34
затраты по выполнению и хранению заказа будут минимальны. Используя
оптимизационные модели, механизм которых основан на минимизации
совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на
предприятии, при котором общая потребность в оборотных средствах по
сырью, материалам, топливу будет минимальной.
При планировании потребности предприятия в оборотных средствах
должны быть учтены резервы, связанные с ускорением их оборачиваемости за
счет различного рода мероприятий:
внедрения в производство достижений научно-технического прогресса;
улучшения организации материально-технического снабжения и сбыта;
развития оптовой торговли;
рационализации производственного процесса;
снижения норм расхода материальных ресурсов и трудовых затрат;
сокращения длительности производственного цикла;
совершенствования форм расчетов и др.
Разница между нормативами составляет сумму прироста или
уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в
финансовом плане предприятия.
В системе мер, направленных на повышение эффективности работы
предприятия и укрепление его финансового состояния, кроме расчета
норматива оборотных средств, важное место занимают вопросы
рационального использования оборотных средств. [18,с.139]
Оборачиваемость оборотных средств, представляет длительность
одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных
средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой
продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением
выручки на счет предприятия.
Одной из немаловажных проблем, для эффективного управления
оборотным капиталом, это определение источников финансирования
35
оборотного капитала, именно достаточного для определения необходимого
запаса оборотных средств предприятия.
Международный и отечественный финансовый опыт наглядно
демонстрирует, что в условиях динамичного развития глобального рынка
достижение положительных финансовых результатов и устойчивости
деятельности предприятия представляется возможным исключительно при
наличии эффективного управления их стратегическим развитием, в том числе
и созданием стратегического запаса оборотных средств.
Разумеется, каждое предприятие устанавливает для себя
индивидуальные цели и планы развития (индивидуальную стратегию), однако
также очевидно, что для каждой из них ключевой целью является
максимизация ее рыночной стоимости, а также эффективность и стабильность
финансово-хозяйственной деятельности в долгосрочном периоде.
Наиважнейшим ресурсом такого рода является капитал организации.
Стало быть, определенная оценка ресурса «капитал» позволит выявить
способность компании к осуществлению непрерывности
воспроизводственного процесса, сохранению платежеспособности и
финансовой устойчивости бизнес-структуры, равно как и, разумеется,
определить потенциал ее стратегического развития. Каким уровнем капитала в
общей структуре активов и пассивов необходимо обладать организации для
обеспечения всех этих процессов? Очевидно одно: для каждой отдельной
бизнес - структуры эта величина будет индивидуальной.
Отсюда следует, что управление капиталом будет сводиться к
обеспечению и поддержке достаточности капитала.
Основной гарантией защиты интересов кредиторов и собственников,
является финансовая устойчивость предприятия, которая обеспечивается
первым делом за счет создания уставного капитала, поддерживаемого на
необходимом уровне путем своевременной оплаты акций, непрерывного
мониторинга динамики изменения нормативов и индикаторов финансово-
хозяйственной деятельности компании.
36
Для того чтобы убедиться в том, что показатель достаточности
величины собственного капитала (чистых активов) является не просто
важнейшим индикатором финансового состояния абсолютно всех компаний
любых организационно-правовых форм собственности вне зависимости от
сферы деятельности, но и самой главной предпосылкой эффективного
стратегического функционирования и развития этих структур. Данное
многообразие различных способов дефиниции и вычисления чистых активов и
собственных средств, несомненно, определено спецификой деятельности
разных кредитных организаций и компаний различных форм собственности.
Однако становится очевидным, что именно в тех видах деятельности, которые
имеют высокую социально-общественную значимость, обязательное наличие
высокого уровня собственных средств предусмотрено законодательно.
Вышесказанное дает нам право заключить, что достаточность капитала
является ключевой категорией, определяющей финансовую устойчивость
бизнес-структур.
Таким образом, создание системы оценки потенциала стратегического
развития бизнес-единиц на основе принципов достаточности капитала
становится актуальной проблемой оптимизации стратегического планирования
и процесса управления оборотным капиталом бизнес-единиц в отечественной
экономике.
