66
Однако, несмотря на реализацию достаточно большого числа
мероприятий по профилактике и предупреждению банкротства, их
эффективность является слишком низкой, не позволяющей вывести ПАО
«ЧАЗ» из кризисного финансового положения.
Таким образом, в ПАО «ЧАЗ» основное управление системой
профилактики и предупреждения банкротства осуществляется генеральным
директором и Советом директоров, причем вследствие подконтрольности
компании Группе «Концерн «Тракторные заводы» распределение финансовых
ресурсов на решение вопросов, связанных с минимизацией риска
несостоятельности, осуществлялось владельцами в интересах Группы, а не
непосредственно рассматриваемого предприятия. Основу системы
профилактики и предупреждения банкротства в ПАО «ЧАЗ» составляют такие
подразделения как: Комитет внутреннего аудита, департамент экономики и
финансов и департамент развития. В рамках системы профилактики и
предупреждения банкротства ПАО «ЧАЗ» осуществляются следующие меры:
привлечение краткосрочного кредитования для пополнения дефицита
оборотных средств, работа по минимизации дебиторской задолженности и
оптимизации кредиторской задолженности, взаимодействие с акционерами и
основными инвесторами для урегулирования задолженности Группы «Концерн
«Тракторные заводы», признанной ПАО «ЧАЗ», разработка и реализация
комплекса мероприятий по снижению себестоимости основного производства,
а также мероприятий по повышению доходов компании. Общая эффективность
системы профилактики и предупреждения банкротства в ПАО «ЧАЗ»
находится на недостаточном уровне, что в первую очередь связано с дефицитом
финансирования мероприятий по модернизации оборудования, построению
эффективной логистической системы, значительному расширению
номенклатуры продукции и развитию новых направлений деятельности, а
также управлению непроизводственными активами.
67
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ ПРОФИЛАКТИКИ
И ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ БАНКРОТСТВА ПАО «ЧАЗ»
3.1. Мероприятия по совершенствованию системы профилактики и
предупреждения банкротства организации
Анализ, проведенный во второй главе работы, показал, что система
профилактики и предупреждения банкротства организации, реализованная в
ПАО «ЧАЗ», недостаточно эффективна и не позволяет обеспечить выход
компании из кризисного финансового положения.
В рамках совершенствования системы профилактики и предупреждения
банкротства ПАО «ЧАЗ» можно предложить ряд мероприятий, включающих в
себя:
1) достижение урегулирования принятых компанией обязательств по
кредитам Группы «Концерн «Тракторные заводы» с Государственной
корпорацией «Ростех»;
2) привлечение новых источников финансирования по минимальной
стоимости для реализации мероприятий по повышению
конкурентоспособности основного производства (долгосрочная
инвестиционная программа), а именно:
- организации технического перевооружения наиболее устаревшего
оборудования;
- снижению уровня брака;
3) реализация ряда мероприятий по повышению эффективности
деятельности, включающих в себя:
- оптимизацию используемых производственных помещений;
- расширение программы энергосбережения;
- оптимизацию численности и режима работы персонала;
4) реализация мероприятий по увеличению доходов компании,
включающих в себя:
68
- расширение номенклатуры выпускаемой продукции;
- оптимизацию логистической системы компании;
- расширение сбытовой сети компании и выход на новые рынки;
- расширение контрактного производства и услуг компании;
- увеличение прочих доходов компании.
Рассмотрим подробнее предлагаемый комплекс мероприятий по
совершенствованию системы профилактики и предупреждения банкротства
ПАО «ЧАЗ».
Дальнейшее существование ПАО «ЧАЗ» возможно только при условии
урегулирования принятых компанией обязательств по кредитам Группы
«Концерн «Тракторные заводы» с Государственной корпорацией «Ростех», так
как общая величина принятых обязательств, составляющая 94226,6 млн. руб.,
многократно превышает величину баланса компании (более чем в 28 раз) и
выручки (более чем в 38 раз) в 2017 году. Следует отметить, что
Государственная корпорация «Ростех» планирует обеспечить решение вопроса
по данной задолженности с привлечением государственного и частного
финансирования.
