованием программного продукта «АЛЬТ-Инвест
5.05».
Цены на продукцию в нулевой период соответствует текущим
рыночным ценам. Цены на горизонте планирования индексировались на
уровень инфляции, принятый за 5% в год (Приложение 13). Выручка от
реализации продукции в рамках проекта представлена в Приложении 14.
Таким образом, в первый год выручка составит 4 465 млн. руб. За весь
срок реализации проекта с учетом роста цен планируется получить доходов на
сумму более 42 637,3 млн. руб.
Наибольший доход планируется получать от производства и реализации
А-крахмала и глютена – 60% выручки в общей сложности.
Средняя ставка НДС по всему выпуску продукции составляет 15,35%.
Произведем расчет текущих расходов при реализации проекта. Составим
калькуляцию прямых материальных затрат (таблица 17).