35
Валютный риск – это риск того, что справедливая стоимость будущих
денежных потоков по финансовому инструменту будет колебаться вследствие
изменений в валютных курсах. Риск изменения процентной ставки – это риск
того, что стоимость будущих денежных потоков по финансовому инструменту
будет колебаться ввиду изменений рыночных процентных ставок. Ценовой
риск страховых компаний связан с финансовыми активами и обязательствами,
стоимость которых подвержена колебаниям в результате изменения рыночных
цен. Современной страховой отрасли необходимы правила и процедуры в
отношении идентификации, оценки, мониторинга и контроля рыночных рисков
на постоянной основе, с детализированными обязанностями функциональных
подразделений, ответственных за данную работу. Управление риск-
менеджмента страховых компаний должно разрабатывать предложения и
рекомендации по повышению качества и эффективности системы управления
рыночными рисками, также необходимым является и существование правила и
процедур для обеспечения своевременного принятия корректирующих
действий по минимизации уровня рыночного риска при нарушении
установленных лимитов.
Перестрахование также является существенным аспектом риск-
менеджмента современной страховой компании. Необходимо четкое
определение во внутренних нормативных актах, не подлежащих передаче в
перестрахование и остающихся на собственном удержании перестрахователя
рисков (части рисков) (лимит собственного удержания). Как правило, размер
собственного удержания страховщиков оговорен в договоре перестрахования
отдельно по каждому продукту.
Положительным моментом управления рисками в страховании являются
актуарные расчеты, которые проводятся на регулярной основе. В каждой
страховой компании существует ответственный актуарий, который несет
ответственность за достаточность и адекватность страховых резервов,
отраженных в актуарном заключении страховой компании, а также в ее
финансовой отчетности. Регулярно проводится тестирование достаточности
36
страховых обязательств и подводятся итоги выполнения обязательств, итоги
достижения определенных финансовых показателей, что оказывает
существенное воздействие на дальнейшую стратегию развития страховой
компании.
Подводя итог первой главе, можно сделать вывод о необходимости
системы риск-менеджмента в современной страховой компании. Риски
страховщика высоки, ужесточаются правила Мегарегулятора, необходим
постоянный мониторинг рисков и их диверсификация. Сложным является
разработка грамотной системы управления рисками, так как в настоящий
момент страховая отрасль не отличается высокими достижениями в данном
вопросе. Немаловажным является и момент урегулирования убытков по
понесенным страховщиком рискам. Важно в нужный момент передавать
наиболее крупные риски в перестрахование, следить за достаточность
собственных средств и резервов. Таким образом, с уверенностью можно сказать,
что тема риск-менеджмента страховщиков является недостаточно
разработанной и требует более детального исследования с использованием
математического аппарата и статистических данных.
37
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО
«АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ»
2.1 Характеристика деятельности АО «АльфаСтрахование»
АО «АльфаСтрахование» – крупный федеральный страховщик, основной
участник Группы «АльфаСтрахование». Универсальный портфель услуг
компании включает в себя как комплексные программы защиты интересов
бизнеса, так и широкий спектр страховых продуктов для частных лиц.
Страховая компания была создана в 1992 году как ОАО «Восточно-
Европейское Страховое Агентство» («ВЕСтА»). Учредителями страховщика
стали Российская товарно-сырьевая биржа (РТСБ), Российский Национальный
Банк, банк «Восток-Запад» и ряд внешнеторговых объединений. Изначально
специализируясь на обслуживании корпоративных клиентов, после кризиса
1998 года компания сделала ставку на развитие розницы и через несколько лет
стала одним из лидеров рынка (3,5 млрд рублей собранной премии по итогам
2000 года, четвертое место среди российских страховщиков). На тот момент
компания обладала широкой агентской сетью, 40 филиалами по всей стране и
обслуживала более 20 тыс. розничных клиентов.
Согласно лицензии, группа предлагает более 100 продуктов. В 2018 г.
группа «АльфаСтрахование» заняла 140 место в рейтинге 600 крупнейших
компаний России и вошла в пятерку лидеров страховой отрасли. Региональная
сеть компании включает более 270 представительств по всей России. Головной
офис расположен в Москве.
По итогам 2017 года занимала седьмое место по общему размеру
собранных страховых премий среди российских страховщиков и седьмое место
по размеру сборов на рынке входящего перестрахования.
Зарубежные партнеры АО «АльфаСтрахование» по перестрахованию —
крупнейшие международные перестраховочные компании и синдикаты Lloyd’s.
Такие как Swiss Re, Hannover Re, SCOR, Munich Re, GenRe, Partner Re,
38
участники рынка Lloyd’s of London, и другие крупнейшие международные
страховые и перестраховочные компании.