По первой главе можно сделать следующие выводы:
оборотные активы полностью потребляются и переносят свою стоимость
на создаваемый продукт, текущим же активам соответствует возможность
обращения в денежные средства;
в состав оборотных активов предприятия входят остатки незавершенного
производства, готовая продукция, товары, денежные средства организации и
дебиторская задолженность;
готовая продукция на предприятии может быть потреблена собственными
подразделениями или реализована на сторону;
денежные средства предприятия выступают необходимым атрибутом
37
бесперебойного функционирования экономического субъекта, и определяют
возможности своевременного погашения всех взятых на него обязательств;
дебиторская задолженность оказывает существенное влияние на
ликвидность средств организации, и ее чрезмерный рост приводит к
сокращению периода оборачиваемости средств;
в зависимости от степени управления, оборотные средства предприятия
делятся на: нормируемые и ненормируемые;
планово-экономическим отделом предприятия, разрабатываются
нормативы запасов оборотных активов, для их эффективного заготовления и
использования в производственных процессах;
проблемой в управлении оборотным капиталом организации является
определение источников финансирования оборотных средств организации, т.е.
определение соотношения собственных и заемных источников финансовых
ресурсов организации;
целевой установкой управления оборотным капиталом является
определение объема и структуры оборотного капитала, источников их
покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения
долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности
предприятия.
Работа, с вязанная с управ лением оборотным кап италом, закл ючаетс я в том чтобы, сокра тить период пребывания сре дств у предприятия в оборот е, о снижен ии количества дней оборачивае мости акт ивов.
Каждое предприят ие стремитс я использовать в своей дея тельност и современные систе мы управления об оротным кап италом, котор ые бы дали воз можность с ократить ра сходы и затраты и у величиват ь прибыль ор ганизации. Ис ключением не яв ляется и анализируе мое предприятие, кот орое так же преду сматривает разработку различных ре комендаци й по снижению за трат и издерже к обращения, по ускоре нию оборачивае мости оборот ного капитала, а также по совершенств ованию платеж ной дисциплин ы.
38
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ООО «ФК ДИНАМО-АВТО»
2.1 Характеристика деятельности ООО «ФК Динамо-Авто»
ООО «ФК Динамо-Авто» было зарегистрировано в июле 2009 года,
как организация, осуществляющая свою коммерческую деятельность с целью
извлечения прибыли.
Данное предприятие создавалось как общественная организации по
поддержке футбольного клуба «Динамо-Авто». Изначально генеральным
спонсором клуба была приднестровская государственная автомобильная
инспекция, однако на данный момент «Динамо-Авто» является частным
клубом. Каждое предприятие стре мится использова ть в свое й деятельнос ти современные сист емы управле ния оборотн ым капиталом, кот орые бы да ли возможность сократить расходы и затраты и у величивать приб ыль организаци и. Исключен ием не являет ся и анализиру емое предпр иятие, которое также пре дусмат ривает разработку различных рекомендаций по снижению зат рат и издерж ек обращения, по ускорению о борачиваемост и оборотно го капитала , а та кже по сове ршенствованию плат ежной дисципли ны.
Однако, на развитие футбола, спонсорских денег недостаточно было,
поэтому для финансирования расходов по дальнейшему содержанию
футбольного клуба, было принято решение о перерегистрации организации из
общественной некоммерческой организации, в общество с ограниченной
ответственностью. После перерегистрации общество, кроме осуществления
расходов по содержанию собственной футбольной команды, занимается
торгово-закупочной деятельностью, а также получает доходы от трансфертных
операций с футболистами, т.е. это расходы по приобретению футболистов,
доходы от их продажи в другие клубы.
