42
Дебиторская задолженность
18327
20120
21448
3121
117,0
Денежные средства и денежные
эквиваленты
355
419
511
156
143,9
Итого
22976
25409
26840
3864
116,8
Таким образом, оборотные активы увеличились за исследуемый пе-
риод на 3864 тыс. руб. или 16,8%.
Горизонтальный анализ пассивов ООО «Только лучшая техника»
представлен в таблице 2.11.
Таблица 2.11
Горизонтальный анализ пассивов ООО «Только лучшая техника» за 2015-
2017 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
+/-
%
Уставный капитал
304
400
400
96
131,6
Добавочный капитал
5646
5800
5800
154
102,7
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
621
250
380
-241
61,2
Итого капитал и ре-
зервы
6571
6450
6580
9
100,1
Заемные средства
6500
6500
7614
1114
117,1
Кредиторская задол-
женность
15627
18388
18647
3020
119,3
Итого краткосрочные
обязательства
22127
24888
26261
4134
118,7
Баланс
28698
31338
32841
4143
114,4
Таким образом, капитал и резервы увеличились в целом в 2017 году
по сравнению с 2015 годом на 9 тыс. руб. или на 0,1%. За исследуемый
период произошло увеличение заемных средств на 1114 тыс. руб.
Финансовые показатели, применяемые для оценки финансовой
устойчивости, представлены на рисунке 2.4.
43
Рис. 2.4. Финансовые показатели, применяемые для оценки финансовой
устойчивости
Таким образом, в 2017 году финансовая устойчивость предприятия
увеличилась, о чем свидетельствует рост коэффициента обеспеченности
собственными средствами в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 0,001
и коэффициента маневренности собственного капитала на 0,007.
Финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности
представлены на рисунке 2.5.
44
Рис. 2.5. Финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности
ООО «Только лучшая техника»
Из рисунка видно, что в 2017 году по сравнению с 2016 годом наблю-
дается рост общего показателя платежеспособности (на 0,013), доли оборот-
ных средств в активах (на 0,006) и коэффициента текущей ликвидности (на
0,001), что свидетельствует об увеличении платежеспособности предприя-
тия в отчетном периоде.
Показатели деловой активности ООО «Только лучшая техника» пред-
ставлены на рисунке 2.6.
45
Рис. 2.6. Показатели деловой активности
Таким образом, в 2017 году по сравнению с 2016 годом наблюдается
в основном рост показателей деловой активности.
Проведем анализ показателей рентабельности ООО «Только лучшая
техника» на рисунке 2.7.
Рис. 2.7. Показатели рентабельности
46
Таким образом, в 2017 году по сравнению с 2016 годом наблюдается
рост общей рентабельности на 0,12 п.п., рентабельности продукции – на 0,17
п.п., рентабельности продаж – на 0,14 п.п.
Проведем оценку вероятности банкротства ООО «Только лучшая тех-
ника». Расчет показателей согласно дискриминантной модели Альтмана
приведен в таблице 2.12.
Таблица 2.12
Дискриминантная модель Альтмана
Показатель
Расчет
2015 год
2016 год
2017 год
х
1
Собственный оборот-
ный капитал/Баланс
0,229
0,206
0,200
х
2
Нераспределенная
прибыль/ Баланс
0,008
0,010
0,011
х
3
Прибыль до уплаты
процентов/ Баланс
0,008
0,010
0,011
х
4
Собственный капи-
тал/Заемный капитал
0,297
0,259
0,251
х
5
Выручка/ Баланс
0,790
0,875
0,871
Z
1,107
1,167
1,159
Поскольку значение Z < 1,81 – вероятность банкротства ООО «Только
лучшая техника» составляет от 80 до 100%.
Для диагностики банкротства согласно дискриминантной факторной
модель диагностики риска банкротства производственных предприятий
Г.В. Савицкой составим вспомогательную таблицу 2.13.
Таблица 2.13
Дискриминантная факторная модель Савицкой
Показа-
тель
Расчет
2015 год
2016 год
2017 год
х
1
Собственный оборотный
капитал/Оборотные активы
0,297
0,259
0,251
х
2
Собственный оборотный
капитал/Внеоборотные ак-
тивы
1,148
1,088
1,096
47
х
3
Выручка/Собственный
оборотный капитал
3,449
4,251
4,349
х
4
Чистая прибыль/Баланс
0,007
0,008
0,009
х
5
Собственный капитал/Ба-
ланс
0,229
0,206
0,200
Z
21,886
22,344
22,591
Так как в ООО «Только лучшая техника» величина Z-счета больше 8,
то риск банкротства малый или отсутствует.
Составим вспомогательную таблицу 2.14 для расчетов по модели О.П.
Зайцевой.
Таблица 2.14
Расчет показателей, используемых в модели О.П. Зайцевой
Показатель
Расчет
Нормативные
значения
2015 год
2016 год
2017 год
Х1
Прибыль /
Собственный
капитал
0
0,035
0,047
0,055
Х2
Кредиторская
задолженность
/ Дебиторская
задолженность
1
0,853
0,914
0,869
Х3
Краткосроч-
ные обязатель-
ства / Оборот-
ные активы
7
0,963
0,979
0,998
Х4
Прибыль/Вы-
ручка
0
0,010
0,011
0,013
Х5
(Краткосроч-
ные обязатель-
ства + Долго-
срочные обяза-
тельства) /
Собственный
капитал
0,7
3,367
3,859
3,991
Х6
Баланс / Вы-
ручка
Х6 прош. года
1,266
1,143
1,148
Кфакт
-
-
0,752
0,802
0,817
Проведем сравнение полученных значений Кфакт с Кнорм.