АО «АльфаСтрахование» (регистрационный номер 2239 в едином
государственном реестре субъектов страхового дела) осуществляет
деятельность на основании следующих лицензий, выданных Центральным
Банком Российской Федерации (новые бланки применяются с 20.11.2017 г.):
Лицензия СЛ № 2239 от 13.11.2017 г. на осуществление добровольного
личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (без
ограничения срока действия).
Лицензия СИ № 2239 от 13.11.2017 г. на осуществление добровольного
имущественного страхования (без ограничения срока действия).
Лицензия ОС № 2239-02 от 13.11.2017 г. на осуществление
обязательного государственного страхования жизни и здоровья
военнослужащих, граждан, призванных на военные сборы, лиц рядового
и начальствующего состава органов внутренних дел Российской Федерации,
Государственной противопожарной службы, сотрудников учреждений
и органов уголовно-исполнительной системы, сотрудников войск национальной
гвардии Российской Федерации (без ограничения срока действия).
Лицензия ОС № 2239-03 от 13.11.2017 г. на осуществление
обязательного страхования гражданской ответственности владельцев
транспортных средств (без ограничения срока действия).
Лицензия ОС № 2239-04 от 13.11.2017 г. на осуществление
обязательного страхования гражданской ответственности владельца опасного
объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте (без
ограничения срока действия).
Лицензия ОС № 2239-05 от 13.11.2017 г. на осуществление
обязательного страхования гражданской ответственности перевозчика
за причинение при перевозках вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров
(без ограничения срока действия).
39
Лицензия ПС № 2239 от 13.11.2017 г. на осуществление
перестрахования (без ограничения срока действия).
Таблица 1
Сведения об акционерах
Наименование
Доля участия в уставном
капитале
Общество с ограниченной ответственностью «ЮНС-
Холдинг»
(ОГРН 1027739648078)
99,99%
Акционеры, владеющие менее 0,1% долей в
уставном капитале (более 150 лиц)
0,01%
ИТОГО
100%
Структура и органы управления компании представлены на рисунке 6.
Рисунок 6 - Структура и органы управления
2.2 Анализ финансовых результатов АО «АльфаСтрахование»
Используя данные финансовой отчетности рассмотрим основные
показатели финансовых результатов АО «АльфаСтрахование» (табл. 2).
Таблица 2
40
Анализ финансовых результатов АО «АльфаСтрахование» за 2016-
2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
изменение,
2018год к
2017 году,
тыс. руб.
Темп
роста,
%
I. Страхование
жизни
0
0
0
0
0
II.Страхование
иное, чем
страхование
жизни
1.Заработанные
страховые
премии- нетто-
перестрахование
9378273
9130166
8802374
-327792
96,41
2.Состоявшиеся
убытки-нетто-
перестрахование
4987523
5339327
7985036
+2645709
149,55
3.Прочие доходы
по страхованию
иному, чем
страхование
жизни
236154
274191
383689
+109498
139,93
4.Прочие расходы
по страхованию
иному, чем
страхование
жизни
298516
349991
551647
+201656
157,62
III. Доходы и
расходы, не
связанные со
страховыми
операциями
41
1.Управленческие
расходы
997456
1105874
1088761
-17113
98,45
2.Прочие доходы
673392
63524
50967
-12557
80,23
3.Прочие расходы
1273076
287548
583432
+295884
+в 2
раза
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
(1305530)
(3499643)
(3426443)
+73200
97,91
Текущий налог на
прибыль
(806)
(311)
(416)
+105
133,76
Изменение
отложенных
налоговых
активов
236145
44115
657033
+612918
+в 14
раз
Чистая прибыль
(убыток)
(1216985)
(306160)
(2803251)
-2497091
-в 9
раз
Данные, приведенные в таблице 2 показывают, что за период 2017-2018
годы финансовые результаты в разделе «Страхование иное, чем страхование
жизни» сократились на 327792 тыс. руб. или на 3,59 %. Одновременно с
сокращением финансовых результатов шло сокращение по статье «Прочие
доходы» - на 19,77%. А вот по статье «Прочие расходы» было увеличение
почти в 2 раза, что привело к появлению убытка до налогообложения, который
составил в 2017 году 3499643 тыс. руб. и 3426443тыс. руб. в 2018 г.
В результате в 2017-2018 гг. организация получила чистый убыток в
размере 306160 и 2803251 тыс. руб. соответственно. Основное влияние на
формирование убытка в результате деятельности Компании за 2018 год оказало
увеличение фактических расходов на страховые выплаты.
По данным Годового отчета за 2018 г. выплаты по договорам
страхования, включая входящее перестрахование, составили в 2018 г. 5887137
тыс. рублей, что на 394513 тыс. руб. (107,18 %) выше показателя 2017 года.
Сумма страховых выплат в 2018 г. превысила плановую сумму страховых
42
выплат, которая содержится в утвержденной Советом директоров Стратегии
развития Компании (4795200 тыс. руб.), на 1091937 тыс. руб. Темп прироста
страховых выплат АО «АльфаСтрахование» составил 7,18% к уровню 2017 г.