Покупку и продажу игроков клубами можно производить в строго
отведенное время года, обозначенное УЕФА. В течение года открывается два
окна для осуществления переходов. Первый период начинается в начале июля
и длится до конца августа – это время принято называть летним трансферным
окном. Существует также зимнее трансферное окно, во время этого периода
переходы футболистов разрешаются с 1 по 31 января. Существуют отдельные
подобные периоды во внутренних чемпионатах, когда клубы одной страны
могут производить переходы игроков из одной команды в другую в
39
согласованное футбольной федерацией время.
Сейчас предприятие расширяет свою сферу деятельности, приобретая
транспортные средства и получает доходы от услуг по сдачи транспортных
средств в прокат, начиная от 1 часа до 1 месяца, согласно, договорам
заключенным с клиентами.
Спортивный комплекс «Динамо-Авто» в селе Терновка был сдан в
эксплуатацию в июле 2011 года. Вместимость центральной арены,
обладающей лицензией УЕФА, составляет 1300 зрителей, она оснащена
ложами для прессы и ВИП-гостей, а также вышкой для операторов. Кроме
основной арены, есть два тренировочных поля (с натуральным и
синтетическим покрытием).
Предприятие ООО «Динамо-Авто» располагает комплексом
помещений, которые можно использовать для рационального
функционирования торгово-технологического процесса. Общая площадь
арендуемого помещения составляет 260 м
2
. Из которого 50 м
2
выделены под
офис, 90 м
2
под цех, 120 м
2
под складские помещения.
Транспортировка производится одной машиной модели «Volkswagen»,
на основании заключённого договора с генеральным директором в целях
сокращения расходов по приобретению транспортных средств. В процессе
доставки и транспортировки задействован 1 водитель - экспедитор и 2
грузчика.
Руководство предприятия, осуществляет постоянную работу по
расширению сферы бизнеса, не ограничивая себя только торгово-закупочной
деятельностью. Каждое предприятие стремитс я использоват ь в своей дея тельност и современные с истемы упра вления оборотны м капиталом, которые бы дал и возмож ность сокра тить расходы и зат раты и увеличива ть прибыль организации. Ис ключением не являе тся и анализируе мое предприят ие, которое та кже преду сматрива ет разработ ку различных рекоменд аций по снижен ию затрат и и здержек обраще ния, по ус корению оборач иваемост и оборотного капит ала, а т акже по сове ршенствова нию платежной дисци плины.
Всё это говорит о необходимости:
принятия управленческих решений в ООО «ФК Динамо-Авто» на основе
данных маркетинговых исследований;
разработки и внедрения ценовой политики, подходящей под условия
удержания доли рынка.
Важно отметить, что предприятие должно ориентироваться не на
40
сиюминутное получение прибыли любой ценой, а на решение проблем
долгосрочного развития и устойчивого роста. Данные цели достигаются,
прежде всего, за счет профессионально поставленного внутрифирменного
планирования.
Оборотный капит ал предприятия с вязан непос редстве нно с снабженчес ким и производств енным цикло м работы, и его передачу в сферу обращения преду сматривае т что один кругооборот, не у величит су мму дебиторской задолж енности, а наобо рот , ув еличит сумму денежных с редств. так необходим ых предприят ию для пога шения своих задолж енносте й и для приобрет ения новых това ров.
2.2 Анализ финансового состояния ООО «ФК Динамо-Авто»
3 Ра бота, свя занная с управлением оборотн ым капита лом, заключа ется в том чтобы, сократит ь период пребыва ния средст в у предприятия в обо роте, о с нижении количес тва дней обо рачиваемос ти активов.
Прежде чем провести анализ оборотного капитала организации, и
определить основные направления использования собственных средств
предприятия ООО «ФК Динамо-Авто», необходимо для начала провести
анализ финансового состояния самого предприятия.
Для финансирования затрат по формированию запасов оборотных
средств или их эффективному использованию при выявлении внутренних
резервов, с целью определения состава источников и хозяйственных средств
предприятия, необходимо провести анализ статей актива и пассива баланса за
анализируемый период.
Основными источниками информации для проведения анализа
финансового состояния и эффективности использования оборотных средств
выступают следующие формы отчетности:
форма № 1 балансовые отчеты о финансовом положении за 2015-2016 гг.