Рассчитаем нормативное значение К по данным 2017 г. по формуле:
48
КN2017 = 1,57 + 0,1*0,817 = 1,6517.
Так как Кфакт2017 меньше нормативного, т.е. вероятность банкрот-
ства ООО «Только лучшая техника» в 2017 г. была достаточно низкой.
Оценка движения денежных средств прямым способом позволяет про-
анализировать ликвидность предприятия, так как она характеризует денеж-
ные потоки и дает возможность оценить достаточность денежных средств
для осуществления текущих платежей по обязательствам и финансирования
деятельности.
Динамика денежных потоков ООО «Только лучшая техника» за 2016-
2017 годы представлена в таблице 2.15.
Таблица 2.15
Динамика денежных потоков ООО «Только лучшая техника» за 2016-2017
годы
Наименование
2016 год,
тыс. руб.
2017 год,
тыс. руб.
Изменение
Абсол.
%
Остаток денежных средств
на начало года
971
1379
408
142,0
Поступило денежных
средств – всего
19940
43615
23675
218,7
Направлено денежных
средств – всего
19532
31523
11991
161,4
Остаток денежных средств
на конец года – всего
1379
13471
12092
976,9
Из таблицы видно, что финансовые потоки на конец 2017 года оказа-
лись выше показателя на конец 2016 года на 12092 тыс. руб., что составило
876,9 %. В 2017 году было направлено денежных средств на 61,4% больше,
чем за предшествующий год.
Анализ состава денежных поступлений ООО «Только лучшая тех-
ника» за 2016-2017 годы представлен в таблице 2.16.
49
Таблица 2.16
Анализ состава денежных поступлений ООО «Только лучшая техника» за
2016-2017 годы
Наименование
2016 год,
тыс. руб.
2017 год,
тыс. руб.
Динамика
Абсол.
%
Поступило денежных средств
– всего
19940
43615
23675
218,7
в том числе:
выручка
6697
38751
32054
578,6
доходы от реализации внеобо-
ротных активов
-
-
-
-
доходы от сдачи активов в
аренду, лизинг
-
-
-
-
доходы от операций с ино-
странной валютой
6463
2236
-4227
34,6
государственная помощь, це-
левое финансирование
-
-
-
-
суммы полученных кредитов
-
-
-
-
полученные проценты от
банка, включая проценты по
депозитам
-
25
-
-
прочие поступления
6780
2603
-4177
38,4
Из таблицы видно, что наибольший прирост поступлений денежных
средств приходится на выручку. Данный вид доходов вырос в 2017 году по
сравнению с 2016 годом на 32054 тыс. руб. или 478,6%. Уменьшение наблю-
дается по показателям доходов от операций с иностранной валютой (на
65,4%), прочих поступлений (на 61,6%).
Анализ состава денежных выплат ООО «Только лучшая техника» за
2016-2017 годы представлен в таблице 2.17.
Таблица 2.17
Анализ состава денежных выплат ООО «Только лучшая техника» за 2016-
2017 годы
Наименование
2016 год,
тыс. руб.
2017 год,
тыс. руб.
Динамика
Абсол.
%
Направлено денежных средств
– всего
19532
31523
11991
161,4
50
в том числе:
на оплату приобретаемых ак-
тивов, работ, услуг
1231
6531
5300
530,5
расходы от операций с ино-
странной валютой
6508
-
6508
-
использовано средств государ-
ственной помощи и целевого
финансирования
-
-
-
-
погашены полученные кре-
диты и займы, проценты по
ним
-
-
-
-
уплачены дивиденды, доходы
-
-
-
-
зачислено на депозитные
счета
-
-
-
-
расходы по оплате труда
2615
12718
10103
486,3
расчеты с персоналом
14
65
51
464,3
расчеты по налогам и сборам
927
1928
1001
208,0
прочие выплаты
7541
10281
2740
136,3
По результатам анализа можно сделать вывод, что по прочим выпла-
там наблюдается рост в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 2740 тыс.
руб. или 36,3%. Значительный рост наблюдается также по расходам на
оплату приобретенных активов (на 430,5%), на оплату труда (на 386,3%).
Структура фонда заработной платы работников ООО «Только лучшая
техника» представлена в таблице 2.18.
Таблица 2.18
Анализ структуры фонда заработной платы работников ООО «Только луч-
шая техника» за 2015-2017 гг., %
Показатель
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклоне-
ние
(-,+)
Фонд заработной платы работников,
всего
100,0
100,0
100,0
-
в том числе:
– рабочих
81,2
82,3
82,0
0,8
– служащих
18,8
17,7
18,0
-0,8
в том числе:
– руководителей
3,9
4,9
4,7
0,8
– специалистов
14,9
12,9
13,3
-1,6
51
Таким образом, за анализируемый период в структуре фонда заработ-
ной платы работников ООО «Только лучшая техника» доля заработной
платы рабочих увеличилась на 0,8 п.п. и составила в 2017 году 82,0 %.
Для наглядности представим структуру фонда заработной платы ра-
ботников ООО «Только лучшая техника» в графическом виде на рисунке
2.8.
Рис. 2.8. Структура фонда заработной платы работников ООО «Только
лучшая техника» в 2017 г., %
За исследуемый период наблюдается увеличение удельного веса
фонда заработной платы руководителей (на 0,8 п.п.) и снижение удельного
веса фонда заработной платы специалистов (на 1,6 п.п.).
Структура использования фонда заработной платы работников ООО
«Только лучшая техника» представлена в таблице 2.19.