В настоящее время руководству ПАО «ЧАЗ» для выхода кризисной
ситуации необходимо привлечение новых инвестиций, в качестве которых
могут использоваться:
- средства государственных банков под поручительство Государственной
корпорации «Ростех»;
- средства частных инвесторов, привлеченных Государственной
корпорацией «Ростех» (например, холдинг «Транспортные компоненты»,
проявивший интерес к приобретению всех активов Группы «Концерн
«Тракторные заводы»).
ПАО «ЧАЗ» для развития конкурентных преимуществ и перехода к
прибыльности (что в настоящее время является ключевой задачей системы
профилактики и предупреждения банкротства компании) необходимо:
69
- провести модернизацию литейного и обрабатывающего оборудования
для минимизации себестоимости продукции и получения возможности
значительного расширения номенклатуры производимой продукции. По
оценкам специалистов ПАО «ЧАЗ», для данного мероприятия потребуется
около 960 млн. руб., что обеспечит снижение уровня себестоимости продукции
как минимум на 12% в первый год после внедрения и на 20% во второй год по
отношению к уровню 2017 года);
- внедрить единую систему контроля качества на всех этапах
производственного цикла, затрагивающую культуру производства и точность
обработки. Данное мероприятие потребует около 16 млн. руб. и позволит
снизить объемы брака как минимум на 25% в год.
Необходимо отметить, что компания прежде всего испытывает
недостаток в оборотных средствах для обеспечения бесперебойной текущей
деятельности, что делает крайне актуальным вопрос как можно более
оперативного привлечения финансовых ресурсов для пополнения оборотного
капитала ПАО «ЧАЗ».
Также существенное позитивное влияние на достижение прибыльности
деятельности ПАО «ЧАЗ» могут оказать такие предлагаемые мероприятия по
повышению эффективности деятельности, как:
- оптимизация используемых производственных помещений. В ПАО
«ЧАЗ», как и в большинстве производственных предприятий, построенных в
советское время, наблюдается недостаточная эффективность использования
производственных помещений. Исходя из текущей и плановой загрузки
компании, целесообразно уплотнить некоторые из производственных цехов с
целью минимизации занимаемых площадей, что позволит значительно снизить
затраты на освещение и отопление производственных помещений, а
высвобожденные площади сдать в аренду сторонним организациям.
Оптимизация производственных помещений потребует около 1,1 млн. руб. при
достижении экономии на отоплении и электроснабжении как минимум в
размере 2,7 млн. руб. в год;
70
- расширение программы энергосбережения за счет широкого внедрения
светодиодного освещения, а также автоматизации систем отопления и
вентиляции. Данная программа потребует организации единой
автоматизированной системы управления климатом и освещением, которая
будет включать в себя создание систем рекуперации в вентиляционной системе
цехов для подогрева поступающего в помещения воздуха и значительно снизит
затраты на обогрев, установку тепловых насосов для обеспечения оптимальных
климатических условий при минимальных затратах, систему автоматического
изменения яркости освещения и температуры в помещениях в зависимости от
режима работы предприятия и времени суток. Внедрение данной системы
потребует затрат в размере 24 млн. руб., а экономия на отоплении и освещении
производственных и административных помещений может достигнуть 18,5
млн. руб. в год;
- оптимизация численности и режима работы персонала, прежде всего за
счет снижения числа административных работников и построения максимально
гибкого графика работы производственного персонала. По оценкам
специалистов ПАО «ЧАЗ», данные мероприятия потребуют повышения
материального стимулирования работников на 3,5% от общего объема
премирования в 2017 году при снижении затрат на фонд оплаты труда в
размере 3% в год.
Для ПАО «ЧАЗ» в целях повышения общего объема доходов и перехода
компании к получению чистой прибыли также можно предложить следующие
мероприятия:
- расширение ассортимента запасных частей для ходовых систем
промышленных тракторов, экскаваторов и бульдозеров в низком ценовом
сегменте для успешной конкуренции с китайскими и южнокорейскими
производителями (прежде всего с южнокорейской компанией DCF и японско-
китайской компанией KTSU). К 2019 году целесообразно расширить
номенклатуру производимой продукции для иностранных промышленных
тракторов, экскаваторов и бульдозеров как минимум на 120 единиц, что
71
позволит увеличить доходы компании как минимум на 6% по отношению к
уровню 2017 года в первый год и 7% во второй при затратах в размере 5 млн.