(Приложения 1, 2);
форма № 2 отчеты о совокупном доходе за 2015-2016 гг. (Приложения 3,4).
Проведем оценку динамики статей актива баланса которые
характеризуют способность предприятия осуществлять непрерывный процесс
производства, работать ритмично, выполнять взятые на себя обязательства по
производству продукции и по погашению обязательств. Анализ финансового
состояния начинается с оценки динамики и структуры статей баланса ООО
«ФК Динамо-Авто» за 20142016 гг.
Для этого следует сгруппировать статьи баланса в отдельные
специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности
41
обязательств (статьи пассива). Анализ структуры имущества предприятия
представлен в таблице 3.
Таблица 3
Показатели актива баланса ООО «ФК Динамо-Авто»
за 20142016 гг., руб. (по материалам компании)
АКТИВ
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
2016 от
2014
Отклонение
2016 от
2015
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
1. Внеоборот-
ные активы
367859
65,05
367859
61,61
367860
50,47
1
100,0
1
100,0
2. Оборот-
ные активы
197654
34,95
229228
38,39
360976
49,53
163322
182,63
131748
157,47
2.1. Запасы и
товары
188434
95,34
213562
93,17
345810
95,80
157376
183,52
132248
161,92
2.2. Дебитор-
ская задол-
женность
6958
3,52
8979
3,91
10407
2,88
3449
149,57
1428
115,90
2.3. Денеж.
средства
2262
1,14
6687
2,92
4759
1,32
2497
210,39
-1938
71,17
АКТИВ
565513
100,0
597087
100,0
728836
100,0
163323
128,88
131749
122,07
Проведенный анализ актива баланса в динамике выявил, что за 2016 г.
имущество предприятия ООО «ФК Динамо-Авто» увеличилось на 163323 руб.
или 28,88% по сравнению с 2014 годом, и на 131749 руб. или 22,07% по
отношению к 2015 г.
Это изменение произошло в основном за счет увеличения состава
оборотных активов на 163322 руб. или 82,63% по отношению к 2014 году и на
131748 руб. или на 57,47% по отношению к 2015 году.
На величину оборотных активов предприятия в 2016 году,
благоприятное влияние оказало увеличение запасов, в том числе это товары,
предназначенные для реализации и топливо на сумму 157376 руб. или 83, 53%
по сравнению с 2014 годом, и на 132248 руб. или 61, 92% по сравнению с 2015
годом.
Денежные средства предприятия в 2016 году увеличились на 2497 руб.
или на 110,39% по сравнению с 2014 годом, и наоборот сократились на 1938
руб. или 28,83% по сравнению с 2015 годом.
42
Такое снижение связано непосредственно с погашением предприятия
своих обязательств.
Негативным моментом, в деятельности ООО «ФК Динамо-Авто»,
является увеличение объемов дебиторской задолженности в 2016 году по
сравнению с 2014 годом на сумму 3449 руб., или 49,57%, а по сравнению с
2015 годом на 1428 руб. или 15,90%.
Однако, имеющаяся задолженность на предприятии, не относится к
просроченной, а связанной с отгрузкой и реализаций большего объема
товаров. Каждое предприятие стре мится использ овать в своей деят ельности сов ременные системы у правления оборот ным капиталом, к оторые б ы дали возмож ность сократ ить расходы и затраты и увеличиват ь прибыль орга низации. Иск лючением не яв ляется и анализируе мое предприятие, котор ое та кже преду сматривает ра зработку различных рек омендаций по с нижению зат рат и издержек обращения, по ускоре нию оборачиваемос ти оборотн ого капит ала, а та кже по совершенст вованию платеж ной дисциплин ы.
Однако, проведенный анализ активов предприятия, не раскрывает в
полной мере возможность предприятия осуществлять необходимые расходы,
связанные с приобретением ценностей, или освоением новых видов работ или
услуг, не зная какими источниками финансовых ресурсов, обладает
анализируемое предприятие ООО «ФК Динамо-Авто».