По итогам деятельности страховой компании за 2018 год, было
заключено 1256 821 договоров страхования, что на 68 648 договоров (6%)
больше, чем в 2017 году (рис. 7). Из них по добровольным видам страхования
589 074, по обязательным видам страхования 667 747, из них ОСАГО - 667705.
По данным годового отчета самый значительный прирост страховых
премий в 2018 г. был достигнут за счет следующих линий бизнеса: имущество
(+52% к плану), КАСКО (+15% к плану). Наименьшие показатели выполнения
плана по сборам страховых премий были зафиксированы по линиям бизнеса
ОПО (-48% от плана) и НС и туристы (-42% от плана).
Самый большой прирост страховых выплат в 2018 г. был зафиксирован
по линиями бизнеса АПК (+181% к плану) и имущество (+89% к плану).
2016 2017 2018
Рисунок 7 - Количество заключенных договоров страхования по
добровольным и обязательным видам страхования в АО
«АльфаСтрахование» за 2016-2018 гг.
Рост страховых выплат по линии бизнеса АПК связан с аномальными
условиями засухи летом 2017 г. Рост страховых выплат по линии бизнеса АПК
привел к тому, что уровень выплат по данной линии бизнеса превысил 100 % и
43
составил 149,63 %. Совокупный уровень выплат по всем линиям бизнеса
составил в 2018 г. 60,26 %, при том, что в 2017 г. уровень выплат составлял
60,09 %.
В Таблице 3 указана структура подписанных страховых премий в разрезе
каналов продаж.
Таблица 3
Структура подписанных страховых премий в разрезе каналов
продаж АО «АльфаСтрахование» (в тыс. руб.)
Канал продаж
2017
год -
факт
2018 год
план
факт
Партнерский канал
38,37 %
37,24 %
42,83 %
Агентский канал
29,41 %
27,60 %
27,92 %
Корпоративный канал
24,50 %
25,68 %
22,28 %
Офисный канал
7,73 %
9,48 %
6,98 %
На партнерский канал продаж в 2018 г. приходилось 42,83 %
подписанных страховых премий, что выше планового показателя на 5,59 %. В
связи с тем, что условия сборов страховых премий по партнерскому каналу
продаж подразумевают выплату комиссионного вознаграждения,
перевыполнение плана по данному каналу продаж привело к перерасходу по
выплате комиссионного вознаграждений (на 156651 тыс. руб.).
Доля филиалов в общем объеме страховой премии Общества в 2018 г.
составила 93,57 %, страховой портфель Общества высокодиверсифицирован по
регионам. Страховые премии по договорам страхования, заключенным в
отчетном году, в разрезе Федеральных округов представлены в таблице 4.
Таблица 4
Страховые премии по договорам страхования, заключенным в
отчетном году, в разрезе Федеральных округов (без учета
перестрахования), тыс. руб.
Наименование округа
2017
год
факт
2018
План
Факт
% к
плану
% к
2017 г.
Уральский
2 917
3 360
3 628
108%
124%
44
479
375
224
Центральный
1 690
758
2 267
544
2 358
287
104%
139%
Северо-Западный
1 427
115
1 605
365
1 644
813
102%
115%
Сибирский
687 597
784 438
970 481
124%
141%
Приволжский
551 683
618 460
630 936
102%
114%
Южный
386 727
462 098
416 574
90%
108%
Северо-Кавказский
137 742
138 463
109 972
79%
80%
Общий итог
7 799
100
9 236
740
9 759
286
106%
125%
В таблице 5 представлена динамика изменения стоимости чистых активов
и уставного капитала, маржи платежеспособности АО «АльфаСтрахование».
Таблица 5
Информация о динамике изменения показателей чистых активов и
маржи платежеспособности АО «АльфаСтрахование» в 2016-2018
гг., тыс. руб.
Наименование показателей
2016 год
2017 год
2018 год
Уставный капитал
1833 323
1833 323
1833 323
Чистые активы
2 631712
1 414 727
1 598 846
Нормативный размер маржи
платежеспособности
1161877
1170870
1406 292
Фактический размер маржи
платежеспособности
2631204
1602714
1594 782
Превышение фактического размера
маржи платежеспособности над
нормативом
126%
37%
13%
В целях повышения эффективности деятельности АО
«АльфаСтрахование» и устранения убытка, полученного в отчетном году,
Обществом разработан ряд мероприятий, включающий в себя:
- развитие продаж по малоубыточным видам страхования за счет
расширения линейки страховых продуктов, адаптации сервисных программ,
повышение качества обслуживания клиентов;
- увеличение уровня пролонгации договоров страхования;
- изменение системы мотивации штатных продавцов и агентов,
увеличение уровня их заинтересованности в повышении объемов продаж
малоубыточных страховых продуктов;