руб.;
- оптимизация логистической системы компании. Для успешной работы
на рынке и заключения долгосрочных контрактов с нефтегазовыми и иными
добывающими компаниями ПАО «ЧАЗ» необходимо обеспечить
бесперебойность поставок производимой продукции, что требует создания
страховых складских запасов по наиболее востребованной такими компаниями
продукции (как минимум 10-ти дневных запасов). Как отмечают в ПАО «ЧАЗ»,
для компаний добывающих отраслей (нефтегазовых, угольных,
металлургических компаний и пр.) приоритетное значение имеет не цена
запасных частей для своей техники, а способность поставщика обеспечить их
бесперебойную и оперативную поставку, минимизирующую возможные
простои техники. Для реализации данного мероприятия целесообразно
создавать в наиболее близких к потребителям офисах продаж возобновляемых
складов, которые позволят максимально оперативно обеспечивать поставки
запасных частей клиентам – добывающим компаниям. Данное мероприятие
потребует привлечения оборотных средств для обеспечения страхового запаса
по наиболее востребованным запасным частям для данной группы
потребителей, что позволит повысить доходы от производства запасных частей
компании как минимум на 3% в год;
- расширение контрактного производства и услуг компании. Для ПАО
«ЧАЗ» целесообразно активно привлекать отечественные и зарубежные
предприятия автомобильной отрасли для аутсорсинга стального и чугунного
литья, горячештампованных поковок. Данное мероприятие потребует в
основном расширения затрат на маркетинг как минимум на 10% от уровня 2017
года, что позволит обеспечить рост доходов от направления производства
OEM-компонентов на 5% в год по отношению к 2017 году в первый год и на
15% во второй год;
72
- расширение сбытовой сети компании и выход на новые рынки. Для
ПАО «ЧАЗ» целесообразно активно привлекать дилеров, особенно в регионах
Сибири, Дальнего Востока, а также в ряде зарубежных стран, выстраивая тем
самым эффективную сеть оперативной поставки своей продукции
потребителям. Данное мероприятие потребует расширения затрат на маркетинг
как минимум на 60%, что позволит обеспечить увеличение доходов как
минимум на 8% в год по отношению к 2017 году в первый год и на 16% во
второй год;
- увеличение прочих доходов компании. Наличие у ПАО «ЧАЗ»
значительного числа производственных и административных помещений при
обеспечении успешной оптимизации площадей может позволить высвободить
отдельные здания и цеха, которые возможно сдавать в аренду как местным, так
и иногородним компаниям, что позволит существенно повысить уровень
прочих доходов ПАО «ЧАЗ». Аренда производственных и административных
помещений, по оценкам специалистов ПАО «ЧАЗ», позволит получить около
6,6 млн. доходов в год при затратах в размере 3,2 млн. руб. в год.
Таким образом, в целях совершенствования системы профилактики и
предупреждения банкротства ПАО «ЧАЗ» в работе предлагается комплекс
мероприятий, включающих в себя: достижение урегулирования принятых
компанией обязательств по кредитам Группы «Концерн «Тракторные заводы» с
Государственной корпорацией «Ростех»; привлечение новых источников
финансирования по минимальной стоимости; реализацию мероприятий по
повышению эффективности деятельности; реализацию мероприятий по
увеличению доходов компании.
3.2. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
Оценим эффективность предлагаемого комплекса мероприятий по
совершенствованию системы профилактики и предупреждения банкротства
ПАО «ЧАЗ».
73
Ожидается, что при привлечении Государственной корпорацией «Ростех»
частного инвестора для развития деятельности Группы «Концерн «Тракторные
заводы» кредитные обязательства Группы будут урегулированы и ПАО «ЧАЗ»
получит возможность полного списания из своего бухгалтерского баланса
данной задолженности.
Привлечение новых источников финансирования для организации
технического перевооружения наиболее устаревшего оборудования,
расширения номенклатуры выпускаемой продукции и снижения уровня брака
целесообразно осуществлять частично за счет средств частного инвестора
(холдинг «Транспортные компоненты»), которые могут быть выданы в виде
беспроцентного займа и заемных средств, привлеченных у государственного
банка (например, ПАО «ВТБ») под минимальный процент (около 12% годовых
на 5 лет) и под поручительство данного инвестора. Общий объем привлеченных
долгосрочных источников средств составит 975 млн. руб. на 5 лет, из которых
276 млн. могут быть привлечены от инвестора с погашением равными частями
по итогам второго года (44 млн. в год), а 700 млн. – в виде кредита под 12%
годовых с равными ежегодными платежами в размере 187,2 млн. руб.