В связи с этим, для анализа источников образования хозяйственных
средств предприятия, проведем оценку динамики статей пассива баланса,
результаты которого буду использованы в работе с целью принятия быстрых
управленческих решений. Оборотный капитал любой ком мерческой ор ганизации преду смат ривается к использованию с целью у величен ия прибыли орган изации. По этому эффект ивное его вовлече ние в хозяйственный об орот, может позволить предп риятию уве личивать не толь ко приб ыль, но и сумму денежных сре дств на сче тах, у величивать объемы приобре таемых това рно-материа льных ценност ей, и что нема ло важно, свое временно вы полнять свои о бязате льства .
Основываясь на данных произведенных расчетов в анализе активов
предприятия за анализируемый период, руководство или ответственные
работники подразделений предприятия, могут принимать любые решения в
части либо увеличения оборотных активов, либо в части реализации или
увеличения внеоборотных активов.
Так как источниками формирования хозяйственных средств
предприятия выступают собственные и заёмные источники целесообразно
провести их анализ, чтобы определить соотношение собственных и заемных
источников. Оборотный капитал предприятия с вязан непосре дственно с с набженческим и производс твенным циклом ра боты, и ег о передачу в сферу обращения преду сматривае т что один кругообо рот, не ув еличит сумму дебиторской задолж енности, а наоборот , уве личит сумму денежных сре дств. та к необходимых предпр иятию для пога шения свои х задолжен ностей и для прио бретения нов ых товаров.
Финансовые ресурсы предприятия, играют огромную роль в
финансировании различных мероприятий, в том числе и в пополнении
остатков оборотных средств. Анализ наличия, источников формирования и
43
размещения капитала ООО «ФК Динамо-Авто», за 20142016 гг. представлен
в таблице 4.
Таблица 4
Показатели пассива баланса ООО «ФК Динамо-Авто»
за 20142016 гг., руб. (по материалам компании)
ПАССИВ
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
2016
от2014
Отклонение
2016
от 2015
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Собствен-
ный
капитал
394981
69,84
407182
68,19
415332
56,99
20351
105,15
8150
102,00
Заемный
капитал
170532
30,16
189905
31,81
313504
43,01
142972
183,84
123599
165,08
Пассив
565513
100,0
597087
100,0
728836
100,0
163323
128,88
131749
122,07
В таблице 4 представлен горизонтальный и вертикальный анализ
пассива предприятия за 20142016 гг. Анализ динамики источников
образования средств выявил, что за 2016 г. источники формирования
имущества предприятия ООО «ФК Динамо-Авто» увеличились на163323 руб.
или 28,88% по отношению к 2014 г. и на 131749 руб. или на 22,07% по
отношению к 2015 году. Оборотный капитал любо й коммерчес кой организаци и предусма триваетс я к использованию с целью ув еличения прибыли о рганизации. По этому эффе ктивное его вовлече ние в хозя йственный обор от, може т позволить предприятию у величиват ь не только прибыль, но и су мму денеж ных средств на с четах, у величивать объемы приобретае мых товарно-мате риальных це нностей, и чт о немало важно, св оевременн о выполнять св ои обязат ельств а.
Данное увеличение вызвано увеличением суммы сформированных
резервов за счет полученной прибыли в 2015 – 2016гг . Так, собственный
капитал предприятия в 2016 году увеличился на 20351 руб. или на 5,15% по
сравнению с 2014 годом, и на 8150 руб. или на 2,0% по сравнению с 2015
годом. В общей стоимости капитала предприятия, в то же время
соответственно увеличилась доля заемного капитала в 2016 году по
сравнению с 2014 годом на 142972 руб. или на 28,88%, а по сравнению 2015
годом на 123599 руб. или на 65,08 %.
Для осуществления беспрерывного процесса реализации товаров и
выполнения услуг, и недопущения срывов при выполнении заключенных
заказов на поставку товаров как внутренним, так и внешним заказчикам,
временный недостаток средств на предприятии, покрывают за счет заемных