В таблице 19 проведем расчет экономического эффекта от привлечения
новых источников финансирования для организации технического
перевооружения наиболее устаревшего оборудования и снижения уровня брака
(т.е. повышения конкурентоспособности основного производства ПАО «ЧАЗ»).
Таблица 19. Расчет экономического эффекта от привлечения новых
источников финансирования для повышения конкурентоспособности
основного производства ПАО «ЧАЗ»
Показатель
2019 год
2020 год
Итого за 2
года
1
2
3
4
1) Модернизация литейного и
обрабатывающего оборудования
- общие затраты на мероприятие, млн.
руб.
960
960
- снижение себестоимости от уровня
2017 года:
74
Продолжение таблицы 19
1
2
3
4
в %:
12
20
в млн. руб.
365
608,3
973,3
- валовая маржа с учетом
мероприятия, %
-8,19
1,65
2) Внедрение единой системы
контроля качества
- общие затраты на мероприятие, млн.
руб.
16
16
- снижение объема брака от уровня
2017 года:
в %:
25
25
в млн. руб.
10,3
10,3
20,6
Увеличение валовой прибыли, млн.
руб.
- затраты общие, млн. руб.
976
976
- выплаты по кредитам и займам в год,
млн. руб.
187,2
231,2
418,4
Экономический эффект (увеличение
валовой прибыли), млн. руб.
188,1
387,4
575,5
Исходя из данных таблицы 19, общие долгосрочные инвестиции на
реализацию предлагаемых мероприятий составят 976 млн. руб., причем
выплаты инвесторам составят за первые два года 418,4 млн. руб. Общий
экономический эффект от предлагаемых мероприятий в виде прироста валовой
прибыли составит 188,1 млн. руб. в 2019 году и 231,2 млн. руб. в 2020 году, а
общий прирост валовой прибыли для ПАО «ЧАЗ» за эти два года составит
575,5 млн. руб.
Ключевым позитивным эффектом предлагаемых мероприятий будет
переход ПАО «ЧАЗ» в 2020 году к прибыльности основного производства
(валовая маржа в 2020 году ожидается в размере 1,65%, в то время как в 2017
году она была на уровне -22,94%).
Расчет экономического эффекта от предлагаемых мероприятий по
повышению эффективности деятельности ПАО «ЧАЗ» приведен в таблице 20.
75
Следует отметить, что все затраты по данным мероприятиям планируется
осуществлять из собственных средств ПАО «ЧАЗ».
Таблица 20. Расчет экономического эффекта от мероприятий
по повышению эффективности деятельности ПАО «ЧАЗ»
Показатель
2019 год
2020 год
Итого за 2
года
1
2
3
4
1) Оптимизация используемых
производственных помещений
- общие затраты на мероприятие, млн.
руб.
1,1
1,1
- снижение себестоимости от уровня
2017 года, млн. руб.
2,2
2,2
4,4
2) Расширение программы
энергосбережения за счет организации
единой автоматизированной системы
управления климатом и освещением
- общие затраты на мероприятие, млн.
руб.
24
24
- снижение себестоимости от уровня
2017 года, млн. руб.
18,5
18,5
37
3) Оптимизация численности и режима
работы персонала
- общие затраты на мероприятие:
в % от общего объема премирования в
2017 году
3,5
3,5
в млн. руб.
11,9
11,9
23,8
- снижение затрат на фонд оплаты
труда от уровня 2017 года:
в %:
3
3
в млн. руб.
26,5
26,5
53
Общее снижение себестоимости без
учета затрат, млн. руб.
47,2
47,2
94,4
Общие затраты, млн. руб.
28,6
3,5
32,1
Экономический эффект (увеличение
прибыли до налогообложения), млн.
руб.
18,6
43,7
62,3
Исходя из данных таблицы 20, общие затраты на реализацию
предлагаемых мероприятий составят 32,1 млн. руб. за два года. Общий
экономический эффект от предлагаемых мероприятий в виде прироста прибыли